Bitcoin e JPMorgan Vão Subir com o Apoio dos Stablecoins dos Grandes Bancos: Hayes

A premissa é impulsionada pela agenda do Secretário do Tesouro Scott Bessent para engenheirar uma injeção de liquidez que se assemelha a intervenções passadas do Federal Reserve, disse Hayes em um longo post no blog em 3 de julho.

No entanto, isso será feito por meio de inovação financeira e ajustes regulatórios, não por impressão de dinheiro aberta, acrescentou.

Bessent está "pronto para deixar de ser mimado" e é hora de "ensopar o mundo com os seus sucos de liquidez", exclamou ele.

Trilhões em Poder de Compra de T-Bills

Hayes afirmou que esta estratégia de injeção de liquidez furtiva tem dois enormes beneficiários: Bitcoin e JPMorgan.

A stablecoin da JPMorgan (JPMD) permite-lhe digitalizar depósitos, eliminar custos de conformidade e ganhar um spread sem risco ao comprar títulos do Tesouro dos EUA.

“Quid Pro Stablecoin” é uma discussão sobre como os bancos dos EUA que adotam stablecoins podem proporcionar $6,8 trilhões de poder de compra para os péssimos tesouros da BBC. pic.twitter.com/pcejYZ8Urx

— Arthur Hayes (@CryptoHayes) 3 de julho de 2025

Além disso, mudanças regulamentares como o Ato GENIUS poderiam efetivamente entregar a bancos "grandes demais para falir" um monopólio sobre stablecoins, o que poderia excluir empresas fintech como a Circle.

“A adoção de stablecoins por bancos TBTF cria até 6,8 trilhões de poder de compra de T-bills.”

Além disso, se o JPMorgan converter mesmo uma fração de seus depósitos em stablecoins, desbloqueia centenas de bilhões em ganhos de baixo risco e alta margem, potencialmente dobrando ou triplicando sua capitalização de mercado.

O Bitcoin também se beneficiaria porque a emissão de stablecoins cria uma enorme demanda por bilhetes do Tesouro sem afrouxamento quantitativo, o que suprime os rendimentos e reativa os ativos de risco. A principal criptomoeda prospera quando a liquidez se expande e as taxas caem.

“O verdadeiro jogo das stablecoins não é apostar em FinTechs antiquadas como a Circle - é entender que o governo dos EUA acabou de entregar às bancos TBTF as chaves de lançamento de um bazuca de liquidez de múltiplos trilhões de dólares disfarçada de ‘inovação’.”

Ethereum para Beneficiar

A stablecoin JPMD será baseada no Base, uma camada 2 operada pela Coinbase construída sobre o Ethereum, confirmando que o ativo usará a infraestrutura do Ethereum.

Isto posiciona o protocolo como a camada de liquidação para o novo motor de liquidez bancária.

"Isto é monetização da dívida disfarçada de Ethereum," disse Hayes.

Se os grandes bancos liquidarem stablecoins na Ethereum, o padrão atual da indústria para a tokenização de ativos do mundo real, a demanda pelo espaço de bloco da rede, camadas 2 e validadores aumenta.

A infraestrutura do Ethereum está silenciosamente impulsionando todo o jogo, portanto, também é provável que se beneficie, embora Hayes não tenha abordado isso diretamente.

De acordo com os analistas, também pode tornar-se a próxima corrida ao ouro dos tesouros corporativos devido aos seus rendimentos de staking, que não estão disponíveis com o Bitcoin.