Tài chính phi tập trung 2024 năm triển vọng: xu hướng ngành và hướng phát triển
Trong vài năm qua, Tài chính phi tập trung đã trải qua sự phát triển và biến đổi đáng kể. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, đến nay đã trở thành cơ sở hạ tầng không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử. Trong quá trình này, một số dự án đã nổi bật lên, nhưng đồng thời sự cạnh tranh cũng ngày càng gay gắt. Các dự án liên tục đổi mới để giành giật thêm thị phần. Vậy, lĩnh vực Tài chính phi tập trung có thể xuất hiện những xu hướng nào vào năm 2024? Dưới đây là một số dự đoán về các xu hướng phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.
Xu hướng nền tảng hóa giao thức
Với sự trưởng thành ngày càng tăng của lĩnh vực Tài chính phi tập trung, các giao thức chính không còn hài lòng với chức năng đơn lẻ, mà chuyển sang trở thành nền tảng cung cấp dịch vụ toàn diện. Năm ngoái, chúng tôi đã thấy nhiều giao thức DeFi nổi tiếng mở rộng phạm vi kinh doanh của họ. Chẳng hạn, một DAO con của một DAO đã ra mắt trên Ethereum, tổng giá trị khóa (TVL) đã nhanh chóng tăng lên 1,65 tỷ USD, trở thành một trong những giao thức cho vay hàng đầu.
Các giao thức khác cũng đang mở rộng dòng sản phẩm. Một số nền tảng giao dịch và giao thức cho vay đã phát triển stablecoin của riêng họ, một DEX đã ra mắt ứng dụng ví và mua lại nền tảng NFT. Trên các chuỗi công cộng mới nổi, thậm chí đã xuất hiện các giao thức tổng hợp tích hợp nhiều chức năng như DEX, stablecoin, staking thanh khoản.
Xu hướng nền tảng này phản ánh sự gia tăng độ trưởng thành và cạnh tranh của ngành Tài chính phi tập trung, dự kiến xu hướng này sẽ tiếp tục và ngày càng rõ ràng trong tương lai.
Vị thế vững chắc của DEX hàng đầu và các giao thức cho vay
Ra đời trước đợt tăng giá trước đó, các giao thức DeFi hàng đầu đã trải qua thử thách của thị trường và xây dựng được hiệu ứng mạng mạnh mẽ cùng sức ảnh hưởng thương hiệu. Chúng củng cố vị thế thị trường thông qua đổi mới liên tục, khó có thể bị thay thế trong thời gian ngắn.
Một DEX nổi tiếng đã công bố kế hoạch phát triển phiên bản mới, cho phép tăng cường các chức năng tùy chỉnh thông qua "hook"; phương án giao dịch mới được đề xuất tương tự như một nền tảng giao dịch khác, áp dụng phương thức ký lệnh ngoài chuỗi và thanh toán trên chuỗi. Phiên bản mới của một nền tảng cho vay thì cải thiện hiệu suất vốn và mở rộng kinh doanh trên nhiều chuỗi công cộng.
Dữ liệu cho thấy, trên các chuỗi tương thích EVM chính, DEX đứng đầu vẫn chiếm khoảng 55% thị phần.
Khai thác thanh khoản suy giảm, dòng tiền chuyển đến các dự án hiệu quả hơn
Trong hệ sinh thái trưởng thành, khai thác thanh khoản đã dần trở thành quá khứ. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "lợi nhuận thực" để thu hút vốn, và các nhà đầu tư cũng có xu hướng đầu tư vào những nơi hiệu quả hơn.
Gần đây, sự phát triển mạnh mẽ của một hệ sinh thái công chain đã gây ra lo ngại về các công chain khác. Trong bối cảnh giao dịch MEME coin diễn ra thường xuyên, DEX trên công chain này thể hiện hiệu quả vốn rất cao. Hiện tại, những người cung cấp thanh khoản chủ yếu dựa vào thu nhập từ phí giao dịch thực, những dự án này có thể thu hút thêm nhiều vốn trong thời gian ngắn.
So với đó, tỷ suất lợi nhuận của các cặp giao dịch tương tự trên chuỗi khác thấp hơn nhiều. Trong trường hợp chênh lệch lợi nhuận lớn, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp có thể chuyển sang các dự án có khả năng sinh lời cao hơn và hiệu quả vốn tốt hơn.
LST dẫn đầu sự tăng trưởng TVL của chuỗi công cộng mới
Mặc dù nhiều blockchain sử dụng cơ chế chứng minh cổ phần đã có các dự án staking linh hoạt từ lâu, nhưng token staking linh hoạt (LST) chỉ bắt đầu thu hút sự chú ý rộng rãi trước bản nâng cấp Ethereum Shanghai. Hiện tại, một nền tảng staking linh hoạt đã trở thành dự án có TVL cao nhất.
