التوقعات لعام 2024 في صناعة التمويل اللامركزي: الاتجاهات الرئيسية وتوجهات التطوير
في السنوات الأخيرة، شهدت مجال التمويل اللامركزي (DeFi ) تطوراً سريعاً وتحولات. من المشاريع التجريبية الأولية، أصبح التمويل اللامركزي بنية تحتية لا غنى عنها في نظام العملات المشفرة. مع نضوج الصناعة، ازدادت حدة المنافسة، حيث تقوم المشاريع بتقديم ابتكارات جديدة باستمرار للتنافس على حصة السوق. فما هي الاتجاهات الجديدة التي قد يظهرها قطاع التمويل اللامركزي في عام 2024؟ ستتناول هذه المقالة الاتجاهات الرئيسية ووجهات التطور في مجال التمويل اللامركزي للعام المقبل.
مع استمرار تطور صناعة التمويل اللامركزي، بدأت البروتوكولات الرئيسية في التحول إلى منصات خدمات شاملة، لم تعد تكتفي بالوظائف الفردية. على مدار العام الماضي، قامت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي المعروفة بتوسيع نطاق أعمالها بنشاط:
بعد إطلاق Spark التابعة لـ MakerDAO، أصبحت بسرعة واحدة من البروتوكولات الرئيسية للإقراض.
أطلقت Curve و Aave عملتيهما المستقرتين crvUSD و GHO على التوالي.
قامت Uniswap بتطوير تطبيق محفظة، واستحوذت على منصة تداول NFT.
أطلقت Thala على سلسلة الكتل الجديدة Aptos العديد من الميزات دفعة واحدة، مثل العملة المستقرة، البورصة، ومنصة إصدار الرموز.
من المتوقع أن تتعزز هذه الاتجاهات نحو المنصات في المستقبل، مما يعكس نضج صناعة التمويل اللامركزي.
من الصعب تحريك مكانة المشاريع الرائدة
تأسست بروتوكولات DeFi الرائدة مثل Uniswap و Aave و MakerDAO قبل الجولة السابقة من السوق الصاعدة، حيث واصلت تعزيز موقعها في تطور السوق، مما أظهر تأثيرات شبكة قوية وتأثير العلامة التجارية. على المدى القصير، ستظل هذه المشاريع تحتل حصة السوق الرئيسية، ومن الصعب استبدالها بسهولة.
خذ Uniswap كمثال، حيث قدمت أحدث نسخة v4 منها وظيفة "خطاف"، مما يدعم المزيد من الميزات المخصصة. اقترح Uniswap X نموذج تداول جديد للتوقيع خارج السلسلة والتسوية على السلسلة. بينما عزز Aave v3 مكانته بشكل أكبر من خلال زيادة كفاءة رأس المال والتوسع عبر سلاسل متعددة.
تشير البيانات إلى أن Uniswap لا تزال تحتل حوالي 55% من حصة السوق بين البورصات اللامركزية على سلاسل EVM الرئيسية. ستستمر هذه المشاريع الرائدة في قيادة تطوير صناعة التمويل اللامركزي.
تدفق الأموال نحو مشاريع أكثر كفاءة، تراجع تعدين السيولة
في إيكولوجيا سلاسل الكتل الناضجة مثل إيثيريوم وسولانا، أصبحت عملية تعدين السيولة البسيطة شيئًا من الماضي. تعتمد المشاريع بشكل أكبر على العوائد الحقيقية لجذب الأموال، بينما تفضل الأموال أيضًا التوجه نحو المشاريع الأكثر كفاءة.
إن التطور السريع في نظام Solana البيئي في الآونة الأخيرة هو مثال نموذجي. في ظل النشاط النشط لتداول رموز MEME، أظهرت البورصات اللامركزية على Solana كفاءة رأس المال قوية. في الوقت الحالي، يعتمد مقدمو السيولة في هذه المشاريع بشكل أساسي على إيرادات رسوم التداول الحقيقية، وبالتالي قد يجذبون المزيد من الأموال على المدى القصير.
بالمقارنة، فإن عائدات السيولة على أزواج التداول الرئيسية في إيثريوم منخفضة للغاية. في ظل الفجوة الكبيرة في الربحية، من المرجح أن يتحول مقدمو السيولة المحترفون إلى مشاريع ناشئة أكثر كفاءة. ومع ذلك، لا يعني هذا أن المشاريع الرائدة ستفقد ميزتها - لا تزال تتمتع بأسس أفضل وأمان، ولكن قد تكون وتيرة النمو أبطأ نسبيًا.
