A Evolução da Estaca DeFi – De Recompensas Simples a Estratégias de Rendimento Complexas - The Daily Hodl

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Como o staking líquido e o restaking estão a remodelar o panorama DeFi em 2025

Desde o seu início, o ecossistema de finanças descentralizadas (decentralized finance) transformou-se de forma incrível, com mecanismos de staking evoluindo e já não existindo na forma simples de receber recompensas de PoS (proof-of-stake), uma vez que estão atualmente a ser avançados como esquemas de geração de rendimento bastante elaborados.

A ascensão dos protocolos de staking líquido e restaking é uma das tendências essenciais de DeFi de 2025, à medida que a tecnologia transforma a forma como os usuários interagem com as blockchains para obter recompensas e retornos.

Dificuldade em registar desastres e lacunas na cobertura de desastres que preenchem o gargalo tradicional do staking

Apesar do seu papel como base das redes PoS, o staking clássico tem longamente implicado dois custos potenciais – os seus utilizadores têm de abdicar da liquidez ao bloquear os tokens para fornecer segurança à sua rede e ganhar remuneração na sociedade.

Tal restrição sempre manteve outros investidores fora do processo de staking, especialmente aqueles interessados em ter a liberdade de vender ou usar frequentemente os seus recursos, como em outros serviços e protocolos DeFi.

À medida que o DeFi se transformou em um produto maduro, o problema tornou-se ainda mais iminente.

Os utilizadores foram forçados a escolher entre fazer staking para receber recompensas de staking ou participar em outras opções de geração de rendimento, como empréstimos, tomada de empréstimos ou fornecimento de liquidez para as exchanges descentralizadas (.

Em grande medida, esse tipo de situação de ou-um-ou-outro deixou muito valor na mesa, resultando em um uso ineficiente de capital em todo o ecossistema.

Essa é a revolução do staking líquido.

O staking líquido foi criado para resolver este dilema de forma elegante e permitir ao utilizador fazer staking dos seus tokens e manter tokens derivados líquidos que refletem o seu staking.

Esses LSTs )tokens de staking líquido( são livremente negociáveis. Eles podem ser garantidos como colateral ou criar alavancagem em outros protocolos DeFi, removendo assim o que é conhecido como a penalização de liquidez do staking tradicional.

Esta ideia tornou-se popular com protocolos como a Lido Finance que ofereciam stETH ) Ethereum em stake( como uma versão fluida do ETH em stake.

Esta nova tecnologia abriu as comportas para os possíveis casos de uso e estratégias de rendimento.

Até agora, os usuários podiam fazer staking de ETH e, em troca, obter seus dentes – e depois usá-los em soluções DeFi, como fornecer liquidez em DEXs, ganhar mais recompensas por meio de protocolos de empréstimo ou seguir outras ideias DeFi.

As implicações têm sido enormes.

Esses protocolos aumentaram a segurança geral da rede ao permitir que ativos em stake fossem retirados quando um stake era menos suscetível a ser atacado por um observador preguiçoso, uma vez que isso aumentou o número de pessoas fazendo stake – tornando assim a rede mais segura – e porque adicionou capital ao ecossistema DeFi ao tornar mais capital disponível para ser staked e, portanto, usado por todos os protocolos disponíveis.

A nova fronteira – restaking

O restaking tornou-se a atualização lógica com base na eficácia do staking líquido.

Com o restaking, os utilizadores podem aumentar as garantias de segurança das suas posses de colateral para cobrir outros serviços e protocolos de blockchain e ganhar outras recompensas simultaneamente.

EigenLayer é um dos primeiros a entrar neste mercado e desenvolveram o que alguns estão a referir como uma mudança de paradigma na forma como a segurança da blockchain é tratada.

Em vez de cada novo protocolo exigir a inicialização da sua segurança, o restaking permite compartilhar ativos apostados para garantir muitos serviços através de um único conjunto de staking.

Isso torna o modelo de segurança mais eficiente e oferece mais oportunidades de receita para os stakes.

A tecnologia não termina nesse ponto. Os LRTs )tokens de restaking líquido( são uma segunda camada de tal ecossistema e permitem a liquidez das posições restated da mesma forma que os LSTs permitem o staking tradicional.

Isto forma um efeito composto onde os utilizadores podem obter recompensas geradas por uma única fonte, enquanto mantêm a sua liquidez e capacidade de participar em outros processos DeFi.

O despertar da instituição

O fato de que cada vez mais instituições se tornaram interessadas nos mecanismos de staking DeFi foi talvez o desenvolvimento mais crítico em 2025.

DeFi tem sido utilizado para definir muitos dos atuais serviços financeiros baseados no mundo financeiro tradicional, mas estão a tornar-se mais abertos à proposta de valor destas táticas de staking desenvolvidas.

