Perspectivas para o setor de Finanças Descentralizadas em 2024: principais tendências e direções de desenvolvimento
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas ( DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento e transformação. De projetos experimentais iniciais, o DeFi cresceu para se tornar uma infraestrutura indispensável no ecossistema de criptomoedas. Com o amadurecimento do setor, a concorrência tornou-se cada vez mais acirrada, e os projetos estão constantemente inovando para conquistar participação no mercado. Então, quais novas tendências o setor DeFi pode apresentar em 2024? Este artigo irá explorar as principais tendências e direções de desenvolvimento no campo do DeFi para o próximo ano.
A tendência de plataforma de protocolo é evidente
Com o contínuo desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas, os principais protocolos começaram a se transformar em plataformas de serviços integrados, não se contentando mais com uma única funcionalidade. No último ano, vários projetos DeFi conhecidos têm expandido ativamente seu escopo de negócios:
O sub-DAO Spark da MakerDAO foi lançado e rapidamente se tornou um dos principais protocolos de empréstimo.
A Curve e a Aave lançaram suas próprias stablecoins crvUSD e GHO, respetivamente.
A Uniswap desenvolveu uma aplicação de carteira e adquiriu uma plataforma de negociação de NFTs.
A Thala na nova blockchain Aptos lançou de uma só vez várias funcionalidades, como stablecoin, exchange e plataforma de emissão de tokens.
Esta tendência de plataformas deverá fortalecer-se ainda mais no futuro, refletindo a crescente maturidade da indústria de Finanças Descentralizadas.
A posição dominante dos principais projetos é difícil de abalar
Uniswap, Aave, MakerDAO e outros protocolos DeFi de topo nasceram antes da última corrida de touros, consolidando constantemente suas posições à medida que o mercado evoluiu, demonstrando fortes efeitos de rede e influência de marca. A curto prazo, esses projetos continuarão a dominar a maior parte do mercado, sendo difícil de serem facilmente substituídos.
Tomando o Uniswap como exemplo, a sua mais recente versão v4 introduziu a funcionalidade de "ganchos", que suporta mais funcionalidades personalizadas. O Uniswap X apresentou um novo modelo de negociação com assinatura fora da cadeia e liquidação na cadeia. Por outro lado, o Aave v3 consolidou ainda mais a sua posição através do aumento da eficiência de capital e da expansão multi-chain.
Os dados mostram que a Uniswap ainda detém cerca de 55% da quota de mercado entre as exchanges descentralizadas nas principais blockchains EVM. Esses projetos de topo continuarão a liderar o desenvolvimento do setor de Finanças Descentralizadas.
O fluxo de capital para projetos mais eficientes, a mineração de liquidez está em declínio
Nas ecossistemas de blockchains maduros como Ethereum e Solana, a mineração de liquidez simples tornou-se gradualmente coisa do passado. Os projetos dependem mais de receitas reais para atrair fundos, enquanto os fundos tendem a fluir para projetos mais eficientes.
Recentemente, o rápido desenvolvimento do ecossistema Solana é um exemplo típico. No contexto de uma atividade intensa em torno das moedas MEME, as exchanges descentralizadas na Solana demonstram uma forte eficiência de capital. Atualmente, os provedores de liquidez desses projetos dependem principalmente da receita real de taxas de negociação, o que pode atrair mais fundos a curto prazo.
Em comparação, a taxa de rendimento de liquidez dos pares de negociação mais populares na Ethereum é muito mais baixa. Com uma diferença de rentabilidade tão grande, é provável que os provedores de liquidez profissionais se voltem para projetos emergentes mais eficientes. No entanto, isso não significa que os projetos de topo perderão suas vantagens - eles ainda têm fundamentos e segurança melhores, apenas o crescimento pode ser relativamente mais lento.
Tokens de Staking de Liquidez Impulsionam o Crescimento do TVL em Novas Blockchains
Apesar de os projetos de staking líquido já terem aparecido em várias blockchains de prova de participação, o token de staking líquido (LST) só começou a ganhar ampla atenção antes da atualização de Shanghai do Ethereum. Hoje, o líder em staking líquido, Lido, tornou-se o projeto DeFi com o maior TVL.
Esta tendência também se repete em novas blockchains emergentes como a Solana. Os projetos de staking líquido Marinade e Jito ocupam, respetivamente, os dois primeiros lugares no TVL do ecossistema Solana. Estes projetos não só atraíram uma grande quantidade de staking, mas também impulsionaram ativamente a aplicação de LST no ecossistema DeFi da Solana, promovendo assim o aumento do TVL global.
Outras blockchains emergentes que desejam aumentar o TVL também começaram a imitar esse modelo. Por exemplo, algumas pares de negociação de LST no ecossistema Sui têm uma taxa de rendimento anual de até 49%, proveniente principalmente de incentivos oficiais; no ecossistema Avalanche, o TVL do negócio de LST desenvolvido pelo líder de empréstimos Benqi já superou o de seus negócios de empréstimos. É previsível que os LST se tornem uma força importante para impulsionar o crescimento do TVL das novas blockchains.
