Web3 está a repetir a trajetória de desenvolvimento da Internet

A lógica fundamental dos negócios nunca mudou. Seja Web2 ou Web3, a prosperidade segue sempre o mesmo velho caminho - apenas desta vez, a narrativa está envolta em protocolos, e o capital está escondido no código.

Revisando o caminho de desenvolvimento da internet na China nos últimos dez anos: impulsionado por conceitos, com financiamento à frente do crescimento dos usuários; subsídios para atrair tráfego, crescimento impulsionado pelo capital; em seguida, demissões, aumento de eficiência e busca por lucros; e agora, transformação das plataformas e reestruturação tecnológica. O Web3 de hoje segue um ritmo de desenvolvimento semelhante.

No último ano, a competição entre os projetos evoluiu para uma corrida usando TGE e Airdrop como formas de atrair usuários. Ninguém quer ficar para trás, mas também ninguém sabe quanto tempo mais essa "troca de usuários" vai durar. Vamos seguir os passos da história e ver como o Web3 chegou até aqui e para onde poderá ir.

I. Revisão das fases de desenvolvimento da indústria da Internet: da expansão de distribuição de moedas à colaboração industrial

1. Narrativa impulsionada, fase de inovação de massa ( há 10 anos )

Era uma época em que a tendência era definida por "nomes". "Internet+" tornou-se a chave universal; basta encaixar essas três palavras para conseguir atrair dinheiro quente e atenção. Os empreendedores primeiro procuram uma pista, criam conceitos e escrevem BP, enquanto os investidores buscam histórias que sejam "suficientemente novas, grandes e fáceis de imaginar".

O2O, comércio social, economia compartilhada, sob uma roda de termos em movimento, a avaliação dos projetos dispara, o ritmo de financiamento é dominado pelo ritmo da narrativa. O ativo central é um financiamento em PPT que se apresenta de forma fluida e condiz com as tendências.

Este é um "quem primeiro se posiciona, tem a oportunidade" era. Validar produtos e testar modelos é o segundo passo; primeiro, é preciso contar a história certa para estar na crista da onda, para então ter direito a entrar na competição.

2. Queimar dinheiro em expansão, fase de disputa de tráfego (2010-2018)

Nesta fase, o mercado foi conquistado à força com subsídios. Desde a batalha de táxis entre Didi e Kuaidi até a guerra de bicicletas entre Mobike e Ofo, toda a indústria caiu em uma estratégia altamente uniforme: trocar capital por escala, trocar preços por hábitos e trocar perdas por entrada.

Este é um período em que "capturar usuários" está acima de tudo. Experiência, eficiência e barreiras de produto ficam em segundo plano; o crucial é quem consegue se tornar a escolha padrão do usuário primeiro.

A batalha de subsídios está a intensificar-se, e os preços baixos tornaram-se quase padrão. Não se trata de quem tem o melhor produto, mas sim de quem consegue queimar mais dinheiro; não se trata de quem consegue resolver problemas, mas sim de quem consegue "cercar" mais rapidamente.

3. Implementação, fase de operação detalhada(2018-2022)

Com a desaceleração do crescimento dos usuários da internet móvel, os benefícios do tráfego estão gradualmente desaparecendo e os custos de aquisição de clientes continuam a subir. Um grupo de projetos que realmente se destacaram está emergindo, completando o ciclo do modelo de negócios através de cenários de necessidade real e capacidades do sistema.

O crescimento já não é o único objetivo; a capacidade de transformar esse crescimento em retenção estrutural e sedimentação de valor é o verdadeiro divisor de águas que determina a vida ou a morte de um projeto. Manter os usuários, sustentar o modelo e garantir a viabilidade da estrutura tornam-se fundamentais.

4. A ecologia está basicamente definida, a fase de transformação tecnológica busca oportunidades ( de 2023 até agora )

A competição entre plataformas não é mais uma batalha pela conquista de usuários, mas sim uma comparação das capacidades ecológicas. A verdadeira barreira de proteção é a eficiência, estabilidade e coerência do ciclo interno do sistema.

Quase todos os setores de alta demanda já foram delimitados por gigantes, o crescimento deve estar embutido nas capacidades do sistema. Atualização da lógica da plataforma: de empilhamento de múltiplos produtos para um volante ecológico, de expansão de usuários em pontos únicos para colaboração em nível organizacional.

