全球美元需求激增，以太坊迎來前所未有的機遇

近年來，全球對美元的需求呈現爆炸式增長。盡管"去美元化"成爲熱門話題，但一個更爲重要的趨勢正在悄然興起：超過40億人和數百萬企業正積極尋求通過穩定幣獲取美元，這代表着美元網路效應數十年來的最大擴張。

這一趨勢爲以太坊創造了巨大機遇。自2020年以來，穩定幣爲全球個人提供美元渠道的規模增長了60倍，超過2000億美元。這些新增美元持有者不僅需要數字現金，還需要收益、投資機會和金融服務。然而，由於監管和基礎設施限制，傳統金融難以服務這個龐大的新市場。

以太坊在爲這個新興的數字美元經濟提供全球金融基礎設施方面具有獨特優勢，而ETH將直接受益於這一增長。

穩定幣：全球美元需求的催化劑

全球個人和企業對美元有着巨大的潛在需求：

• 由於政治不穩定、貨幣政策不佳和結構性通脹，超過40億人面臨嚴重的貨幣風險。
• 據估計，全球21%的人口生活在年通脹率超過6%的國家，這迅速侵蝕了他們的儲蓄和購買力。
• 對這些羣體而言，持有美元意味着財務安全。美元被視爲價值儲存手段、跨境交易工具和對沖本幣波動的方式。

企業同樣需要美元進行交易：

• 美元仍是全球貿易的主導貨幣，88%的外匯交易至少有一方涉及美元。
• 新興市場的企業依賴美元流動性進行國際支付、進口和供應鏈管理，而這些市場的當地銀行和外匯市場通常有限或不穩定。
• 中小企業和自由職業者越來越需要數字美元來獲得報酬並避免貨幣錯配風險。

歷史上首次，世界上任何人都可以通過穩定幣持有美元：

• 任何能上網的人都可以持有和交易美元——無需銀行，無需政府許可，全球全天候可用。
• 因此，自2020年以來，穩定幣市值增長了60倍。
• 採用高峯集中在此前被排除在美元計價金融之外的新興市場。尼日利亞已成爲全球第二大加密貨幣市場，而中國在禁令之下，地下加密貨幣的應用仍在持續。

穩定幣正在全球最大的人口羣體中創造一個新的美元持有者羣體——企業以穩定幣定價，家庭以穩定幣儲蓄。它們推動了美元金融服務市場的根本性擴張。

新興金融基礎設施的機遇

這些新的美元持有者不僅滿足於持有數字美元，他們還希望讓資金發揮作用。個人和企業自然希望將資金用於賺取收益、投資和財富增長。

然而，傳統金融難以服務這個新市場：

• 美國銀行系統要求遵守嚴格的監管規定，排除了大多數全球參與者。
• 跨境金融服務仍然昂貴、緩慢且受地域限制。
• 傳統金融主要服務於機構和高淨值個人，而非全球零售客戶。
• 地理和監管障礙阻礙了數十億美元參與以美元計價的融資。

這就產生了對新金融基礎設施的需求，這些基礎設施能爲全球數十億穩定幣持有者提供服務，使他們能夠充分利用新獲得的美元。

以太坊：理想的全球金融基礎設施

爲穩定幣持有者提供服務的新金融基礎設施必須同時滿足三個關鍵要求：

1. 全球可用：必須適用於任何有互聯網接入的地方，從紐約到尼日利亞，再到尼泊爾農村。
2. 對機構而言安全：必須提供機構構建價值數十億美元的金融產品所需的安全性、可靠性、監管清晰度和可定制性。
3. 抵制政府幹預：必須不受任何單一政府的控制，因爲許多政府更願意限制美元的流通，以保護當地貨幣並控制資本流動。

以太坊滿足了所有這些要求：

• 全球可訪問：全球任何有互聯網連接的人都可以全天候使用以太坊。
• 對機構安全：
  • 安全：在所有可編程區塊鏈中，最具經濟安全性和去中心化程度。
  • 可靠：無論市場崩潰還是地緣政治事件，都能保持10年100%正常運行時間。
  • 符合監管規定：美國監管機構將ETH歸類爲商品，提供了清晰的制度框架。
  • 可定制：以太坊的L1+L2框架實現了可定制性，允許機構針對特定用例進行優化並滿足監管要求。
  • 卓越的業績記錄：擁有全球最大的數字金融經濟體。
• 抵抗政府幹預：政府無法佔領單一控制點來控制或限制網路。

以太坊的強大去中心化特性使其滿足這些要求，這種程度的去中心化根植於其起源和文化，幾乎不可能被復制或改造。

ETH：新數字美元經濟的儲備資產

隨着數十億美元資金通過以太坊上的穩定幣流動，參與者需要一種安全、無需許可且高效的資產來支持借貸、質押和收益生成。ETH在這方面具有獨特優勢：

• 稀缺且值得信賴：ETH的供應量可預測，通脹率低且不受中央控制。
• 生產性：ETH通過質押產生收益，類似於持有房地產或國債時產生收入的方式。
• 抵押品效用：ETH已經是以太坊生態系統中最大的鏈上抵押資產，支持着價值190億美元的借貸協議。
• 抗扣押和抗審查：ETH不會被政府凍結或扣押，這使得它比集中發行的資產更具彈性。
• 可編程且流動性強：ETH深度融入整個鏈上金融體系，對於大額交易具有無與倫比的流動性。

隨着越來越多的用戶持有穩定幣並需要金融服務，他們需要一種儲備資產來支持這些活動。ETH可以賺取收益，保障網路安全，並支撐DeFi借貸——因此，隨着系統的發展，對ETH的需求自然會增長。

簡而言之：更多穩定幣的採用→更多的鏈上活動→更多對ETH作爲抵押品的需求→機構和用戶持有更多的ETH。

ETH：潛在的全球價值存儲手段

對ETH不斷增長的需求也使其佔據了傳統價值存儲市場的很大份額：

• ETH具有比傳統資產更優越的價值儲存特性。
• ETH和BTC可能在未來幾年內從價值500萬億美元的傳統價值存儲資產中分一杯羹。
• ETH除了具有比特幣的價值存儲屬性外，還爲持有者提供收益。
• 收益創造是一大利好，因爲投資者普遍青睞收益型資產。

結論：ETH是參與穩定幣經濟的最佳途徑

穩定幣經濟的增長爲以太坊和ETH建立了強大的飛輪效應。隨着越來越多的穩定幣在以太坊上使用，對ETH的需求也隨之增強。更高的ETH價值和更安全的網路吸引了更多機構和服務，進一步推動了穩定幣的普及。

替代方案在復制這個飛輪時面臨重大挑戰：

• 傳統金融無法服務於因地理和監管障礙而被排除在外的數十億人。
• 政府控制的系統仍然受到政治影響和管轄限制。
• 比特幣缺乏復雜金融服務的可編程性。
• 其他區塊鏈缺乏機構所需的安全性、可靠性和可定制性，也缺乏抵抗政府幹預的去中心化。

因此，持有ETH可能是接觸不斷增長的穩定幣經濟的最簡單、最有效的方式。對於大多數零售和機構參與者來說，ETH提供了最簡單的整個數字美元生態系統的接觸機會。