O caminho de sucesso do mestre dos investimentos em Finanças Descentralizadas Arthur

Arthur é um dos investidores mais famosos no campo das Finanças Descentralizadas, conseguindo um retorno de investimento de 100 vezes em apenas 3 anos. Ele agora se transformou e se concentra em investimentos no mercado secundário, continuando a ter um desempenho excepcional.

Arthur entrou no campo das criptomoedas em 2017, aos 20 anos. Ele estudou Economia na Universidade de Tecnologia de Nanyang, com uma especialização em Empreendedorismo, e participou ativamente de atividades extracurriculares, servindo como vice-presidente do clube de investimentos, sendo reportado pelo Canal de Notícias Asiático como um dos jovens investidores.

Após graduar-se, Arthur juntou-se à British Petroleum como trader, responsável pelo transporte, análise e negociação. Com o crescente interesse pela blockchain, ele deixou o emprego na empresa de negociação de petróleo. Esta experiência em negociação de commodities ajudou-o a estabelecer padrões rigorosos nos investimentos em criptomoedas, permitindo que minimizasse as perdas durante o colapso da FTX.

Arthur tornou-se gradualmente um investidor baseado em fundamentos, focando nos potenciais usos das criptomoedas além da especulação. Isso o levou a aprofundar-se nas Finanças Descentralizadas no início de 2019 e a beneficiar-se das oportunidades trazidas pelo Verão DeFi.

Hoje, Arthur é o fundador de uma instituição de investimento que se concentra principalmente em investimentos no mercado secundário. Ao mesmo tempo, ele também é um influenciador com mais de cem mil seguidores.

Arthur disse: "No processo de crescimento como investidor, fui gradualmente formando a minha própria filosofia de investimento. Cada investidor tem uma filosofia de investimento única, assim como Buffett representa a filosofia de investimento em valor a longo prazo. Uma vez que a filosofia de investimento é formada, começa-se a procurar estratégias de investimento que se adequem a si. Essas estratégias podem ser ajustadas de acordo com as mudanças do mercado, mas a filosofia central geralmente não muda facilmente."

Através dessas experiências, Arthur percebeu que o sucesso nos investimentos não apenas requer uma visão aguçada, mas também a capacidade de aprender continuamente e se adaptar ao mercado.

A trajetória de crescimento de Arthur

Durante o processo de se tornar um investidor, Arthur descobriu que todos têm semelhanças ao explorar conceitos de investimento.

A maioria das pessoas começa a se envolver com investimentos em ações a partir de uma perspectiva fundamental. No entanto, nos últimos 10 a 15 anos, a importância do mercado de ações dos EUA tem aumentado, tornando-se o único mercado global a ter uma alta de longo prazo. Outros mercados, como os da Europa e da Ásia, não têm um aumento semelhante. Portanto, nem todos os mercados vão subir a longo prazo; o importante é observar os fundamentos do mercado como um todo.

Em segundo lugar, a popularidade do investimento em valor está a diminuir. O investimento em valor estrito (, ou seja, ações com um PE mais elevado ) têm apresentado um desempenho fraco nos últimos 10-15 anos. O que tem mostrado um melhor desempenho são as ações com potencial de crescimento, como as ações tecnológicas. Arthur também tende a investir neste tipo de projetos com crescimento.

Para obter retornos que superem o mercado, a chave é identificar mais cedo do que o mercado aqueles projetos que podem superar a taxa de crescimento do mercado. Esta é a chave para obter retornos excessivos.

Arthur acredita que as criptomoedas são muito adequadas para essa estratégia de investimento global, pois são ativos globalizados. Se um projeto de criptomoeda encontrar o posicionamento de mercado certo, pode crescer rapidamente em todo o mundo.

Esta é também uma razão pela qual as empresas americanas e chinesas conseguem ter sucesso, pois podem expandir rapidamente em grandes mercados. No entanto, em regiões como o Sudeste Asiático, devido à complexidade do mercado, a expansão é mais difícil.

