Revolução das moedas estáveis em andamento: ressonância entre a arquitetura tecnológica e o ecossistema comercial
O sistema financeiro global está passando por profundas transformações. As redes de pagamento tradicionais enfrentam desafios abrangentes de moedas estáveis devido a infraestruturas obsoletas, longos ciclos de liquidação e altos custos. Esses ativos digitais estão inovando os modelos de fluxo de valor transfronteiriço, os paradigmas de transação empresarial e as formas como os indivíduos obtêm serviços financeiros.
Nos últimos anos, as moedas estáveis têm se desenvolvido continuamente, tornando-se uma infraestrutura subjacente importante para pagamentos globais. Grandes empresas de tecnologia financeira, processadores de pagamento e entidades soberanas estão gradualmente integrando moedas estáveis em aplicações voltadas para consumidores e fluxos de capital empresarial. Ao mesmo tempo, uma série de novas ferramentas financeiras emergentes, desde gateways de pagamento até canais de entrada e saída de fundos, passando por produtos de rendimento programáveis, aumentaram significativamente a conveniência do uso de moedas estáveis.
Este relatório analisa profundamente o ecossistema de moedas estáveis a partir de uma dupla perspectiva técnica e comercial. Estuda os principais participantes que moldam este campo, a infraestrutura central que suporta as transações de moedas estáveis, bem como a demanda dinâmica que impulsiona sua aplicação. Além disso, explora como as moedas estáveis geram novos cenários de aplicações financeiras e os desafios que enfrentam ao se integrar amplamente nos processos econômicos globais.
I. Por que escolher o pagamento com moeda estável?
Para explorar o impacto das moedas estáveis, é necessário primeiro examinar as soluções de pagamento tradicionais. Esses sistemas tradicionais abrangem dinheiro, cheques, cartões de débito, cartões de crédito, transferências internacionais (SWIFT), câmaras de compensação automáticas (ACH) e pagamentos ponto a ponto. Embora estejam integrados na vida cotidiana, muitos canais de pagamento, como a infraestrutura do ACH e do SWIFT, existem desde a década de 1970. Embora na época fossem inovadores, hoje a maior parte dessa infraestrutura de pagamento global está desatualizada e altamente fragmentada. De modo geral, esses métodos de pagamento enfrentam problemas como altas taxas, alta fricção, longos tempos de processamento, incapacidade de realizar liquidações 24 horas por dia e processos de backend complexos. Além disso, frequentemente (é necessário pagar) esses serviços adicionais indesejados estão vinculados à autenticação de identidade, empréstimos, conformidade, proteção contra fraudes e integração bancária.
O pagamento com moeda estável está a resolver eficazmente estas questões. Comparado com os métodos de pagamento tradicionais, a utilização da blockchain para a liquidação de pagamentos simplifica enormemente o processo de pagamento, reduzindo intermediários e permitindo a visibilidade em tempo real dos fluxos de fundos, não só encurtando o tempo de liquidação, mas também diminuindo os custos.
As principais vantagens do pagamento com moeda estável podem ser resumidas da seguinte forma:
Liquidação em tempo real: as transações são quase instantâneas, eliminando os atrasos do sistema bancário tradicional.
Seguro e confiável: O livro-razão imutável da blockchain garante a segurança e a transparência das transações, oferecendo proteção aos usuários.
Redução de custos: A eliminação de intermediários reduziu significativamente as taxas de transação, economizando despesas para os usuários.
Cobertura global: plataformas descentralizadas conseguem alcançar mercados com baixa cobertura de serviços financeiros tradicionais (incluindo pessoas sem conta bancária), promovendo a inclusão financeira.
Dois, o panorama da indústria de pagamento com moeda estável
O setor de pagamentos com moeda estável pode ser dividido em quatro níveis de pilha tecnológica:
1. Primeira camada: Camada de aplicação
A camada de aplicação é composta principalmente por vários prestadores de serviços de pagamento (PSP), que integram várias instituições de pagamento independentes numa plataforma agregadora unificada. Estas plataformas oferecem aos usuários uma forma conveniente de acesso a moeda estável, fornecem ferramentas para desenvolvedores que desenvolvem na camada de aplicação e oferecem serviços de cartão de crédito para usuários de Web3.
a. Gateway de pagamento
O gateway de pagamento é um serviço que processa pagamentos de forma segura, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
As empresas conhecidas que inovam nesta área incluem:
Uma empresa de pagamentos: fornecedor de pagamentos tradicional que integra moedas estáveis como USDC para pagamentos globais.