Xu hướng này cũng xuất hiện trên các chuỗi công khai khác. Trong một hệ sinh thái của một chuỗi công khai, hai dự án staking thanh khoản chiếm vị trí đầu bảng TVL, dẫn đầu sự tăng trưởng TVL gần đây của chuỗi này. Các chuỗi công khai khác muốn nâng cao TVL dường như cũng đã nhận ra vai trò thúc đẩy của LST đối với sự phát triển của hệ sinh thái, lần lượt đưa ra các biện pháp khuyến khích liên quan.
Perp DEX có thể đạt được bước đột phá
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung ( Perp DEX ) luôn được chú ý, đã xuất hiện một số dự án nổi tiếng. Mặc dù những dự án này đều có ưu nhược điểm riêng, nhưng vẫn có không gian để cải thiện.
Một số DEX Perp mới nổi đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn. Ví dụ, một nền tảng có các bể thanh khoản cung cấp tỷ lệ hoàn vốn đáng kinh ngạc, mặc dù rủi ro cao hơn. Ngoài ra, một số dự án đã đề xuất các giải pháp hiệu quả vốn hơn, có thể mang lại đột phá trong lĩnh vực này.
Tranh cãi và khám phá tài sản thế giới thực
Tài sản thế giới thực ( RWA ) dự án tồn tại một số tranh cãi. Chúng có thể phụ thuộc vào các thực thể tập trung, đối mặt với rủi ro quy định, điều này không hoàn toàn phù hợp với triết lý phi tập trung của Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, trái phiếu chính phủ Mỹ dường như là hướng RWA duy nhất có thể được áp dụng quy mô lớn. Các loại tài sản khác, như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, v.v., mặc dù có thể được token hóa, nhưng do tính không tiêu chuẩn của chúng, trên chuỗi cũng thiếu tính thanh khoản.
Với sự thay đổi trong kỳ vọng tăng lãi suất của Mỹ, lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Mỹ có thể giảm vào năm 2024, điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi suất của các sản phẩm RWA liên quan. Đồng thời, nếu thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn tăng trưởng, nhu cầu đối với stablecoin tăng lên, thì sức hấp dẫn của các sản phẩm này có thể giảm.
Tuy nhiên, các doanh nhân vẫn đang tích cực khám phá lĩnh vực này. Trong quá trình này, có thể sẽ có sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống như là đối tác, ít nhất sẽ trở thành một câu chuyện thu hút sự chú ý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài chính phi tập trung 2024 triển vọng: giao thức nền tảng hóa và ưu thế của các dự án hàng đầu được làm nổi bật
Tài chính phi tập trung 2024 năm triển vọng: xu hướng ngành và hướng phát triển
Trong vài năm qua, Tài chính phi tập trung đã trải qua sự phát triển và biến đổi đáng kể. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, đến nay đã trở thành cơ sở hạ tầng không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử. Trong quá trình này, một số dự án đã nổi bật lên, nhưng đồng thời sự cạnh tranh cũng ngày càng gay gắt. Các dự án liên tục đổi mới để giành giật thêm thị phần. Vậy, lĩnh vực Tài chính phi tập trung có thể xuất hiện những xu hướng nào vào năm 2024? Dưới đây là một số dự đoán về các xu hướng phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.
Xu hướng nền tảng hóa giao thức
Với sự trưởng thành ngày càng tăng của lĩnh vực Tài chính phi tập trung, các giao thức chính không còn hài lòng với chức năng đơn lẻ, mà chuyển sang trở thành nền tảng cung cấp dịch vụ toàn diện. Năm ngoái, chúng tôi đã thấy nhiều giao thức DeFi nổi tiếng mở rộng phạm vi kinh doanh của họ. Chẳng hạn, một DAO con của một DAO đã ra mắt trên Ethereum, tổng giá trị khóa (TVL) đã nhanh chóng tăng lên 1,65 tỷ USD, trở thành một trong những giao thức cho vay hàng đầu.
Các giao thức khác cũng đang mở rộng dòng sản phẩm. Một số nền tảng giao dịch và giao thức cho vay đã phát triển stablecoin của riêng họ, một DEX đã ra mắt ứng dụng ví và mua lại nền tảng NFT. Trên các chuỗi công cộng mới nổi, thậm chí đã xuất hiện các giao thức tổng hợp tích hợp nhiều chức năng như DEX, stablecoin, staking thanh khoản.
Xu hướng nền tảng này phản ánh sự gia tăng độ trưởng thành và cạnh tranh của ngành Tài chính phi tập trung, dự kiến xu hướng này sẽ tiếp tục và ngày càng rõ ràng trong tương lai.
Vị thế vững chắc của DEX hàng đầu và các giao thức cho vay
Ra đời trước đợt tăng giá trước đó, các giao thức DeFi hàng đầu đã trải qua thử thách của thị trường và xây dựng được hiệu ứng mạng mạnh mẽ cùng sức ảnh hưởng thương hiệu. Chúng củng cố vị thế thị trường thông qua đổi mới liên tục, khó có thể bị thay thế trong thời gian ngắn.
