Mercado de criptomoedas - Visão geral semanal (20 de março - 30 de março)

Situação Macroeconômica

Nas últimas semanas, as ações americanas sofreram um dos ajustes mais severos desde o início da pandemia. Atualmente, as expectativas em relação à política tarifária dos EUA mostraram-se mais suaves, o que elevou o ânimo do mercado, e já são visíveis alguns sinais de fundo nas ações americanas, embora ainda não estejam completamente estabelecidos. O mercado de criptomoedas seguiu a oscilação e a recuperação das ações americanas.

Mercado de Criptomoedas

Esta semana, o Bitcoin teve uma recuperação volátil. A linha principal do mercado gira em torno da cadeia BSC e da cadeia Solana.

Top 5 de aumento:

• ZETA: 60%
• LAYER: 60%
• FARTCOIN: 50%
• MEW: 40%
• BEAM: 40%

Queda das 5 principais:

• NTGL: 60%
• PI: 30%
• PLUME: 20%
• SATS: 15%
• XCN: 10%

Vale a pena prestar atenção:

• Solana: Recentemente há demanda de venda no mercado.
• FORM: é uma plataforma de lançamento de moedas meme na cadeia BSC, a cadeia BSC lançou um plano de incentivo à liquidez no valor total de 100 milhões de dólares.
• HYPE: O cofre dessa exchange na cadeia aparenta ter sido atacado, o que levou a uma remoção urgente e resultou em perda de confiança. Os contratos de moedas menores são facilmente manipuláveis.

Dados em cadeia

A nova demanda por Bitcoin continua a diminuir, a maioria dos investidores de curto prazo está em estado de perda, e a oferta dos detentores de longo prazo começou a aumentar novamente. Atualmente, os detentores de curto prazo possuem 40% da riqueza, uma queda em relação ao pico de 50% no início de 2025. Este pico é claramente inferior aos níveis de 70-90% dos ciclos anteriores, o que pode estar relacionado com o investimento institucional em grande escala através de ETFs nesta fase.

A capitalização de mercado das stablecoins caiu acentuadamente, mostrando o sentimento de aversão ao risco dos investidores.

O fluxo de fundos institucionais recuperou o otimismo, rompendo uma sequência de 5 semanas de saídas.

O MVRV-Z Score é 2.0, próximo do nível médio do mercado. Quando esse indicador é maior que 6, está na faixa superior, e quando é menor que 2, está na faixa inferior.

Mercado de futuros

• Relação de Longo e Curto:1.1, o sentimento do mercado é normal.
• Volume de posições: Esta semana, o volume de posições do Bitcoin teve uma leve queda, com o mercado a faltar uma tendência clara.
• Taxa de financiamento: a taxa desta semana é de 0,01%, um nível baixo.

Mercado à vista

O Bitcoin teve uma recuperação oscilante esta semana. A volatilidade do mercado caiu drasticamente, pertencendo a um período de consolidação após uma queda acentuada. O mercado está a ter uma oportunidade de respirar, com as exchanges a acelerar o lançamento de tokens de projetos de VC.

Ecossistema de blockchain pública

ecossistema do Bitcoin

Uma empresa continua a aumentar a sua participação em quase 7000 bitcoins, as novas ações preferenciais perpétuas foram listadas e negociadas na Nasdaq, demonstrando a sua determinação estratégica em maximizar continuamente a sua posição em bitcoins.

O fundador da empresa revelou em uma plataforma social que, entre 17 e 23 de março, a empresa adquiriu 6.911 bitcoins a um preço médio de aproximadamente 84.529 dólares, totalizando um investimento de cerca de 584,1 milhões de dólares. Até 23 de março, a quantidade total de bitcoins detidos pela empresa chegou a 506.137, com um custo total de aquisição de cerca de 33,7 bilhões de dólares, e um custo médio de posição de 66.608 dólares.

No dia 26 de março, as ações preferenciais perpétuas da empresa começaram a ser negociadas na Nasdaq, com o volume de financiamento aumentado de 500 milhões de dólares para 722,5 milhões de dólares, e foi estabelecido um dividendo fixo anual de 10%.

Este produto tem como objetivo servir como um ativo de dívida de alto rendimento, com o objetivo central de direcionar o máximo possível de fundos para investimentos em Bitcoin. Como um instrumento de dívida, o produto opera na forma de dividendos, em vez de depender de retornos de valorização de capital.

ecossistema Ethereum

A atualização do Pectra do Ethereum foi iniciada com sucesso na nova rede de testes Hoodi, e a introdução do EIP-7702 permitirá o pagamento de taxas de gas em múltiplas moedas.

O lançamento da rede de testes Hoodi ocorreu após problemas encontrados nas redes de testes Holesky e Sepolia, com o objetivo de garantir que os desenvolvedores possam testar adequadamente funcionalidades como a saída de validadores. Atualmente, a rede de testes Hoodi está sob monitorização atenta para assegurar a estabilidade e fiabilidade da atualização, preparando-se para a implantação da rede principal subsequente.

A atualização do Pectra visa resolver vários desafios enfrentados pela rede Ethereum. Uma das mudanças é a adição de funcionalidades de contrato inteligente às carteiras, permitindo que os desenvolvedores de software de carteira construam novas funcionalidades convenientes, como a capacidade de pagar taxas de transação com criptomoedas além do Ether.

Os desenvolvedores do Ethereum concordaram anteriormente que, se tudo correr bem na quarta-feira, a Pectra será monitorizada por mais cerca de 30 dias antes de ser finalmente ativada na mainnet do Ethereum.

