Relatório de Investimento de Risco em encriptação e Blockchain do Segundo Trimestre de 2023

Dados recentes mostram que o investimento de risco no campo da encriptação ainda não atingiu o fundo. Apesar de um leve aumento no número de transações no segundo trimestre, o total de investimentos em criptomoedas e empresas iniciantes de Blockchain continua a cair em relação ao trimestre anterior. As avaliações também estão em queda contínua, com a mediana das avaliações pré-negócio para transações de risco em encriptação no segundo trimestre de 2023 caindo para 17,93 milhões de dólares, o nível mais baixo em quase dois anos.

Na categoria de investimentos, a ampla categoria Web3 continua a dominar o volume de transações, enquanto as empresas da categoria de transações levantam o maior capital total. Isso mantém a tendência do trimestre anterior. Em termos de distribuição geográfica, os Estados Unidos continuam a liderar no campo das startups de encriptação. As startups de encriptação nos EUA representam mais de 43% de todas as transações concluídas, e os fundos levantados representam mais de 45% do total de capital de risco.

É importante notar que o atual ambiente de financiamento de capital de risco ainda enfrenta desafios severos. No segundo trimestre de 2023, apenas 10 novos fundos de encriptação de capital de risco foram estabelecidos, arrecadando um total de 720 milhões de dólares, o que representa um novo mínimo nos últimos três anos.

Dados específicos mostram que, no segundo trimestre de 2023, o investimento total nas indústrias de criptomoedas e Blockchain foi de 2,32 bilhões de dólares, atingindo um novo mínimo recente e o nível mais baixo desde o quarto trimestre de 2020. Isso continua a tendência de queda que começou após o pico de 13 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2022. Vale a pena notar que, embora o investimento de capital ainda não tenha chegado ao fundo, a atividade de negociação aumentou ligeiramente no segundo trimestre, com 456 transações concluídas, em comparação com 439 no primeiro trimestre de 2023. Este leve aumento deve-se principalmente ao aumento das transações da Série A.

Do ponto de vista do estágio de investimento, as transações de estágio inicial (Pre-Seed, fase de semente e Série A ) representam a grande maioria do investimento (73% ), enquanto as transações de estágio posterior representam 27%. Analisando pelo ano de fundação das empresas, as empresas fundadas em 2021 e 2022 completaram o maior número de transações de capital de risco no segundo trimestre de 2023. Ao contrário do primeiro trimestre, as empresas fundadas em 2022 levantaram o maior montante de fundos entre todos os anos, seguidas de perto pelas empresas fundadas em 2021.

Do ponto de vista da distribuição geográfica, as empresas com sede nos Estados Unidos dominam tanto em termos de transações concluídas quanto de financiamento arrecadado. No segundo trimestre de 2023, as empresas americanas arrecadaram 45% do financiamento de capital de risco em encriptação, seguidas pelo Reino Unido (7,7%), Singapura (5,7%) e Coreia do Sul (5,4%). Em termos de transações concluídas, as empresas americanas realizaram 43% de todas as transações de capital de risco em encriptação, seguidas por Singapura (7,5%), Reino Unido (7,5%) e Coreia do Sul (3,1%).

Em termos de escala de negociação e avaliação, a avaliação de todo o setor de capital de risco no segundo trimestre de 2023 continuou a diminuir, e a encriptação não é exceção. A avaliação pré-negócio mediana das transações de risco em encriptação ou Blockchain caiu para 17,93 milhões de dólares, o nível mais baixo em quase dois anos. A mediana das transações de risco em encriptação no segundo trimestre de 2023 foi de 3 milhões de dólares.

Analisando por categoria de investimento, as startups de negociação, investimento e empréstimo levantaram a maior quantidade de capital de risco no segundo trimestre de 2023, totalizando 14.73 milhões de dólares (, representando 20% do capital implantado ). As startups de Web3, NFT, jogos, DAO e metaverso levantaram a segunda maior quantia, atingindo 4.42 milhões de dólares, o que representa 19% de todo o capital de risco implantado no segundo trimestre de 2023. O setor de Layer 2/interoperabilidade testemunhou a maior transação única deste trimestre, com um protocolo de cadeia cruzada levantando 120 milhões de dólares em uma rodada de financiamento da série B.

Em termos de quantidade de transações, as empresas que desenvolvem produtos nas áreas de jogos Web3, NFT, DAO e metaverso mantiveram a primeira posição, seguidas por empresas de transações, trocas, investimentos e empréstimos. Essas tendências não mudaram em comparação com o primeiro trimestre de 2023. É notável que o número de transações de empresas que constroem produtos de privacidade e segurança teve o maior aumento em relação ao mês anterior (275%), seguido pela infraestrutura (114%).

Quanto à situação de financiamento dos próprios fundos de capital de risco, o número de novos fundos emitidos no segundo trimestre de 2023 foi de 10, com um total de 720 milhões de dólares alocados, ambos estabelecendo novos mínimos em quase três anos. Combinando os dados da primeira metade de 2023, o tamanho médio dos novos fundos é atualmente de 236 milhões de dólares, com a mediana em 50 milhões de dólares, ambos significativamente inferiores ao ano passado.

De um modo geral, o investimento de risco em encriptação continua em um mercado em baixa. Embora o número de transações permaneça estável, o total de capital alocado para startups de encriptação ainda está em queda em relação ao mês anterior. Essa tendência não é exclusiva da encriptação, a indústria de capital de risco mais ampla também enfrenta pressão em um ambiente de taxas de juros em alta. Apesar disso, em comparação com o último mercado em baixa de 2017-2020, a atividade de investimento de risco em encriptação atual ainda é relativamente forte, com o número de transações e o capital de investimento sendo cerca do dobro do que naquela época, o que indica que o ecossistema de startups ainda alcançará um crescimento líquido ao longo de um período de tempo mais longo.