Carteira não custodiada: não oferece diretamente a funcionalidade de troca de moeda fiduciária, os usuários podem realizar operações de entrada e saída através da integração com serviços de terceiros.
Uma plataforma de pagamento: 450 mil carteiras ativas e 6000 comerciantes. Com a ajuda de um determinado plugin de pagamento, milhões de comerciantes de e-commerce podem liquidar pagamentos com moeda criptográfica e converter instantaneamente USDY em outras moedas estáveis, como USDC, EURC e PYUSD.
Algumas aplicações de pagamento Web2 também permitem que os utilizadores efetuem pagamentos com moeda estável, ampliando ainda mais os cenários de aplicação da moeda estável.
O campo dos provedores de gateways de pagamento pode ser claramente dividido em duas categorias (com certa sobreposição).
Gateway de pagamento voltado para desenvolvedores; 2) Gateway de pagamento voltado para consumidores. A maioria dos provedores de gateway de pagamento tende a se concentrar mais em uma dessas categorias, moldando assim seu produto principal, experiência do usuário e mercado-alvo.
O gateway de pagamento voltado para desenvolvedores destina-se a servir empresas, fintechs e corporações que precisam incorporar a infraestrutura de moeda estável em seus fluxos de trabalho. Normalmente, oferecem Interfaces de Programação de Aplicações (API), Kits de Desenvolvimento de Software (SDK) e ferramentas para desenvolvedores, para que possam ser integrados nos sistemas de pagamento existentes, permitindo funcionalidades como pagamentos automáticos, carteiras de moeda estável, contas virtuais e liquidação em tempo real. Alguns projetos emergentes focados em fornecer tais ferramentas para desenvolvedores incluem:
Infraestrutura de pagamento empresarial: fornece infraestrutura de pagamento empresarial para facilitar a integração de moeda estável. A plataforma oferece soluções de API, permitindo uma conexão perfeita nos processos, possui uma plataforma de pagamento para pagamentos comerciais transfronteiriços, bem como contas empresariais que permitem que as empresas mantenham e negociem várias moedas estáveis e moedas fiduciárias, além de serviços para comerciantes que fornecem as ferramentas necessárias para aceitar pagamentos de clientes em moeda estável. Processa mais de 10 bilhões de dólares americanos em volume de negócios anualizado, com uma taxa de crescimento anual de 200%, avaliada em 750 milhões de dólares americanos, com clientes em regiões emergentes como África, América Latina e Sudeste Asiático.
Plataforma de integração de API de moeda estável (fase de testes): oferece API para integrar de forma transparente as transações de moeda estável nos negócios existentes. Fornece às empresas canais globais de entrada e saída de fundos, infraestrutura de pagamento de moeda estável, carteiras e contas virtuais, suportando fluxos de trabalho de pagamento personalizados (incluindo pagamentos regulares, emissão de faturas ou pagamentos sob demanda)
Plataforma de API de pagamento para empresas: oferece uma série de APIs para pagamento empresarial, pagamento de salários e pagamento em massa, com moedas suportadas incluindo naira nigeriana (NGN), dólar canadense (CAD), dólar americano (USD), moeda estável Tether (USDT) e moeda estável USD Coin (USDC). Destina-se principalmente ao mercado africano, sem dados operacionais disponíveis.
Os gateways de pagamento voltados para o consumidor são centrados no usuário, oferecendo uma interface simples e fácil de usar, facilitando pagamentos com moeda estável, remessas e serviços financeiros. Eles geralmente incluem carteiras móveis, suporte a várias moedas, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e transações transfronteiriças sem costura. Alguns projetos conhecidos que se concentram em fornecer essa experiência de pagamento simples para os usuários incluem:
Plataforma bancária em cadeia: permite transações de consumo pessoal, remessas e moeda estável em mais de 184 países; a plataforma colabora com canais locais, incluindo uma certa empresa de remessas, na América Latina, alcançando quase zero custos de retirada, com mais de 10 mil usuários na América do Sul, recebendo altas avaliações entre certos desenvolvedores de blockchain.
