encriptação VC aos olhos de 2025: interpretação do mercado e oportunidades potenciais

Com a chegada de 2025, a encriptação está em um novo ponto de desenvolvimento. No último ano, o mercado passou por uma recuperação, inovação e ajustes, com os principais projetos consolidando suas posições e novas áreas emergentes surgindo silenciosamente. Como um indicador do desenvolvimento da indústria, VC não apenas testemunhou as mudanças no mercado, mas também está moldando a direção da indústria.

Este artigo reúne as opiniões de vários VC de topo, revisita os momentos marcantes de 2024, analisa as oportunidades e desafios atuais do mercado e faz previsões sobre as tendências futuras. Vamos explorar juntos o "ontem, hoje e amanhã" da indústria de encriptação.

Projetos mais impressionantes de 2024

No último ano, a indústria de encriptação experimentou um novo crescimento impulsionado pela recuperação do mercado e inovações tecnológicas. Alguns projetos deixaram uma marca profunda dentro e fora da indústria com seus caminhos tecnológicos ou modelos de negócios únicos.

Hyperliquid, como um DEX de contratos perpétuos com desempenho excepcional, atraiu um grande número de usuários. A emissão de seu token não contou com a participação de VC, tornando-se um dos airdrops mais bem-sucedidos da história da encriptação. A plataforma está expandindo seus produtos, lançando o ecossistema HyperEVM, aumentando a utilidade do ecossistema de spot.

Pump.fun conseguiu levar a "Plataforma de Lançamento de Meme" a uma narrativa de topo, desencadeando uma onda de entusiasmo no mercado de Meme. Isso demonstra que projetos Web3 podem ter sucesso ao construir produtos práticos, de alta experiência e alinhados com as necessidades do mercado.

No campo DeFi, a revitalização de protocolos de empréstimo maduros como AAVE e Compound, e a emergência de novos jogadores de alta qualidade como Morpho, Euler e Ajna, merecem atenção.

Pudgy Penguin, com seu próprio esforço, impulsionou a revitalização do setor NFT, demonstrando a poderosa energia da fusão do pensamento Web2+Web3.

A stablecoin USDE da Ethena tem se destacado, lucrando com posições estabelecidas através de CEX, em colaboração com a BlackRock para garantir viabilidade a longo prazo.

Previsão do Mercado de Bitcoin

O aumento significativo do Bitcoin em 2024 é principalmente beneficiado pelo ETF à vista, o evento de halving e o sentimento otimista após as eleições nos EUA. Ao olhar para 2025, vários VC acreditam que o mercado em alta pode continuar, com uma grande probabilidade de ultrapassar os 200.000 dólares.

Há opiniões que afirmam que, com base nos indicadores técnicos Pi Cycle e 2Y MA Multiplier, o topo do Bitcoin pode estar perto de 200 mil dólares. Também há VC prevendo que o próximo pico faseado estará entre 120-150 mil dólares, seguido de uma oscilação entre 100-150 mil dólares.

Diferentemente dos anos anteriores, este ciclo de mercado será influenciado pela liquidez externa e pelas políticas de reserva trazidas pelos ETFs, podendo manter uma tendência de alta oscilante, avançando gradualmente para níveis de preços mais altos.

A disputa entre Meme e "VC"

A controvérsia sobre "VC币" é um tema importante em 2024. Há opiniões que acreditam que grandes fundos de VC têm dificuldade em gerar retornos excessivos, e que devemos focar no apoio a projetos iniciais que promovem inovações reais.

A disputa entre Meme e VC é essencialmente uma competição entre o capital disponível no mercado e a liquidez. As moedas Meme, devido à sua total circulação e distribuição justa, alinham-se à psicologia dos pequenos investidores, mas a maioria delas tem dificuldade em possuir suporte de valor a longo prazo.

Resolver a crise das moedas VC requer passar por um ciclo completo de touros e ursos, reconstruindo a confiança e a equidade. As equipes de projeto devem pensar em cenários de aplicação prática, fluxo de caixa estável e uma comunidade ativa. O design do Token deve considerar a utilidade prática e o valor da comunidade, reforçando a ligação de interesses.

Potenciais setores e projetos de 2025

RWA(Real World Asset)tem potencial para realizar a contabilidade de ativos financeiros globais na blockchain, com um grande espaço para aumento da penetração.

A nova reavaliação como a grande narrativa de 2024 pode atingir o auge em 2025. Projetos da linha ZK ( como RiscZero e Ingonyama ) estão gradualmente revelando seu potencial de mercado.

O Agente de IA mostra promessas em decisões de negociação, otimização de DeFi e gestão de ativos.

A pista PayFi está a receber muita atenção, e um ecossistema que permite pagamentos sem costura e de baixo custo está a desenvolver-se rapidamente.

A fusão de IA com blockchain tornou-se uma direção importante, com a infraestrutura de IA descentralizada e agentes a surgirem rapidamente.

"Mass Adoption" quebra

O setor de pagamentos tem a expectativa de se tornar o primeiro ponto de ruptura para a "Adoção em Massa" da blockchain. As stablecoins demonstram vantagens em países não dolarizados e, uma vez estabelecida uma estrutura de conformidade, irão fomentar uma variedade de projetos inovadores.

O ecossistema Solana tem uma vantagem competitiva a nível de retalho. A nova experiência de utilizador na interface e o DeFi embutido irão impulsionar a adoção.

Após a aprovação do ETF de Bitcoin, a volatilidade do mercado pode diminuir, passando de um mercado de ursos e touros agudos para um mercado de touros lento a longo prazo.

Determinação da fase de mercado em alta

Atualmente, pode estar na fase intermediária de um mercado em alta. Após a aprovação do ETF, o Bitcoin será incluído no quadro regulatório, o que reduzirá a volatilidade do mercado. É difícil ver uma grande queda no curto prazo no futuro, o mercado pode se voltar para um lento crescimento a longo prazo.

A acumulação de Bitcoin por instituições é notável, a probabilidade de uma grande queda diminuiu. A curto prazo, o Bitcoin pode já ter completado metade do seu ciclo de alta.

Sugestões de Investimento para Pequenos Investidores

1. Focar em setores de alta certeza, como BTC, moedas Meme e narrativas de IA. Investir com cautela em antigas altcoins que carecem de novas narrativas.

2. Aproveitar a oportunidade, compreender as tendências do mercado e seguir as novidades.

3. Prepare "fundos que podem ser perdidos", retire os custos a tempo, evite a sobrecarga de alavancagem.

4. Valorizar a gestão de riscos, priorizar ativos blue chip. Usar ferramentas de segurança como carteiras de hardware.

5. Preste atenção a projetos de desenvolvimento sustentável de alta qualidade, evitando seguir tendências de curto prazo.

6. Mantenha um coração de respeito e coloque o risco em primeiro lugar. Fortaleça o seu autocultivo e melhore as suas competências profissionais.