USDf desvinculação gera dúvidas, CEO da DWF Labs promete divulgar detalhes sobre os 630 milhões de dólares em reservas.

O CEO da DWF Labs, Andrei Grachev, que tem gerado controvérsia, prometeu revelar mais detalhes sobre os 6,3 bilhões de USDf em moeda estável encriptada. O USDf é uma moeda estável destinada a estar atrelada ao dólar americano, mas no dia 7 de julho descolou e caiu para 0,992 USD, não conseguindo manter a taxa de câmbio fixa de 1 USD.

A partir de 10 de julho, o USDf está cotado a 0,9973 USD, ainda não recuperou totalmente a ancoragem.

USDf do fundo

USDf é a 15ª maior moeda estável do mundo, com um valor de mercado de cerca de 550 milhões de dólares, emitida pela Falcon Finance, uma subsidiária da empresa de comércio encriptação DWF Labs. A Falcon chama o USDf de "dólar sintético", um termo promovido no ano passado pela empresa Ethena. A Ethena lançou o USDe, vinculado ao dólar, mas abandonou o rótulo de "moeda estável" devido ao seu design inovador que traz riscos maiores.

Ao contrário da maioria das moedas estáveis atreladas ao USD, a Ethena e a Falcon Finance utilizam encriptação de ativos e estratégias de negociação complexas para manter a ancoragem do token.

USDf da encriptação e a controvérsia por trás

A Falcon afirma em seu site que o valor total dos ativos encriptados em colateral do USDf é de 630 milhões de dólares, mas atualmente há apenas 550 milhões de moedas USDf em circulação. No entanto, críticos nas redes sociais questionam se o token realmente possui suporte total.

Para acalmar essas críticas, Grachev afirmou que na próxima semana irá divulgar a composição específica dos ativos encriptados que suportam o USDf. Grachev disse que aproximadamente 89% das reservas da Falcon (ou seja, 565 milhões de USD) estão mantidas em moeda estável e Bitcoin, enquanto os restantes 11% (ou seja, 67 milhões de USD) estão guardados em várias outras moedas encriptadas.

“Basicamente, podemos aceitar qualquer ativo que possa ser coberto por contratos perpétuos (perps),” disse Grachev.

questão da transparência dos ativos de reserva

De acordo com Grachev, dos 630 milhões de dólares em ativos encriptados, apenas 25 milhões de dólares (cerca de 4%) estão armazenados na cadeia, enquanto os restantes 607 milhões de dólares estão guardados em quatro custódias, incluindo Fireblocks, Ceffu e ChainUp. Esta proporção significa que 96% dos ativos de reserva não podem ser verificados de forma independente por qualquer pessoa com uma conexão à Internet.

A empresa de contabilidade Harris & Trotter, localizada em Londres, publica diariamente o "Relatório de Reservas", mas o relatório mostra apenas o valor em dólares dos ativos mantidos por cada custodiante, sem revelar a composição específica dos ativos fora da cadeia. A Falcon não divulgou detalhes sobre os ativos fora da cadeia.

Planos futuros

Grachev afirmou: "Na próxima semana, atualizaremos a página de transparência, e você verá a divisão detalhada dos ativos, incluindo Bitcoin bloqueado, moeda estável e outras altcoins." Além disso, a Falcon também declarou que Harris & Trotter está realizando a auditoria "ISAE 3000 (o mais alto nível de auditoria)" para eles, embora o Conselho Internacional de Normas de Auditoria e Garantia considere que o ISAE se refere principalmente a "serviços de garantia que não sejam auditoria ou revisão de informações financeiras históricas."

Explicação de Grachev e a reação do mercado

Grachev afirmou que a Falcon ganha dinheiro através de várias estratégias de negociação, incluindo negociação de base, arbitragem e recompensas de staking. Ele também mencionou que as estratégias de negociação utilizadas pela Falcon são neutras ao mercado, o que elimina riscos quando o mercado cai.

Ele explicou ainda: “Cada USDf cunhado deve ser apoiado por uma moeda estável ou um ativo já protegido, representando o valor do dólar, e não deve haver risco direcional.”

Apesar disso, os críticos questionaram o Falcon nas redes sociais, acreditando que o dólar sintético do Falcon pode ser apoiado por ativos com liquidez baixa, cujo valor pode cair drasticamente, especialmente quando o Falcon tiver que vender esses ativos para atender aos pedidos de resgate dos detentores de USDf.

Riscos de concorrência e controvérsias históricas

A empresa de gestão de riscos de encriptação LlamaRisk descobriu problemas no design do USDf em um relatório publicado em maio. O relatório afirma que “a equipe Falcon possui poder unilateral sobre a gestão operacional dos ativos de reserva. Devido a má administração ou falha nas estratégias subjacentes, isso pode levar à falência.” A LlamaRisk também apontou que o USDf pode usar várias moedas de encriptação alternativas com fornecimento limitado como colateral para a cunhagem, sendo que esses tokens têm uma capitalização de mercado mais baixa, como o projeto Dolomite, cujo token tem uma capitalização de 16 milhões de dólares.

Esta não é a primeira vez que a empresa de Grachev enfrenta controvérsia. A DWF foi acusada de lucrar mais de 300 milhões de dólares através de negociações de lavagem, além disso, a DWF também foi forçada a demitir um de seus parceiros devido a acusações de perseguição a mulheres.

（Fonte: DL News）