Uma solução de depósito e levantamento: a solução de depósito e levantamento, integrada diretamente com os comerciantes, permite que os usuários e as empresas convertam facilmente entre moeda fiduciária e moeda estável, com muito pouca fricção. A plataforma também suporta a compra de USDC através de um determinado pagamento móvel, simplificando o processo de aquisição de moeda estável pelos consumidores.
Uma aplicação de pagamento móvel: A funcionalidade de carteira de moeda estável dessa aplicação utiliza a tecnologia de moeda estável, mas sua funcionalidade está integrada na sua aplicação de pagamento para consumidores existente, permitindo que os usuários enviem, recebam e utilizem dólares digitais facilmente, sem a necessidade de interagir diretamente com a infraestrutura da blockchain.
b. U卡
Os cartões de criptomoeda permitem que os usuários utilizem criptomoedas ou moeda estável para fazer compras em comerciantes tradicionais. Estes cartões são frequentemente integrados a redes de cartões de crédito tradicionais, permitindo transações sem costura ao converter automaticamente os ativos de criptomoeda em moeda fiduciária no ponto de venda.
O projeto inclui:
Um emissor asiático: Emissor asiático, com clientes que incluem mais de 40 empresas, vende soluções de marca branca, principalmente baseado em comissões sobre o volume de transações (por exemplo, determinado cliente 85%-a empresa 15%) colabora com bancos de Hong Kong, cobrindo a maior parte das regiões fora dos EUA, podendo suportar depósitos em várias cadeias; até julho de 2024, o volume de transações atingiu $30M.
Emissor na América: Emissor na América, suporta múltiplas empresas de emissão de cartões, com a maior característica de poder atender usuários dos EUA e da América Latina. Emitiu um cartão corporativo USDC para pagar despesas de viagem, material de escritório e outras despesas do dia a dia com ativos on-chain (como USDC).
Um emissor de cartões da Europa: emissor de cartões europeu + banco web3, modelo de negócios semelhante aos acima mencionados, suporta várias empresas para emitir cartões; licença suíça, atende principalmente usuários da Europa + Ásia, ainda não suporta transações em toda a cadeia, apenas recargas em blockchains específicas. Crescimento lento, total de usuários 20 mil, receita mensal $100K-150K.
Cartão U de uma determinada blockchain: Cartão U que está a crescer rapidamente numa determinada blockchain, já foram emitidos mais de 10 mil cartões, 5-6k de utilizadores ativos mensais, volume de transações de $7m em dezembro de 2024, receita de $200k.
Um ecossistema de moeda estável: O ecossistema de moeda estável lançou recentemente um cartão de crédito que suporta moeda estável e oferece um kit de ferramentas de desenvolvimento de software para facilitar a integração L1 e L2. Não há dados disponíveis na fase de teste.
Os provedores de cartões de criptomoeda são numerosos, e eles diferem principalmente nas áreas de serviço e nas moedas suportadas, frequentemente oferecendo serviços de baixo custo aos usuários finais para aumentar a motivação dos usuários em utilizar cartões de criptomoeda.
2. Segunda camada: processador de pagamentos
Como uma camada chave da pilha de tecnologia de moeda estável, os processadores de pagamento são o pilar dos canais de pagamento, abrangendo principalmente duas categorias: 1. Prestadores de serviços de entrada e saída de moeda 2. Prestadores de serviços de emissão de moeda estável. Eles atuam como uma camada intermediária crucial no ciclo de vida do pagamento, conectando pagamentos Web3 ao sistema financeiro tradicional.
a. Processador de depósitos e levantamentos
Uma plataforma de pagamento de criptomoedas: suporta mais de 80 tipos de criptomoedas, oferece várias maneiras de depósito e levantamento e serviços de troca de tokens, atendendo às diversas necessidades de negociação de criptomoedas dos usuários.
Rede de depósitos e levantamentos: cobre mais de 150 países e oferece serviços de depósitos e levantamentos para mais de 90 tipos de moedas criptográficas. A rede processa todos os requisitos de KYC (verificação de identidade), AML (anti-lavagem de dinheiro) e conformidade, garantindo a conformidade e segurança dos serviços de depósitos e levantamentos.
