O Mullet DeFi – Integrando Frontends de Fintech com Backends de DeFi

As empresas de Fintech costumam oferecer experiências de utilizador excepcionais, mas são impedidas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, rentável e interoperável, mas carece de acessibilidade generalizada.

A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.

A Inevitabilidade do Mullet DeFi

A dependência das fintechs em sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais não só são caras de manter, mas também representam riscos potenciais. Ao transitar para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem superar estas limitações.

As vantagens do DeFi são evidentes no reino das stablecoins. Enquanto as transferências bancárias internacionais tradicionais podem custar entre $30–$50 e levar vários dias, as transações com stablecoins são liquidadas em segundos por meros cêntimos. Para além dos pagamentos, o DeFi oferece infraestrutura 24/7 para negociação, empréstimos e financiamentos, proporcionando liquidação instantânea, acesso aberto e liquidez profunda.

Ao integrar suas interfaces prontas para conformidade com as infraestruturas DeFi, as fintechs podem se concentrar em oferecer experiências superiores aos usuários. Essa integração não apenas fomenta a inovação, mas também impulsiona mais liquidez na cadeia, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo DeFi mullet.

Adotando a Adoção Mainstream

O atual ecossistema DeFi demonstrou a sua fiabilidade para a integração fintech. Vários protocolos agora gerem de forma segura biliões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em governança. Esta infraestrutura concede às fintechs um maior controlo sobre as suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que aprisionou os fundos dos utilizadores da Yotta que se presumiam estar assegurados pelo FDIC.

A adoção institucional de DeFi também está a aumentar:

• A BlackRock tokenizou um fundo através da Securitize
• A Stripe adquiriu a Bridge por 1 bilhão de dólares para melhorar suas soluções de stablecoin, e
• Os EUA estão a explorar a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin.

Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.

Olhando para o Futuro

Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança em cadeia e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão alimentados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários tenham uma experiência semelhante a interfaces do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.

No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que mesmo os recém-chegados possam beneficiar dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.

Alguns céticos argumentam que a participação do fintech e das instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora esta preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o usuário em vez dos protocolos subjacentes. Para que esta abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.

Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:

• Não favorece indivíduos ou resultados específicos.
• É de código aberto com execução publicamente verificável.
• É simples e compreensível.
• Muda com pouca frequência.

Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com fintech.

Este artigo é baseado numa opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, originalmente publicado em outro lugar.