Обзор стратегии шифрования корпоративных казначейств: новая тенденция или спекуляция?

В последнее время акции компаний, связанных с шифрованием активов, вызвали волну интереса. С увеличением числа акционерных обществ, заявляющих о покупке криптовалюты, внимание к таким акциям значительно возросло. Это явление вызвало шутки среди некоторых специалистов отрасли: "Сезон подделок пришёл, только он не произошёл в криптовалюте, а в акциях."

Все больше мировых публичных компаний включают такие шифрования активы, как Биткойн и Эфириум, в свою финансовую стратегию. Эта тенденция охватывает не только технологических гигантов с капитализацией в сотни миллиардов долларов, но и некоторые небольшие публичные компании, которые изначально находились на обочине. В этой статье будет проведен анализ текущих публичных компаний, активно обладающих шифрования активами, на основе их капитализации, количества шифрования активов и недавних изменений.

Стоит отметить, что хотя некоторые компании, занимающиеся шифрованием, имеют значительные резервы шифрованных активов, их акции все еще высоко коррелируют с колебаниями на шифрованном рынке. С другой стороны, некоторые компании со средним и малым капиталом получили горячее внимание со стороны капитального рынка после внезапного объявления о "покупке монет", и их акции за короткий срок увеличились в несколько раз. Многие компании, которые ранее столкнулись с трудностями роста, сейчас реализуют "финансовый поворот" через публикацию стратегий резервов цифровых активов, и динамика их акций значительно изменилась.

Доля шифрования активов крупных публичных компаний

Стратегия | Рыночная капитализация: 1033 миллиарда долларов | Позиция: 580,955 BTC

В качестве пионера стратегии "Биткойн-казначейство" компания Strategy остается предприятием с наибольшими запасами биткойнов среди публичных компаний в мире. На данный момент компания приобрела в общей сложности 580,955 BTC на сумму 40.67 миллиардов долларов, средняя цена покупки составила 70,023 долларов. С начала этого года компания постепенно увеличивала свои позиции, в настоящее время ее бумажная прибыль составляет 49%.

Несмотря на то, что цена достигла высоких уровней для покупки, компания по-прежнему сохраняет твердую уверенность в BTC. Генеральный директор в недавнем интервью заявил, что у компании нет предела на план увеличения запасов биткойнов. Он считает, что с продолжением роста цен на биткойн, трудности с его покупкой будут расти экспоненциально, но Strategy будет покупать биткойны с большей эффективностью. По состоянию на недавнее время, акции Strategy выросли на 23,02% в этом году, что отражает частичное признание капиталом рыночной стратегии компании в отношении биткойна.

MercadoLibre | Рыночная капитализация: 130 миллиардов долларов США | Позиция: 570,4 BTC

Этот латинский американский интернет-магазин и финтех-гигант с 2021 года включает биткойн в свои финансовые активы. В конце первого квартала этого года объемы компании увеличились с 412,7 до 570,4 монет, что отражает ее постоянное внимание к шифрованию активов.

MercadoLibre позволяет пользователям в некоторых регионах использовать биткойн, эфириум и стейблкоины для платежей через свою платежную платформу, но эти шифрование в основном используются для транзакций на платформе, а не для прямого входа в активы компании. Финансовый отчет компании за первый квартал показал сильные результаты, количество активных покупателей достигло 67 миллионов, число активных пользователей финансовых технологий увеличилось на 31% в месяц. На фоне сильных фундаментальных показателей акции компании выросли на 45,23% в этом году. Средняя цена держания биткойна составляет 38,569 долларов, а бумажная прибыль достигла 169,06%.

Некоторая торговая платформа | Рыночная капитализация: 628 миллиардов долларов | Позиция: 9,267 BTC

Как крупнейшая платформа шифрования в США, компания не только является входом для торговли, но и на практике выражает уверенность в биткойне. 31 марта этого года компания увеличила свои запасы на 2,382 BTC, доведя их до 9,267 BTC, со средней стоимостью 55,937 долларов.