Vários fatores estão a causar a mudança.

Primeiro, o clima regulatório melhorou e algumas regras simples estão se cristalizando em relação ao staking de ativos digitais e ao envolvimento em DeFi.

Em segundo lugar, a infraestrutura tornou-se altamente madura, e formas de custódia e ferramentas de conformidade de nível institucional permitem que as finanças tradicionais entrem no espaço de forma mais segura.

As principais instituições financeiras deixaram de ver o DeFi como um terreno especulativo e agora o veem como uma fonte de rendimento plausível que pode complementar o investimento convencional.

O fato de que os protocolos de staking líquido e restaking permitem o ganho de múltiplas rendas – mantendo a opção de mover as posições devido a realidades de mercado variadas – encaixa-se nas práticas de gestão de risco institucional.

Riscos e suas considerações e desafios

Juntamente com as perspetivas emocionantes, o desenvolvimento de procedimentos de staking deu origem a novos riscos que se deve ter em conta.

O risco dos contratos inteligentes também foi agravado, dado que as pessoas estão lidando com protocolos mais complexos.

Todas as abstrações entre staking líquido, restaking e liquid restaking introduzem possíveis fontes de falha.

Existem mais nuances nos riscos de penalização. No staking clássico, os usuários estão sujeitos a cortes devido a práticas inadequadas dos validadores em uma rede individual.

Ao restacar, esses riscos se acumulam em cima de outros em vários serviços e protocolos. Quando um validador é malicioso ao garantir mais de uma rede por meio de staking, as penalidades podem ser ainda mais drásticas.

A complexidade de tais sistemas também causa novos tipos de risco sistêmico. Quanto mais capital flui para protocolos de staking interconectados, maior é a chance de uma falha crescente.

Os potenciais efeitos de um problema sério com um dos maiores provedores de staking líquido no ecossistema DeFi são enormes.

Para o futuro – Futuro do rendimento

Este caminho de desenvolvimento da staking DeFi fala da ideia de que estamos apenas no início de uma mudança de paradigma, como redes blockchain seguras e recompensadas para os usuários.

O conceito de staking de rendimento – a possibilidade de ganhar mais de uma fonte de rendimento em um único ativo subjacente – está se tornando mais avançado.

Avanços adicionais também podem envolver o restaking cross-chain, quando o valor apostado na primeira blockchain pode ser utilizado para garantir os serviços nas outras cadeias.

Isto tornaria o ecossistema multi-chain ainda mais entrelaçado e eficiente, apresentando aos usuários fontes de receita ainda mais variadas.

Há também uma alta probabilidade de que a integração das finanças tradicionais com esses mecanismos DeFi acelere.

Há um potencial para criar novos instrumentos financeiros que ofereçam as taxas DeFi ao portfólio de investimento convencional à medida que as instituições ganham mais conforto com as curvas de risco-recompensa de estratégias de staking mais avançadas.

A clareza da regulamentação continuará a ser extremamente importante para esta evolução.

Quanto mais os legisladores e as autoridades reguladoras tiverem uma visão sobre o funcionamento interno destes sistemas, mais diretrizes de facilitação ou restrição poderão surgir que podem acelerar o uso destes mecanismos ou limitar a sua evolução.

Conclusão

O desenvolvimento de staking simples para estratégias de geração de rendimento mais sofisticadas é uma evolução da tecnologia e uma mudança de paradigma na nossa eficiência de capital e modelos de segurança em blockchain.

Ao remover as compensações que restringiam a participação na staking no passado, os protocolos de staking líquido e restaking estão a abrir novas oportunidades para investidores individuais e institucionais.

À medida que esses mecanismos continuam a amadurecer e a tornar-se comuns, estão destinados a desempenhar um papel central na transformação geral do sistema financeiro.

É possível ter várias fontes de rendimento em um ativo, manter-se líquido e fazer parte de um sistema maior de serviços financeiros, o que tem um forte apelo a ponto de que as finanças convencionais estão tendo dificuldade em ignorar.

O ponto crítico é que os participantes devem ver claramente os riscos e recompensas dessas oportunidades.

Novas óticas em DeFi criarão uma nova oportunidade, e quem melhor entender como operar na complexidade e gerenciar os riscos estará na melhor situação para aproveitar este novo paradigma.

Erick Otieno Odhiambo é um desenvolvedor full-stack que trabalha como freelancer em projetos e blogs baseados em criptomoedas, com um forte interesse em tecnologia blockchain. Ele tem anos de experiência em desenvolvimento de software e criação de conteúdos. Seu objetivo é ensinar e incentivar com histórias bem pesquisadas sobre o Web 3.0.