Celo migrou com sucesso para a rede de segunda camada do Ethereum, enquanto a rede Ethereum continua a se expandir.

A Celo completou oficialmente a migração para a rede Layer 2 do Ethereum em 26 de março. Esta migração durou quase dois anos, adotando finalmente a tecnologia OP Stack da Optimism. Esta atualização visa melhorar a segurança, escalabilidade e interoperabilidade do Celo com o ecossistema Ethereum. Após a migração, o tempo de geração de blocos do Celo foi reduzido de 5 segundos para 1 segundo, com um aumento significativo na velocidade das transações. Ao mesmo tempo, a Celo continuará a manter suas taxas de transação extremamente baixas, abaixo de um centavo.

Para os usuários, a migração significa confirmações de transação mais rápidas e custos mais baixos. Além disso, o Celo agora possui funcionalidades de ponte nativa do Ethereum, reduzindo a dependência de pontes de terceiros e aumentando a segurança.

Os desenvolvedores também se beneficiarão desta atualização, pois poderão construir aplicações na Celo de forma mais fácil, uma vez que a Celo agora é totalmente compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM) e pode usar convenientemente as ferramentas e recursos de desenvolvimento do Ethereum.

Dados TVL 46.288b, subiu 1,53% em relação à semana passada.

ecossistema TON

A HiBit DEX, com compatibilidade total da cadeia, entra no ecossistema TON, prometendo desempenhar um papel importante na conexão do ecossistema TON com outras redes de blockchain.

No dia 24 de março de 2025, a Hibit anunciou a conclusão de uma nova ronda de financiamento de 5 milhões de dólares. Esta ronda de financiamento será utilizada para aprimorar ainda mais o ecossistema da Hibit, com foco na construção de infraestrutura Layer 2, no desenvolvimento da Hibit DEX, na otimização da tecnologia de interoperabilidade entre cadeias, bem como na profunda implementação da economia do Agente de IA.

Como a primeira aplicação central no ecossistema Hibit Layer 2, o Hibit DEX combina as vantagens das exchanges centralizadas e descentralizadas, visando proporcionar uma experiência de negociação eficiente em níveis de milhões de TPS, além de suportar a emissão de tokens sem permissão. Ao mesmo tempo, o Hibit DEX também integra profundamente a economia do Agente de IA e a comunidade Meme, oferecendo aos usuários um ecossistema de negociação mais rico.

Aproveitando a capacidade de interoperabilidade cross-chain do Hibit Layer 2, este DEX tem o potencial de desempenhar um papel crucial na conexão do ecossistema TON com outras redes de blockchain. Esta capacidade não só pode atrair usuários e liquidez de fora do ecossistema TON, mas também responde à crescente demanda do mercado por transmissão sem costura de ativos e dados cross-chain, tornando as soluções de interoperabilidade mais valiosas estrategicamente. Como um hub de negociação que suporta interações multi-chain, o Hibit DEX tem o potencial de se tornar uma ponte para os usuários do ecossistema TON acessarem outras redes de blockchain, ao mesmo tempo que oferece um caminho conveniente para usuários de outras cadeias acessarem o ecossistema TON, promovendo assim o aumento do volume de transações do Hibit e a melhoria da atividade na rede.

TON DeFi bloqueio de 170,3m, aumento de 14,99%.

ecossistema Solana

A Pump.fun lançou o seu DEX nativo PumpSwap, comprimindo ainda mais o espaço de sobrevivência da Raydium.

No dia 21 de março de 2025, a Pump.fun anunciou oficialmente o lançamento de sua exchange descentralizada PumpSwap, marcando a transição da plataforma de uma plataforma única de emissão de tokens para uma plataforma integrada que combina emissão e negociação de tokens.

O PumpSwap utiliza um modelo de criador de mercado de produto constante, funcionando de forma semelhante ao Raydium V4 e ao Uniswap V2. O PumpSwap possui características e funções como migração instantânea, 0 custos de migração, maior liquidez e compartilhamento de receitas para criadores. Posteriormente, uma certa proporção da receita do protocolo será compartilhada com os criadores de tokens. Cada transação no PumpSwap incorrerá uma taxa de 0,25%, das quais 0,20% são destinadas aos provedores de liquidez e 0,05% são alocadas para o protocolo, no entanto, após a ativação da função de compartilhamento de receita de criadores, a distribuição das taxas será alterada.

Após o lançamento do PumpSwap, este rapidamente ganhou reconhecimento no mercado, ocupando 21% da quota do mercado DEX do ecossistema Solana em apenas uma semana, com um volume de transações que atingiu 1,5 mil milhões de dólares. Esta quebra permitiu que as moedas meme fossem migradas sem problemas para o PumpSwap para negociação, consolidando ainda mais a posição de liderança do Pump.fun no espaço de negociação de moedas meme e criando uma forte concorrência para a Raydium. Em apenas uma semana, o PumpSwap processou mais de 14 milhões de transações, com uma receita total de taxas de transação de 3,03 milhões de dólares.

Anteriormente, a Raydium anunciou planos para lançar a plataforma de emissão de moedas Meme, LaunchLab, que foi amplamente vista pelo mercado como uma resposta ao ecossistema AMM construído pela Pump.fun. No entanto, se a Raydium não conseguir lançar o LaunchLab a tempo e criar uma vantagem competitiva na emissão e na experiência de negociação de tokens, sua participação de mercado pode ser ainda mais comprimida, podendo até afetar seu espaço de sobrevivência a longo prazo no ecossistema Solana.

Dados DeFi: TVL 6.809b, uma diminuição de 0.24% em relação à semana passada.