MicroStrategy foi incluída no índice Nasdaq 100, as ações de conceito Bitcoin alcançam um marco

A Nasdaq anunciou recentemente os resultados da reestruturação anual do índice 100. É digno de nota que uma empresa de tecnologia chamada MicroStrategy, que se autodenomina empresa de Bitcoin e teve um desempenho notável este ano, será incluída neste índice, tornando-se uma das 75 maiores empresas não financeiras. Esta ação aumentará significativamente a exposição do índice Nasdaq 100 ao Bitcoin, ao mesmo tempo que dará à MicroStrategy a oportunidade de atrair mais investimentos passivos.

Atualmente, o índice Nasdaq 100 inclui as maiores empresas não financeiras listadas nessa bolsa, incluindo líderes de mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla e Costco.

Especialistas da indústria acreditam que a inclusão da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 pode ser um evento importante em 2024, apenas atrás do ETF de Bitcoin à vista listado nos Estados Unidos. Esses fundos geralmente realizam compras regularmente, independentemente do preço, o que trará um novo grupo de compradores para a MicroStrategy. Embora a empresa possa diluir os direitos dos acionistas ao emitir ações a preço de mercado, a base de compradores como um todo se expandirá.

Analistas apontaram que a entrada da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 tem um significado simbólico de mudança de época. Estima-se que o peso da empresa no índice pode atingir 0,47%, tornando-se a 48ª maior ação componente. Isso equivale a uma compra de cerca de 2,1 bilhões de dólares através de ETFs que seguem este índice, cujo valor de mercado total atinge 451 bilhões de dólares.

No entanto, também há especialistas que alertam que a inclusão da MicroStrategy nesse índice pode ser apenas temporária. Como o valor da empresa provém principalmente de suas reservas de Bitcoin, e não de suas operações comerciais reais, é possível que em março do próximo ano seja reclasificada como uma empresa financeira. O fundador da MicroStrategy já afirmou que planeja transformar a empresa em um "banco de Bitcoin", o que a torna menos parecida com uma empresa de tecnologia tradicional.

As opiniões do mercado sugerem que, se o maior ETF - SPDR S&P 500 Trust também considerar incluir a MicroStrategy, isso permitirá que mais investidores tenham acesso indireto ao investimento em Bitcoin, gerando assim um efeito em cadeia maior.

A reestruturação do índice Nasdaq 100 e dos ETFs relacionados entrará em vigor antes da abertura do mercado em 23 de dezembro.

Revisão da estratégia de investimento em Bitcoin da MicroStrategy

Desde meados de 2020, a MicroStrategy, sob a liderança do cofundador Michael Saylor, começou a investir em Bitcoin em grande escala para se proteger contra o risco de inflação. A empresa inicialmente utilizou dinheiro para as compras, mas depois passou a arrecadar fundos através da emissão de ações e obrigações convertíveis, aumentando ainda mais suas reservas de Bitcoin.

Esta estratégia, juntamente com a rápida valorização do Bitcoin, fez com que o preço das ações da MicroStrategy superasse o de várias ações conhecidas nos EUA, incluindo as líderes em inteligência artificial. Desde agosto de 2020, o preço das ações da MicroStrategy disparou mais de 2500%, enquanto o Bitcoin subiu cerca de 660% no mesmo período.

Até 8 de novembro de 2024, esta empresa com sede na Virgínia detinha um total de 423.650 Bitcoins, com um investimento total de 25.6 bilhões de dólares, a um custo médio de 60.324 dólares por moeda. A MicroStrategy é atualmente o segundo maior detentor de Bitcoin listado em bolsa, atrás apenas de uma empresa de gestão de ativos.

A MicroStrategy também inova ao propor o conceito de "rendimento BTC", usado para medir a eficácia da sua estratégia de aquisição de Bitcoin. Este indicador reflete a porcentagem de variação ao longo do tempo na quantidade de Bitcoin que a empresa possui por ação.

Até 17 de novembro, assumindo que todas as dívidas convertíveis da empresa foram convertidas em ações, cada 1000 ações em circulação terá 1,29 Bitcoin. Em comparação com o final do ano passado, essa proporção cresceu 41,8%, e a empresa chama isso de "rendimento BTC desde o início do ano".

A taxa de retorno em BTC da MicroStrategy apresentou uma tendência de rápida ascensão recentemente. Há um mês, a taxa de retorno em BTC desde o início do ano anunciada pela empresa era de 26,4%, em comparação com os 17,8% do final de setembro, o que representa uma melhoria significativa. A empresa declarou ambiciosamente que, a partir do próximo ano, se esforçará para elevar este indicador para uma faixa entre 4% e 8%.

Introdução ao Índice Nasdaq 100

O índice Nasdaq 100 é um índice composto pelas 100 maiores empresas não financeiras listadas no mercado de ações Nasdaq. Este índice foi criado em janeiro de 1985, juntamente com o índice Nasdaq Financial 100™. Esses índices fornecem uma referência importante para produtos financeiros como opções, futuros e fundos.

O índice Nasdaq 100 é reequilibrado uma vez por ano em dezembro, normalmente coincidente com a data de expiração dos futuros de índices trimestrais, opções de índices, opções de ações e futuros de ações, conhecido como "Quadruple Witching Day".

Este índice é a base do Invesco QQQ Trust, destinado a fornecer resultados de investimento consistentes com o desempenho do Nasdaq-100 Index (antes de taxas). Além disso, derivados baseados no Nasdaq-100 Index e no Invesco QQQ Trust, como opções, futuros e produtos estruturados, também são negociados em várias bolsas.