Pool inteligente de opções DeFi: remodelando o panorama de investimento em ativos de criptografia

No segundo semestre de 2021, o Pool inteligente de Opções DeFi (DOV) tornou-se o novo favorito no campo das Ativos de criptografia. Este produto inovador não apenas atraiu investidores de varejo, mas também chamou a atenção de grandes investidores institucionais. Desde seu lançamento, o DOV apresentou um crescimento explosivo, dominando o valor total bloqueado em opções DeFi, com volumes de negociação nominal mensais que chegam a bilhões de dólares.

As principais vantagens do DOV

A maior atração do DOV é a sua forma de operação simples. Os investidores apenas precisam depositar ativos no pool inteligente para que a estratégia de opções seja executada automaticamente. Essa conveniência reduz significativamente a barreira de entrada, permitindo que mais investidores tenham acesso a negociações de opções complexas.

Atualmente, o DOV utiliza principalmente estratégias de opções de compra cobertas e opções de venda cobertas, oferecendo aos usuários as taxas de retorno base mais atraentes no campo das Finanças Descentralizadas, com uma média entre 15% e 50%. Além disso, os usuários também podem receber recompensas adicionais em tokens, aumentando ainda mais o retorno total.

Em algumas situações, os colaterais no pool inteligente podem também obter rendimentos de staking ou de governança, resultando em três tipos de rendimento: prêmio de opção, recompensas de token e rendimento de staking. Este modelo de rendimento extraordinariamente alto é único no campo das Finanças Descentralizadas, demonstrando uma forte sustentabilidade.

Enquanto isso, os market makers compram ativamente opções do Pool inteligente, pagando antecipadamente o prêmio, o que eleva ainda mais a taxa de retorno base.

O impacto revolucionário do DOV

1. Trazer rendimentos orgânicos sustentáveis e altos para as Finanças Descentralizadas

Os altos rendimentos dos projetos tradicionais de Finanças Descentralizadas dependem principalmente das recompensas em tokens, e este modelo apresenta riscos potenciais. Uma vez que um grande número de investidores se retire, levando ao colapso do preço do token, o ciclo positivo de todo o ecossistema DeFi pode ser interrompido.

Em comparação, o rendimento básico do DOV é completamente independente das recompensas de moeda. Ele oferece rendimento na forma de prêmios de opções, monetizando a alta volatilidade do ativo subjacente. Como esse rendimento vem de grandes mercados de opções externos, o DOV resolve efetivamente o problema da diminuição do rendimento enfrentado pelos pools LP tradicionais.

DOV ainda permite que mais investidores tirem proveito da alta volatilidade implícita (IV) dos ativos de criptografia. Esta característica sempre foi alvo de investidores institucionais, e agora, através do DOV, todos podem desfrutar desse retorno excessivo.

2. Implementar negociações escaláveis para ferramentas não lineares de Finanças Descentralizadas

O mercado DeFi está bastante maduro na manipulação de ferramentas lineares, mas ainda enfrenta desafios na gestão de ferramentas não lineares (como opções). O DOV resolveu habilmente este problema adotando um modelo DeFi híbrido: investimento em cadeia, gestão de colaterais, descoberta de preços e liquidação, enquanto o risco não linear é tratado fora da cadeia.

Este modelo assegura que todos os elos que requerem confiança sejam executados na cadeia, com os rendimentos realizados antecipadamente, tornando todo o processo completamente transparente. O DOV resolve efetivamente o problema dos vendedores, combinando as garantias dos investidores em Finanças Descentralizadas com os formadores de mercado que oferecem altas taxas de rendimento básico. Todos os contratos de opções negociados através do DOV estão totalmente garantidos, eliminando completamente a necessidade de liquidação.

Esta inovação pode mudar fundamentalmente a estrutura e a forma de negociação dos produtos financeiros, permitindo transações em larga escala de opções geridas totalmente por contratos inteligentes.

3. Tornar-se a liquidez básica do mercado de opções de tokens

O mercado tradicional de Opções de criptografia está principalmente concentrado em Bitcoin e Ethereum, enquanto o mercado de opções de outros tokens praticamente não tem liquidez. O surgimento do DOV mudou esse cenário, criando um ambiente de negociação de opções ativo para uma variedade de tokens.

DOV está rapidamente se tornando a fonte básica de liquidez para opções de moeda, e essa liquidez provavelmente se expandirá para o setor de Finanças Centralizadas (CeFi). Esta é a primeira vez que o DeFi lidera o CeFi em termos de inovação em liquidez.

Mais importante ainda, o DOV oferece uma nova fonte de rendimento para detentores de vários tipos de moedas, atraindo investidores, especuladores, fundações e várias partes interessadas de tesourarias de projetos. Um mercado de derivados saudável melhorará significativamente a liquidez à vista das moedas.

Potencial de desenvolvimento futuro do DOV

O potencial de desenvolvimento do DOV vai muito além disto:

1. Atualização da estratégia: As atuais estratégias de opções de venda e de compra podem evoluir para estruturas de opções mais complexas, até mesmo introduzindo opções exóticas, para melhor aproveitar os colaterais e aumentar os rendimentos.

2. Mercado secundário: os contratos de opções negociados em pool inteligente podem ser tokenizados e negociados no mercado secundário. Com o aumento do valor total bloqueado e o surgimento de vários pools inteligentes, o DOV tem potencial para se desenvolver em uma bolsa de opções completa de Finanças Descentralizadas.

3. Inovação na gestão de ativos: O DOV permite que investidores comuns utilizem estratégias de negociação complexas anteriormente acessíveis apenas a grandes instituições, mudando completamente a forma como a gestão de ativos opera.

4. Descentralização: O DOV abandonou o modelo de altas taxas dos fundos de hedge tradicionais, permitindo que os investidores paguem uma taxa muito baixa, ou até mesmo nenhuma taxa. O mecanismo de recompensas em tokens promove a descentralização, refletindo o valor central das Finanças Descentralizadas.

Principais Visão Geral do Protocolo DOV

1. Ribbon.Finance: Pioneiro do DOV, baseado em Ethereum, com um total de quase 200 milhões de dólares em ativos bloqueados, oferece principalmente pools inteligentes de WBTC e ETH.

2. Thetanuts.Finance: Focado em operações multichain, suporta várias cadeias compatíveis com EVM, oferecendo pools inteligentes de diversos ativos de criptografia.

3. StakeDAO: atualmente opera na Ethereum, com planos de se expandir para a Polygon.

4. Ecossistema Solana: Friktion.Finance e Katana Finance estão a surgir.

5. Ecossistema Polygon: projetos como Opium.Finance e SIREN Markets merecem atenção.

6. Ecossistema Avalanche: Arrow Markets oferece um pool inteligente exclusivo de spreads de mercado em alta e baixa.

Com o contínuo desenvolvimento e inovação do DOV, espera-se que se torne uma importante ponte entre a comunidade DeFi e o mundo financeiro tradicional, trazendo um impacto profundo para o setor de Ativos de criptografia.