A ByteDance tornou-se um caso à parte. A partir da tecnologia de base, reestruturou a lógica de distribuição de conteúdo com algoritmos de recomendação, estabelecendo seu próprio sistema de usuários e um ciclo comercial fechado. Isso nos lembra: mesmo que o padrão da indústria esteja se solidificando, enquanto houver descontinuidades estruturais ou lacunas tecnológicas, novos jogadores ainda podem surgir.

II. Fase atual do Web3: o "espelho paralelo" da lógica de evolução da Internet

O caminho que o Web3 percorreu é quase idêntico ao do Web2. Apenas desta vez, o que está em jogo são os incentivos em tokens; o que se constrói são protocolos modulares; o que se compete são o TVL, endereços ativos e tabelas de pontos de airdrop.

1. Fase impulsionada por conceitos - Impulsionada por moedas: a história em primeiro lugar, o capital entra em massa

O Ethereum foi lançado em 2015, o padrão ERC-20 forneceu uma interface unificada para a emissão de ativos, tornando a "emissão de tokens" uma capacidade básica acessível a todos os desenvolvedores. "Narrativa técnica + implantação de contratos + incentivos de token" tornou-se o modelo padrão nos primeiros dias do empreendedorismo Web3.

Isto deu origem a uma "eficiência de capital sem precedentes": entre 2017 e 2018, o mercado de ICOs passou por um crescimento explosivo. Basta colocar um rótulo, criar uma narrativa, mesmo que o caminho para a realização ainda não esteja claro, é possível antecipar a imaginação da avaliação futura.

O cerne da precificação não é quanto o projeto fez, mas quem ocupou o espaço primeiro, quem é mais hábil em criar emoções e quem controla a janela de liberação de liquidez.

2. Fase de expansão com queima de dinheiro - Projetos se acumulam, a batalha pela conquista de usuários começa em força

Em 2020, a Uniswap fez um airdrop de tokens UNI para os primeiros usuários, inadvertidamente abrindo a caixa de Pandora da indústria. Os desenvolvedores do projeto descobriram que os airdrops podiam trocar lealdade, trocar tráfego, e até mesmo criar a ilusão de uma comunidade.

O airdrop passou de uma opção para um padrão. Quase todos os novos projetos adotam a "expectativa de airdrop" como o módulo padrão para o arranque frio, e o sistema de pontos, tarefas interativas e o conjunto de snapshots tornaram-se obrigatórios.

Muitos projetos caíram numa ilusão de crescimento "impulsionado por incentivos e não por valor". Os dados on-chain dispararam, mas assim que o TGE passou, a atmosfera esfriou instantaneamente.

3. Fase de Verificação Comercial - Cenários Reais, Verificação Narrativa

A equipe do projeto começou a olhar para trás: esses fluxos, interações e moedas dispersas, o que exatamente levaram a que tipo de estrutura?

As palavras-chave tornaram-se: cenários de uso, necessidades dos usuários, estrutura do produto. Somente com cenários reais e uma estrutura clara é que se pode traçar um caminho de crescimento próprio.

Cada vez mais projetos começam a ser construídos em torno de cenários reais, seja em transações, DeFi, ou sistemas de identidade e outras capacidades fundamentais. As equipas que escolheram o caminho certo no momento adequado e poliram produtos reais estão gradualmente criando raízes e florescendo através da capacidade de ciclo positivo em cenários verticais, construindo seu próprio caminho de industrialização.

4. Período de sedimentação da estrutura - plataforma fixa, redução de variáveis

O verdadeiro cenário comercial que pode circular positivamente é o bilhete de entrada do projeto para obter a voz da indústria. Este é um período em que a indústria passa de experimentos de projeto para a sedimentação estrutural, deixando de lado a competição pela rapidez e começando a focar na integridade do sistema.

Mas isso não significa que os novos projetos perderam a oportunidade de se destacarem. Os projetos que realmente conseguem se destacar não são os que têm o maior volume de voz ou a narrativa mais ampla, mas sim aqueles que conseguem "preencher" estruturalmente ou "reconstruir" em termos de modelo.

Na era pós-blockchain, um novo ciclo impulsionado por IA está a chegar. Certamente haverá projetos como a ByteDance que, com a IA, rapidamente percorrerão a estrutura sob o ângulo certo, alcançando avanços industriais e um autocircuito.

O futuro desenvolvimento do Web3, assim como a Internet de todas as coisas, seu verdadeiro potencial está na era pós-blockchain, reestruturando os caminhos de uso, diminuindo as barreiras de colaboração e gerando uma série de produtos e sistemas que realmente podem funcionar.