A temporada de resultados das ações dos EUA está a chegar, o mercado de criptomoedas aqueceu significativamente em outubro

Em outubro, a economia dos EUA mostrou uma tendência de funcionamento estável, aliviando as preocupações do mercado em relação à macroeconomia. Com a aproximação das eleições nos EUA, fatores políticos começaram a dominar a lógica central das negociações no mercado. O mercado de ações americano entrou na temporada de resultados financeiros, com as ações de tecnologia a sofrerem uma queda acentuada no final do mês. Ao mesmo tempo, o mercado de encriptação tornou-se um ponto quente de proteção, com o preço do Bitcoin a aproximar-se de máximas históricas, parecendo que uma nova onda de valorização de ativos encriptados já chegou.

Novembro é um mês de sentimentos mistos para a economia americana. Os dados de emprego não agrícola de setembro foram impressionantes, com a adição de 254.000 empregos, superando as expectativas; a taxa de desemprego caiu para 4,1%. Os PMIs do setor manufatureiro e de serviços atingiram um novo máximo em dois meses. No entanto, a pressão inflacionária ainda persiste: o IPC de setembro subiu 2,4% em relação ao ano anterior, embora tenha recuado em relação ao valor anterior, ainda está acima das expectativas. Esses dados mudaram as expectativas do mercado em relação à redução da taxa de juros em novembro, com a maioria das opiniões agora inclinando-se para uma redução de 25 pontos base, enquanto a possibilidade de 50 pontos base praticamente desapareceu.

O mais recente Livro Bege publicado pela Reserva Federal descreve um cenário econômico moderado de "crescimento estável, inflação amena e alguns indicadores a melhorar", confirmando basicamente que a economia americana está a caminho de um pouso suave. No entanto, o relatório também menciona várias vezes a incerteza trazida pelas próximas eleições nos EUA, considerando que isso pode levar consumidores e empresas a adiarem decisões importantes. Atualmente, os índices de apoio dos candidatos de ambos os partidos estão muito próximos, e a direção da situação política pode ter um impacto de curto prazo no mercado.

Com a tendência de aterragem suave da economia a tornar-se clara, o foco do mercado está gradualmente a mudar-se para o campo político. No entanto, no último dia de negociação de outubro, as ações americanas sofreram uma forte queda. Os três principais índices caíram coletivamente, sendo que as ações de tecnologia registraram uma queda generalizada. O Dow Jones caiu 0,90%, o Nasdaq teve uma queda de 2,76% e o índice S&P 500 caiu 1,86%. Várias grandes empresas de tecnologia apresentaram quedas acentuadas nos preços das ações, apagando os ganhos do mês.

Apesar disso, a partir dos últimos relatórios financeiros das grandes empresas de tecnologia dos EUA, a Tesla teve um desempenho notável. A sua receita do terceiro trimestre foi inferior às expectativas, mas os lucros superaram as previsões do mercado, e a margem bruta teve uma melhoria. O investimento da Tesla na área de IA também chamou a atenção do mercado, tornando-se um dos fatores importantes que impulsionaram a alta do seu preço das ações.

É importante notar que os fatores políticos estão a ultrapassar a macroeconomia, tornando-se a principal lógica das negociações atuais no mercado. Certas ações relacionadas a Trump dispararam este mês, mostrando que os traders estão a apostar na possível vitória de Trump. As inclinações políticas de Trump, como o aumento das tarifas de importação para proteger a indústria nacional, também se tornaram fatores importantes que influenciam a direção do mercado.

Neste outubro especial, o mercado de ações dos EUA enfrenta o duplo impacto da véspera das eleições e da temporada de relatórios financeiros, com a volatilidade do mercado a aumentar. Entretanto, os mercados de ações de outros países principais permanecem relativamente calmos, parecendo esperar as incertezas trazidas pelas eleições americanas.

O mercado de criptomoedas, após um longo período de lateralização, finalmente experimentou uma subida significativa. O preço do Bitcoin está quase alcançando seu ponto alto histórico, e os ETFs de Bitcoin nos EUA estão recebendo um fluxo intenso de capitais. Tanto o Partido Republicano quanto o Partido Democrata têm adotado uma postura mais positiva em relação à encriptação, tornando os ativos encriptados uma escolha popular para proteção de capital antes das eleições.

No entanto, o desempenho do Ethereum tem sido relativamente fraco, permanecendo em uma fase lateral nos últimos dois meses. A ascensão de outras blockchains públicas, como a Solana, e a febre das moedas meme podem ser uma das razões para a saída de fundos do Ethereum. Espera-se que, após as eleições nos Estados Unidos, a redução do entusiasmo em torno das moedas meme permita que o Ethereum recupere o fluxo de fundos.

Com a diminuição das preocupações económicas, o mercado voltou a centrar-se no tema da IA. Embora as eleições americanas tragam incertezas, o mercado de criptomoedas tornou-se inesperadamente a escolha preferida para investimento atualmente. Isso pode indicar que a posição do Bitcoin como ativo de refúgio está a ser mais amplamente reconhecida. Com as eleições americanas a chegarem ao fim e a situação macroeconómica global a tornar-se mais clara, o mercado pode regressar à narrativa central da IA, com o mercado de criptomoedas a manter-se ativo, possivelmente repetindo o próspero cenário de "ações e moedas em ascensão".