Bitcoin está em alta, ultrapassou a marca de 110 mil dólares e atingiu um novo recorde histórico, marcando a entrada do mercado de ativos de criptografia em uma nova fase.

O Bitcoin, na noite de quarta-feira, aproximou-se do seu ponto mais alto histórico de 112.000 dólares devido ao aumento da propensão ao risco e à demanda contínua. O Bitcoin atingiu um novo recorde histórico de 111.988,90 dólares, fechando a 111.259 dólares com um aumento de 0,4%.

O Bitcoin subiu mais de 18% desde o início do ano. Anthony Pompliano, fundador e CEO da Professional Capital Management, disse em uma carta enviada aos investidores na quarta-feira: "O Bitcoin é o único ativo cuja probabilidade de crescimento aumenta à medida que o risco diminui."

A política amigável ao criptomoeda do governo Trump, ao apoiar globalmente os ativos digitais, abriu o caminho para um grande influxo de capital na indústria. A entrada líquida de 15 bilhões de dólares em ETFs de Bitcoin e a pressão política provocaram um otimismo no mercado.

Trump pediu publicamente ao presidente do Federal Reserve, Powell, que reduzisse a taxa de juros para 1% e renunciasse, e o diretor da Federal Housing Finance Agency, Bill Pulte, e a senadora Cynthia Lummis também pediram a saída de Powell. Ao mesmo tempo, as atas da reunião do Federal Reserve de julho mostram que os oficiais têm divergências sobre a política. Analistas acreditam que a contínua entrada de fundos em ETFs e a crescente pressão para cortes de juros estão incentivando os traders hesitantes a reentrar no mercado, impulsionando a recuperação do sentimento otimista nas criptomoedas. Combinando o desempenho sazonal de julho e fatores macroeconômicos, o mercado ainda apoia um aumento adicional.

O Bitcoin ultrapassou a marca de 110.000 dólares e estabeleceu um novo recorde histórico, marcando a entrada do mercado de criptomoedas em uma nova fase. Este evento marcante é resultado da ressonância de múltiplos fatores!

1. O motor central do mercado em alta estrutural

Mudança de paradigma político: A "nova política criptográfica" do governo Trump já formou um dividendo institucional, incluindo a permissão para que fundos de aposentadoria alocem criptomoedas, um quadro regulatório claro para stablecoins, entre outros, impulsionando um aumento de 300% ano a ano na quantidade de ativos mantidos por instituições financeiras tradicionais. Reforço da escassez: Após a quarta redução pela metade, a pressão de venda dos mineradores caiu para um ponto histórico baixo, junto com a contínua acumulação por empresas listadas, como a MicroStrategy (atualmente possuindo 231.000 BTC), resultando em um aperto contínuo da oferta circulante. Prêmio geopolítico: Fundos soberanos da região do Oriente Médio estão aumentando secretamente suas participações através de entidades offshore, com a Chainalysis monitorando que em 2024 a quantidade de BTC fluindo para endereços em países do Golfo atingiu 80.000 BTC.

2. Novas características do fluxo de capital

Evolução da estratégia de operação institucional: O fundo de BTC da BlackRock (IBIT) apresenta pela primeira vez negociações com "prêmio à vista", mostrando que Wall Street começa a vê-lo como uma ferramenta de proteção contra crises semelhante ao ouro. Inversão no mercado de derivativos: Os contratos em aberto de futuros de Bitcoin da CME ultrapassam 12 bilhões de dólares, mas a taxa de financiamento dos contratos perpétuos permanece negativa, indicando que instituições vendidas a descoberto foram forçadas a fechar posições, impulsionando a alta. Dados on-chain confirmam: A atividade de endereços "baleia" que detêm mais de 1000 BTC caiu drasticamente, refletindo que os detentores de longo prazo entraram na fase de "mãos de diamante".

3. A lógica profunda da afirmação de Pompliano "A redução do risco de crescimento" é a essência da transição do Bitcoin de um ativo de risco para um imóvel monetário:

A correlação com a Nasdaq caiu de 0,86 em 2022 para 0,32 atualmente. O índice de volatilidade (BVOL) caiu pela primeira vez abaixo do petróleo e das moedas de mercados emergentes. A proporção de participações de países soberanos ultrapassou 6% (El Salvador, República Centro-Africana, etc.)

4. Pontos de risco prospectivo Fim da arbitragem regulatória :

A FATF implementará um regime fiscal global unificado para criptomoedas no Q3, o que pode provocar um choque de liquidez a curto prazo. Gargalos técnicos: O prêmio de espaço em bloco está levando a um aumento explosivo nas taxas de transação das redes L2, ameaçando cenários de aplicação de pagamentos de baixo valor. Concorrência de substitutos: A aprovação do ETF de Ethereum está próxima, o que pode desviar parte dos fundos institucionais. Apocalipse do mercado: O preço atual já ultrapassou a lógica do "FOMO dos varejistas" de 2017 e do "teste institucional" de 2021, entrando em um novo ciclo de competição de alocação de ativos soberanos.

Sugestões para acompanhar: O Tesouro dos EUA irá ou não incluir os 200 mil BTC apreendidos no seu balanço? Progresso do experimento de interoperabilidade entre o yuan digital da China e o Bitcoin. A dinâmica das políticas de mineração na reconfiguração do mapa global de poder computacional (com a África a representar 35%). O Bitcoin está a repetir o processo histórico de monetização do ouro de 1971, mas desta vez a velocidade é apresentada numa escala temporal da era da Internet.

O verdadeiro descobrimento de preços pode ter que esperar até que sua função como meio de liquidação internacional seja oficialmente reconhecida pelos países do G20.