Análise do estado atual da indústria de ativos de criptografia: o equilíbrio entre otimismo e realidade

O mais recente relatório anual "Estado das Ativos de criptografia" publicado pela a16z gerou ampla atenção no setor. O relatório transmite um sinal positivo e otimista, mas é necessário complementarmos com alguns contextos e dados adicionais para compreendermos plenamente a dinâmica do mercado.

Ativos de criptografia adotados

O relatório começa por afirmar que "as atividades e o uso de ativos de criptografia atingiram um novo recorde histórico" e mostra a correlação entre o crescimento de endereços ativos de criptografia por mês e o crescimento de usuários da Internet. No entanto, é importante notar que um endereço nem sempre corresponde a um usuário real.

Na verdade, o crescimento do número de endereços ativos está intimamente relacionado a atividades de memecoin. Os negociantes ativos de memecoin geralmente possuem várias carteiras, e há a emissão de uma grande quantidade de novos tokens diariamente, todos os quais são contabilizados nas estatísticas de endereços ativos.

Como um indicador mais objetivo, podemos prestar atenção ao número de visitas mensais das principais plataformas de dados sobre ativos de criptografia. Atualmente, uma plataforma de dados conhecida tem 73,96 milhões de visitas mensais, enquanto outra tem 22,8 milhões. Embora algumas blockchains realmente atraem novos usuários, o número total de investidores de varejo não aumentou significativamente.

Os dados dos utilizadores de carteiras móveis de encriptação parecem otimistas, mas é necessário considerar o fator da alta taxa de penetração de dispositivos móveis em países emergentes. Por exemplo, 86% do tráfego de rede na Nigéria vem de dispositivos móveis, 79% na Índia e 57% na Argentina. Isso reflete que a ampla utilização de Ativos de criptografia em países emergentes está a ser gradualmente concretizada.

Ativos de criptografia de killer app

O relatório considera as moedas estáveis como uma das "aplicações de killer" mais significativas dos ativos de criptografia. De fato, as transferências de moedas estáveis são mais rápidas e têm custos mais baixos, e muitos países já estabeleceram estruturas legais relacionadas. O fato de o volume de transações de moedas estáveis ultrapassar o volume de transações da Visa é notável, mas vale a pena notar que as moedas estáveis são principalmente usadas para transferências de grandes quantias, enquanto os pagamentos diários de pequenas quantias ainda dependem de métodos de pagamento tradicionais.

No entanto, ver as stablecoins como a principal aplicação de killer também reflete a falta de inovação na indústria. Comparado ao desenvolvimento revolucionário do DeFi há alguns anos, este ano parece carecer de aplicações mais inovadoras.

Desenvolvimento de infraestrutura

A melhoria da infraestrutura lançou as bases para a próxima geração de aplicações descentralizadas e aplicações de alta carga. No entanto, os usuários do dia a dia ainda não obtiveram benefícios significativos. Embora os jogos e as aplicações de consumo tenham avançado, a capacidade de transação não é o principal gargalo.

O avanço da infraestrutura cria oportunidades para inovações em Web3 e casos de uso desconhecidos, o que é motivo de otimismo. No entanto, considerando que a aplicação mais popular atualmente pode ser um jogo simples, é necessário manter uma atitude cautelosa em relação ao futuro das aplicações descentralizadas.

Estado atual do desenvolvimento do DeFi

O setor DeFi apresenta uma tendência de crescimento, mas ainda não recuperou os níveis de 2022. Naquela época, o valor total bloqueado em DeFi estava próximo dos 180 mil milhões de dólares, enquanto agora é apenas metade disso. Mesmo considerando os fatores de preço, ainda não conseguimos retornar aos picos anteriores.

O crescimento da indústria deve-se principalmente a áreas emergentes como a liquidez de staking, o re-staking e a tokenização de ativos físicos. O capital institucional começou a fluir para o mercado DeFi. O número de utilizadores ativos mensais de uma plataforma de liquidez de staking está próximo de 6.000, o que indica que o recente crescimento do DeFi pode ser atribuído ao aumento do valor médio dos depósitos e da capitalização de mercado total.

AI e Ativos de criptografia

A combinação de inteligência artificial e ativos de criptografia apresenta um grande potencial, com perspectivas de impulsionar o desenvolvimento de economias descentralizadas. A correlação entre o fluxo de ambos pode advir de suas características comuns como tecnologias emergentes, promissoras e com valor especulativo.

O cálculo descentralizado, o compartilhamento de recursos da Internet e os agentes de IA colaborativa apresentam um enorme potencial. Esses desenvolvimentos abrem novos caminhos para a fusão entre IA e ativos de criptografia.

Conclusão

Em 2024, o desenvolvimento da indústria de ativos de criptografia se manifesta principalmente a nível tecnológico, e essas inovações ainda não atraíram a atenção dos usuários do Web2 em geral. Para os novatos que buscam lucros rápidos, os avanços tecnológicos podem carecer de atratividade, o que explica a contínua popularidade dos memecoins e dos mercados de previsão.

A atratividade dos airdrops e dos programas de pontos diminuiu, sendo considerados pelos usuários como uma forma de rendimento extra. O entusiasmo no campo do GameFi está gradualmente retornando à racionalidade; embora alguns jogos tenham alcançado sucesso, ainda não atingiram o nível dos grandes lançamentos mainstream.

De um modo geral, o desenvolvimento da indústria ainda é otimista, mas ainda não entrámos na era de ouro do Web3. A inovação precisa de tempo para amadurecer, e a indústria ainda está em um caminho de exploração e progresso.