Análise do evento de desâncoragem da moeda estável USD0++ habitual: de uma subida de 10 vezes para 0,9 dólares.

robot
Geração do resumo em andamento

Análise do evento de desancoragem USD0++ do Usual

Recentemente, o desvio do USD0++ emitido pela Usual gerou grande discussão no mercado. O projeto, que foi listado em uma das principais exchanges em novembro do ano passado, teve um aumento de mais de 10 vezes, e seu mecanismo de emissão de stablecoin baseado em RWA e modelo de token é bastante semelhante ao Luna e OlympusDAO, além de ter o apoio de um deputado francês, o que despertou bastante atenção.

No entanto, com o anúncio oficial da Usual em 10 de janeiro sobre a alteração das regras de resgate antecipado do USD0++, o preço do USD0++ caiu temporariamente para 0,9 dólares. Até 15 de janeiro, o USD0++ ainda estava a vaguear em torno de 0,9 dólares.

Análise profunda do Usual: USD0++ Desconexão e os segredos por trás da falência de empréstimos circulares"

Sistema de produtos Usual

Usual contém principalmente 4 tipos de tokens:

  1. USD0: moeda estável, colateralizada por ativos RWA
  2. USD0++: Token de dívida, pode obter juros dos ativos RWA subjacentes e incentivos USUAL
  3. USUAL: token do projeto
  4. USUALx: Token de Governança

Os USD0, USD0++ e USUAL constituem três camadas de lógica de produto:

  • USD0 emitido com colateral de ativos RWA
  • USD0++ obtido através do staking de USD0, pode gerar juros RWA e incentivos USUAL
  • USUAL pode ser garantido para obter USUALx, desfrutando da distribuição de rendimentos do protocolo

Análise Profunda Usual: USD0++ desanexação e os "truques" por trás da liquidação de empréstimos circulares

Análise de Eventos de Desanexo

10 de janeiro, Usual anunciou a alteração das regras de resgate USD0++:

  1. Resgate condicionado: proporção 1:1, mas é necessário pagar parte dos rendimentos USUAL.
  2. Resgate incondicional: proporção mínima de 87%, sem dedução de rendimento

Esta mudança provocou pânico no mercado, levando a uma grande queda no preço de USD0++.

Análise Profunda Usual: USD0++ desanexação e os "truques" por trás do colapso do empréstimo rotativo

Possíveis motivações por trás do evento

  1. Quebra da posição de empréstimo em ciclo: a taxa de resgate de 0.87 é ligeiramente superior à linha de liquidação da Morpha de 0.86, possivelmente para uma liquidação precisa dos usuários de empréstimos em ciclo.

  2. Salvar o preço do USUAL: novas regras tentam aumentar a quantidade de USUAL em staking, reduzir a circulação e aliviar a pressão de queda.

Análise Profunda Usual: USD0++ desvio e os "truques" por trás da liquidação de empréstimos em ciclo

Problemas expostos

  1. Os usuários geralmente não leem atentamente a documentação do projeto.
  2. A tomada de decisão pela equipe do projeto ainda é altamente centralizada, carecendo de um processo de governança.
  3. A indústria está constantemente aprendendo com os erros e evoluindo

De modo geral, este evento reflete que os projetos DeFi ainda precisam de melhorias em termos de transparência, governança e design de modelos econômicos, mas a indústria como um todo está em constante progresso.

Análise profunda do Usual: USD0++ desvinculação e as "manobras" por trás da falência de empréstimos circulares

USUAL3.74%
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
  • Recompensa
  • 3
  • Compartilhar
Comentário
0/400
NftMetaversePaintervip
· 08-06 00:51
outro luna tbh... os estáveis algorítmicos nunca aprendem smh
Ver originalResponder0
BoredRiceBallvip
· 08-06 00:41
Mais um 0 contas gg.
Ver originalResponder0
staking_grampsvip
· 08-06 00:30
Ah, é outra versão do luna
Ver originalResponder0
  • Marcar
Faça trade de criptomoedas em qualquer lugar e a qualquer hora
qrCode
Escaneie o código para baixar o app da Gate
Comunidade
Português (Brasil)
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)