Com o investimento estratégico da Yzi Labs, como é que a Aspecta utiliza a IA para construir certificados na cadeia?

Autor: Alex Liu, Foresight News

Na noite de 10 de julho, a Yzi Labs anunciou um investimento estratégico na Aspecta. Este artigo tem como objetivo interpretar brevemente a Aspecta - que tenta construir padrões e mecanismos de confiança na cadeia para "ativos ilíquidos" nos mercados de capitais tradicionais, incluindo a lógica de design do projeto, o sistema de produtos, o progresso das aplicações e o potencial da indústria.

Background da equipe

No que diz respeito ao background da equipe, a Aspecta não começou do zero. O projeto foi incubado em 2022 no Tsai CITY da Universidade de Yale (Tsai Center for Innovative Thinking at Yale), e os membros principais da equipe vêm de instituições de ensino e pesquisa de ponta, incluindo Yale, Tsinghua, Berkeley e McGill, possuindo várias patentes e publicações na área de IA e aprendizado de gráficos. A equipe cofundadora inclui o ex-cientista chefe do Tinder, Steve Liu (membro da Academia de Engenharia do Canadá), atuando como cientista chefe, Jack He como cofundador, e a equipe ainda reúne vários engenheiros experientes e líderes de crescimento, como Jane Yang.

Jack He da Lianchuang falou no TreeHacks

Por que apareceu? Que problemas resolve?

Nos mercados tradicionais, uma grande quantidade de ativos, como ações iniciais, tokens bloqueados, capital privado e ativos do mundo real (RWA), não pode ser negociada em mercados públicos, carecendo de preços transparentes, o que limita gravemente a liquidez e a eficiência de preços. A Aspecta propõe: dar "vida" a esses "ativos fechados" na cadeia, não apenas permitindo a precificação, mas também fornecendo capacidade de negociação, reduzindo assim a assimetria de informações e aumentando a utilização dos ativos.

Ao analisar esta lógica, pode-se imaginar: um projeto bloqueia uma parte dos tokens na rodada A, e após o vencimento, não se atreve a sair imediatamente, devido à falta de liquidez e de um mecanismo de precificação no mercado. E a Aspecta, através de um conjunto padronizado de "embalagem + mecanismo de reputação", permite que esses ativos sejam precificados, negociados e rastreados — desbloqueando assim um novo valor para eles.

Dois grandes produtos principais: BuildKey e Aspecta ID

O design da Aspecta é claro, com o núcleo dividido em dois caminhos que se auxiliam mutuamente:

BuildKey: Normalização de Ativos e Preço de Ciclo de Vida

BuildKey apresenta ativos não líquidos na forma de certificados ERC‑20 negociáveis. Por exemplo, ações pré-TGE, tokens de período de bloqueio, direitos de alocação de private sale, etc., podem ser emitidos e negociados na blockchain através do BuildKey. Este mecanismo não só suporta vários métodos de precificação como AMM, livro de ordens e leilões, mas também permite a transição de ativos entre diferentes fases do ciclo de vida, como o "revezamento na blockchain" entre capital de risco e o mercado público.

É importante notar que o BuildKey, desde o seu lançamento, já suportou mais de 25 ativos digitais na participação de preços, completando mais de 50 milhões de transações, provando uma forte demanda por mecanismos de liquidez on-chain por parte do capital fechado. Não se trata apenas de uma simples emissão de tokens, mas sim de um sistema de "variantes de ativos com ciclo de vida": os usuários podem entrar e sair livremente em várias etapas, como TGE, bloqueio e mercado secundário, conferindo maior continuidade ao preço dos ativos.

Aspecta ID: Protocolo de identidade confiável impulsionado por IA

Se o BuildKey é uma ferramenta de certificado de ativos, o Aspecta ID é o mecanismo de confiança que confere endosse ao emissor. Ele integra dados como commits do GitHub, comportamentos em blockchain, contribuições de projeto, entre outros, utilizando algoritmos de IA para criar perfis de crédito de desenvolvedores, projetos e até mesmo emissores de ativos, atribuindo pontuações de crédito.