Однако, под влиянием снижения показателей в первом квартале и низкой активности на рынке, акции компании с начала года упали на 4,12%. 18 апреля они достигли минимума в 151,47 доллара, после чего постепенно начали восстанавливаться. Тем не менее, их портфель биткойнов все еще показывает бумажную прибыль более 85%.

Блок | Рыночная капитализация:380 миллиардов долларов | Держание:8,584 BTC

Компания Block, возглавляемая Джеком Дорси, интегрирует стратегию биткойна в свои продукты и экосистему. На конец марта этого года компания владеет 8,584 BTC, средняя стоимость составляет всего 30,405 долларов, а бумажная прибыль достигает 243,15%. Экосистема Block включает множество популярных продуктов, таких как Cash App, система точек продаж Square и недавно выпущенный кошелек для самостоятельного хранения биткойнов.

Тем не менее, несмотря на стабильные фундаментальные показатели компании, с начала этого года акции упали на 28,82%, что отражает двойные опасения инвесторов относительно макроэкономической среды и прибыльности платежного бизнеса.

Попытки шифрования традиционных финансовых учреждений

Intesa Sanpaolo | Рыночная капитализация: 991 миллиард долларов | Позиция: 11 BTC

Крупнейший банк Италии Intesa Sanpaolo впервые приобрел 11 биткойнов 14 января этого года на сумму около 1 миллиона евро, что знаменует собой начало "тестовой операции" традиционного банка по исследованию шифрования. Хотя этот шаг невелик, он посылает важный сигнал — законодательное владение криптовалютой становится трендом.

Как крупнейший банк в Италии по размерам активов, Intesa Sanpaolo является важным опорным элементом финансовой системы страны. Благодаря мощной структуре в области розничного, корпоративного и инвестиционного банковского дела, он обслуживает миллионы клиентов как на итальянском, так и на международном рынках.

На данный момент его цена акций увеличилась на 27,1% за год.

Virtu Financial | Рыночная капитализация: 62 миллиарда долларов | Позиция: 235 BTC

Маркет-мейкер и поставщик услуг Virtu Financial был основан в 2008 году и имеет штаб-квартиру в Нью-Йорке, США. Компания начинает работать с торговлей и резервированием цифровых активов. На данный момент ее запасы биткойнов составляют 235 монет, средняя цена покупки - 82 621 доллар США. Несмотря на высокие затраты, нераспределенная прибыль составляет 26,47%. Virtu также использует биткойн как часть стратегического инструмента хеджирования рисков.

С начала года акции Virtu выросли на 11,42%.

Лидеры майнинга и новые компании-держатели токенов

MARA Holdings | Рыночная капитализация: 51 миллиард долларов США | Позиция: 49,228 BTC

Один из крупнейших биткойн-майнеров в США, MARA, в этом году продолжает значительно расширять свои финансовые запасы. С начала года компания несколько раз приобрела биткойны, только 30 мая она увеличила свои запасы на 1003 BTC, что в итоге довело общее количество до 49 228 BTC, что делает ее второй по величине публичной компанией по количеству биткойнов в мире.

MARA Holdings расположена в США и известна своим масштабным, институциональным бизнесом по майнингу биткойнов, опираясь на передовые технологии и стратегические партнерства для максимизации эффективности и производства. Бизнес-модель MARA сосредоточена на обеспечении и верификации транзакций биткойнов, извлекая прибыль из блоковых вознаграждений и сборов за транзакции, одновременно удерживая значительную часть добытых биткойнов в качестве долгосрочного активов.

GameStop | Рыночная капитализация: 13,3 миллиарда долларов | Позиция: 4,710 BTC

Этот игровой ритейлер, известный как "миф о розничных инвесторах", переходит на цифровые активы. 25 марта GameStop официально объявила, что совет директоров единогласно одобрил обновление инвестиционной политики, добавив биткойн в качестве одного из резервных активов компании. 28 мая GameStop объявила о включении биткойна в резерв компании и быстро приобрела 4710 монет, став одной из традиционных компаний с самой быстрой покупкой в этом году. Несмотря на то, что цена акций все еще упала на 2,80% в этом году, внимание к компании на рынке значительно возросло.

