Mercado de criptomoedas em julho: BTC atinge novo recorde, Altseason pode estar a caminho
Em julho, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência positiva, com o BTC a ultrapassar a região de consolidação de longo prazo e a atingir novos máximos, enquanto outras criptomoedas como o Ethereum também registaram uma forte recuperação. Vários fatores impulsionaram essa tendência, incluindo a acumulação contínua por parte das empresas, a entrada de fundos de ETF e a contínua entrada de fundos em stablecoins. No entanto, as mudanças nas expectativas de corte de juros nos EUA e os ajustes nas políticas comerciais também trouxeram alguma pressão sobre o mercado.
O Bitcoin subiu 8,01% ao longo do mês, atingindo um pico de 120 mil dólares. Este aumento deve-se a vários fatores de apoio, especialmente ao aumento da compra por parte das empresas. Desde 2023, investidores e empresas dos EUA têm gradualmente aumentado a sua alocação em ativos de criptomoedas, como o Bitcoin. A entrada de um novo governo em novembro de 2024, que incluirá o Bitcoin nas reservas estratégicas nacionais e lançará uma série de políticas amigáveis para as criptomoedas, marca a entrada da indústria de criptomoedas em uma nova fase.
No entanto, os participantes do mercado de criptomoedas enfrentam uma situação complexa. Por um lado, o BTC está alcançando máximos históricos impulsionado por novos investimentos; por outro lado, outras criptomoedas têm apresentado desempenho fraco, com o Ethereum a ter caído abaixo do preço do início deste ciclo de alta. No entanto, em julho, o Ethereum recuperou 48,80%, mostrando que a dinâmica do mercado pode estar a mudar.
A análise de mercado considera que a indústria de encriptação está em um ponto de virada histórico. Os fatores que afetam os preços dos ativos mudaram drasticamente, passando do ciclo de oferta e demanda e da especulação para uma lógica de alocação de ativos de todos os tipos. Estamos no meio de uma onda de mudanças gigantescas na indústria.
Ambiente macroeconômico: recuperação da inflação e dados de emprego inesperados
Em julho, o mercado de capitais dos EUA foi principalmente influenciado por três fatores: as expectativas de corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve, ajustes na política comercial e o desempenho dos dados econômicos. A maior parte do tempo, o mercado manteve uma postura otimista, mas ao final do mês, após notícias que superaram as expectativas, ocorreu uma correção.
O tema da redução das taxas de juros pelo Federal Reserve foi dramático ao longo do mês. Por um lado, há pressão política para que a redução ocorra rapidamente, por outro lado, o Federal Reserve mantém uma abordagem orientada por dados. Também surgiram divergências internamente no Federal Reserve, com alguns oficiais apoiando uma redução rápida das taxas. Após a reunião do FOMC no final de julho, a probabilidade de redução em setembro caiu temporariamente, mas os dados de emprego divulgados posteriormente elevaram novamente as expectativas de redução.
A maior parte do tempo, as expectativas de cortes nas taxas de juros em setembro e os fortes lucros corporativos impulsionaram o mercado de ações. Após a diminuição da probabilidade de cortes nas taxas no final de julho, o mercado começou a se ajustar. O BTC também recuou, e outras criptomoedas tiveram quedas ainda maiores.
No que diz respeito à política comercial, os ajustes tarifários anunciados em julho superaram as expectativas do mercado, aumentando as preocupações com a inflação. O novo sistema tarifário apresenta uma estrutura em múltiplos níveis, aplicando taxas diferenciadas a diferentes países e regiões.
No que diz respeito aos dados económicos, a taxa anual do PIB dos EUA no segundo trimestre foi de 3%, superando as expectativas. Os relatórios financeiros das grandes empresas de tecnologia também mostraram crescimento impulsionado pela IA. No entanto, os dados de emprego não agrícola de julho ficaram muito abaixo do esperado, levantando preocupações no mercado sobre as perspetivas económicas.
De uma forma geral, o mercado em julho subiu sob a expectativa de cortes nas taxas de juros e otimismo econômico, mas no final do mês, a política de tarifas e os dados de emprego provocaram uma correção. Os principais índices de ações ainda registraram ganhos ao longo do mês, com o Nasdaq, S&P 500 e Dow Jones a subir 3,7%, 2,17% e 0,08%, respetivamente. O BTC subiu 8,01%, enquanto o Ethereum subiu 48,8%.
Ativos encriptados: a tendência de alta do Bitcoin continua, outras moedas podem ter oportunidades
Em julho, o BTC abriu a 107173 dólares, fechou a 115761 dólares, atingiu um novo recorde histórico de 123231 dólares, com um aumento mensal de 8,01%, uma amplitude de 16,9% e um volume de negócios claramente ampliado em relação a junho.
