O motor de inovação no campo das Finanças Descentralizadas: Análise dos quatro mecanismos do Uniswap V4

A Uniswap lançou o rascunho do código da versão V4 no dia 13 de junho, gerando uma forte repercussão na indústria. Sendo a maior plataforma de negociação descentralizada atualmente, a Uniswap ocupa há muito tempo mais de 50% da quota de mercado em transações on-chain, com um volume de transações mais de 3 vezes superior ao do segundo maior concorrente. O lançamento da versão V4 irá consolidar ainda mais a sua posição de liderança no setor das Finanças Descentralizadas.

A Uniswap Labs detalhou em documentos publicados quatro grandes inovações do V4: Hooks que permitem a customização de AMM, Singleton que altera a estrutura de contas e a lógica de ordens, Flash accounting que pode reduzir significativamente as taxas de Gas e ETH Nativo. Essas características proporcionarão maior flexibilidade, liquidez de melhor qualidade, taxas mais baixas e mais opções para as DEX. Ao mesmo tempo, essas inovações também injetam um novo impulso para que as DEX alcancem as CEX, tendo um impacto profundo no futuro desenvolvimento das Finanças Descentralizadas.

Uniswap lidera a inovação na indústria de Finanças Descentralizadas

Cada versão do Uniswap liderou a direção do desenvolvimento de DEX, impulsionando a prosperidade de todo o ecossistema de Finanças Descentralizadas. Vamos rever a história das versões do Uniswap:

V1(2018年11月): Introdução pela primeira vez do modelo de formador de mercado automático, para negociação de tokens ERC-20 e ETH.

V2(2020年5月): suporta a negociação direta entre tokens ERC-20, introduzindo um mecanismo de mineração de liquidez.

V3(2021年5月): Introdução de liquidez centralizada e funcionalidade de ordens de limite de preço.

A versão V4 que será lançada em breve trará inovações abrangentes na camada de infraestrutura de Finanças Descentralizadas, incluindo a criação autônoma de pools de tokens, AMM com novas funcionalidades adicionadas através de "vinculação", e a adoção de uma estrutura de contratos grandes, entre outras. Essas inovações trarão novas transformações e oportunidades para todo o ecossistema de Finanças Descentralizadas.

Uniswap V4: Quatro Inovações Principais

Hooks

Hooks é uma das principais inovações do V4, sendo essencialmente contratos externos criados e definidos pelos desenvolvedores para a lógica de negociação. Os desenvolvedores podem chamar contratos externos em pontos específicos do ciclo de vida da pool de liquidez para executar operações específicas. Essa característica de personalização transforma o Uniswap V4 em uma plataforma flexível de pools de liquidez, estimulando a criatividade dos desenvolvedores e da comunidade.

Atualmente, os exemplos de Hooks exibidos incluem:

• Média Ponderada no Tempo dos Market Makers (TWAMM)
• Taxas dinâmicas
• Ordem limitada na cadeia
• Empréstimo de liquidez ociosa
• Oracle personalizado em cadeia
• Distribuição de lucros MEV internalizados

Singleton

Singleton é uma nova arquitetura de contrato, onde todos os pools de liquidez são mantidos em um único contrato. Este design reduz significativamente o custo de criação de pools de liquidez e as taxas de Gas, além de aumentar a eficiência das transações.

Vantagens da arquitetura Singleton:

• Reduzir os custos de desenvolvimento e manutenção
• Aumentar a eficiência das transações, reduzir as taxas de Gas
• Aumentar a escalabilidade
• Simplificação da gestão de posições de liquidez

Flash Accounting

Flash Accounting é um novo método de contabilidade que pode calcular as taxas de transação apenas com base no saldo líquido, reduzindo assim o consumo de Gas. Este método não só diminui os custos de transação, mas também melhora a eficiência do roteamento entre pools, possibilitando integrações e inovações mais complexas.

Native ETH

O Native ETH suporta transações diretas entre ETH e outros tokens, sem a necessidade de conversão prévia para WETH. Isso reduz significativamente os custos e o tempo de transação, ao mesmo tempo que aumenta a liquidez. O Uniswap V4 adicionou um pool de ETH no contrato central, especificamente para transações diretas entre ETH e outros tokens, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação mais conveniente e eficiente.

O Uniswap V4 promete resolver o dilema DEX

Durante muito tempo, as DEX enfrentaram problemas de falta de liquidez, má experiência do usuário e altas taxas de transação. O Uniswap V4 melhora a situação das DEX através de soluções inovadoras em quatro aspectos:

1. Melhorar a liquidez: aumentar a liquidez através de mecanismos como a funcionalidade Hook e a distribuição de lucros MEV.

2. Otimização da experiência do usuário: introdução do algoritmo TWAMM e da funcionalidade de negociação a preço limite, aumentando a eficiência da descoberta de preços e a experiência de negociação.

3. Reduzir taxas de transação: reduzir custos através de mecanismos como a distribuição de lucros MEV e contabilidade relâmpago.

4. Aumentar a eficiência de custos: A arquitetura Singleton e a contabilidade relâmpago ajudam os usuários a alcançar a minimização de custos e a maximização de benefícios.

As inovações do Uniswap V4 proporcionarão aos usuários maior liberdade, maior liquidez, menores custos e um serviço mais completo e conveniente. Embora ainda haja lacunas entre DEX e CEX em certos aspectos, essa diferença está sendo gradualmente reduzida. Acreditamos que em um futuro próximo, o Uniswap V4 ocupará uma posição mais importante na competição entre DEX e CEX, tornando-se um motor importante no desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas.