Nova tendência de gestão de ativos DeFi: DeETF lidera a revolução de investimento na cadeia

2025-07-12 09:16:56

A evolução do DeFi: de brinquedo de geeks a nova paixão financeira

Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas (DeFi ) tornaram-se um tópico popular no mundo financeiro. Há alguns anos, quando os entusiastas da tecnologia começaram a construir algumas ferramentas financeiras inovadoras na Ethereum, ninguém previa que esses "brinquedos" acabariam atraindo a atenção dos grandes nomes das finanças tradicionais de Wall Street.

Revisitar o período de 2020 a 2021, as Finanças Descentralizadas (DeFi) passaram por um crescimento explosivo. O valor total bloqueado (TVL) do mercado subiu de dezenas de bilhões de dólares para um pico de 178 bilhões de dólares, atingindo (. Protocolos como Uniswap e Aave tornaram-se, de repente, projetos estrela no cenário global de criptomoedas.

No entanto, para a maioria dos investidores comuns, as Finanças Descentralizadas ainda parecem um labirinto cheio de armadilhas. As operações complexas de carteira, os contratos inteligentes difíceis de entender, juntamente com as preocupações com a segurança dos ativos, tornam-se obstáculos. Os dados mostram que, mesmo com a popularidade das Finanças Descentralizadas, a proporção de instituições de investimento do mercado financeiro tradicional que realmente entraram no espaço é inferior a 5%. Os investidores, por um lado, estão ansiosos para experimentar, mas, por outro lado, hesitam em agir devido a várias barreiras.

A partir de 2021, surgiu uma nova ferramenta projetada especificamente para resolver "como investir facilmente em Finanças Descentralizadas", que é o ETF descentralizado )Decentralized ETF, abreviado para DeETF(. Ele combina o conceito de produtos ETF do setor financeiro tradicional com a transparência da blockchain, mantendo a conveniência e a regulamentação dos fundos tradicionais, ao mesmo tempo que considera o alto potencial de crescimento dos ativos DeFi.

O DeETF pode ser visto como uma ponte, com uma extremidade conectando o "novo mundo DeFi de difícil acesso" e a outra extremidade ligando um grande número de investidores familiarizados com produtos financeiros tradicionais. As instituições tradicionais podem continuar a usar as suas contas financeiras familiares para investir, enquanto os entusiastas de blockchain podem facilmente combinar suas estratégias de investimento como se estivessem jogando um jogo.

![De Finanças Descentralizadas para DeETF: quem está silenciosamente reescrevendo a lógica subjacente da alocação de ativos DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e9ce7d039a97322b808fd5a66286e59e.webp(

Finanças Descentralizadas para DeETF: a evolução dos ETFs em cadeia

Exploração Inicial )2017-2019(: Tentativas Preliminares e Pistas

A revolução financeira das Finanças Descentralizadas começou com o Ethereum. Entre 2017 e 2018, projetos iniciais como MakerDAO e Compound mostraram pela primeira vez a possibilidade das finanças descentralizadas. Embora a escala do ecossistema fosse limitada na época, inovações financeiras como empréstimos e stablecoins chamaram a atenção do setor tecnológico.

No final de 2018 e no início de 2019, o surgimento da Uniswap trouxe o modelo de formador de mercado automático )AMM(, simplificando significativamente o processo de negociação em cadeia. Até o final de 2019, o TVL das Finanças Descentralizadas (DeFi) estava perto de 600 milhões de dólares.

Ao mesmo tempo, algumas instituições financeiras tradicionais perspicazes começaram a prestar atenção à tecnologia blockchain, mas ainda estão presas a problemas técnicos complexos. Embora o conceito de "DeETF" ainda não tenha sido claramente proposto, a necessidade de uma ponte entre o capital tradicional e as Finanças Descentralizadas já começou a surgir.

Explosão do mercado e formação do conceito ) 2020-2021(: A véspera da chegada do DeETF

Em 2020, a pandemia mudou a direção da economia global, levando a um grande influxo de capital no mercado de criptomoedas. As Finanças Descentralizadas explodiram nesse período, com o TVL a aumentar de 1 mil milhões de dólares para 178 mil milhões de dólares um ano depois.

Investidores estão a entrar em massa, e na rede Ethereum até surgiram situações extremas onde as taxas de transação ultrapassam os 100 dólares. Novos modelos como mineração de liquidez e fazendas de rendimento tornam o mercado vibrante, mas ao mesmo tempo expõem uma enorme barreira de entrada para os usuários. Muitos usuários comuns lamentam: "Jogar Finanças Descentralizadas é muito mais difícil do que investir em ações!"