Do ponto de vista técnico, o Bitcoin ainda está a operar acima da média móvel de 60 dias e da primeira linha de tendência de alta do mercado em alta, com um aumento no volume mensal, encontrando-se numa nova fase de continuação de alta. O indicador MACD mensal mostra que o mercado ainda tem uma forte força de subida.
No que diz respeito ao mercado de contratos, o tamanho das posições aumentou continuamente desde o início do mês até o final do mês, mostrando um alto entusiasmo para comprar. No entanto, a partir do final do mês, tanto o tamanho das posições quanto a taxa de financiamento apresentaram uma descida significativa, indicando que parte do capital alavancado optou por sair para evitar riscos.
Outro evento importante em julho foi o surgimento de sinais de recuperação em outras criptomoedas. Impulsionado pela compra de empresas, o Ethereum subiu 48,8% em um mês, e o par de negociação ETH/BTC superou a pressão técnica. Com o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros e a elevação do apetite ao risco, outras criptomoedas devem ter oportunidades de performance.
Estrutura do mercado: os detentores de longo prazo começam a reduzir suas posições
Impulsionados pela compra em julho, os detentores de longo prazo iniciaram a terceira onda de venda desta corrida de touros. Os dados mostram que os detentores de longo prazo venderam quase 200 mil bitcoins no total em julho, incluindo 80 mil de uma carteira antiga. Ao mesmo tempo, as posições dos detentores de curto prazo aumentaram rapidamente.
O Bitcoin está a passar de detentores de longo prazo para detentores de curto prazo, aumentando a liquidez de curto prazo no mercado, o que cria uma certa pressão sobre os preços. No entanto, o impacto da venda por parte de grandes investidores iniciais no mercado diminuiu visivelmente em comparação com o passado, indicando que a profundidade do mercado aumentou.
As bolsas de criptomoedas centralizadas continuam a apresentar um estado de saída líquida de BTC, com mais de 40.000 BTC a sair, indicando que a aquisição por instituições ainda está em andamento. A alocação institucional é o motor direto que impulsiona a subida do preço do BTC nesta ronda do mercado em alta.
Até o final de julho, a quantidade de BTC diretamente detida pelas empresas listadas ultrapassou 4,5% do suprimento total. Desde o início do ano, a compra direta de BTC por instituições superou o canal ETF, tornando-se o maior comprador do mercado.
Fluxo de capital: estabeleceu o segundo maior influxo mensal da história
Em julho, um total de mais de 29,5 bilhões de dólares entrou no mercado de criptomoedas, dos quais 12 bilhões foram em stablecoins, 11,3 bilhões em ETFs de Bitcoin e Ethereum, e 6,2 bilhões em aquisições corporativas. As aquisições corporativas tornaram-se a maior fonte única de compras.
A entrada de 29,5 bilhões de dólares fez de julho o segundo mês de maior entrada da história, proporcionando um forte suporte para a superação do intervalo de consolidação de longo prazo do BTC. Vale ressaltar que a entrada total de fundos tem crescido por 5 meses consecutivos, impulsionando o BTC a subir continuamente desde o fundo de abril e a alcançar novos máximos.
As empresas americanas estão acelerando a alocação em BTC, e o número de empresas participantes também está em constante aumento, o que se espera que continue a ser um fator importante para impulsionar a alta dos preços.
Além disso, os fluxos de entrada do ETF de Ethereum em julho atingiram um recorde histórico de 5,298 bilhões de dólares, perto dos 6,061 bilhões de dólares do ETF de Bitcoin. Isso reflete que, com o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros e a maior popularização dos ativos encriptação nos EUA, mais fundos estão começando a fluir para o Ethereum. O número de empresas que alocam Ethereum também está aumentando, representando 2,6% do total em circulação até o final do mês. Embora ainda esteja abaixo dos 4,6% do Bitcoin, a taxa de crescimento é rápida, e o poder de precificação do Ethereum está gradualmente se movendo do mercado de balcão para o mercado de câmbio.
Perspectiva
A análise abrangente mostra que o Bitcoin ainda está em um período de alta do mercado. Sob várias dimensões, o Bitcoin está na fase de correção da quarta onda de alta deste ciclo de mercado, e após uma possível volatilidade em agosto, pode continuar a subir.
Outras criptomoedas, lideradas pelo Ethereum, têm a expectativa de apresentar oportunidades de desempenho com o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros e da preferência geral por risco.
Os fatores de risco a serem considerados incluem mudanças nas políticas comerciais, a inflação nos Estados Unidos e o desempenho dos dados de emprego. Esses fatores podem afetar a tendência do mercado.
