Web3消費者應用範式及投資理論思考

近期，Alliance DAO因成功孵化Pump.fun、Moonshot等Web3消費者應用而備受關注。本文將總結Alliance DAO對該賽道的投資理念,並分析當前Web3消費者應用的主要模式、面臨的挑戰與機遇,最後探討Web3消費者應用的投資策略。

Alliance DAO的Web3消費者賽道孵化情況

Alliance DAO Accelerator共孵化或投資了28個Web3消費者應用,可分爲7大類:

1. Life Style類:3個項目,如StepN等
2. Games類:10個項目,如Axie Infinity等
3. Crypto投機類:3個項目,如Pump Fun等
4. SocialFi類:6個項目,如fantasy.top等
5. 創作者經濟類:2個項目,如Koop等
6. 財務類:3個項目,如Hana Network等
7. 工具類:1個項目,proto

從投資趨勢看,Alliance DAO在2021-2023上半年主要投資Games和創作者經濟類項目,2023下半年開始轉向Crypto投機類、SocialFi類和財務類項目。

Alliance DAO的Web3消費者賽道投資理念

1. 認爲生態基礎工具已較完善,需要更多應用層項目帶來真正價值

2. 創始團隊應以PMF爲主,避免過早引入Token影響PMF驗證

3. 目標用戶可按Web3接受度劃分,左側爲普通用戶,右側爲Web3原生用戶。針對左側用戶主要通過"廣告代幣"降低獲客成本,針對右側用戶則圍繞資產化新標的,帶來投資投機需求

4. 認爲Solana生態更有利於Consumer應用成功,原因包括:

   • 更活躍的社區
   • 更強的生態資源支持
   • 更快低成本的基礎設施
   • 更高的產品競爭壁壘

Web3消費者應用的主要範式

根據對Alliance DAO投資理念的分析和觀察,Web3消費者應用主要有三種範式:

1. 利用Web3基礎設施技術特點,優化傳統應用問題

   • 機會:極致隱私保護和數據主權;低成本全球可信執行環境
   • 挑戰:隱私保護不易成爲核心賣點;適用場景有限

2. 利用加密資產設計新的營銷策略、忠誠度計劃或商業模式

   • 機會:降低獲客成本;設計新型忠誠度計劃;直接通過Token變現
   • 挑戰:用戶轉化難;易造成關注點偏離;不可持續

3. 完全服務Web3原生用戶,解決其獨特痛點

   • 機會:構造新敘事創造資產;提供新工具滿足需求
   • 挑戰:依賴團隊資源獲得"定價權";發展週期長,融資難

Web3消費者應用投資理論思考

1. 如何超越投機週期是首要考慮的問題

2. 評估應從產品運營數據和團隊兩方面入手

3. 成功定義應權衡營收驅動和代幣價格驅動

4. "應用工廠模式"可能是更具確定性的經營策略

5. 下一個成功的Web3消費者應用可能具備以下特徵:

   • 利用KOL影響力完成冷啓動
   • 從真實需求出發,依靠產品力贏得市場
   • 創新商業模式,如"共享經濟"思維

6. 以下類別項目更可能率先找到PMF:

   • Web3社交類應用
   • 鏈上交易工具類應用
   • 支付類應用
   • DeFi應用

總的來說,Web3消費者應用需要在吸引用戶和建立可持續商業模式之間尋找平衡,通過創新解決用戶真實需求,才能實現長期成功。投資者也應該從長遠角度評估項目潛力,關注其解決實際問題的能力和商業模式的可持續性。