Reflexão sobre o mercado de criptomoedas e análise das tendências futuras
O último fim de semana deu-me mais tempo para refletir sobre as tendências do mercado. Acredito que a verdadeira tendência do mercado de criptomoedas só se tornará clara após setembro. Tendo em conta a pressão macroeconómica, as limitações de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a dinâmica real do mercado pode só se manifestar após o retorno dos participantes após as férias de agosto.
Atividades recentes no mercado mostram que a maioria das altcoins em alta foi impulsionada principalmente pela pressão de vendas. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão comprando, mas falta o suporte dos detentores a longo prazo. Muitas pessoas já foram afetadas pela turbulência do mercado anterior. Como esperado, a maioria dos tokens que subiram rapidamente passou por quedas igualmente acentuadas em seguida.
O Ethereum teve uma recuperação inesperada, com setores que anteriormente sofreram bastante, como IA e certos tokens específicos, liderando essa onda de recuperação. Em comparação, tokens com utilidade prática, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra demonstraram uma resiliência mais forte, mostrando-se não apenas mais estáveis durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. Certos tokens como Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos disso. Embora o SPX pertença a uma categoria específica, sua estrutura é completamente diferente. A partir desses fenômenos, podem-se extrair as seguintes percepções:
1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura
O capital tradicional está gradualmente entrando no mercado através de canais regulamentados, como ETFs. Atualmente, a natureza do capital que apoia o BTC é completamente diferente da de épocas anteriores, o que torna improvável a liquidação em larga escala do BTC, a menos que seja impactada por um evento macroeconômico significativo.
2. A fragmentação interna das altcoins intensifica-se
A longo prazo, os fundos voltarão a fluir para as altcoins, mas não de forma abrangente. Apenas aqueles tokens que têm um propósito claro e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. É por isso que acredito que o Ethereum superará alguns concorrentes. A clareza regulatória, a crescente taxa de uso das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de o ETH não ter alcançado as expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais à espera de oportunidades.
3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais
O desbloqueio de tokens continuará a pressionar a tendência dos preços. Em condições de baixa liquidez, a contínua venda por parte de validadores e investidores iniciais limita o espaço para alta. É por isso que acredito que os tokens sobreavaliados listados em exchanges centralizadas terão um futuro sombrio. Certos tokens de ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à sua estrutura de recompensas para validadores que leva a essa situação.
4. Tokens de tipos específicos têm vantagens estruturais
Alguns tokens têm vantagens estruturais, pressão de desbloqueio de investimento sem risco, emissão justa, totalmente baseada em atenção. Este é um mecanismo de especulação pura, que funcionou como nos primeiros ciclos.
Mas eu acho que esta fase está chegando ao fim. Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas específicas marcam o pico do interesse por esse tipo de token. Depois disso, o interesse relacionado começa a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certos tokens foi inferior ao ETH. Se todos já possuem, quando o entusiasmo diminuir, quem será o comprador marginal?
Alguns tokens podem ainda ter um desempenho razoável, especialmente aqueles que se tornaram populares impulsionados por influenciadores em plataformas fora do Twitter de criptomoedas, como TikTok ou Instagram. Estes ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das "moedas de animais fofos" como alpha já terminou. Apenas aqueles tokens que têm uma narrativa forte e um reconhecimento de mercado significativo têm verdadeiro valor especulativo.
5. Tendências do mercado futuro
Se um tipo específico de token já não é a oportunidade, qual é o próximo foco?
A minha opinião: a combinação de IA e encriptação.
Se você acompanhou minhas atualizações, perceberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo estão concentradas em tokens específicos e em IA.
Assim como no verão do DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após o hype. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão silenciosamente construindo durante o mercado em baixa. Já vimos alguns projetos aparecerem na cadeia.
Com o esgotamento dos lucros de certos tokens, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.
Muitos projetos de AI x Crypto adotam um modelo de emissão justa, ecoando a narrativa de alguns casos de sucesso.
É por isso que passei um tempo recente a pesquisar e a preparar-me antecipadamente neste campo. Agora, não há necessidade de apressar a construção de toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá a maior oportunidade assimétrica.
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LayoffMiner
· 16h atrás
Este verão, o mercado está completamente descontrolado.