Arthur formou gradualmente sua própria filosofia de investimento.

Revelação da estratégia de investimento de uma determinada instituição de investimento

Arthur revelou: "O nosso montante de fundos está entre oito e nove dígitos."

Eles adotam uma estratégia de investimento orientada para fundamentos típica, escolhendo principalmente criptomoedas de média e pequena capitalização. Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas de grande capitalização não são o seu principal foco de investimento, pois o seu objetivo é superar estas moedas tradicionais.

A instituição foi fundada em 2020, focando principalmente em Finanças Descentralizadas, e desde então investe em qualquer setor que considere ter potencial de crescimento. No ano passado, também investiram em muitos projetos de IA, e têm investido continuamente no setor de jogos.

Alguém perguntou a Arthur como garantir que ele entende todos os campos, e ele admitiu: "Isso só pode ser feito gastando tempo. Na verdade, isso é uma barreira; desde que você esteja disposto a dedicar tempo, qualquer um pode alcançar um nível que permita investir em um curto período, claro que não é possível ter um entendimento tão profundo como um técnico. Mas, como um bom investidor, você não precisa ter um conhecimento tão profundo para investir, apenas precisa ter uma compreensão básica para começar a investir."

Dicas para Novatos

Falando sobre como entender rapidamente um novo setor, Arthur deu três passos:

O primeiro passo é avaliar o grau de combinação entre este setor e as criptomoedas. Às vezes, as pessoas forçam certas aplicações a serem aplicadas na blockchain, mas na realidade, a combinação entre os dois pode ser muito baixa.

O segundo passo é avaliar a possibilidade de crescimento rápido. Devido à agitação geral da indústria, se um determinado setor levar muito tempo a desenvolver-se, as pessoas podem não ter tanta paciência.

O último passo é o suporte de dados. Você precisa preparar alguns dados para apoiar a sua visão otimista sobre este setor e dar a si mesmo um tempo para fazer julgamentos. Por exemplo, você pode definir um período de 3 a 6 meses para observar se há dados que apoiem sua opinião. Se, após 6 meses, os dados ainda não se manifestarem, é necessário revisar seu julgamento.

Aprender com os erros dos outros é sabedoria, aprender com os próprios erros é inteligência.

Lições de investimento de uma determinada instituição de investimento

Na última operação do fundo, devido a alguns fatores de força maior, a instituição lançou uma nova emissão de fundo entre 2020 e 2023.

Muitos dos sócios limitados que apoiaram Arthur anteriormente manifestaram forte apoio ao novo fundo e investiram dinheiro. Isso fez com que a última rodada de fundos tivesse um desempenho bastante bom.

Arthur refletiu sobre suas experiências e acredita que há muitas lições úteis para aqueles que trabalham com negócios. Ele apontou que a indústria de investimentos oferece muitas oportunidades e que a barreira de entrada é relativamente baixa. No entanto, essa indústria também possui suas dificuldades, pois muitas coisas ainda não estão maduras, o que pode gerar especulações.

Arthur mencionou que, na história da indústria nos últimos 5-7 anos, a chave para o sucesso é "sobreviver". Enquanto não falhar, já é considerado um investidor relativamente bem-sucedido.

No processo de investimento, além do risco de mercado, existem dois riscos principais que devem ser considerados:

Primeiro, o risco de custódia. Ele acredita que, ao gerenciar os fundos de outras pessoas, é essencial ter uma boa operação de custódia. Recentemente, algumas exchanges foram atacadas por hackers, resultando em perdas de centenas de milhões, o que é inaceitável em 2024. Os investidores não devem gastar muita energia na custódia, mas devem utilizar os serviços de custódia mais renomados do setor para resolver esse problema.

