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Análisis integral del ecosistema Berachain: revisión de DEX, staking liquido y proyectos de préstamos a vísperas del Mainnet.
A la víspera de emitir moneda, discusión sobre las características del ecosistema Berachain y resumen de los proyectos clave
Introducción
Berachain es una red Layer 1, caracterizada por el mecanismo de consenso PoL(Prueba de Liquidez), que alinea los intereses de los validadores, proveedores de liquidez y protocolos. Actualmente, Berachain está llevando a cabo la segunda red de prueba "bArtio Testnet" para abordar los problemas encontrados en la primera red de prueba.
Ya se han desplegado muchos protocolos ecológicos en la versión de prueba bArtio Testnet. A 2 de enero, según el sitio web de Berachain, un total de 234 protocolos participaron en bArtio Testnet, y el número acumulado de wallets que han participado en las pruebas del mecanismo PoL de Berachain ha superado los 2.38 millones. Aunque solo está en la fase de red de prueba, estos datos muestran que el mercado tiene un alto nivel de interés en Berachain y su ecosistema.
A partir de finales de 2024, el fundador de Berachain, Smokey The Bera, anunció a través de un tweet el lanzamiento de la "red principal de Q5", sugiriendo que "Q5 ocurrirá antes de abril" y señalando que el lanzamiento de la red principal está próximo. Esto también ha atraído a nuevos y antiguos usuarios de Berachain a unirse a este ecosistema.
Sin embargo, para participar en el ecosistema de Berachain es necesario entender su mecanismo PoL, y antes del lanzamiento de la red principal, los diversos productos financieros complejos que se lanzaron entre los protocolos para obtener ventaja en el mecanismo PoL, en cambio, han creado una barrera de entrada considerable para los nuevos usuarios.
Este artículo tiene como objetivo explorar los diversos campos del ecosistema Berachain para reducir efectivamente la barrera de entrada para los usuarios. Discutiremos los proyectos que se destacan en cada uno de estos campos y detallaremos cómo cada protocolo utiliza el mecanismo PoL.
DEX
Berachain tiene un DEX nativo llamado BEX, que se lanzará en la mainnet como BeraSwap. BeraSwap apoyará el comercio de liquidez de manera fluida dentro del ecosistema y asegurará el funcionamiento efectivo del mecanismo PoL. Dada la existencia de BEX, otros DEX que se preparan para lanzarse en Berachain también están preparando varios servicios y estrategias más convenientes y eficientes para competir efectivamente con BEX, con el fin de atraer usuarios y capital líquido.
2.1. Kodiak
Kodiak es un DEX que ha destacado en el proyecto de incubación "Build a Bera" de Berachain. Además de soportar la funcionalidad estilo Uniswap v2 de BEX, que distribuye la liquidez de manera uniforme en todo el rango de precios (, Kodiak también ofrece características de AMM de liquidez concentrada similares a Uniswap v3, permitiendo a los proveedores de liquidez establecer y concentrar liquidez en un rango específico ).
Los usuarios pueden proporcionar liquidez en un rango estrecho a través del pool CLAMM para cultivar $BGT de manera más efectiva. Además, Kodiak también ofrece una función de Island que ayuda a los usuarios a restablecer y equilibrar automáticamente el rango de CLAMM, reduciendo las molestias de gestionar la posición de suministro de liquidez. Esta función utiliza BEX para reequilibrar la liquidez, estableciendo así una relación complementaria en lugar de competitiva.
No solo eso, debido a la personalización del rango de liquidez, los tokens de las posiciones de liquidez CLAMM suelen ser difíciles de utilizar por otros protocolos, pero Kodiak estandariza las posiciones de liquidez CLAMM de los usuarios a través de la función Island, permitiendo que este token LP también se utilice en otros protocolos, promoviendo jugadas ecológicas más flexibles y diversas.
Antes del lanzamiento de la red principal, Kodiak ya había colaborado con muchos proyectos del ecosistema Berachain, estableciendo su posición como infraestructura central. También operan sus propios nodos de Berachain como nodos de validación, y hasta el 3 de enero, ya habían recibido la segunda mayor autorización de BGT en la Testnet bArtio.
( 2.2. Honeypot Finance
Honeypot Finance es un protocolo que apoya todos los aspectos del ciclo de vida de la moneda, desde la emisión hasta la provisión de liquidez y el comercio efectivo, compuesto por los siguientes subprotocolos:
Henlo DEX: un DEX diseñado para proteger a los usuarios de ataques MEV, que ofrece órdenes limitadas y la función Batch-A2MM, y que puede recopilar las órdenes de los usuarios en un período específico y ejecutarlas al mismo precio.
