Виникнення руна-протоколу: DOG очолює нову хвилю популярності, коли ж траса переживе вибух?

Один. Вступ до протоколу рун

У вересні 2023 року засновник протоколу Ordinals Кейсі Родармор запропонував протокол Runes, метою якого є створення протоколу альтернативних токенів на основі BTC UTXO. Цей протокол був офіційно запущений 20 квітня цього року під час халвінгу біткоїна, спочатку викликавши величезний інтерес, що призвело до збільшення вартості Gas на мережі BTC до 1000 sats і більше. Після цього увага ринку зосередилася на інших сферах, поки не відбулося нещодавнє різке зростання ціни DOG рун, що знову розпалило інтерес до рунного сегмента.

1. Руна механізм роботи

Руни протокол використовує рідну UTXO модель біткоїну для випуску та відстеження токенів, що робить його більш рідним та децентралізованим. Баланс рун безпосередньо утримується UTXO, один UTXO може містити будь-яку кількість рун, уникаючи створення "сміттєвих" UTXO, що підвищує ефективність та зменшує зайнятий простір у ланцюгу.

Конкретно, дані рун зберігаються у полі OP_RETURN, що дозволяє зберігати 80 байт даних у виходах транзакцій. Транзакції використовують мітку OP_RETURN, за якою слідує велика буква R для передачі даних. Випуск або переказ транзакцій вказується в наступних передачах даних і надається UTXO. Неправильне повідомлення протоколу призведе до знищення рун.

2. руна та порівняння з BRC-20

На відміну від BRC-20, протокол Рун має такі характеристики:

(1) Спеціально розроблений для замінних токенів, заснований на рідній архітектурі BTC, не залежить від даних поза ланцюгом, лише одне карбування, простіше та ефективніше.

(2) Дані зберігаються у полі OP_RETURN об'ємом 80 байт, займаючи менше місця та зменшуючи розширення блокчейну.

(3) на основі моделі UTXO, поєднується з рідною архітектурою BTC та успадковує безпеку, у майбутньому може ідеально сумісно розвиватися з екосистемою, такою як мережа Lightning та BTC L2.

3. Значення рун

(1) створив новий спосіб випуску активів BTC, залучаючи більше уваги та коштів до екосистеми BTC.

(2) стало простішим, ефективнішим та суміснішим, зменшуючи затори в мережі, у майбутньому може безшовно інтегрувати різноманітні оновлення та екологічні рішення мережі BTC.

(3) допомагає вирішити проблему безпеки бюджету біткойна, забезпечуючи нові джерела доходу для майнерів, підтримуючи безпеку та стійкість мережі.

Два, огляд даних про трек

Згідно з даними мережі BTC, руна наразі займає близько 20% від загального обсягу транзакцій мережі. Коли протокол руни тільки був запущений, частка транзакцій досягала 81,3%, після чого настав період спокою, наразі частка коливається в межах 10-40%.

Порівняння рун та BRC-20, нині руна стала найбільш активною L1-активом після BTC, співвідношення між ними приблизно 4:1. Найвищий відсоток руни спостерігається під час запуску халвінгу, приблизно 99%, найнижчий - близько 55%.

З точки зору внеску в витрати, нинішня частка рідного біткоїн-транзакцій становить 70-80%, руна - 10-20%, а Ordinals та BRC-20 разом становлять приблизно 10%. У день зменшення винагороди частка рун досягає 70%. Спекуляції з рунами розширили джерела доходу майнерів BTC та внесли найбільшу частку в нові активи.

Порівнюючи ринкову капіталізацію мем-криптовалют на інших ланцюгах, ринкова капіталізація мемів на ланцюзі біткойна займає найнижчу частку, менше ніж 0,1% цього ланцюга. Частка мем-лідерів на ланцюгах ETH та SOL становить понад 3% від ринкової капіталізації відповідного ланцюга. BTC, як ланцюг з найбільшою увагою з боку консенсусу, ринкової капіталізації та основних фінансових потоків, має додатковий простір для розширення частки ринкової капіталізації мем-криптовалют.

Три, система оцінки рун та аналіз DOG

Оцінка популярних проєктів руни може бути проаналізована з трьох етапів та дев'яти вимірів:

Ранній інтерес: спосіб розподілу, ступінь децентралізації, засновники та історія Середньострокова увага: безперервність поширення, безперервність цін Стадія зрілості: обсяги торгів, ринкова капіталізація, структура капіталу, стабільність цін

Поточний лідер рунного треку – DOG:

1. Спосіб розподілу: дизайн розподілу поступово зростає і несе всі витрати на ланцюгу, структура дуже велика.

2. Рівень дистрибуції: ранні учасники з спільними інтересами були якісними і численними, що забезпечило швидкий холодний старт та значне поширення серед основних користувачів.

3. Засновники та історія: Засновник Леонідос є OG спільноти BTC і має тісні стосунки з засновником Ordinals Кейсі. Дизайн рунічного каменю має художній характер, DOG, як перша руна, має потужну здатність до розповсюдження.

4. Безперервність розповсюдження: засновник Лео має потужну здатність до розповсюдження та ресурси, постійно привертаючи увагу ринку.

5. Цінова стабільність: руни та руна DOG продовжують спекуляції, ціна продовжує зростати.

6. Обсяг торгівлі: різке перевага над іншими рунами, найкраща ліквідність. Поточний щоденний обсяг торгівлі перевищує 70 мільйонів доларів.

7. Капіталізація: загалом займає перше місце.

8. Структура чіпів: велика кількість власників, але чіпи недостатньо зосереджені. Кількість власників на блокчейні стабільно перевищує 70 тисяч.

9. Стабільність цін: ціни стабільно зростають, після консолідації на ключових рівнях відбувається подальше зростання.

Чотири, підсумок

1. Руны спеціально розроблені для протоколу замінних токенів, технічно вони простіші, ефективніші та сумісніші, у частці торгівлі та внесках на витрати вже перевершили токени BRC-20.

2. Руна наразі основним чином використовується для підвищення уваги до мережі біткойн і залучення капіталу в мем-криптовалютах, має значення для сталого розвитку, але ще не повністю вибухнула, все ще має потенціал для визначення ціни.

3. DOG займає лідируючу позицію серед інших рун, але структура капіталу досить розсіяна, і для виходу на перші біржі може знадобитися певний час для накопичення.