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H20: Exploración de ETF indexados en cadena para una inversión de bajo umbral en un conjunto de 20 monedas de encriptación.
Nueva exploración de ETF de encriptación on-chain: análisis del producto índice H20
El 23 de julio, varias solicitudes S-1 de emisores de ETF fueron aprobadas oficialmente, y el ETF de encriptación de Ethereum fue aprobado para su cotización. Se espera que las operaciones iniciales comiencen el martes por la mañana, hora de EE. UU. (mañana por la noche, hora de Pekín).
Si los inversores comunes pudieran realizar transacciones de inversión en el ETF de encriptación a través de simples operaciones on-chain, sin duda ofrecería una experiencia más conveniente. Esta es precisamente la dirección que están explorando algunos proyectos innovadores.
Desde octubre de 2023, el ETF de Bitcoin al contado se ha convertido en uno de los factores clave que impulsan el rebote del mercado. La aprobación del ETF de Ethereum al contado el 23 de julio avivó aún más el sentimiento del mercado. Sin embargo, los ETF de encriptación tradicionales todavía enfrentan problemas como altos umbrales de entrada, tarifas costosas y operaciones complejas, y actualmente están limitados a solo dos opciones principales: Bitcoin y Ethereum, lo que no permite cubrir activos con un potencial de crecimiento más amplio.
En este contexto, algunos proyectos han apuntado a esta demanda del mercado, dedicándose a crear un entorno de inversión en ETF de encriptación en cadena más amigable, conveniente y de bajo umbral para los inversores comunes, permitiendo que más personas participen en la inversión en activos encriptados y compartan los beneficios del desarrollo del mercado.
La creciente ola de inversión en encriptación ETF
El ETF, como un fondo abierto que se puede comprar y vender libremente en la bolsa, permite a los usuarios no tener que profundizar en activos específicos, sino lograr una asignación de cartera en todo el mercado a través de la comprensión de las tendencias de la industria. Esta estrategia de "correcto difuso" permite a los inversores obtener rendimientos cercanos al crecimiento general de la industria.
Los ETF de encriptación más influyentes en la actualidad se centran principalmente en Bitcoin y Ethereum, y aún no ha aparecido un ETF de encriptación de índice. Hasta el 22 de julio, los 11 ETF de Bitcoin de EE. UU. tienen un valor neto total de activos superior a 60 mil millones de dólares, y los activos netos del ETF representan el 4.61% de la capitalización total de mercado de Bitcoin, con una entrada neta acumulada de más de 17 mil millones de dólares, marcando un nuevo máximo histórico.
Hong Kong tiene un total de 6 ETF de activos virtuales en el mercado, con un tamaño superior a 350 millones de dólares, de los cuales el ETF de Bitcoin posee cerca de 5000 BTC, con un valor neto total de 317 millones de dólares; el ETF de Ethereum posee cerca de 13000 ETH, con un valor neto total de 44 millones de dólares.
El ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos ha alcanzado más de 60 mil millones de dólares en solo seis meses, lo que refleja plenamente el entusiasmo del mercado por los activos encriptación. Sin embargo, el umbral y la complejidad de los ETF de encriptación tradicionales siguen obstaculizando a algunos inversores, al mismo tiempo que no pueden cubrir más activos potenciales.
En el contexto de la creciente riqueza de activos en la cadena, la configuración de carteras de inversión en criptomonedas en forma de ETF en cadena, dirigida a diferentes categorías de activos y direcciones de mercado, se vuelve cada vez más importante. Algunos proyectos están trabajando para ofrecer productos de inversión en criptomonedas en forma de ETF en la cadena, simplificando las barreras de inversión y ayudando a los usuarios a compartir los dividendos de crecimiento del mercado de criptomonedas a largo plazo, estables y eficientes.
H20: Primer producto ETF indexado en la cadena
H20 es un producto ETF en cadena que consiste en 20 tokens de componentes, los usuarios pueden suscribirse y canjear en cualquier momento, siguiendo el rendimiento de tokens de calidad en campos específicos de la blockchain a través de operaciones simples, logrando una inversión diversificada.
La selección de 20 tokens de componentes sigue un estricto proceso de selección:
Los primeros 20 tokens de componentes incluyen BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Bitcoin y Ethereum representan cada uno el 25%, asegurando tanto estabilidad como la posibilidad de compartir el potencial de crecimiento de los otros 18 tokens.
Los datos de la retroalimentación histórica muestran que el valor neto general de H20 se alinea de manera altamente coherente con la tendencia cíclica de la encriptación, superando el rendimiento del índice S&P de la bolsa estadounidense y la estrategia de mantener BTC por sí sola. La fecha de referencia del índice es el 19 de mayo de 2024, con un punto base de 100, y hasta el 21 de julio, el valor neto más reciente es de 105.23, con un rendimiento superior al 5% en dos meses.
Cómo participar en H20
El contrato inteligente H20 se despliega en Arbitrum, y los usuarios pueden utilizar los activos en la cadena Arbitrum (como USDT, USDC, ETH y WETH) para obtener participaciones en H20. Hay dos formas principales de participar en H20 (sin costos en ambos casos):
Acuñación: Los usuarios pueden convertir directamente una canasta de tokens en las participaciones correspondientes del ETF a través de un contrato inteligente. En la página "Mint" del sitio oficial, ingrese la cantidad de participaciones del H20 ETF que desea obtener, y el sistema calculará automáticamente la cantidad necesaria de cada token. Solo necesita que la cantidad de 20 tokens correspondientes en su billetera cumpla con los requisitos para poder acuñar.
Compra: Los usuarios compran participaciones de ETF ya emitidas a través de DEX de otros emisores o poseedores.
El proceso de redención es opuesto al de acuñación. Este diseño otorga a los usuarios el poder de combinar activos libremente; cualquier usuario puede crear un ETF de encriptación y aceptar inyecciones de capital.
Conclusión
El mercado a menudo sobreestima los efectos a corto plazo de las nuevas cosas, mientras subestima su influencia a largo plazo. Basado en la diversidad y programabilidad del ecosistema Web3, la innovación combinada entre productos DeFi ofrece a los usuarios opciones ricas, al mismo tiempo que aumenta el costo de aprendizaje y la barrera de inversión.
Los fondos ETF de encriptación en el mercado de valores tradicional son en esencia todavía transacciones de valores tradicionales, en comparación con el mundo de la cadena de bloques, donde el comercio es ininterrumpido 24/7 y la velocidad de innovación es extremadamente rápida, hay una falta de flexibilidad en la creación de carteras y en las transacciones.
Por lo tanto, cómo ayudar a los usuarios a crear libremente carteras en la cadena dirigidas a rutas específicas o escenarios segmentados, al mismo tiempo que se logra una asignación de activos multiexposición instantánea y simple, es un importante problema que el mundo de la encriptación debe considerar frente a los usuarios incrementales.
Plataformas de ETF descentralizadas como H20 intentan ofrecer servicios de asignación de activos simples en un paquete para un determinado sector o dirección directamente en la cadena, lo que proporciona nuevas ideas para satisfacer esta necesidad y merece un seguimiento continuo de su desarrollo.