Em segundo lugar, o risco contrapartida, incluindo as próprias bolsas e os projetos de investimento. Algumas pessoas não conseguem imaginar esses riscos, porque geralmente todos têm uma atitude otimista em relação ao futuro. No entanto, uma vez que surgem problemas, como um mutuário não pagar ou a bolsa fechar, os investidores enfrentam grandes perdas. Ele alerta a todos para realizarem uma boa avaliação de riscos e não confiarem facilmente nas promessas dos promotores dos projetos.

Arthur admitiu que já perdeu dinheiro em gestão e risco contrapartida. Desde 2022, eles descobriram que existe um ponto de desequilíbrio no mercado: uma grande quantidade de fundos de capital de risco surgiu, enquanto o mercado não tem liquidez suficiente para absorver esses fundos. Especialmente nos Estados Unidos, alguns grandes fundos de VC têm um tamanho que ultrapassa em muito a capacidade que o mercado pode suportar.

Isto, por sua vez, oferece uma oportunidade para o mercado secundário, uma vez que o mercado secundário é bastante volátil e muitos parceiros limitados não estão dispostos a participar.

Cada vez mais projetos de qualidade ficam sem atenção após a emissão de tokens, uma vez que os capitalistas de risco tendem a se concentrar apenas nos investimentos iniciais e ignoram a operação subsequente. Assim, Arthur pretende preencher essa lacuna no mercado, oferecendo apoio àqueles projetos que precisam de ajuda. A função dos capitalistas de risco também se tornou mais diversificada.

A indústria está a tornar-se cada vez mais madura, como devem os investidores individuais reagir?

Falando sobre os eventos marcantes das mudanças de mercado nesta rodada em comparação com a rodada anterior, Arthur acredita que há muitos "pontos de viragem", como a liquidação de posições em uma plataforma de negociação e a reconciliação de uma grande bolsa com o governo dos EUA, que são todos eventos marcantes.

"Claro que a nossa indústria ainda terá algumas abordagens mais agressivas, mas acho que este tipo de prática se tornará cada vez mais difícil, embora não se possa dizer que seja completamente inviável."

"O desempenho deste ano é a razão pela qual o Bitcoin atingiu um novo recorde histórico, enquanto muitos amigos sentem que não ganharam muito dinheiro. Porque nossas posições no mercado primário e em altcoins costumam ser maiores do que as do Bitcoin."

"A maior mudança é que o mercado realmente está a evoluir para uma direção mais institucional."

"Além disso, as maiores bolsas do setor já chegaram a um acordo com o governo dos EUA. Portanto, elas podem ter mais restrições em suas operações no futuro."

Como determinar com precisão o momento de entrada e saída do ativo?

Um amigo perguntou: "Costumo acompanhar os relatórios de LP de vocês, primeiro, o desempenho tem sido muito bom, e durante esse processo há muitos ativos que vocês veem, mas que outros talvez não vejam. Vocês também têm tokens com grande participação, mas a liquidez do mercado não é tão boa, então como vocês determinam os momentos de entrada e saída para alguns ativos específicos?"

Arthur disse que isso é realmente o mais difícil de entender com precisão.

O timing de mercado é muito importante para este setor. Ele acredita que não há uma resposta completamente correta e que ajustes devem ser feitos de acordo com as condições do mercado, o que eles têm feito continuamente.

Ele acredita que a maior diferença deste ciclo em relação aos ciclos anteriores é: para projetos com fundamentos muito bons, é necessário ser mais ativo na realização de lucros.

"Para este ciclo, eu acho que o verdadeiro momento para obter lucros e sair não deve ultrapassar dois meses. Especificamente, é da segunda metade de março até a primeira metade de abril, esse curto período de um mês é o melhor momento para realizar lucros, se não sair, é fácil ficar muito longe do pico."

"Portanto, você deve olhar para a liquidez do mercado, o volume de negociações de uma perspectiva macroeconômica, depois observar o sentimento do mercado e também verificar se a taxa de financiamento é positiva ou negativa. Estamos constantemente aumentando os dados analisáveis para melhor capturar os momentos de alocação do ponto de vista macroeconômico."

