Análise do setor de aposta líquida BTC: como dinamizar ativos de um trilhão de dólares?

Babylon, como uma solução de aposta não custodiada para Bitcoin, implementou a aposta de ativos nativos de camada BTC através da criptografia, e fornece garantias de segurança POS para outras blockchains. Os Bitcoins apostados no Babylon permanecem na mainnet, garantidos pela mecânica PoW, e todo o processo é completamente baseado em criptografia, sem depender de terceiros. Esta solução altamente segura foi amplamente reconhecida na comunidade BTC.

Babylon abriu novos canais de rendimento para detentores de BTC, ao mesmo tempo que resolveu problemas de inflação e dificuldades de início para cadeias POS de pequeno e médio porte. Esta inovação irá transformar completamente a forma de jogar no ecossistema BTC.

Visão Geral da Aposta Líquida BTC

O plano de aposta líquida BTC é semelhante a um depósito à vista, onde os usuários podem depositar e retirar a qualquer momento e ganhar juros. Ao mesmo tempo, os tokens de aposta líquida também podem gerar rendimentos adicionais em outros projetos DeFi. Em comparação, a aposta na Babylon é mais parecida com um depósito a prazo, com rendimentos mais altos, mas sem a possibilidade de retirada a qualquer momento.

Este plano também pode atrair mais usuários de BTC fora da rede principal a participar, como os usuários que possuem wBTC na Ethereum. Essencialmente, a aposta líquida pode ser vista como o projeto tomando emprestado o BTC dos usuários para apostá-lo na Babylon, usando os lucros para pagar juros aos usuários, enquanto os títulos que os usuários obtêm, (, e o token de aposta líquida ) também podem ser negociados.

Atualmente, a maioria dos tokens de aposta líquida Babylon é construída na Ethereum, e no futuro suportará múltiplas cadeias. Exceto o Lombard, todos os outros projetos utilizam um modelo de custódia, onde a equipe do projeto representa os usuários para fazer stake na Babylon, com instituições de terceiros fornecendo suporte de liquidez.

pSTAKE

pSTAKE adota um modelo de liquidez de custódia institucional. Os fundos dos usuários são apostados no endereço pSTAKE, com suporte de liquidez fornecido por instituições como a Cobo, e o projeto aposta o BTC na Babylon.

yBTC é o token oficial de aposta líquida da pSTAKE, que ainda não foi emitido. Espera-se que os usuários possam utilizar yBTC para participar de outros projetos DeFi e obter rendimentos. yBTC será inicialmente emitido na Ethereum e, em seguida, será expandido para outras L2.

O projeto está atualmente na fase v1 e ainda não lançou o programa de pontos. Espera-se que os pontos sejam lançados simultaneamente com a linha principal. Participar da aposta no testnet pode resultar em pontos adicionais. A v1 já conta com 44813 usuários participando, que apostaram 40,65 BTC do testnet.

Lorenzo

Lorenzo implementou um negócio de separação de capital e juros semelhante ao pendle no esquema de liquidez BTC.

O usuário envia BTC para a carteira multi-assinatura de Lorenzo, que é custodiada por um grupo de instituições de Bitcoin confiáveis e gigantes das finanças tradicionais (, através do agente de stake ), e recebe stBTC como comprovante de stake. Lorenzo, então, aposta o BTC na Babylon.

Lorenzo emitiu três tipos de tokens:

1. Liquidez principal token (LPT): representa o BTC principal resgatável, stBTC é o LPT oficial do Lorenzo.

2. Token de acumulação de rendimento (YAT): representa o direito de solicitar os rendimentos do projeto de stake no final do período de re-stake. YAT é negociável e transferível, mas não é transferível após o vencimento.

3. Token de prova de stake (SPT): Após o usuário receber recompensas com YAT, o YAT é automaticamente convertido em SPT equivalente, entrando em uma fila unificada, não podendo ser negociado. O SPT é utilizado para destruir stBTC em ordem para retirar BTC.

LPT e YAT podem ser negociados, os detentores podem solicitar rendimentos e retirar BTC re-stake.

stBTC e LPT podem ser vistos como uma forma alternativa de Bitcoin embrulhado, o objetivo de Lorenzo é eventualmente substituir o wBTC. O valor do YAT vem do rendimento acumulado e da especulação sobre os rendimentos futuros, apresentando alta volatilidade.

A mainnet do Lorenzo será lançada em duas fases. A Fase Um irá testar principalmente a conversão entre BTC e stBTC. A Fase Dois introduz um agente de stake para a gestão descentralizada do BTC apostado pelos usuários, e emitirá YAT representando os rendimentos da aposta.

Lombard

Lombard adota uma abordagem mais descentralizada, onde os fundos dos usuários são diretamente staked no Babylon, sem a necessidade de confiar em terceiros para fornecer liquidez. A arquitetura geral é composta por usuários, nós de Bitcoin, backend e uma máquina de estado descentralizada Consortium(, que gerencia o processo de stake ).

O processo de stake é gerido por um Consortium descentralizado. Os usuários enviam BTC para o endereço do Consortium, e após a detecção do depósito pelo back-end, o processo de notário é acionado. Após a verificação do Consortium, o BTC é apostado em Babylon e a mesma quantidade de LBTC é cunhada para o usuário.