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Revisão do mercado de criptomoedas de julho: BTC atinge novo máximo, outras moedas podem encontrar oportunidades
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Em julho, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência positiva, com o BTC a ultrapassar a região de consolidação de longo prazo e a atingir novos máximos, enquanto outras criptomoedas como o Ethereum também registaram uma forte recuperação. Vários fatores impulsionaram essa tendência, incluindo a acumulação contínua por parte das empresas, a entrada de fundos de ETF e a contínua entrada de fundos em stablecoins. No entanto, as mudanças nas expectativas de corte de juros nos EUA e os ajustes nas políticas comerciais também trouxeram alguma pressão sobre o mercado.
O Bitcoin subiu 8,01% ao longo do mês, atingindo um pico de 120 mil dólares. Este aumento deve-se a vários fatores de apoio, especialmente ao aumento da compra por parte das empresas. Desde 2023, investidores e empresas dos EUA têm gradualmente aumentado a sua alocação em ativos de criptomoedas, como o Bitcoin. A entrada de um novo governo em novembro de 2024, que incluirá o Bitcoin nas reservas estratégicas nacionais e lançará uma série de políticas amigáveis para as criptomoedas, marca a entrada da indústria de criptomoedas em uma nova fase.
No entanto, os participantes do mercado de criptomoedas enfrentam uma situação complexa. Por um lado, o BTC está alcançando máximos históricos impulsionado por novos investimentos; por outro lado, outras criptomoedas têm apresentado desempenho fraco, com o Ethereum a ter caído abaixo do preço do início deste ciclo de alta. No entanto, em julho, o Ethereum recuperou 48,80%, mostrando que a dinâmica do mercado pode estar a mudar.
A análise de mercado considera que a indústria de encriptação está em um ponto de virada histórico. Os fatores que afetam os preços dos ativos mudaram drasticamente, passando do ciclo de oferta e demanda e da especulação para uma lógica de alocação de ativos de todos os tipos. Estamos no meio de uma onda de mudanças gigantescas na indústria.
Ambiente macroeconômico: recuperação da inflação e dados de emprego inesperados
Em julho, o mercado de capitais dos EUA foi principalmente influenciado por três fatores: as expectativas de corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve, ajustes na política comercial e o desempenho dos dados econômicos. A maior parte do tempo, o mercado manteve uma postura otimista, mas ao final do mês, após notícias que superaram as expectativas, ocorreu uma correção.
O tema da redução das taxas de juros pelo Federal Reserve foi dramático ao longo do mês. Por um lado, há pressão política para que a redução ocorra rapidamente, por outro lado, o Federal Reserve mantém uma abordagem orientada por dados. Também surgiram divergências internamente no Federal Reserve, com alguns oficiais apoiando uma redução rápida das taxas. Após a reunião do FOMC no final de julho, a probabilidade de redução em setembro caiu temporariamente, mas os dados de emprego divulgados posteriormente elevaram novamente as expectativas de redução.
A maior parte do tempo, as expectativas de cortes nas taxas de juros em setembro e os fortes lucros corporativos impulsionaram o mercado de ações. Após a diminuição da probabilidade de cortes nas taxas no final de julho, o mercado começou a se ajustar. O BTC também recuou, e outras criptomoedas tiveram quedas ainda maiores.
No que diz respeito à política comercial, os ajustes tarifários anunciados em julho superaram as expectativas do mercado, aumentando as preocupações com a inflação. O novo sistema tarifário apresenta uma estrutura em múltiplos níveis, aplicando taxas diferenciadas a diferentes países e regiões.
No que diz respeito aos dados económicos, a taxa anual do PIB dos EUA no segundo trimestre foi de 3%, superando as expectativas. Os relatórios financeiros das grandes empresas de tecnologia também mostraram crescimento impulsionado pela IA. No entanto, os dados de emprego não agrícola de julho ficaram muito abaixo do esperado, levantando preocupações no mercado sobre as perspetivas económicas.
De uma forma geral, o mercado em julho subiu sob a expectativa de cortes nas taxas de juros e otimismo econômico, mas no final do mês, a política de tarifas e os dados de emprego provocaram uma correção. Os principais índices de ações ainda registraram ganhos ao longo do mês, com o Nasdaq, S&P 500 e Dow Jones a subir 3,7%, 2,17% e 0,08%, respetivamente. O BTC subiu 8,01%, enquanto o Ethereum subiu 48,8%.
Ativos encriptados: a tendência de alta do Bitcoin continua, outras moedas podem ter oportunidades
Em julho, o BTC abriu a 107173 dólares, fechou a 115761 dólares, atingiu um novo recorde histórico de 123231 dólares, com um aumento mensal de 8,01%, uma amplitude de 16,9% e um volume de negócios claramente ampliado em relação a junho.
