Provedor de serviços de ativos multifuncionais do ecossistema Solana: Análise profunda do Metaplex

Introdução

Na atual fase do ciclo do mercado em alta, a Solana é, sem dúvida, a blockchain L1 que mais se desenvolveu rapidamente. Desde o número de endereços ativos até a receita de taxas, a participação da Solana no mercado L1 tem apresentado um crescimento explosivo:

• A quota de endereços ativos disparou de 3,48% para 56,83%, um aumento de 1533% em relação ao ano anterior;
• A participação na receita de taxas subiu de 0,62% para 28,92%, com um crescimento de 4564% em relação ao ano anterior.

A onda de tokens Meme é o principal motor por trás do rápido crescimento dos principais indicadores da Solana. Além da própria Solana, também há alguns projetos que se beneficiaram imensamente desta onda, como a plataforma DEX Raydium.

Este artigo irá focar em outro projeto que se beneficiou do aumento acentuado na emissão de ativos Solana: Metaplex.

Posicionamento de negócios e modelo comercial da Metaplex

Metaplex é um sistema de criação, venda e gestão de ativos digitais construído na blockchain Solana e que suporta SVM. Ele fornece ferramentas e padrões para desenvolvedores, criadores e empresas construírem aplicações descentralizadas. Os tipos de ativos criptográficos suportados pelo Metaplex incluem NFT, FT, RWA, ativos de jogos, ativos DePIN, entre outros.

Recentemente, a Metaplex também expandiu seus negócios para o campo de serviços de indexação de dados e disponibilidade de dados no ecossistema Solana. A longo prazo, a Metaplex tem potencial para se tornar um dos projetos de serviços fundamentais mais importantes em múltiplas áreas no ecossistema Solana.

Matriz de produtos da Metaplex

Os principais produtos do Metaplex incluem:

• Core: Novo padrão NFT de próxima geração, adotando "design de conta única"
• Bubblegum: utilizado para criar e gerenciar programas de cNFT( comprimidos.
• Token Metadata: Adicionar dados adicionais a ativos homogêneos e não homogêneos na Solana
• Candy Machine: O programa mais utilizado para a cunhagem e emissão de NFTs
• Aura: Rede de indexação descentralizada e disponibilidade de dados ) testnet (

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) Modelo de negócio da Metaplex

O modelo de negócios do Metaplex é cobrar pela prestação de serviços relacionados a ativos na blockchain. Embora os principais parceiros de colaboração sejam outros projetos na Solana, a maior parte da receita vem de pequenos projetos ou usuários de varejo que utilizam esses projetos, incluindo desenvolvedores de projetos que criam diferentes tipos de tokens e usuários individuais que emitem NFTs.

A trincheira do Metaplex

A vantagem competitiva do Metaplex vem principalmente de "custos de conversão elevados" e "definição de padrões":

1. Os desenvolvedores e usuários dependem profundamente das ferramentas e protocolos da Metaplex, mudar para outros protocolos implicaria altos custos.

2. O formato de ativos do Metaplex tornou-se o padrão reconhecido no ecossistema Solana, e novos projetos optarão prioritariamente pelo Metaplex, que possui maior compatibilidade com o ecossistema.

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Análise de Dados de Negócios Metaplex

) Usuários ativos mensais

Até 30 de novembro de 2024, o número de utilizadores ativos mensais do Metaplex alcançou 844.966, um recorde histórico, com um crescimento de 253% em relação ao ano anterior.

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) ativos emitidos por acordo

Em novembro de 2024, o número de tipos de ativos mintados mensalmente no Metaplex ultrapassou 1,44 milhão, estabelecendo um novo recorde histórico. Desses, 94% são tokens fungíveis, enquanto apenas 6% são NFTs.

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) Receita do protocolo

Em novembro de 2024, a receita mensal do protocolo Metaplex atingiu 3,3 milhões de dólares, também estabelecendo um novo recorde histórico.

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Background da equipe Metaplex

O fundador da Metaplex, Stephen Hess, foi um dos primeiros funcionários da Solana. A equipe é enxuta, mas tem uma forte capacidade de entrega de produtos e alta eficiência no trabalho.

Em janeiro de 2022, a Metaplex recebeu um investimento estratégico de 46 milhões de dólares de instituições como Multicoin e Jump, com uma avaliação de cerca de 450 milhões de dólares.

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Análise do token MPLX

) Informações básicas sobre o token

• Total: 1 bilhão
• Taxa de Circulação: 75.6%

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) utilidade do token

• Votação de Governança
• 50% da receita do protocolo é utilizada para recompra
• Poderá vir a ser um ativo de staking de nó Aura

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) Avaliação do protocolo

Comparado com a Raydium, que também se beneficia da onda dos Memes, a avaliação da Metaplex é ligeiramente superior. No entanto, as diferenças de posicionamento de negócios entre os dois são bastante grandes, e a comparação é apenas para referência.

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) Fatores de impulso e riscos potenciais

Fatores impulsionadores:

• Apareceu uma nova pista ativa no ecossistema Solana
• Lançar em plataformas de negociação maiores para obter prémios de liquidez
• Aumentar a taxa de serviço

Risco:

• O êxtase dos Memes Solana está a diminuir
• Falta de fontes de rendimento sustentadas

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Resumo

Metaplex é na verdade um protocolo básico que serve a todos os tipos de ativos do ecossistema Solana, sendo um beneficiário direto da onda dos Memes. Como um projeto que ocupa uma posição ecológica upstream em "emissão e gestão de ativos", Metaplex merece atenção a longo prazo.

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