LBTC é o token de aposta líquida da Lombard, que pode ser obtido através da aposta em Babylon para gerar rendimentos nativos. LBTC é trocável por BTC na proporção de 1:1, suporta cross-chain e pode ser usado como colateral em protocolos DeFi. LBTC foi inicialmente emitido na Ethereum e será expandido para múltiplas cadeias.

Lombard atualmente está na primeira fase, funcionando no modo Private Beta na rede principal do Ethereum. Participantes qualificados podem stake o BTC nativo e mintar LBTC, mas os saques ainda não são suportados. A segunda fase começará em algumas semanas, abrindo o LBTC ao público, enquanto mantém o limite de depósitos.

Solv

A Solv integra os rendimentos de stake e de re-stake provenientes do BTC Layer2 ( na Babylon ), bem como os rendimentos DeFi do ETH Layer2, tokenizando-os em SolvBTC. O SolvBTC pode ser integrado de forma perfeita com outros protocolos, canalizando a liquidez do Bitcoin para uma variedade de aplicações. Atualmente, o Solv suporta Ethereum, BNB, ARB e Merlin.

A Solv utiliza uma arquitetura de gestão de ativos descentralizada, incluindo módulos como guardião de segurança, oráculo de preços e tokens baseados em estratégias de liquidez, estabelecendo um processo de confiança através de contratos inteligentes. Os fundos fora da cadeia são mantidos por custodiante de boa reputação.

solvBTC.BBN é o token de aposta líquida da Solv, que será integrado a vários protocolos DeFi, com usos que incluem:

1. Fornecer liquidez instantânea e altas oportunidades de rendimento em DEX.
2. Empréstimos de aposta para ganhar rendimento adicional
3. Negociar rendimentos futuros no protocolo de negociação de rendimentos

Desde o seu lançamento em abril, o SolvBTC já atraiu mais de 12.000 BTC em stake e 20.000 usuários participaram. Os usuários podem ganhar pontos através de depósitos, convites e atividades, sendo os pontos compostos por pontos básicos, pontos acelerados e pontos de recomendação.

Bedrock

Bedrock foi inicialmente desenvolvido para o ecossistema Eigenlayer, tornando-se posteriormente a maior entrada de stake em IOTX, com quase 200 milhões de dólares em TVL sob os ecossistemas ETH e IOTX. Recentemente, foi encomendado pelo Babylon para desenvolver o protocolo de aposta líquida BTC UniBTC, permitindo que os usuários de Ethereum possam fazer stake do wBTC para o Babylon. O uniBTC está atualmente emitido na Ethereum.

Os usuários que possuem uniBTC podem obter recompensas Bedrock e pontos Babylon. Atualmente, uniBTC não suporta a remoção de stake, mas pode ser vendido diretamente, pois pode ser trocado 1:1 com WBTC.

Master Protocol

O Master Protocol é uma plataforma de agregação de rendimento, que agrega projetos do ecossistema BTC como Bouncebit, Babylon, BitLayer, permitindo que os usuários façam stake ou negociem através da plataforma. Os principais produtos incluem:

1. Master Yield Market: oferece oportunidades de negociação de rendimento, agregando ativos ecológicos de Bitcoin, embalando-os como MSY e depois dividindo-os em MPT( principal ) e MYT( juros ) para negociação dos usuários.

2. LST Protocol on Botanix Spiderchain: aposta líquida protocolo, aumentar a liquidez e a rentabilidade do BTC. Ainda não lançado, no futuro irá colaborar com a Botanix.

O Master Protocol lançou o Master Yield Pass como um incentivo, totalizando 10000 NFTs, que já foram todos cunhados gratuitamente. Após a aposta, é possível obter pontos, participação nos lucros das taxas da plataforma e outros direitos.

Chakra

Chakra é uma camada de liquidação modular compartilhada impulsionada por ZK, que fornece serviços de liquidação unificados para redes de segunda camada, construindo uma rede agregada de liquidez e interoperabilidade. Os fundos na rede Bitcoin do Chakra são geridos pela solução MPC da Cobo e são staked no Babylon para obter rendimentos.

tlBTC é o certificado de stake do Chakra, correspondente 1:1 ao BTC em stake. tlBTC pode ser usado como certificado de stake para usufruir dos rendimentos de stake do Babylon, também pode ser utilizado como um ativo de liquidez no ecossistema DeFi, ou como um ativo nativo para liquidações em toda a cadeia.

A Chakra lançou recentemente várias redes de teste em conjunto com a Babylon, mantendo-se sempre em primeiro lugar em cada fase. No mais recente Testnet-4 Cap 3, a Chakra foi classificada como o Provedor de Finalidade número um da Babylon, com um TVL total de confirmação de 258.401 sBTC, representando 36% do TVL total da Babylon.

Resumo

O stake de BTC da Babylon está prestes a ser lançado, o que trará uma grande mudança no ecossistema BTC. Primeiro, o stake de BTC aumentará significativamente a rentabilidade geral dos ativos, passando de 0,01%-1,25% para entre 5%-20%. Esse aumento de rendimento iniciará um efeito de roda positiva, impulsionando o desenvolvimento do ecossistema BTC.

Ao contrário da aposta de ETH, a aposta de BTC é mais semelhante ao negócio de restaking do eigenlayer, tornando difícil a formação de um padrão de monopólio por gigantes, e o impulso para a participação das exchanges também é mais fraco. Isso oferece boas oportunidades de desenvolvimento para projetos iniciais, e os investidores também podem esperar altos retornos do rápido crescimento.