香港數字資產行業展現巨大發展潛力

4月24日，華夏基金（香港）宣布獲得香港證監會批準，將於2024年4月29日發行比特幣ETF和以太幣ETF，並於次日在港交所上市。這標志着香港成爲繼美國之後，全球第二個批準此類產品的主要金融中心。這一舉措爲普通投資者提供了參與數字資產投資的新途徑。

華夏基金（香港）在傳統資產管理業務基礎上，新增了數字資產管理業務，成爲中國頭部基金公司香港子公司中的先行者。通過與該公司數字資產管理主管兼家族財富管理主管朱皓康的對話，我們得以了解香港在數字資產領域的最新進展。

朱皓康表示，自2022年10月香港政府發布相關政策宣言以來，香港致力於成爲全球Web3.0的樞紐。今年3月，香港金管局推出了涵蓋批發央行數字貨幣、穩定幣和數碼港元的創新沙盒項目。即將推出的比特幣和以太幣現貨ETF，進一步彰顯了香港政府對加密資產生態合規發展的支持。華夏香港積極響應這一趨勢，深入研究加密資產行業，特別是現實世界資產（RWA）證券代幣化（STO）和比特幣/以太幣現貨ETF等創新產品，並積極參與金管局的實驗沙盒項目。

與美國相比，香港的監管方式存在顯著差異。香港允許現金和實物認購，參與交易商可直接使用比特幣或以太幣來認購或贖回ETF份額，而美國僅允許現金交易。盡管目前美國現貨比特幣ETF市場規模較大，但香港作爲首批批準現貨以太坊ETF並允許零售參與的司法管轄區之一，可能具有一定優勢。

香港的監管框架強調對反洗錢（AML）、了解你的客戶（KYC）和了解你的代幣（KYT）標準的嚴格遵守。這些規定包括安全的資產存儲、細致的KYC/KYT程序、AML監管以及反恐融資（CFT）措施，旨在防止非法金融活動。相比之下，美國對加密資產交易平台和托管方的監管尚不完善。

目前，香港的合格投資者、機構投資者、零售投資者以及符合規定的國際投資者均可投資加密貨幣ETF。中國內地投資者暫時不能參與。具體投資資格可諮詢券商和銷售渠道，並關注未來可能出臺的相關監管調整。

朱皓康提出了數字資產3D理論，即Defensive（風險防御）、Diversification（投資組合分散）和Decision（投資決策）。他指出，比特幣作爲一種新興資產，具有獨特的特性，如稀缺性、流動性、可分割性等。從長期來看，比特幣與傳統資產的相關性較低，可以作爲投資組合分散的有效工具。

然而，投資數字資產仍存在諸多風險，包括集中性風險、行業風險、投機性風險、極端價格波動風險等。投資者應根據自身投資目標和風險承受能力謹慎決策。

華夏基金作爲中國最大的ETF發行人，擁有26年資產管理經驗。截至2024年3月底，其管理規模超過2.15萬億人民幣，佔中國內地ETF市場22%以上的份額。華夏基金（香港）作爲其全資子公司，在香港ETF市場管理多個全球或香港最大規模的ETF產品。

朱皓康表示，華夏基金（香港）對香港在數字資產創新及Web3.0發展的未來充滿信心。他們相信，憑藉強大的團隊實力、豐富的管理經驗和在香港市場累積的品牌影響力，能夠滿足市場對現貨比特幣、以太幣ETF等復雜創新產品的期待。