Mercado de ativos digitais - Relatório Semanal: Melhoria do ambiente macroeconômico impulsiona a recuperação do mercado

Recentemente, o mercado de ativo digital tem experimentado mudanças positivas. O risco geopolítico diminuiu, as expectativas de corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve aumentaram, impulsionando claramente o sentimento do mercado. A entrada de capital acelerou, os preços das criptomoedas principais estão subindo de forma constante, e as altcoins também pararam de cair e estabilizaram. O mercado como um todo apresenta uma tendência de acumulação e espera.

Ambiente macroeconômico e sentimento de mercado

O risco macroeconômico diminuiu, e o sentimento do mercado melhorou significativamente. Os conflitos geopolíticos se aliviaram, as expectativas de cortes de juros pelo Federal Reserve aumentaram consideravelmente, e o índice Nasdaq atingiu um novo recorde.

Análise do Fluxo de Fundos

A energia do capital está claramente a aquecer e espera-se que continue:

• O ETF de criptomoedas teve uma entrada líquida de 1,7 mil milhões de dólares esta semana.
• Aumento acelerado da emissão de stablecoins
• A taxa de prémio das stablecoins apresenta uma tendência de aumento

Desempenho do mercado de criptomoedas mainstream

O Bitcoin está em uma forte oscilação em alta, o Ethereum segue em alta, mas com um momento um pouco mais fraco, as ações relacionadas a criptomoedas estão em alta geral.

Desempenho do mercado de altcoins

A liquidez do mercado de altcoins melhorou marginalmente, mas a ascensão foi bloqueada:

• TOTAL2 índice Recuperação após recuo
• A participação de mercado das altcoins estabilizou e está em recuperação.
• A atividade na blockchain teve uma recuperação, mas ainda não se libertou da fraqueza.

Atualmente, o mercado está no final da consolidação, e a curto prazo, é necessário aguardar a superação dos fundos. Os investidores podem observar pacientemente se a estrutura das altcoins se fortalece, bem como sinais de retorno de fundos para as moedas principais.

Perspectiva da Economia Macroeconômica

Prevê-se que, no segundo semestre de 2025, a economia dos Estados Unidos passe de um crescimento moderado para uma desaceleração:

• Vendas a retalho e dados de emprego fracos, mostrando que o consumo e o investimento estão a perder impulso
• A inflação subiu ligeiramente devido aos impostos sobre o comércio e aos preços do petróleo, mas ainda está dentro de uma faixa controlável.
• A incerteza da política tarifária diminuiu, coexistindo aumentos e isenções direcionadas.

Análise de dados on-chain

Emissão de stablecoins: esta semana foram emitidos 1,839 milhões, com uma média diária de 263 milhões, e a taxa de crescimento acelerou claramente.

ETF fundos: Esta semana, a entrada líquida foi de 1,721 milhões de dólares, um aumento de 380 milhões de dólares em relação à semana anterior.

Prêmio fora da bolsa: a taxa de prêmio das stablecoins continua a subir ligeiramente

Saldo da bolsa: o saldo da bolsa de Bitcoin continua a cair, o que é favorável para manter a tendência de alta

Distribuição de moedas: a quantidade de moedas em posse de detentores de curto prazo começou a aumentar, enquanto a quantidade em posse de detentores de longo prazo teve uma leve queda.

De um modo geral, o mercado encontra-se numa tendência de oscilação ascendente, mas ainda é necessário ter atenção ao risco de correção a curto prazo. A tendência a longo prazo ainda deve ser observada com atenção em relação ao comportamento dos detentores a longo prazo. Os investidores podem continuar a monitorar as mudanças em indicadores como políticas macroeconómicas e fluxos de capital.