Tendências futuras do mercado de criptomoedas: demanda duradoura por BTC, fusão de IA com encriptação torna-se o foco
Reflexão sobre o mercado de criptomoedas e análise das tendências futuras
O último fim de semana deu-me mais tempo para refletir sobre as tendências do mercado. Acredito que a verdadeira tendência do mercado de criptomoedas só se tornará clara após setembro. Tendo em conta a pressão macroeconómica, as limitações de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a dinâmica real do mercado pode só se manifestar após o retorno dos participantes após as férias de agosto.
Atividades recentes no mercado mostram que a maioria das altcoins em alta foi impulsionada principalmente pela pressão de vendas. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão comprando, mas falta o suporte dos detentores a longo prazo. Muitas pessoas já foram afetadas pela turbulência do mercado anterior. Como esperado, a maioria dos tokens que subiram rapidamente passou por quedas igualmente acentuadas em seguida.
O Ethereum teve uma recuperação inesperada, com setores que anteriormente sofreram bastante, como IA e certos tokens específicos, liderando essa onda de recuperação. Em comparação, tokens com utilidade prática, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra demonstraram uma resiliência mais forte, mostrando-se não apenas mais estáveis durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. Certos tokens como Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos disso. Embora o SPX pertença a uma categoria específica, sua estrutura é completamente diferente. A partir desses fenômenos, podem-se extrair as seguintes percepções:
1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura
O capital tradicional está gradualmente entrando no mercado através de canais regulamentados, como ETFs. Atualmente, a natureza do capital que apoia o BTC é completamente diferente da de épocas anteriores, o que torna improvável a liquidação em larga escala do BTC, a menos que seja impactada por um evento macroeconômico significativo.
2. A fragmentação interna das altcoins intensifica-se
A longo prazo, os fundos voltarão a fluir para as altcoins, mas não de forma abrangente. Apenas aqueles tokens que têm um propósito claro e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. É por isso que acredito que o Ethereum superará alguns concorrentes. A clareza regulatória, a crescente taxa de uso das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de o ETH não ter alcançado as expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais à espera de oportunidades.
3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais
O desbloqueio de tokens continuará a pressionar a tendência dos preços. Em condições de baixa liquidez, a contínua venda por parte de validadores e investidores iniciais limita o espaço para alta. É por isso que acredito que os tokens sobreavaliados listados em exchanges centralizadas terão um futuro sombrio. Certos tokens de ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à sua estrutura de recompensas para validadores que leva a essa situação.
4. Tokens de tipos específicos têm vantagens estruturais
Alguns tokens têm vantagens estruturais, pressão de desbloqueio de investimento sem risco, emissão justa, totalmente baseada em atenção. Este é um mecanismo de especulação pura, que funcionou como nos primeiros ciclos.
Mas eu acho que esta fase está chegando ao fim. Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas específicas marcam o pico do interesse por esse tipo de token. Depois disso, o interesse relacionado começa a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certos tokens foi inferior ao ETH. Se todos já possuem, quando o entusiasmo diminuir, quem será o comprador marginal?
Alguns tokens podem ainda ter um desempenho razoável, especialmente aqueles que se tornaram populares impulsionados por influenciadores em plataformas fora do Twitter de criptomoedas, como TikTok ou Instagram. Estes ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das "moedas de animais fofos" como alpha já terminou. Apenas aqueles tokens que têm uma narrativa forte e um reconhecimento de mercado significativo têm verdadeiro valor especulativo.
5. Tendências do mercado futuro
Se um tipo específico de token já não é a oportunidade, qual é o próximo foco?
A minha opinião: a combinação de IA e encriptação.
Se você acompanhou minhas atualizações, perceberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo estão concentradas em tokens específicos e em IA.
Assim como no verão do DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após o hype. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão silenciosamente construindo durante o mercado em baixa. Já vimos alguns projetos aparecerem na cadeia.
Com o esgotamento dos lucros de certos tokens, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.
Muitos projetos de AI x Crypto adotam um modelo de emissão justa, ecoando a narrativa de alguns casos de sucesso.
É por isso que passei um tempo recente a pesquisar e a preparar-me antecipadamente neste campo. Agora, não há necessidade de apressar a construção de toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá a maior oportunidade assimétrica.