Một DEX nổi tiếng đã công bố kế hoạch phát triển phiên bản mới, cho phép tăng cường các chức năng tùy chỉnh thông qua "hook"; phương án giao dịch mới được đề xuất tương tự như một nền tảng giao dịch khác, áp dụng phương thức ký lệnh ngoài chuỗi và thanh toán trên chuỗi. Phiên bản mới của một nền tảng cho vay thì cải thiện hiệu suất vốn và mở rộng kinh doanh trên nhiều chuỗi công cộng.
Dữ liệu cho thấy, trên các chuỗi tương thích EVM chính, DEX đứng đầu vẫn chiếm khoảng 55% thị phần.
Khai thác thanh khoản suy giảm, dòng tiền chuyển đến các dự án hiệu quả hơn
Trong hệ sinh thái trưởng thành, khai thác thanh khoản đã dần trở thành quá khứ. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "lợi nhuận thực" để thu hút vốn, và các nhà đầu tư cũng có xu hướng đầu tư vào những nơi hiệu quả hơn.
Gần đây, sự phát triển mạnh mẽ của một hệ sinh thái công chain đã gây ra lo ngại về các công chain khác. Trong bối cảnh giao dịch MEME coin diễn ra thường xuyên, DEX trên công chain này thể hiện hiệu quả vốn rất cao. Hiện tại, những người cung cấp thanh khoản chủ yếu dựa vào thu nhập từ phí giao dịch thực, những dự án này có thể thu hút thêm nhiều vốn trong thời gian ngắn.
So với đó, tỷ suất lợi nhuận của các cặp giao dịch tương tự trên chuỗi khác thấp hơn nhiều. Trong trường hợp chênh lệch lợi nhuận lớn, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp có thể chuyển sang các dự án có khả năng sinh lời cao hơn và hiệu quả vốn tốt hơn.
LST dẫn đầu sự tăng trưởng TVL của chuỗi công cộng mới
Mặc dù nhiều blockchain sử dụng cơ chế chứng minh cổ phần đã có các dự án staking linh hoạt từ lâu, nhưng token staking linh hoạt (LST) chỉ bắt đầu thu hút sự chú ý rộng rãi trước bản nâng cấp Ethereum Shanghai. Hiện tại, một nền tảng staking linh hoạt đã trở thành dự án có TVL cao nhất.
Xu hướng này cũng xuất hiện trên các chuỗi công khai khác. Trong một hệ sinh thái của một chuỗi công khai, hai dự án staking thanh khoản chiếm vị trí đầu bảng TVL, dẫn đầu sự tăng trưởng TVL gần đây của chuỗi này. Các chuỗi công khai khác muốn nâng cao TVL dường như cũng đã nhận ra vai trò thúc đẩy của LST đối với sự phát triển của hệ sinh thái, lần lượt đưa ra các biện pháp khuyến khích liên quan.
Perp DEX có thể đạt được bước đột phá
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung ( Perp DEX ) luôn được chú ý, đã xuất hiện một số dự án nổi tiếng. Mặc dù những dự án này đều có ưu nhược điểm riêng, nhưng vẫn có không gian để cải thiện.
Một số DEX Perp mới nổi đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn. Ví dụ, một nền tảng có các bể thanh khoản cung cấp tỷ lệ hoàn vốn đáng kinh ngạc, mặc dù rủi ro cao hơn. Ngoài ra, một số dự án đã đề xuất các giải pháp hiệu quả vốn hơn, có thể mang lại đột phá trong lĩnh vực này.
Tranh cãi và khám phá tài sản thế giới thực
Tài sản thế giới thực ( RWA ) dự án tồn tại một số tranh cãi. Chúng có thể phụ thuộc vào các thực thể tập trung, đối mặt với rủi ro quy định, điều này không hoàn toàn phù hợp với triết lý phi tập trung của Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, trái phiếu chính phủ Mỹ dường như là hướng RWA duy nhất có thể được áp dụng quy mô lớn. Các loại tài sản khác, như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, v.v., mặc dù có thể được token hóa, nhưng do tính không tiêu chuẩn của chúng, trên chuỗi cũng thiếu tính thanh khoản.
Với sự thay đổi trong kỳ vọng tăng lãi suất của Mỹ, lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Mỹ có thể giảm vào năm 2024, điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi suất của các sản phẩm RWA liên quan. Đồng thời, nếu thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn tăng trưởng, nhu cầu đối với stablecoin tăng lên, thì sức hấp dẫn của các sản phẩm này có thể giảm.
Tuy nhiên, các doanh nhân vẫn đang tích cực khám phá lĩnh vực này. Trong quá trình này, có thể sẽ có sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống như là đối tác, ít nhất sẽ trở thành một câu chuyện thu hút sự chú ý.