比特币重回高位，山寨币市场蓄势待发

近日，比特币价格再度突破90000美元大关。这一上涨态势主要受两方面因素推动：一是贸易关系趋于缓和，某高级官员表示关税僵局不可持续，预计局势将有所好转；二是有关方面对降息的强烈呼吁引发了市场对美元信心的动摇。

在此背景下，比特币展现出了其作为"数字黄金"的避险属性，走势与实物黄金高度相关。随着市场信心恢复，美股大幅反弹，比特币也继续上涨，七天内涨幅达12%。

值得注意的是，此轮比特币上涨中，山寨币并未同步上涨。目前比特币市场占有率高达64.2%，创下四年新高。尽管山寨币全面复苏的时机尚不明确，但我们可以通过观察在市场波动期中表现优于比特币的山寨币，来洞察资金偏好，预测未来可能延续强势的币种。

近期表现强劲的山寨币

通过分析市值排名前100的代币中，近七天表现优于比特币的币种，我们发现以下几个赛道值得关注：

1. 人工智能（AI）：尽管前期泡沫已破裂，但随着Web2 AI的持续发展，Web3 AI项目经过一轮洗牌后，估值相对便宜，基本面经过考验的项目可能在未来山寨季中受益。

2. 公链（L1）：公链币一直是山寨季中较为稳健的选择。与2021年不同，投资者现在更看重能带来实际应用的高性能公链。

3. 迷因币（Meme）：作为共识和文化的载体，迷因币在本轮周期已成为显学，有望继续存在。各公链的头部迷因币可视为具有杠杆效应的公链币。

4. 去中心化金融（DeFi）：DeFi是少有具备真实商业模式的赛道。头部DeFi协议往往具有网络效应，能从交易量增加中获益，并通过代币回购机制支撑价格。

结语：关注比特币市占率变化

山寨季的真正开始，不仅需要比特币持续创新高，更需要风险偏好上升，资金从比特币向其他主题赛道扩散。目前，比特币市占率（BTC.D）仍维持在高位，仅小幅下跌0.2%，说明当前仍处于"资金集中于比特币、市场稳健增长"的阶段。

未来，如果比特币能稳定在90000美元以上，为市场提供信心支撑，同时BTC.D开始明显下滑（例如回落至57%左右），将标志着资金正式向山寨市场外溢，"轮动行情"有望全面展开。

现阶段是观察、筛选和布局的关键时期。投资者应密切关注BTC.D的走势，它将为山寨币市场的活跃程度提供重要参考。