Um gateway de pagamento híbrido: uma solução de gateway de pagamento híbrido que suporta a troca e o pagamento bidirecional entre moeda fiduciária e ativos criptográficos, realizando a fusão de pagamentos em moeda fiduciária tradicional e ativos criptográficos.
b. Emissão de moeda estável & Coordenação de processadores
Uma plataforma de infraestrutura de moeda estável: os produtos principais da plataforma incluem API de coordenação e API de emissão, a primeira ajuda as empresas a integrar diversos pagamentos e trocas de moeda estável, a segunda apoia as empresas na emissão rápida de moeda estável. A plataforma obteve atualmente licenças nos Estados Unidos e na Europa, e estabeleceu parcerias importantes com o Departamento de Estado e o Departamento do Tesouro dos EUA, possuindo forte capacidade de operação em conformidade e vantagens de recursos.
Uma plataforma de emissão de moeda estável regulamentada (fase de teste): semelhante aos produtos da plataforma mencionada anteriormente, é uma plataforma de emissão de moeda estável regulamentada, que oferece API de coordenação e gestão de reservas de moeda estável. Tem licenças de conformidade em todos os estados dos EUA, as empresas parceiras precisam passar pela KYB (verificação de identidade empresarial), enquanto os usuários devem criar uma conta na plataforma para realizar KYC. Os clientes desta plataforma são mais OG on-chain, com um histórico de investimentos e capacidades de expansão comercial ligeiramente inferiores em comparação com a plataforma mencionada anteriormente.
Uma plataforma de emissão de moeda estável (fase de teste): um dos produtos dessa plataforma incentiva os usuários a fornecer liquidez concentrada em um único pool, reduzindo a barreira de entrada para a emissão de moedas estáveis de nicho. O produto adota um modelo de "hub central-radial", onde o USD* atua como ativo de reserva central, funcionando como o "hub" para a emissão e troca de moedas estáveis. Este mecanismo permite que várias moedas estáveis ligadas a diferentes ativos ou jurisdições sejam cunhadas, resgatadas e negociadas de forma eficiente, com cada moeda estável atuando como "raios" semelhantes conectados ao USD*. Através desta estrutura de sistema, o produto garante liquidez profunda e aumenta a eficiência do capital, uma vez que as pequenas moedas estáveis podem interagir através do USD*.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
12 Curtidas
Recompensa
12
4
Compartilhar
Comentário
0/400
PoolJumper
· 12h atrás
USDT é o melhor do mundo
Ver originalResponder0
WalletDetective
· 12h atrás
bull啊 老子看好usdt
Ver originalResponder0
TommyTeacher
· 12h atrás
moeda estávelYYDS
Ver originalResponder0
StablecoinEnjoyer
· 12h atrás
Amo a negociação de moeda estável, a moeda estável não é estável
Panorama do ecossistema de moeda estável: a arquitetura tecnológica e a inovação comercial lideram a revolução dos pagamentos
Revolução das moedas estáveis em andamento: ressonância entre a arquitetura tecnológica e o ecossistema comercial
O sistema financeiro global está passando por profundas transformações. As redes de pagamento tradicionais enfrentam desafios abrangentes de moedas estáveis devido a infraestruturas obsoletas, longos ciclos de liquidação e altos custos. Esses ativos digitais estão inovando os modelos de fluxo de valor transfronteiriço, os paradigmas de transação empresarial e as formas como os indivíduos obtêm serviços financeiros.
Nos últimos anos, as moedas estáveis têm se desenvolvido continuamente, tornando-se uma infraestrutura subjacente importante para pagamentos globais. Grandes empresas de tecnologia financeira, processadores de pagamento e entidades soberanas estão gradualmente integrando moedas estáveis em aplicações voltadas para consumidores e fluxos de capital empresarial. Ao mesmo tempo, uma série de novas ferramentas financeiras emergentes, desde gateways de pagamento até canais de entrada e saída de fundos, passando por produtos de rendimento programáveis, aumentaram significativamente a conveniência do uso de moedas estáveis.
Este relatório analisa profundamente o ecossistema de moedas estáveis a partir de uma dupla perspectiva técnica e comercial. Estuda os principais participantes que moldam este campo, a infraestrutura central que suporta as transações de moedas estáveis, bem como a demanda dinâmica que impulsiona sua aplicação. Além disso, explora como as moedas estáveis geram novos cenários de aplicações financeiras e os desafios que enfrentam ao se integrar amplamente nos processos econômicos globais.