Dreampad: un protocolo de Launchpad que proporciona oportunidades de incubación y financiamiento para proyectos que se preparan para lanzarse en Berachain, al tiempo que asegura un lanzamiento y distribución de tokens justos.
Pot2Pump: plataforma de emisión de moneda que proporciona un entorno de emisión y comercio de moneda más seguro, con funciones como la prevención de robots de Sniping y el reembolso a los usuarios participantes en caso de que no se alcance el objetivo de recaudación de fondos en 24 horas.
Al igual que Kodiak, Honeypot Finance también planea operar como validador después del lanzamiento de la mainnet, ofreciendo su token de gobernanza $HPOT como recompensa de delegación a los usuarios que deleguen $BGT.
Además, Honeypot Finance utiliza la acumulación de $BGT para liberar en el fondo de liquidez de $HPOT, lo que mejora la liquidez de $HPOT. El protocolo también planea aumentar el valor del token utilizando los ingresos de la operación de nodos para comprar y quemar $HPOT, manteniendo el valor de las recompensas pagadas a los delegadores de $BGT, consolidando aún más la liquidez de $HPOT.
Además de Kodiak y Honeypot Finance mencionados anteriormente, también hay otros protocolos que promueven funciones de trading eficientes y convenientes que se están preparando para la mainnet de Berachain, incluyendo BurrBear, que apoya el trading de eficiencia de capital al agrupar más de tres activos subyacentes de precios similares ) de manera similar a Curve Finance ###, el agregador de liquidez OogaBooga, y el protocolo de trading abstracto entre cadenas Shogun.
Staking líquido
En una red PoS típica, las recompensas de la red se distribuyen a los validadores que poseen una cierta cantidad de monedas y operan nodos. Por lo tanto, si la red en sí no tiene una estructura de autorización de moneda nativa, los usuarios generales que no operan nodos no podrán obtener recompensas de la red.
Para resolver este problema, el protocolo de staking líquido distribuye recompensas al aceptar el staking de tokens nativos y la operación de nodos delegados, permitiendo que los usuarios comunes también participen en el staking de la red. Estos protocolos también emitirán tokens LP a los stakers como prueba de cuántos tokens nativos poseen, aumentando así la liquidez del ecosistema. A través de estas funciones, el protocolo de staking líquido se ha convertido en la infraestructura central de las redes PoS.
En comparación, aunque la operación de nodos de Berachain requiere 69,420 $BERA, su estructura permite que los proveedores de liquidez obtengan recompensas de red en $BGT y intereses por proporcionar liquidez al depositar los tokens de liquidez obtenidos del protocolo ecológico en Berachain. Por lo tanto, además de que los métodos y el orden son diferentes, Berachain ha integrado esencialmente la participación de liquidez en el protocolo de la red.
Aunque la operación de nodos en la red principal de Berachain requiere 250,000 $BERA, la estructura de Berachain está diseñada para distribuir recompensas de $BGT e intereses a los proveedores de liquidez, por lo tanto, además de que los métodos y el orden son diferentes, Berachain básicamente integra el staking de liquidez en el protocolo de la red.
Sin embargo, en Berachain, los protocolos existentes solo pueden ofrecer recompensas y obtener derechos de voto a través de la colaboración con los validadores, o, como lo demostraron Kodiak y Honeypot Finance, iniciar sus grupos de liquidez mediante la operación de sus propios nodos para establecer un modelo de volante autosuficiente.
En este contexto, el protocolo de staking líquido de Berachain proporcionará el derecho de voto para decidir la emisión de $BGT( y la funcionalidad de canje de ). Esto permite que los proyectos del ecosistema de Berachain integren el $BGT liquidado en su mecanismo de protocolo, sin necesidad de negociar con validadores o nodos. En otras palabras, esto facilita que los protocolos del ecosistema adopten estructuras que integren estrechamente el mecanismo de PoL.
( 3.1. Infrarrojo
Infrared es un protocolo de staking líquido incubado conjuntamente con Kodiak a través del programa "Build a Bera" de Berachain.
Los almacenes que operan con Infrared pueden aceptar tokens LP de fondos de liquidez, generando una tasa de interés de $BGT, mientras ejecutan nodos de la red. Cuando los usuarios depositan tokens LP en estos almacenes, Infrared utiliza esos tokens para generar $BGT, y los usuarios pueden reclamar $iBGT) que se liquidaron en proporción a sus tokens LP depositados, $BGT###.