O DEX de contratos perpétuos pode estar a caminho de uma quebra
As exchanges de contratos perpétuos descentralizados ( Perp DEX ) têm atraído bastante atenção, mas os projetos existentes ainda enfrentam várias questões. Por exemplo, o GMX v1 tem um desequilíbrio entre longas e curtas em mercados unidirecionais, o que não é amigável para os provedores de liquidez; o mecanismo de deslizamento dinâmico introduzido no GMX v2 trouxe incerteza para os usuários. O Synthetix, por sua vez, enfrenta problemas como grandes flutuações nas taxas de financiamento e atrasos na realização de ordens.
Recentemente, alguns novos projetos mostraram características atraentes. Por exemplo, a piscina DLP da Drift oferece uma taxa de rendimento extremamente alta, embora o risco também não seja pequeno. Projetos como Aark Digital e MYX Finance propuseram soluções com maior eficiência de capital. No futuro, podem surgir projetos de Perp DEX que sejam mais competitivos em termos de experiência do usuário e eficiência de capital.
Os ativos do mundo real ainda são controversos
Ativos do mundo real ( RWA ) são um campo controverso. Eles envolvem partes off-chain, podendo depender de uma única entidade ou enfrentar desafios regulatórios, o que não está completamente alinhado com o conceito de descentralização das Finanças Descentralizadas.
Atualmente, parece que os títulos do governo dos EUA são a única direção de RWA que pode ser amplamente aplicada nas Finanças Descentralizadas. Outros ativos, como imóveis e obras de arte, embora teoricamente possam ser tokenizados, ainda carecem de liquidez na cadeia devido às suas características não padronizadas.
Com a possibilidade de redução das taxas de juros nos EUA, espera-se que os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo diminuam em 2024, o que afetará diretamente os rendimentos de produtos RWA como o MakerDAO. Ao mesmo tempo, se o mercado de criptomoedas entrar em um mercado em alta, a demanda por stablecoins aumentará, o que pode reduzir a atratividade dos produtos RWA. De acordo com os dados recentes do MakerDAO, a emissão de DAI já começou a diminuir.
Apesar disso, o entusiasmo dos empreendedores pela exploração do campo RWA continua inabalável. Nesse processo, os projetos de Finanças Descentralizadas podem trazer instituições financeiras tradicionais como parceiros, sendo pelo menos a nível narrativo uma direção de desenvolvimento interessante.
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TokenAlchemist
· 12h atrás
defi é apenas uma rebranding de cefi com passos extras, para ser sincero... ngmi
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TaxEvader
· 08-16 21:24
Já disse que as instituições estão a copiar o trabalho.
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CryptoPunster
· 08-16 21:14
Os idiotas tradicionais só podem ser feitos de parvas uma vez, os idiotas de Finanças Descentralizadas podem ser repetidamente colhidos.
As seis principais tendências da indústria DeFi em 2024: intensificação da plataforma, difícil abalar as vantagens dos projetos de topo
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Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas ( DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento e transformação. De projetos experimentais iniciais, o DeFi cresceu para se tornar uma infraestrutura indispensável no ecossistema de criptomoedas. Com o amadurecimento do setor, a concorrência tornou-se cada vez mais acirrada, e os projetos estão constantemente inovando para conquistar participação no mercado. Então, quais novas tendências o setor DeFi pode apresentar em 2024? Este artigo irá explorar as principais tendências e direções de desenvolvimento no campo do DeFi para o próximo ano.
A tendência de plataforma de protocolo é evidente
Com o contínuo desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas, os principais protocolos começaram a se transformar em plataformas de serviços integrados, não se contentando mais com uma única funcionalidade. No último ano, vários projetos DeFi conhecidos têm expandido ativamente seu escopo de negócios:
Esta tendência de plataformas deverá fortalecer-se ainda mais no futuro, refletindo a crescente maturidade da indústria de Finanças Descentralizadas.
A posição dominante dos principais projetos é difícil de abalar
Uniswap, Aave, MakerDAO e outros protocolos DeFi de topo nasceram antes da última corrida de touros, consolidando constantemente suas posições à medida que o mercado evoluiu, demonstrando fortes efeitos de rede e influência de marca. A curto prazo, esses projetos continuarão a dominar a maior parte do mercado, sendo difícil de serem facilmente substituídos.
Tomando o Uniswap como exemplo, a sua mais recente versão v4 introduziu a funcionalidade de "ganchos", que suporta mais funcionalidades personalizadas. O Uniswap X apresentou um novo modelo de negociação com assinatura fora da cadeia e liquidação na cadeia. Por outro lado, o Aave v3 consolidou ainda mais a sua posição através do aumento da eficiência de capital e da expansão multi-chain.
Os dados mostram que a Uniswap ainda detém cerca de 55% da quota de mercado entre as exchanges descentralizadas nas principais blockchains EVM. Esses projetos de topo continuarão a liderar o desenvolvimento do setor de Finanças Descentralizadas.