الرموز المميزة للعائدات السائلة تدفع نمو TVL في سلسلة الكتل الجديدة
على الرغم من أن مشاريع الرهن السائل قد ظهرت بالفعل على العديد من سلاسل الكتل التي تعتمد على إثبات الحصة، إلا أن رمز الرهن السائل (LST) لم يبدأ في الحصول على اهتمام واسع حتى قبل ترقية إيثريوم في شنغهاي. اليوم، أصبحت Lido، رائدة الرهن السائل، أعلى مشروع في التمويل اللامركزي من حيث إجمالي قيمة القفل.
تتكرر هذه الاتجاهات أيضًا على سلاسل الكتل الناشئة مثل سولانا. تحتل مشروعا Marinade و Jito للمراهنة السائلة المركزين الأولين من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في نظام سولانا البيئي. لا تجذب هذه المشاريع فقط كميات كبيرة من المراهنات، ولكنها أيضًا تدفع بنشاط لاستخدام LST في نظام سولانا البيئي للتمويل اللامركزي (DeFi)، مما يعزز من ارتفاع القيمة الإجمالية المقفلة.
تبدأ سلاسل الكتل الناشئة الأخرى التي تأمل في زيادة TVL في تقليد هذا النموذج أيضًا. على سبيل المثال، تصل العوائد السنوية لبعض أزواج LST في نظام Sui البيئي إلى 49%، والتي تأتي بشكل رئيسي من الحوافز الرسمية؛ في نظام Avalanche البيئي، تجاوزت TVL للأعمال LST التي طورتها شركة Benqi الرائدة في الإقراض TVL للأعمال الإقراض. من المتوقع أن تصبح LST قوة دافعة مهمة لنمو TVL في سلاسل الكتل الجديدة.
قد يشهد DEX للعقود الآجلة اختراقًا
تبادل العقود الآجلة اللامركزية ( Perp DEX ) كان دائماً محور اهتمام كبير، ولكن المشاريع الحالية لا تزال تواجه العديد من المشكلات. على سبيل المثال، يعاني GMX v1 من عدم التوازن في المراكز في حالة الاتجاه الأحادي، مما يجعله غير ملائم لمقدمي السيولة؛ بينما قدم GMX v2 آلية انزلاق ديناميكية مما أدى إلى عدم اليقين للمستخدمين. أما Synthetix، فيعاني من تقلبات كبيرة في معدلات التمويل وتأخير في تنفيذ الطلبات.
ظهرت بعض المشاريع الجديدة مؤخرًا والتي تُظهر خصائص جذابة. على سبيل المثال، تقدم مجموعة DLP الخاصة بـ Drift عائدات مرتفعة للغاية، على الرغم من أن المخاطر ليست بسيطة. بينما تقدم مشاريع مثل Aark Digital و MYX Finance حلولًا تتمتع بكفاءة أعلى في استخدام الأموال. قد نشهد مستقبلًا مشاريع DEX دائمة التنافسية في مجالات تجربة المستخدم وكفاءة الأموال.
لا تزال الأصول في العالم الحقيقي محل جدل
الأصول الحقيقية ( RWA ) هي مجال مثير للجدل. إنه يتضمن جزءًا غير متصل بالسلسلة، وقد يعتمد على كيان واحد أو يواجه تحديات تنظيمية، وهو ما لا يتماشى تمامًا مع فكرة اللامركزية في التمويل اللامركزي.
في الوقت الحالي، يبدو أن سندات الخزانة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن تطبيقه على نطاق واسع كأصول حقيقية (RWA) في التمويل اللامركزي. الأصول الأخرى مثل العقارات والفنون، على الرغم من أنه يمكن توكينها من الناحية النظرية، إلا أنها لا تزال تفتقر إلى السيولة على السلسلة بسبب خصائصها غير المعيارية.
مع احتمال خفض الفائدة في الولايات المتحدة، من المتوقع أن تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل في عام 2024، مما سيؤثر مباشرة على عوائد منتجات RWA مثل MakerDAO. في الوقت نفسه، إذا دخل سوق العملات المشفرة في سوق صاعدة، فإن زيادة الطلب على العملات المستقرة قد تؤدي إلى انخفاض جاذبية منتجات RWA. من البيانات الأخيرة لـ MakerDAO، بدأ حجم إصدار DAI في الانخفاض.
