Finanças Descentralizadas Opções Pool inteligente：mudar as regras do jogo com inovação

No segundo semestre de 2021, o pool inteligente de opções DeFi (DOV) tornou-se um grande fenômeno no campo das criptomoedas, atraindo a ampla atenção de investidores individuais a grandes instituições. Desde o seu surgimento, o DOV tem apresentado um crescimento impressionante, dominando o valor total de ativos bloqueados em opções DeFi, com volumes de negociação mensais que atingem dezenas de bilhões de dólares.

As principais vantagens do DOV

A maior vantagem do DOV está na sua facilidade de operação. Os investidores apenas precisam de colocar os ativos em um Pool inteligente para que a estratégia de opções seja executada automaticamente. Essa conveniência permite que investidores comuns participem facilmente de transações complexas de opções, sem se limitarem a negociações tradicionais de balcão ou a bolsas de opções profissionais.

Atualmente, o DOV utiliza principalmente estratégias de opções de compra cobertas e opções de venda cobertas em dinheiro, oferecendo as taxas de rendimento base mais atrativas no campo das Finanças Descentralizadas, com uma média entre 15-50%. Além disso, os usuários também podem obter recompensas adicionais em tokens, aumentando ainda mais o rendimento total.

Em certas situações, os ativos colaterais no pool inteligente podem também gerar rendimentos de staking ou de governança, o que significa que o mesmo pool inteligente pode simultaneamente gerar três tipos de rendimento: prémios de opções, recompensas de tokens e rendimentos de staking. Esta combinação única cria um modelo de sustentabilidade de altos rendimentos sem precedentes no campo das Finanças Descentralizadas.

Enquanto isso, os formadores de mercado também participam ativamente, competindo para comprar opções do Pool inteligente, pagando antecipadamente o prêmio de opção, o que eleva ainda mais a taxa de retorno base.

Como o DOV muda as regras do jogo

1. Trazer rendimentos orgânicos de alta qualidade para as Finanças Descentralizadas

Os rendimentos tradicionais de Finanças Descentralizadas dependem principalmente de recompensas em tokens, e esse modelo apresenta riscos potenciais; uma vez que o preço do token caia, todo o ecossistema pode enfrentar um colapso. Em contraste, os rendimentos básicos do DOV são completamente independentes das recompensas em tokens, sendo realizados através da monetização da alta volatilidade do ativo subjacente. Isso não apenas aumenta a taxa de rendimento geral das Finanças Descentralizadas, mas também resolve o problema da diminuição dos rendimentos causado pela expansão do tamanho da pool inteligente.

A DOV também permite que investidores comuns aproveitem a alta volatilidade implícita das criptomoedas, obtendo retornos excessivos que anteriormente estavam disponíveis apenas para investidores institucionais.

2. Implementar negociação escalável de ferramentas não lineares DeFi

DOV adota um modelo híbrido inovador de Finanças Descentralizadas, realizando investimentos, gestão de garantias, descoberta de preços e liquidação na cadeia, enquanto a gestão de risco não linear é feita fora da cadeia. Este modelo resolve efetivamente o dilema de liquidação enfrentado por ferramentas não lineares, como Opções, no DeFi, tornando possível a negociação em grande escala de opções.

3. Fornecer liquidez básica para o mercado de opções de tokens

DOV está se tornando o principal local de negociação e fonte de liquidez para opções de tokens, criando um mercado de opções ativo para vários tokens (como ALGO, LUNA, AAVE, AVAX, etc.). Essa liquidez tem potencial para se expandir do DeFi para o CeFi, marcando a primeira vez que o DeFi lidera o CeFi em termos de inovação de liquidez.

Potencial de desenvolvimento futuro do DOV

1. Atualização de estratégia: de opções de compra e venda simples para estruturas de opções mais complexas, incluindo opções exóticas e outros produtos não lineares.

2. Mercado secundário: os contratos de opções podem ser tokenizados e negociados ativamente no mercado secundário, potencialmente formando uma bolsa de opções descentralizada completa.

3. Democratização da gestão de ativos: permite que investidores comuns aproveitem estratégias de negociação e retornos superiores ao nível institucional.

4. Destruir o modelo tradicional de cobrança: Abandonar o modelo de cobrança 2/20 dos fundos de hedge tradicionais e alcançar uma distribuição de benefícios mais justa através de um mecanismo de recompensas em tokens.

Visão Geral do Principal Protocolo DOV

• Ribbon.Finance: pioneiro em DOV, líder do ecossistema Ethereum.
• Thetanuts.Finance: Focado na interoperabilidade multi-chain, cobrindo várias blockchains principais.
• StakeDAO: oferece uma variedade de opções de estratégias passivas.
• Outras plataformas emergentes: incluindo Friktion.Finance e Katana Finance do ecossistema Solana, Opium.Finance e SIREN Markets na Polygon, e Arrow Markets na cadeia Avalanche, entre outros.

Com o contínuo desenvolvimento e inovação do DOV, espera-se que ele transforme radicalmente a estrutura e a forma de negociação dos produtos financeiros, trazendo novas oportunidades e desafios para as Finanças Descentralizadas e para toda a indústria de criptomoedas.