Este mecanismo elimina o "vácuo de confiança" na embalagem de ativos. Durante as fases iniciais do projeto ou em estágios fechados, a saída de confiança do Aspecta ID pode reduzir as preocupações de investidores e comerciantes. Atualmente, mais de 54.000 desenvolvedores do GitHub já foram verificados, e o sistema está passando de um protocolo de confiança para um nível de governança comunitária.

Interação de produtos: como formar um ciclo fechado?

Na arquitetura da Aspecta, o BuildKey e o Aspecta ID não existem de forma isolada, mas sim em cooperação mútua, formando um ecossistema completo que vai desde a geração de ativos até o estabelecimento de confiança e a circulação de transações. Por exemplo, quando um desenvolvedor submete código no GitHub e o associa a um determinado projeto, sua contribuição técnica e atividades na blockchain são reconhecidas, avaliadas e transformadas em um perfil de reputação pelo sistema Aspecta ID. Com base nesse mecanismo de autenticação de identidade, o projeto, ao emitir posteriormente ativos não líquidos como ações pré-TGE, possui um suporte de confiança claro. Esses ativos são, então, tokenizados na blockchain através do mecanismo do BuildKey, vendidos publicamente e ocorre a descoberta inicial de preços, ao mesmo tempo em que registros de transações são estabelecidos.

Com a profundidade da participação da comunidade, o AMM, o livro de ordens e o mecanismo de leilão suportados pelo BuildKey aumentam gradualmente a transparência de preços dos ativos e a profundidade das transações. Durante todo o processo, os usuários decidem de forma flexível se participam da subscrição ou se retiram do investimento, com base na classificação de crédito do emissor e na precificação de mercado, permitindo que os ativos formem uma trajetória completa de ciclo de vida, acumulando um histórico de transações verificável e feedback de valor. Esse mecanismo não apenas promove a transparência na precificação de ativos iniciais, mas também realiza um ciclo positivo entre o mecanismo de confiança e a liquidez: por um lado, o Aspecta ID fornece uma ancoragem de crédito subjacente para os ativos; por outro lado, os dados de transação na cadeia retroalimentam continuamente o sistema de avaliação de confiança, tornando a emissão de ativos subsequente mais eficiente e confiável.

comunidade, usuários e ecossistema

Até meados de 2025, a Aspecta terá atraído mais de 650.000 usuários a utilizarem a plataforma, incluindo mais de 54.000 desenvolvedores verificados pelo GitHub, que desempenham um papel importante na construção do ecossistema, reforçando ainda mais a utilidade e o apelo do sistema de identidade. Ao mesmo tempo, a BuildKey já suportou a emissão e negociação em cadeia de mais de 25 tipos de ativos não fungíveis, demonstrando a ampla capacidade de adaptação desse mecanismo ao mercado. A participação ativa da comunidade também impulsionou a rápida implementação de mecanismos como compatibilidade entre múltiplas cadeias, AMM híbrido e modelos de livro de ordens, expandindo o ecossistema geral em uma direção mais aberta e flexível.

Do ponto de vista prático, a Aspecta está a construir uma estrutura triangular de "IA + ativos + comunidade", tentando conectar todo o ciclo de fluxo desde o reconhecimento de identidade, embalagem de ativos até a governança e incentivos na cadeia, formando inicialmente um efeito de rede a nível de infraestrutura.

Conclusão

A Aspecta está tentando abrir a lacuna entre o capital tradicional e o Web3 com seu próprio conjunto de métodos, utilizando "identidade confiável + embalagem de ativos ao longo do ciclo de vida + mecanismo de liquidez on-chain". Desde submissões no GitHub até certificados de tokens, desde emissões fechadas até transações no mercado secundário, seu sistema de produtos está continuamente se atualizando de forma coerente. Embora ainda esteja em um estágio inicial, mais de 50 milhões de dólares em volume de transações do BuildKey e uma base de usuários superior a 650 mil proporcionam uma base sólida.