Figure подала заявление на IPO, война по реконструкции рынка RWA началась

Блокчейн-финансовая компания Figure сегодня объявила, что подала заявку на IPO в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) и планирует выйти на рынок в этом году. Этот шаг рассматривается не только как сильное подтверждение бизнес-модели Figure, но и как знак того, что рынок реальных активов (RWA) переходит от концепции к реальности, и война за реконструкцию рынка в триллионном масштабе уже началась.

Причины, по которым Figure становится лидером в секторе RWA

Figure занимает абсолютное доминирующее положение в области токенизации частного кредитования RWA. Данные показывают, что в токенизированном частном кредитном рынке объемом 27,74 миллиарда долларов накопленный объем кредитования Figure достиг 11 миллиардов долларов, что составляет почти 50% рыночной доли. Это подавляющее преимущество делает Figure эталоном в отрасли.

Фон основателя стал ключевым фактором роста Figure. Он уже завоевал огромную репутацию в области потребительского финансирования. Уйдя из предыдущей компании, он остро осознал потенциал преобразования блокчейн-технологий в финансовой инфраструктуре и решительно направился в новую нишу RWA, основанную в 2018 году, с амбициозным видением "пересоздать рынок кредитования с помощью блокчейна".

В отличие от многих проектов, которые остаются на концептуальном уровне, Figure создала полный замкнутый цикл от выпуска активов, инициирования кредитов до секьюритизации и торговли, действительно "перенеся" традиционные финансовые активы на блокчейн:

• Самостоятельно разработанная блокчейн-система, ставшая первой в отрасли публичной цепочкой, специально созданной для финансовых услуг, поддерживающая实时清算 активов и комбинируемость;
• Запущенная "Connect платформа" связывает инициаторов кредитов с инвесторами, обеспечивая эффективное соответствие и оборот активов;
• Недавно выпущенная стабильная монета стала первой в мире доходной стабильной монетой, зарегистрированной в SEC США, введя основной соответствующий доходный инструмент для цепочных активов.

Эти факторы составляют мощную "продуктовую крепость" Figure и позволяют ей противостоять тенденциям на крипторынке — всего за последний месяц ее новые кредитные активы превысили 800 миллионов долларов, что является впечатляющим ростом.

!

Влияние Figure на сектор RWA: пионеры изменений и отраслевые стандарты

Восхождение Figure соответствует общей тенденции взрыва на рынке RWA. Данные показывают, что за последние 24 часа общий рост криптоактивов класса RWA составил 6,9%, включая значительные увеличения нескольких основных токенов, что указывает на то, что инвесторы в условиях неопределенности больше предпочитают "твердые активы", связанные с реальной экономикой.

Истинный потенциал RWA значительно превышает текущие показатели, рынок в триллион долларов уже открыт. Во-первых, рынок частного кредита сам по себе представляет собой огромную индустрию объемом до 30 триллионов долларов. Во-вторых, согласно прогнозам, потенциальное пространство для токенизации всего рынка RWA может достичь 31 триллиона долларов, охватывая такие классы традиционных финансовых активов, как доллар, облигации США, золото, недвижимость, дебиторская задолженность и другие.

Гиганты Уолл-стрит уже начали входить на рынок: несколько известных учреждений запустили токенизированные фонды или планируют развернуть фонды денежного рынка на публичных блокчейнах. Ведущие инвестиционные компании также снижают порог входа для инвестиций с помощью токенизированных инструментов, постепенно "демократизируя" традиционные высокодоходные продукты.

Фигура через свою платформу "демократизирует" классы активов, которые изначально были доступны только для учреждений и богатых людей. В некотором смысле, то, что она делает, – это интеграционная инновация "управления активами на блокчейне + потребительского финансирования".

Три барьера RWA на пути к мейнстриму

Хотя Figure уже опережает, широкому внедрению RWA все еще препятствуют три ключевых вызова:

1. "Точка доверия" между активами на блокчейне и реальными сущностями: как убедиться, что токены действительно представляют собой активы в реальном мире и имеют четкую юридическую принадлежность?

2. Структурирование активов является предпосылкой токенизации: не все активы могут быть напрямую "включены в цепочку". Более целесообразный подход заключается в том, чтобы сначала структурировать их через традиционные финансовые механизмы (такие как фонды, ABS), а затем токенизировать, чтобы повысить эффективность и соблюдение норм.

3. Ценность RWA заключается в повышении эффективности: блокчейн не предназначен для "создания" новых финансовых продуктов, а для того, чтобы существующие активы могли обращаться в более прозрачной и более оперативной технологической среде.

В этих трех вопросах преимущество Figure заключается в том, что она понимает традиционные финансы и обладает контролем над инфраструктурой блокчейна, что делает ее обладательницей тройного защитного барьера: технических возможностей, опыта соблюдения норм и практической реализации продуктов.

!

Глубокое влияние IPO

Фигура, этот удар по IPO, является знаковым событием для RWA, переходящим от концепции к реальности, подтверждающим, что блокчейн может действительно наделять традиционные активы возможностями, снижать барьеры и повышать эффективность.

Figure пытается построить "мост доверия" между традиционными финансами и миром криптовалют. Это касается не только видения предпринимателя, но также может изменить наше понимание капиталовложений, распределения активов и демократизации финансов.

В следующие десять лет, кто сможет овладеть RWA, тот получит возможность управлять входным билетом в новую финансовую эпоху в триллионы долларов.