Do ponto de vista técnico, o Bitcoin ainda está a operar acima da média móvel de 60 dias e da primeira linha de tendência de alta do mercado em alta, com um aumento no volume mensal, encontrando-se numa nova fase de continuação de alta. O indicador MACD mensal mostra que o mercado ainda tem uma forte força de subida.
No que diz respeito ao mercado de contratos, o tamanho das posições aumentou continuamente desde o início do mês até o final do mês, mostrando um alto entusiasmo para comprar. No entanto, a partir do final do mês, tanto o tamanho das posições quanto a taxa de financiamento apresentaram uma descida significativa, indicando que parte do capital alavancado optou por sair para evitar riscos.
Outro evento importante em julho foi o surgimento de sinais de recuperação em outras criptomoedas. Impulsionado pela compra de empresas, o Ethereum subiu 48,8% em um mês, e o par de negociação ETH/BTC superou a pressão técnica. Com o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros e a elevação do apetite ao risco, outras criptomoedas devem ter oportunidades de performance.
Estrutura do mercado: os detentores de longo prazo começam a reduzir suas posições
Impulsionados pela compra em julho, os detentores de longo prazo iniciaram a terceira onda de venda desta corrida de touros. Os dados mostram que os detentores de longo prazo venderam quase 200 mil bitcoins no total em julho, incluindo 80 mil de uma carteira antiga. Ao mesmo tempo, as posições dos detentores de curto prazo aumentaram rapidamente.
O Bitcoin está a passar de detentores de longo prazo para detentores de curto prazo, aumentando a liquidez de curto prazo no mercado, o que cria uma certa pressão sobre os preços. No entanto, o impacto da venda por parte de grandes investidores iniciais no mercado diminuiu visivelmente em comparação com o passado, indicando que a profundidade do mercado aumentou.
As bolsas de criptomoedas centralizadas continuam a apresentar um estado de saída líquida de BTC, com mais de 40.000 BTC a sair, indicando que a aquisição por instituições ainda está em andamento. A alocação institucional é o motor direto que impulsiona a subida do preço do BTC nesta ronda do mercado em alta.
Até o final de julho, a quantidade de BTC diretamente detida pelas empresas listadas ultrapassou 4,5% do suprimento total. Desde o início do ano, a compra direta de BTC por instituições superou o canal ETF, tornando-se o maior comprador do mercado.
Fluxo de capital: estabeleceu o segundo maior influxo mensal da história
Em julho, um total de mais de 29,5 bilhões de dólares entrou no mercado de criptomoedas, dos quais 12 bilhões foram em stablecoins, 11,3 bilhões em ETFs de Bitcoin e Ethereum, e 6,2 bilhões em aquisições corporativas. As aquisições corporativas tornaram-se a maior fonte única de compras.
A entrada de 29,5 bilhões de dólares fez de julho o segundo mês de maior entrada da história, proporcionando um forte suporte para a superação do intervalo de consolidação de longo prazo do BTC. Vale ressaltar que a entrada total de fundos tem crescido por 5 meses consecutivos, impulsionando o BTC a subir continuamente desde o fundo de abril e a alcançar novos máximos.
As empresas americanas estão acelerando a alocação em BTC, e o número de empresas participantes também está em constante aumento, o que se espera que continue a ser um fator importante para impulsionar a alta dos preços.
Além disso, os fluxos de entrada do ETF de Ethereum em julho atingiram um recorde histórico de 5,298 bilhões de dólares, perto dos 6,061 bilhões de dólares do ETF de Bitcoin. Isso reflete que, com o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros e a maior popularização dos ativos encriptação nos EUA, mais fundos estão começando a fluir para o Ethereum. O número de empresas que alocam Ethereum também está aumentando, representando 2,6% do total em circulação até o final do mês. Embora ainda esteja abaixo dos 4,6% do Bitcoin, a taxa de crescimento é rápida, e o poder de precificação do Ethereum está gradualmente se movendo do mercado de balcão para o mercado de câmbio.
Perspectiva
A análise abrangente mostra que o Bitcoin ainda está em um período de alta do mercado. Sob várias dimensões, o Bitcoin está na fase de correção da quarta onda de alta deste ciclo de mercado, e após uma possível volatilidade em agosto, pode continuar a subir.
Outras criptomoedas, lideradas pelo Ethereum, têm a expectativa de apresentar oportunidades de desempenho com o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros e da preferência geral por risco.
Os fatores de risco a serem considerados incluem mudanças nas políticas comerciais, a inflação nos Estados Unidos e o desempenho dos dados de emprego. Esses fatores podem afetar a tendência do mercado.