華夏基金推出亞太首支零售代幣化基金

2025年2月13日，華夏基金（中國香港）宣布其「華夏港元數字貨幣基金」獲香港證監會（SFC）批準，成爲亞太地區首支面向零售投資者的代幣化基金，並於2月28日正式上市。這標志着代幣化資產從機構專屬邁向大衆市場的關鍵突破。

代幣化基金的特點

代幣化基金是將基金份額作爲底層資產"上鏈"變成數字代幣，基金所有權通過該代幣來表示。與傳統基金相比，代幣化基金在所有權歸屬、信息透明度及交易模式上有諸多創新：

1. 所有權歸屬：基於區塊鏈技術，實現所有權的實時確認和轉移
2. 信息透明度：交易記錄和資產配置信息在鏈上公開透明
3. 交易模式：支持24/7全天候交易，提高流動性

華夏港元數字貨幣基金詳情

該基金主要投資於港元短期存款和優質貨幣市場工具，輔以其他貨幣市場工具和貨幣市場基金。基金提供港幣、美元和人民幣三種份額類別。

基金採用托管型代幣化模式，由渣打銀行（香港）擔任代幣化代理、數字平台運營商及代幣托管人，通過其子公司Libeara創建的內部授權數碼平台完成技術落地。

零售投資者只能通過合資格分銷商以代幣形式認購或贖回代幣化股份。目前，OSL數字證券有限公司是唯一披露的合資格分銷商。該基金僅面向香港地區投資者發行。

代幣化基金的申購與贖回機制

申購流程（法幣→代幣）：

1. 投資者通過合資格分銷商認購基金代幣
2. 合資格分銷商通知基金經理並支付認購款項
3. 基金經理發行代幣化股份並指示鑄造代幣
4. 代幣托管人將代幣保存在合資格分銷商的區塊鏈錢包中
5. 合資格分銷商將代幣分配給投資者

贖回流程（代幣→法幣）：

1. 投資者向合資格分銷商申請贖回
2. 合資格分銷商通知基金經理
3. 基金經理贖回代幣化股份並銷毀對應代幣
4. 基金經理向合資格分銷商支付贖回收益
5. 合資格分銷商將贖回收益支付給投資者並扣除托管代幣

行業展望

華夏港元數字貨幣基金的推出標志着Web3.0時代的應用技術邁向新階段，爲大衆投資者參與區塊鏈金融提供了機會。這次嘗試重點在於推進RWA（現實世界資產）和區塊鏈技術的創新，注重資產安全性與高流動性。

未來可能會有更多基金踏上區塊鏈代幣化道路，出現更多樣化的投資策略。例如，可能會探索通過數字貨幣實現全天候即時交易，或推出收益更高的代幣化基金產品。

隨着合規區塊鏈貨幣體系的成熟，資產代幣化憑藉鏈上交易與全球化流動性優勢，有望成爲重塑全球資產管理格局的核心驅動力。