O fluxo de capital para projetos mais eficientes, a mineração de liquidez está em declínio
Nas ecossistemas de blockchains maduros como Ethereum e Solana, a mineração de liquidez simples tornou-se gradualmente coisa do passado. Os projetos dependem mais de receitas reais para atrair fundos, enquanto os fundos tendem a fluir para projetos mais eficientes.
Recentemente, o rápido desenvolvimento do ecossistema Solana é um exemplo típico. No contexto de uma atividade intensa em torno das moedas MEME, as exchanges descentralizadas na Solana demonstram uma forte eficiência de capital. Atualmente, os provedores de liquidez desses projetos dependem principalmente da receita real de taxas de negociação, o que pode atrair mais fundos a curto prazo.
Em comparação, a taxa de rendimento de liquidez dos pares de negociação mais populares na Ethereum é muito mais baixa. Com uma diferença de rentabilidade tão grande, é provável que os provedores de liquidez profissionais se voltem para projetos emergentes mais eficientes. No entanto, isso não significa que os projetos de topo perderão suas vantagens - eles ainda têm fundamentos e segurança melhores, apenas o crescimento pode ser relativamente mais lento.
Tokens de Staking de Liquidez Impulsionam o Crescimento do TVL em Novas Blockchains
Apesar de os projetos de staking líquido já terem aparecido em várias blockchains de prova de participação, o token de staking líquido (LST) só começou a ganhar ampla atenção antes da atualização de Shanghai do Ethereum. Hoje, o líder em staking líquido, Lido, tornou-se o projeto DeFi com o maior TVL.
Esta tendência também se repete em novas blockchains emergentes como a Solana. Os projetos de staking líquido Marinade e Jito ocupam, respetivamente, os dois primeiros lugares no TVL do ecossistema Solana. Estes projetos não só atraíram uma grande quantidade de staking, mas também impulsionaram ativamente a aplicação de LST no ecossistema DeFi da Solana, promovendo assim o aumento do TVL global.
Outras blockchains emergentes que desejam aumentar o TVL também começaram a imitar esse modelo. Por exemplo, algumas pares de negociação de LST no ecossistema Sui têm uma taxa de rendimento anual de até 49%, proveniente principalmente de incentivos oficiais; no ecossistema Avalanche, o TVL do negócio de LST desenvolvido pelo líder de empréstimos Benqi já superou o de seus negócios de empréstimos. É previsível que os LST se tornem uma força importante para impulsionar o crescimento do TVL das novas blockchains.
O DEX de contratos perpétuos pode estar a caminho de uma quebra
As exchanges de contratos perpétuos descentralizados ( Perp DEX ) têm atraído bastante atenção, mas os projetos existentes ainda enfrentam várias questões. Por exemplo, o GMX v1 tem um desequilíbrio entre longas e curtas em mercados unidirecionais, o que não é amigável para os provedores de liquidez; o mecanismo de deslizamento dinâmico introduzido no GMX v2 trouxe incerteza para os usuários. O Synthetix, por sua vez, enfrenta problemas como grandes flutuações nas taxas de financiamento e atrasos na realização de ordens.
Recentemente, alguns novos projetos mostraram características atraentes. Por exemplo, a piscina DLP da Drift oferece uma taxa de rendimento extremamente alta, embora o risco também não seja pequeno. Projetos como Aark Digital e MYX Finance propuseram soluções com maior eficiência de capital. No futuro, podem surgir projetos de Perp DEX que sejam mais competitivos em termos de experiência do usuário e eficiência de capital.
Os ativos do mundo real ainda são controversos
Ativos do mundo real ( RWA ) são um campo controverso. Eles envolvem partes off-chain, podendo depender de uma única entidade ou enfrentar desafios regulatórios, o que não está completamente alinhado com o conceito de descentralização das Finanças Descentralizadas.
Atualmente, parece que os títulos do governo dos EUA são a única direção de RWA que pode ser amplamente aplicada nas Finanças Descentralizadas. Outros ativos, como imóveis e obras de arte, embora teoricamente possam ser tokenizados, ainda carecem de liquidez na cadeia devido às suas características não padronizadas.
Com a possibilidade de redução das taxas de juros nos EUA, espera-se que os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo diminuam em 2024, o que afetará diretamente os rendimentos de produtos RWA como o MakerDAO. Ao mesmo tempo, se o mercado de criptomoedas entrar em um mercado em alta, a demanda por stablecoins aumentará, o que pode reduzir a atratividade dos produtos RWA. De acordo com os dados recentes do MakerDAO, a emissão de DAI já começou a diminuir.
Apesar disso, o entusiasmo dos empreendedores pela exploração do campo RWA continua inabalável. Nesse processo, os projetos de Finanças Descentralizadas podem trazer instituições financeiras tradicionais como parceiros, sendo pelo menos a nível narrativo uma direção de desenvolvimento interessante.