Em termos fundamentais, Arthur também prestará atenção ao volume de transações na cadeia, para ver se há compras e vendas em grande escala.

É necessário também prestar atenção ao crescimento dos fundamentos. Porque, do ponto de vista dos fundamentos, muitos projetos de blockchain podem, em um curto período de tempo, passar de uma grave subavaliação para uma grave sobreavaliação. O setor de IA é o melhor exemplo.

Arthur acredita que a área de IA foi relativamente subestimada no ano passado, porque na altura as pessoas eram bastante conservadoras em relação à IA cripto. Mas com a chegada do mercado em alta, as pessoas começaram a especular muito, e muitos projetos valorizaram mais de dez vezes.

A experiência de grandes lucros de uma instituição de investimento

Segundo Arthur, o projeto com o maior retorno sobre o investimento atingiu um pico de quase 2000 vezes, com um custo de investimento em torno de 8 centavos, e o preço mais alto superou os 160 dólares. Claro que não é possível vender tudo no pico, pois parte dos tokens ainda está bloqueada, e embora a taxa de retorno seja muito alta, o valor investido foi muito baixo.

Neste projeto, na primeira rodada de financiamento, acreditamos que havia muito poucos investidores neste setor, e como estávamos em um mercado em baixa, aquela rodada de financiamento totalizou menos de 1 milhão de dólares, portanto, eles não investiram muito dinheiro. Mas, considerando apenas a taxa de retorno, este projeto foi o mais alto.

Do ponto de vista da pista, o investimento mais bem-sucedido é o DeFi. Eles entraram neste campo muito cedo, por isso atualmente praticamente todos os projetos DeFi blue-chip bem-sucedidos têm investimento, como algumas DEX, plataformas de empréstimo, plataformas de ativos sintéticos, etc.

A instituição também teve sucesso em seus investimentos no mercado secundário. Porque, nos estágios iniciais, muitos projetos de Finanças Descentralizadas não tinham a chamada rodada semente, e a única forma de investir era através da compra de tokens ou participando da mineração de liquidez. Alguns dos projetos mencionados anteriormente foram investidos no mercado secundário.

Lições Aprendidas com os Colapsos de Alguns Projetos

Após esses eventos, Arthur elevou as exigências éticas da equipe. Se houver problemas com a personalidade de uma pessoa, não importa quão bem-sucedido seja seu projeto, ele pode desmoronar em um curto espaço de tempo.

A indústria passou por muitas situações semelhantes, algumas pessoas e instituições que outrora dominavam o setor, devido a problemas de caráter, ultrapassaram os limites morais, e mesmo tendo alcançado grande sucesso, acabaram por ruir. Para os investidores, esse tipo de investimento não tem muito significado, a menos que você esteja em busca de ganhos muito a curto prazo.

Um famoso investidor anjo disse: ao escolher parceiros de negócios, é importante valorizar a sabedoria e a vitalidade, mas o mais importante é a integridade. Caso contrário, você pode acabar apenas com um enganador inteligente e trabalhador, que no final irá te enganar.

As ações de pessoas com moral baixa serão mais extremas e podem ter consequências negativas.

Outra reflexão é o controle de risco, Arthur fez um bom trabalho nesse aspecto. Embora tenha investido em alguns projetos que colapsaram posteriormente, não sofreu grandes perdas.

Arthur mais tarde conseguiu levantar uma segunda ronda de fundos, muitos dos antigos sócios limitados continuaram a apoiá-lo.

Como ele disse: "Se a personalidade de uma pessoa tem problemas, não importa quão bem-sucedido seja seu projeto, ele pode desmoronar em pouco tempo."

Revisitar a experiência de Arthur pode ser que a sua integridade tenha levado ao sucesso de hoje.