Algumas empresas de finanças tradicionais começaram a aproveitar as oportunidades. A empresa canadense DeFi Technologies Inc. transformou-se em 2020, lançando produtos financeiros que rastreiam protocolos DeFi principais, permitindo que os usuários participem do mundo DeFi apenas operando em bolsas tradicionais. Isso marca o surgimento oficial do conceito "DeETF".

Ao mesmo tempo, o campo das Finanças Descentralizadas também começou a agir. Projetos como DeETF.org tentam gerir de forma descentralizada os portfólios de ETF através de contratos inteligentes, mas essas tentativas ainda estão numa fase inicial.

Reorganização do mercado e maturidade do modelo )2022-2023(: formalização do DeETF

No início de 2022, o colapso da Terra, a falência da FTX e outros eventos quase destruíram a confiança dos investidores. O TVL do mercado DeFi caiu de 178 bilhões de dólares para 40 bilhões de dólares.

Mas a crise também traz oportunidades. A volatilidade do mercado fez com que as pessoas percebessem que o setor de Finanças Descentralizadas precisa de ferramentas de investimento mais seguras e transparentes, impulsionando o desenvolvimento e a maturação do DeETF. Neste período, o "DeETF" desenvolveu dois modelos claros:

Reforço dos canais financeiros tradicionais: instituições como DeFi Technologies estão expandindo sua linha de produtos, lançando mais produtos de ETP) negociados em bolsa robustos( e listando-os em bolsas tradicionais. Isso reduziu a barreira de entrada para investidores individuais e também é apreciado por instituições tradicionais.
Surgimento de modelos descentralizados na cadeia: plataformas como DeETF.org e Sosovalue foram lançadas, permitindo a gestão de ativos e negociação de portfólios diretamente através de contratos inteligentes. Este modelo atraiu usuários nativos de criptomoeda e investidores que buscam transparência absoluta.

Estas duas modalidades desenvolvem-se em paralelo, tornando o espaço DeETF gradualmente mais claro: por um lado através de canais financeiros tradicionais, por outro enfatizando a descentralização total e a transparência em cadeia.

Vantagens e Desafios do DeETF

Desenvolvido até agora, o DeETF apresenta vantagens únicas:

Alta facilidade de uso, o limiar de participação foi significativamente reduzido
Investimento mais transparente e flexível
O controle de riscos e a diversificação de investimentos são mais fáceis de realizar

Ao mesmo tempo, também enfrenta desafios:

O ambiente regulatório é incerto, e os custos de conformidade são elevados.
As vulnerabilidades de segurança dos contratos inteligentes ainda existem

Apesar dos desafios, o DeETF continua a ser visto como uma inovação importante nos mercados financeiros do futuro, borrando as linhas entre os investimentos tradicionais e o mercado cripto, tornando a gestão de ativos mais democrática e inteligente.

O surgimento de novos projetos, o setor DeETF floresce com uma variedade de opções

De um modelo único a uma exploração diversificada

Após 2023, o DeETF entra na fase de "mil flores florescendo", evoluindo por dois caminhos:

Lógica financeira tradicional: emitir ETP através de bolsas de valores regulamentadas, como a DeFi Technologies, que continua a enriquecer as categorias de ativos DeFi.
Plataforma puramente em cadeia e descentralizada: os utilizadores apenas precisam de uma carteira criptográfica para criar, negociar e gerir autonomamente a sua carteira de ativos.

Nos últimos dois anos, plataformas como DeETF.org e Sosovalue tornaram-se pioneiras na combinação de ativos nativos na cadeia. A Sosovalue suporta estratégias de combinação de múltiplos temas, oferecendo aos usuários uma experiência de produto ETF de "compra com um clique + rastreável".

No que diz respeito ao caminho institucional, a Securitize está tokenizando ativos financeiros tradicionais de forma conforme, trazendo investidores do mercado primário para o mercado em cadeia.

Estas plataformas propõem a ideia de "negociação 24/7, sem intermediários, combinação autónoma pelos utilizadores", quebrando as limitações dos ETFs tradicionais. Até ao final de 2024, o número de combinações de ETFs em cadeia ativas no DeETF.org já ultrapassou os 1200, com um valor total em garantia a atingir dezenas de milhões de dólares.

Direção de gestão de ativos especializada, organizações como a Index Coop lançaram pacotes de ativos DeFi padronizados, como o DeFi Pulse Index)DPI(, reduzindo o risco de seleção de moedas individuais.

Nova tendência de carteira de ativos inteligentes

A pista DeETF passou por uma evolução de "combinação livre" para "compra de combinação pré-definida com um clique". No entanto, projetos que realmente entregam a "estratégia de combinação" para processamento automático por algoritmos ainda são raros.

YAMA)Yamaswap( entra neste campo: construir um sistema de recomendação de alocação de ativos impulsionado por IA. Após o usuário inserir suas necessidades, o sistema gera automaticamente um portfólio recomendado com base em dados on-chain. Isso é semelhante ao serviço de Robo-advisor no mundo TradFi, mas a YAMA o traz para a blockchain e completa a lógica de gestão de ativos a nível de contrato.

A YAMA escolheu operar na Solana e na Base, reduzindo significativamente os custos de uso. Seus contratos inteligentes suportam componentes combinatórios, pesos, mudanças dinâmicas, tudo publicamente na cadeia, evitando a "configuração em caixa preta". A YAMA enfatiza a experiência de "implantação autônoma" + "recomendação de combinação de IA", resolvendo o ponto doloroso de "não saber investir", ao mesmo tempo que mantém o "controle sobre os ativos".

Isto representa a transição da plataforma DeETF de "ferramenta estruturada" para "assistente de pesquisa inteligente".

A evolução do fork da pista DeETF

À medida que a demanda dos usuários se desloca de transações para "gestão de portfólios", a pista DeETF se divide em várias rotas de desenvolvimento:

DeETF.org enfatiza a configuração autônoma do usuário
A Sosovalue lançou um ETF temático em blockchain
Index Coop foca em produtos de índice padrão
Finanças Descentralizadas Technologies e Securitize exploram diferentes caminhos de conformidade

A nova tendência é uma experiência de alocação de ativos mais inteligente e automatizada. Algumas plataformas introduzem modelos de IA ou motores de regras, gerando dinâmicamente sugestões de alocação, reduzindo barreiras e aumentando a eficiência.

YAMA representa este novo caminho: integração de recomendações de portfólio de IA com implantação autônoma em blockchain, utilizando uma blockchain pública de baixo custo e alto desempenho, permitindo que usuários comuns realizem a alocação de ativos sem operações complexas.

A plataforma DeETF está passando de "ferramenta pura" para "prestador de serviços estratégicos", refletindo que todo o setor de gestão de ativos criptográficos está evoluindo em direção a uma simplificação e eliminação de barreiras profissionais.

Conclusão: DeETF está a redefinir o futuro da gestão de ativos em blockchain

Ao rever o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas, pode-se ver uma linha principal clara: desde os experimentos com contratos inteligentes, passando por protocolos de negociação e empréstimo abertos, até a provocação de movimentos de capital em larga escala, as Finanças Descentralizadas completaram em apenas alguns anos o que o setor financeiro tradicional levou décadas a realizar. Agora, o DeETF, como uma "versão aprimorada da experiência do usuário" das Finanças Descentralizadas, está assumindo a tarefa de promover ainda mais a acessibilidade e reduzir as barreiras.

Os dados mostram que o mercado DeFi deverá crescer de 32,36 mil milhões de dólares em 2025 para aproximadamente 1,558 triliões de dólares em 2034, com uma taxa de crescimento anual composta de 53,8%. Isso significa que, nos próximos 5 anos, o DeETF tem potencial para se tornar um dos principais cenários de aplicação na gestão de ativos em cadeia.

Atualmente, diferentes tipos de exploradores estão impulsionando o desenvolvimento do DeETF:

Empresas como DeFi Technologies estão entrando no setor financeiro tradicional, emitindo produtos ETP de criptomoedas em conformidade.
Plataformas como DeETF.org defendem a autonomia em cadeia, enfatizando a combinação livre e a total transparência
Novas forças emergentes como YAMA introduzem a construção de portfólios assistida por IA, promovendo a gestão de ativos em cadeia de forma inteligente e personalizada.

DeETF está a resolver a questão de "como as Finanças Descentralizadas podem tornar os serviços mais acessíveis e eficazes para mais pessoas". A gestão de ativos em cadeia no futuro deve tornar-se uma capacidade que todos os investidores comuns possam dominar.

Desde o MakerDAO até ao Uniswap, desde as Finanças Descentralizadas até ao YAMA, cada avanço nas finanças descentralizadas é uma renovação da liberdade financeira, transparência e inclusão. A DeETF está a redefinir a forma de gestão de ativos em cadeia, enquanto projetos inovadores como o YAMA estão a injectar nova imaginação neste caminho.

A história das Finanças Descentralizadas ainda está longe de acabar, mas o futuro está lentamente a tomar forma.

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