ومع ذلك، لا تزال حماسة رواد الأعمال لاستكشاف مجال الأصول الحقيقية (RWA) قائمة. في هذه العملية، قد تقدم مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) مؤسسات مالية تقليدية كشركاء، على الأقل على صعيد السرد، سيكون اتجاهًا مثيرًا للاهتمام.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
TokenAlchemist
· منذ 8 س
دي فاي هو مجرد إعادة تسمية لسي فاي مع خطوات إضافية بصراحة... لن أنجح
شاهد النسخة الأصليةرد0
TaxEvader
· 08-16 21:24
قلت من قبل إن المؤسسات كانت تنسخ الواجبات.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoPunster
· 08-16 21:14
الحمقى التقليديون لا يقطفون إلا مرة واحدة، بينما يمكن للحمقى في التمويل اللامركزي أن يتم حصادهم مراراً وتكراراً
التمويل اللامركزي 行业2024年六大趋势：المنصة加剧 头部项目优势难撼
التوقعات لعام 2024 في صناعة التمويل اللامركزي: الاتجاهات الرئيسية وتوجهات التطوير
في السنوات الأخيرة، شهدت مجال التمويل اللامركزي (DeFi ) تطوراً سريعاً وتحولات. من المشاريع التجريبية الأولية، أصبح التمويل اللامركزي بنية تحتية لا غنى عنها في نظام العملات المشفرة. مع نضوج الصناعة، ازدادت حدة المنافسة، حيث تقوم المشاريع بتقديم ابتكارات جديدة باستمرار للتنافس على حصة السوق. فما هي الاتجاهات الجديدة التي قد يظهرها قطاع التمويل اللامركزي في عام 2024؟ ستتناول هذه المقالة الاتجاهات الرئيسية ووجهات التطور في مجال التمويل اللامركزي للعام المقبل.
! معاينة النظام البيئي للتمويل اللامركزي 2024: اتجاهات واتجاهات الصناعة الرئيسية
اتجاه واضح نحو منصات البروتوكولات
مع استمرار تطور صناعة التمويل اللامركزي، بدأت البروتوكولات الرئيسية في التحول إلى منصات خدمات شاملة، لم تعد تكتفي بالوظائف الفردية. على مدار العام الماضي، قامت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي المعروفة بتوسيع نطاق أعمالها بنشاط:
من المتوقع أن تتعزز هذه الاتجاهات نحو المنصات في المستقبل، مما يعكس نضج صناعة التمويل اللامركزي.
من الصعب تحريك مكانة المشاريع الرائدة
تأسست بروتوكولات DeFi الرائدة مثل Uniswap و Aave و MakerDAO قبل الجولة السابقة من السوق الصاعدة، حيث واصلت تعزيز موقعها في تطور السوق، مما أظهر تأثيرات شبكة قوية وتأثير العلامة التجارية. على المدى القصير، ستظل هذه المشاريع تحتل حصة السوق الرئيسية، ومن الصعب استبدالها بسهولة.
خذ Uniswap كمثال، حيث قدمت أحدث نسخة v4 منها وظيفة "خطاف"، مما يدعم المزيد من الميزات المخصصة. اقترح Uniswap X نموذج تداول جديد للتوقيع خارج السلسلة والتسوية على السلسلة. بينما عزز Aave v3 مكانته بشكل أكبر من خلال زيادة كفاءة رأس المال والتوسع عبر سلاسل متعددة.
تشير البيانات إلى أن Uniswap لا تزال تحتل حوالي 55% من حصة السوق بين البورصات اللامركزية على سلاسل EVM الرئيسية. ستستمر هذه المشاريع الرائدة في قيادة تطوير صناعة التمويل اللامركزي.
تدفق الأموال نحو مشاريع أكثر كفاءة، تراجع تعدين السيولة
في إيكولوجيا سلاسل الكتل الناضجة مثل إيثيريوم وسولانا، أصبحت عملية تعدين السيولة البسيطة شيئًا من الماضي. تعتمد المشاريع بشكل أكبر على العوائد الحقيقية لجذب الأموال، بينما تفضل الأموال أيضًا التوجه نحو المشاريع الأكثر كفاءة.
إن التطور السريع في نظام Solana البيئي في الآونة الأخيرة هو مثال نموذجي. في ظل النشاط النشط لتداول رموز MEME، أظهرت البورصات اللامركزية على Solana كفاءة رأس المال قوية. في الوقت الحالي، يعتمد مقدمو السيولة في هذه المشاريع بشكل أساسي على إيرادات رسوم التداول الحقيقية، وبالتالي قد يجذبون المزيد من الأموال على المدى القصير.
بالمقارنة، فإن عائدات السيولة على أزواج التداول الرئيسية في إيثريوم منخفضة للغاية. في ظل الفجوة الكبيرة في الربحية، من المرجح أن يتحول مقدمو السيولة المحترفون إلى مشاريع ناشئة أكثر كفاءة. ومع ذلك، لا يعني هذا أن المشاريع الرائدة ستفقد ميزتها - لا تزال تتمتع بأسس أفضل وأمان، ولكن قد تكون وتيرة النمو أبطأ نسبيًا.
