Recentemente, as posições longas no mercado de criptomoedas têm uma possibilidade de continuidade, principalmente devido ao fluxo de capital institucional, à melhoria do ambiente regulatório e às expectativas macroeconômicas positivas, mas também enfrenta riscos de curto prazo devido ao descarte de posições lucrativas e incertezas regulatórias. A análise específica é a seguinte:

- Fatores favoráveis contínuos:
- Fluxo contínuo de fundos institucionais: instituições como a MicroStrategy continuam a aumentar suas participações em Bitcoin, e o Goldman Sachs também aumentou significativamente sua participação no iShares Bitcoin ETF (IBIT), indicando o reconhecimento do valor a longo prazo de ativos de criptomoedas como o Bitcoin por parte das instituições, o que fornecerá suporte para as posições longas.
- O ambiente regulatório deverá melhorar: no terceiro trimestre, o projeto de lei "Diretrizes e Estabelecimento da Inovação em Stablecoins nos EUA até 2025" deverá ser implementado, oferecendo garantias institucionais para os detentores e usuários de ativos encriptados. A implementação do "mecanismo de isenção de registro de títulos tokenizados" estudado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) também beneficiará o mercado de criptomoedas.
- Expectativas macroeconómicas positivas: No segundo semestre, o desempenho da economia dos Estados Unidos pode melhorar em relação ao primeiro e segundo trimestres, juntamente com a aproximação do momento de corte das taxas de juros pelo Federal Reserve e a implementação do orçamento fiscal, a preferência de risco geral do mercado americano deverá aumentar, o que impulsionará a continuação da valorização do bitcoin e outras criptomoedas.
- Sentimento de mercado impulsionado: Na madrugada de 10 de julho, o preço do Bitcoin subiu para 112 mil dólares, atingindo um novo recorde histórico, e outras criptomoedas como o Ethereum também tiveram um grande aumento, com quase 90% das posições lucrativas sendo liquidadas. Esse tipo de mercado irá estimular ainda mais o sentimento de posições longas, atraindo mais investidores para comprar.
- Fatores de risco enfrentados:
- Risco de descarte de posições lucrativas de curto prazo: os dados on-chain mostram que a proporção de endereços lucrativos dos detentores de curto prazo de Ethereum subiu para cerca de 90%, enquanto a de SOL é de 88%, próximo ao limite histórico superior, aumentando o risco de liberação de posições lucrativas de curto prazo, o que pode exercer pressão sobre as posições longas.
- Pressão técnica: O Bitcoin encontra-se atualmente numa fase de consolidação em altos níveis, com uma zona de resistência entre 109.000-110.500 dólares. Após várias tentativas de subida falhadas, o mercado apresenta uma estrutura de "engulfing bearish", com um volume de transações em diminuição, e o sentimento de baixa predominando a curto prazo.
- Incerteza regulatória: Apesar de algumas notícias favoráveis à regulamentação, a incerteza das políticas continua a ser um potencial evento cisne negro. Se houver uma mudança inesperada nas políticas regulatórias, isso poderá ter um impacto significativo nas posições longas do mercado de criptomoedas.
Continuar a acompanhar as mudanças nas notícias! As posições longas estão a ser mantidas!