Los usuarios pueden utilizar el $iBGT recibido de las siguientes maneras:
Por lo tanto, Infrared concentra y distribuye las recompensas generadas por el mecanismo PoL al convertir $BGT en un token líquido, beneficiando a un menor número de stakers de $iBGT, y al mismo tiempo ayuda a otros protocolos en el ecosistema de Berachain a incorporar $iBGT en sus protocolos, permitiendo que su plataforma también ofrezca mayores rendimientos a sus usuarios. Además, Infrared planea lanzar nuevas funciones que les permitirán recibir y liquidar los $BERA necesarios para operar nodos mientras distribuyen beneficios.
El mejor ejemplo de cómo aprovechar la funcionalidad de Infrared es el Island Pool de Kodiak, que también hemos mencionado brevemente en el ámbito de DEX mencionado anteriormente. Después del lanzamiento de la mainnet, Infrared planea lanzar el Island Pool de Kodiak (, que ya está funcionando en testnet ), permitiendo a los usuarios utilizar el CLAMM de Kodiak para una agricultura de $iBGT más eficiente, y los $iBGT recibidos se pueden volver a apostar en Infrared, o volver a depositarse en el Island Pool de $iBGT/$BERA de Kodiak para más agricultura de $iBGT. Por supuesto, los usuarios también pueden elegir otras formas de jugar dentro del ecosistema.
Gracias a la interconectividad y la jugabilidad ecológica efectiva de este protocolo, Infrared ha llamado la atención de muchos usuarios, y actualmente acepta la mayor cantidad de delegaciones de $BGT en la red de prueba bArtio. Además, muchos proyectos ecológicos ya han colaborado con Infrared y planean lanzar diversos productos derivados, lo que demuestra que Infrared se convertirá en la infraestructura más importante después del lanzamiento de la red principal.
Al mismo tiempo, los detalles claros sobre cómo Infrared utilizará la delegación de $BGT para seleccionar la Emisión de $BGT aún no se han hecho públicos. Por lo tanto, será bastante importante prestar atención a si Infrared implementará estos procesos de manera descentralizada y a quién se le otorgará el derecho de voto sobre los $BGT que posee.
( 3.2. BeraPaw
BeraPaw también es un protocolo de staking líquido, solo que no operan sus propios nodos, sino que ejecutan un tesorería entre diferentes nodos y los grupos de liquidez registrados en BeraPaw, y emiten $LBGT como token de liquidación de $BGT.
El token de gobernanza de BeraPaw es $PAW. Los usuarios pueden usar el $BGT que poseen en BeraPaw para votar sobre qué pools de liquidez deberían recibir $BGT. Los operadores de nodos distribuyen los ingresos de las recompensas generadas por el staking de $BGT a los poseedores de $LBGT.
La estructura adoptada por BeraPaw divide el uso del token $BGT en dos tipos de tokens: $LBGT y $PAW, 1) para recibir recompensas y 2### para votar por el fondo de emisión $BGT. A través de esta estructura, los usuarios y protocolos que utilizan el token $PAW para votar en la emisión de $BGT pueden ejercer más poder de voto con relativamente poco capital. Por lo tanto, los protocolos que buscan liquidez inicial en el ecosistema de Berachain esperan aprovechar activamente $PAW para generar recompensas $BGT en sus pools de liquidez.
Los anteriores son dos protocolos de staking líquido que están listos para lanzarse oficialmente en Berachain. Aunque estos protocolos no solo permiten más productos derivados, sino que también ofrecen a los usuarios más opciones de juego, esto también complica aún más el ecosistema. En la red de Berachain, el poder y la posición de los nodos serán proporcionales a la cantidad de $BGT delegada, y se espera que los protocolos de staking líquido que proporcionan la funcionalidad de liquidación de $BGT sean adoptados por muchos usuarios y protocolos, convirtiéndose en una infraestructura básica clave.
![Antes de emitir moneda, discusión sobre las características del ecosistema Berachain y resumen de proyectos clave])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6463e8a766cb09fe58897f7a28a6877e.webp)
Préstamo
Berachain también tiene un protocolo de préstamo nativo llamado BEND, que ofrece las siguientes funciones:
A diferencia de los acuerdos de préstamo típicos, BEND tiene dos características destacadas: 1($HONEY no puede ser utilizado como colateral, los depósitos de 2)$WBTC y $WETH no generan intereses, pero al tomar prestado $HONEY se generan recompensas en $BGT.
A través de esta estructura, BEND refuerza la estructura económica de triple moneda de Berachain, generando intereses básicos para $HONEY, mientras aumenta la necesidad de préstamos a través de $BGT.