Análise Semanal do BTC: Ajustes na Política da Reserva Federal (FED) e Fluxo de Capital Impulsionam a Alta dos Preços

Esta semana, o preço do Bitcoin (BTC) apresentou uma tendência de alta, começando em 82562,50 dólares e fechando em 86092,94 dólares, com um aumento semanal de 4,28% e uma amplitude de 7,71%. Esta é a segunda semana consecutiva de alta, mas o volume de transações caiu por três semanas seguidas. Actualmente, o preço do BTC está a operar dentro de um canal de descida, aproximando-se da parte superior do canal.

O evento macroeconómico mais importante desta semana é a reunião de política monetária da A Reserva Federal (FED). A reunião enviou sinais mais dovish, indicando que irá monitorar de perto a situação económica e tomará medidas quando necessário. Também sugeriu que pode haver duas reduções das taxas de juro este ano. Esta declaração estabilizou o sentimento do mercado.

Com a estabilização do mercado de ações americano e a grande entrada de fundos em ETFs, o preço do BTC estabilizou e subiu, atingindo a parte superior do canal de queda. Na próxima semana, os EUA irão divulgar os dados do PCE, o que pode se tornar um fator chave para a direção do preço do BTC.

Macroeconomia e ambiente financeiro

No dia 19 de março, a Reserva Federal (FED) manteve a taxa de juros de referência inalterada, conforme esperado pelo mercado, mantendo a taxa de empréstimo chave na faixa de 4,25% a 4,50%. A Reserva Federal (FED) também insinuou que poderia haver um corte adicional de 50 pontos base em 2025 e anunciou uma alteração na velocidade de redução de seus ativos.

O presidente da Reserva Federal (FED) afirmou que eles reduziram as previsões de crescimento econômico e apontaram que certas políticas de tarifas são os principais fatores que impulsionam a inflação. No entanto, a Reserva Federal (FED) ainda se comprometeu a agir caso a situação econômica se agrave, e essa declaração acalmou o mercado de ações dos EUA, que caiu por três semanas consecutivas.

As medidas específicas incluem a redução da velocidade de redução do balanço patrimonial a partir de 1 de abril, ajustando o limite de venda de títulos do Tesouro dos EUA de 25 bilhões de dólares por mês para 5 bilhões de dólares. Isso é visto como um apoio ao mercado de títulos e também indica que a Reserva Federal (FED), ao controlar a inflação, também está atenta à estabilidade do emprego e do mercado de capitais.

Apesar da estagnação econômica e da incerteza em torno de certas políticas, o mercado sente-se aliviado com a suavização da atitude da A Reserva Federal (FED). O índice do dólar subiu 0,25% na semana, e os principais índices de ações registraram alta: o Nasdaq subiu 0,17%, o S&P 500 subiu 0,51% e o Dow Jones subiu 1,2%. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram, com o rendimento a 2 anos e a 10 anos a descerem para 3,9670% e 4,2580%, respetivamente.

O sentimento de aversão ao risco ainda persiste, o preço do ouro subiu pela terceira semana consecutiva, com um aumento de 1,23% esta semana, fechando a 3023,31 dólares/ons.

Fluxo de Capital no Mercado de Criptomoedas

Esta semana, houve uma mudança positiva no fluxo de capital no mercado de criptomoedas. O ETF de BTC registrou a primeira entrada líquida após cinco semanas consecutivas de saída líquida, com todos os cinco dias de negociação da semana apresentando valores positivos, totalizando uma entrada de 1,05 mil milhões de dólares. Este grande fluxo de capital fornece um apoio importante para a recuperação do preço do BTC.

No que diz respeito às stablecoins, também houve um fluxo líquido positivo, aumentando 958 milhões de dólares ao longo da semana. De forma geral, o mercado de criptomoedas teve um influxo total de 1,950 milhões de dólares nesta semana, proporcionando um suporte de liquidez adequado ao mercado.

Pressão de mercado e mudanças na posição

Com a recuperação dos preços, a pressão de venda no mercado diminuiu significativamente, caindo para 114992 BTC. Os dados mostram que os detentores a longo prazo venderam 3284 BTC, enquanto os detentores a curto prazo venderam 111709 BTC.

O volume total de holdings dos detentores de longo prazo aumentou em 73 mil BTC, enquanto o estoque de BTC nas exchanges diminuiu em quase 7000 BTC. A pressão de venda dos detentores de curto prazo está sendo continuamente absorvida, indicando que os investidores de longo prazo mantêm uma atitude de reconhecimento em relação ao nível de preços atual.

Indicadores do Ciclo de Mercado

De acordo com os indicadores de ciclo de uma plataforma de dados, o mercado de BTC está atualmente em um período de continuação de alta, com um valor indicador de 0,375.

Esta semana, o mercado de BTC demonstrou resiliência, com um rebound apoiado por políticas macroeconómicas mais favoráveis e fluxo de capital. No entanto, o mercado ainda enfrenta várias incertezas, e os investidores devem prestar atenção aos dados económicos e à direção política que se aproximam, para aproveitar a tendência futura.