الرموز المميزة للعائدات السائلة تدفع نمو TVL في سلسلة الكتل الجديدة
على الرغم من أن مشاريع الرهن السائل قد ظهرت بالفعل على العديد من سلاسل الكتل التي تعتمد على إثبات الحصة، إلا أن رمز الرهن السائل (LST) لم يبدأ في الحصول على اهتمام واسع حتى قبل ترقية إيثريوم في شنغهاي. اليوم، أصبحت Lido، رائدة الرهن السائل، أعلى مشروع في التمويل اللامركزي من حيث إجمالي قيمة القفل.
تتكرر هذه الاتجاهات أيضًا على سلاسل الكتل الناشئة مثل سولانا. تحتل مشروعا Marinade و Jito للمراهنة السائلة المركزين الأولين من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في نظام سولانا البيئي. لا تجذب هذه المشاريع فقط كميات كبيرة من المراهنات، ولكنها أيضًا تدفع بنشاط لاستخدام LST في نظام سولانا البيئي للتمويل اللامركزي (DeFi)، مما يعزز من ارتفاع القيمة الإجمالية المقفلة.
تبدأ سلاسل الكتل الناشئة الأخرى التي تأمل في زيادة TVL في تقليد هذا النموذج أيضًا. على سبيل المثال، تصل العوائد السنوية لبعض أزواج LST في نظام Sui البيئي إلى 49%، والتي تأتي بشكل رئيسي من الحوافز الرسمية؛ في نظام Avalanche البيئي، تجاوزت TVL للأعمال LST التي طورتها شركة Benqi الرائدة في الإقراض TVL للأعمال الإقراض. من المتوقع أن تصبح LST قوة دافعة مهمة لنمو TVL في سلاسل الكتل الجديدة.
قد يشهد DEX للعقود الآجلة اختراقًا
تبادل العقود الآجلة اللامركزية ( Perp DEX ) كان دائماً محور اهتمام كبير، ولكن المشاريع الحالية لا تزال تواجه العديد من المشكلات. على سبيل المثال، يعاني GMX v1 من عدم التوازن في المراكز في حالة الاتجاه الأحادي، مما يجعله غير ملائم لمقدمي السيولة؛ بينما قدم GMX v2 آلية انزلاق ديناميكية مما أدى إلى عدم اليقين للمستخدمين. أما Synthetix، فيعاني من تقلبات كبيرة في معدلات التمويل وتأخير في تنفيذ الطلبات.
ظهرت بعض المشاريع الجديدة مؤخرًا والتي تُظهر خصائص جذابة. على سبيل المثال، تقدم مجموعة DLP الخاصة بـ Drift عائدات مرتفعة للغاية، على الرغم من أن المخاطر ليست بسيطة. بينما تقدم مشاريع مثل Aark Digital و MYX Finance حلولًا تتمتع بكفاءة أعلى في استخدام الأموال. قد نشهد مستقبلًا مشاريع DEX دائمة التنافسية في مجالات تجربة المستخدم وكفاءة الأموال.
لا تزال الأصول في العالم الحقيقي محل جدل
الأصول الحقيقية ( RWA ) هي مجال مثير للجدل. إنه يتضمن جزءًا غير متصل بالسلسلة، وقد يعتمد على كيان واحد أو يواجه تحديات تنظيمية، وهو ما لا يتماشى تمامًا مع فكرة اللامركزية في التمويل اللامركزي.
في الوقت الحالي، يبدو أن سندات الخزانة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن تطبيقه على نطاق واسع كأصول حقيقية (RWA) في التمويل اللامركزي. الأصول الأخرى مثل العقارات والفنون، على الرغم من أنه يمكن توكينها من الناحية النظرية، إلا أنها لا تزال تفتقر إلى السيولة على السلسلة بسبب خصائصها غير المعيارية.
مع احتمال خفض الفائدة في الولايات المتحدة، من المتوقع أن تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل في عام 2024، مما سيؤثر مباشرة على عوائد منتجات RWA مثل MakerDAO. في الوقت نفسه، إذا دخل سوق العملات المشفرة في سوق صاعدة، فإن زيادة الطلب على العملات المستقرة قد تؤدي إلى انخفاض جاذبية منتجات RWA. من البيانات الأخيرة لـ MakerDAO، بدأ حجم إصدار DAI في الانخفاض.
ومع ذلك، لا تزال حماسة رواد الأعمال لاستكشاف مجال الأصول الحقيقية (RWA) قائمة. في هذه العملية، قد تقدم مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) مؤسسات مالية تقليدية كشركاء، على الأقل على صعيد السرد، سيكون اتجاهًا مثيرًا للاهتمام.