I. Por que escolher o pagamento com moeda estável?
Para explorar o impacto das moedas estáveis, é necessário primeiro examinar as soluções de pagamento tradicionais. Esses sistemas tradicionais abrangem dinheiro, cheques, cartões de débito, cartões de crédito, transferências internacionais (SWIFT), câmaras de compensação automáticas (ACH) e pagamentos ponto a ponto. Embora estejam integrados na vida cotidiana, muitos canais de pagamento, como a infraestrutura do ACH e do SWIFT, existem desde a década de 1970. Embora na época fossem inovadores, hoje a maior parte dessa infraestrutura de pagamento global está desatualizada e altamente fragmentada. De modo geral, esses métodos de pagamento enfrentam problemas como altas taxas, alta fricção, longos tempos de processamento, incapacidade de realizar liquidações 24 horas por dia e processos de backend complexos. Além disso, frequentemente (é necessário pagar) esses serviços adicionais indesejados estão vinculados à autenticação de identidade, empréstimos, conformidade, proteção contra fraudes e integração bancária.
O pagamento com moeda estável está a resolver eficazmente estas questões. Comparado com os métodos de pagamento tradicionais, a utilização da blockchain para a liquidação de pagamentos simplifica enormemente o processo de pagamento, reduzindo intermediários e permitindo a visibilidade em tempo real dos fluxos de fundos, não só encurtando o tempo de liquidação, mas também diminuindo os custos.
As principais vantagens do pagamento com moeda estável podem ser resumidas da seguinte forma:
Dois, o panorama da indústria de pagamento com moeda estável
O setor de pagamentos com moeda estável pode ser dividido em quatro níveis de pilha tecnológica:
1. Primeira camada: Camada de aplicação
A camada de aplicação é composta principalmente por vários prestadores de serviços de pagamento (PSP), que integram várias instituições de pagamento independentes numa plataforma agregadora unificada. Estas plataformas oferecem aos usuários uma forma conveniente de acesso a moeda estável, fornecem ferramentas para desenvolvedores que desenvolvem na camada de aplicação e oferecem serviços de cartão de crédito para usuários de Web3.
a. Gateway de pagamento
O gateway de pagamento é um serviço que processa pagamentos de forma segura, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
As empresas conhecidas que inovam nesta área incluem:
O campo dos provedores de gateways de pagamento pode ser claramente dividido em duas categorias (com certa sobreposição).
O gateway de pagamento voltado para desenvolvedores destina-se a servir empresas, fintechs e corporações que precisam incorporar a infraestrutura de moeda estável em seus fluxos de trabalho. Normalmente, oferecem Interfaces de Programação de Aplicações (API), Kits de Desenvolvimento de Software (SDK) e ferramentas para desenvolvedores, para que possam ser integrados nos sistemas de pagamento existentes, permitindo funcionalidades como pagamentos automáticos, carteiras de moeda estável, contas virtuais e liquidação em tempo real. Alguns projetos emergentes focados em fornecer tais ferramentas para desenvolvedores incluem:
Os gateways de pagamento voltados para o consumidor são centrados no usuário, oferecendo uma interface simples e fácil de usar, facilitando pagamentos com moeda estável, remessas e serviços financeiros. Eles geralmente incluem carteiras móveis, suporte a várias moedas, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e transações transfronteiriças sem costura. Alguns projetos conhecidos que se concentram em fornecer essa experiência de pagamento simples para os usuários incluem:
b. U卡
Os cartões de criptomoeda permitem que os usuários utilizem criptomoedas ou moeda estável para fazer compras em comerciantes tradicionais. Estes cartões são frequentemente integrados a redes de cartões de crédito tradicionais, permitindo transações sem costura ao converter automaticamente os ativos de criptomoeda em moeda fiduciária no ponto de venda.
O projeto inclui:
Os provedores de cartões de criptomoeda são numerosos, e eles diferem principalmente nas áreas de serviço e nas moedas suportadas, frequentemente oferecendo serviços de baixo custo aos usuários finais para aumentar a motivação dos usuários em utilizar cartões de criptomoeda.
2. Segunda camada: processador de pagamentos
Como uma camada chave da pilha de tecnologia de moeda estável, os processadores de pagamento são o pilar dos canais de pagamento, abrangendo principalmente duas categorias: 1. Prestadores de serviços de entrada e saída de moeda 2. Prestadores de serviços de emissão de moeda estável. Eles atuam como uma camada intermediária crucial no ciclo de vida do pagamento, conectando pagamentos Web3 ao sistema financeiro tradicional.
a. Processador de depósitos e levantamentos
b. Emissão de moeda estável & Coordenação de processadores