Небольшая рыночная капитализация, но активные "новые силы"

Помимо вышеупомянутых крупных компаний, некоторые компании с относительно меньшей капитализацией также активно занимаются шифрованием активов, демонстрируя сильный интерес к этой области.

Некоторая компания | Рыночная капитализация: 5358 долларов США | Стратегия ETH-казначейства

27 мая небольшая ранее малоизвестная компания на американском фондовом рынке объявила о завершении частного финансирования на сумму около 425 миллионов долларов и планирует значительно приобрести ETH в качестве своего основного резервного актива, что некоторые называют "эфирной версией Strategy".

Ставьте на ETH как на резервный актив, чтобы получить 425 миллионов финансирования при рыночной капитализации в 2 миллиона. Состав инвесторов в этом раунде финансирования можно назвать роскошным, лидируют разработчики инфраструктуры Ethereum. В день объявления новостей о финансировании акции компании достигли максимума в 50 долларов, что стало новым двухлетним рекордом.

Trump Media & Technology Group | Рыночная капитализация: 4,7 миллиарда долларов | План биткойн-казны

Медиа-технологическая группа, основанная Трампом, в конце мая объявила о запуске плана финансирования на сумму 2,5 миллиарда долларов для создания биткойн-казначейства и создания экосистемы "Truth Social", сосредоточенной на шифровании финансов. Ее политическая направленность также вызвала продолжающиеся дискуссии в отрасли о пересечении политики и шифрования.

Активные сущности + Стремление | Рыночная капитализация: обновление после слияния | Цель BTC-казначейства

7 мая компания по цифровому маркетингу и предоставлению контента Asset Entities объявила, что заключила окончательное соглашение о слиянии со Strive Asset Management. После слияния компания будет переименована в Strive, продолжит свою деятельность на Nasdaq и преобразуется в публичную финансовую компанию, специализирующуюся на биткойнах. 27 мая стало известно, что Strive Asset Management завершила раунд частных инвестиций в размере 750 миллионов долларов, цена подписки превышает предыдущую цену закрытия на 121%, и есть возможность расширения до 1,5 миллиарда долларов через варранты. Средства будут использованы для приобретения недооцененных биотехнологических компаний, покупки биткойн-долговых обязательств на дне рынка и структурированных BTC-кредитных продуктов со скидкой для построения своего биткойн-хранилища.

Upexi | Рыночная капитализация: 4 миллиарда долларов | Стратегия Solana

21 апреля известная компания по торговле и инвестициям в шифрование объявила о том, что она сделала частное размещение акций на сумму до 100 миллионов долларов в上市 на NASDAQ компании потребительских товаров Upexi, ставя на ее предстоящую полную трансформацию финансовой стратегии Solana. В результате этой новости акции Upexi в течение дня подскочили более чем в шесть раз.

VivoPower | Рыночная капитализация: 4692 миллиона долларов | Стратегия казначейства XRP

29 мая энергетическая компания VivoPower International,上市 на纳斯达克, объявила о завершении частного финансирования в размере 121 миллиона долларов США и о преобразовании в стратегию резервирования активов, основанную на шифровании, с фокусом на XRP. Один из саудовских принцев возглавил инвестиции в 100 миллионов долларов.

Заключение

С учетом того, что биткойн постепенно выходит из категории "маргинальных" активов и становится мейнстримом, все больше публичных компаний, от Strategy до MercadoLibre, от банковского гиганта Intesa до небольших публичных компаний, принимают шифрование различными способами. Некоторые из них рассматривают биткойн как средство хранения ценности, другие пытаются создать новые финансовые системы на основе Эфириума или Соланы, а некоторые даже продвигают трансформацию компании с помощью "стратегии казначейства".

Это не только проявление финансовой диверсификации, но и отражает то, что шифрование-активы становятся частью новой тенденции на глобальных капиталовложениях. А в будущем, с дальнейшим прояснением регулирования и постоянным совершенствованием инфраструктуры, больше компаний с рыночной капитализацией в десятки миллиардов, а даже сотни миллиардов могут присоединиться к "клубу держателей токенов".