اجتماع FOMC وآفاق الاقتصاد الكلي

الوضع الكلي: حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع مايو، مؤكدًا على التحديات الناجمة عن عدم اليقين في سياسة التعريفات، متبنيًا موقف الانتظار.

تدفق الأموال: صافي تدفقات كبيرة في صناديق المؤشرات المتداولة وزيادة إصدار العملات المستقرة يظهران انتعاش الأموال في السوق، مما يدعم السوق على المدى القصير.

هيكل السوق: BTC يتذبذب عند مستويات عالية، ETH يتعافى بشكل ضعيف، العملات الصغيرة تتعافى بسرعة ولكنها تواجه مخاطر تصحيح.

استراتيجية التداول: كن حذرًا، وراقب مستوى الدعم لبيتكوين عند 91,600 دولار، وراقب حجم المراكز، واختر القطاعات القوية.

1. البيئة الكلية والسوقية

تستمر سرعة تقليص الميزانية في التباطؤ، ويجب الانتباه إلى حد الدين وتغيرات الاحتياطي.

رئيس الاحتياطي الفيدرالي يؤكد أن مرونة الاقتصاد تدعم الانتظار، وأن توقيت خفض الفائدة يعتمد على التعريفات والبيانات، وسيتم إعادة تقييم ذلك في اجتماع يونيو.

ينصح بمتابعة البيانات الاقتصادية بعد انتهاء فترة تأجيل الرسوم الجمركية في يوليو، ولا يزال هناك احتمال بخفض سعر الفائدة بمقدار 50-75 نقطة أساس خلال العام.

ثانياً، تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات الأساسية

تدفق الأموال الخارجية:

• تدفق 9.19 مليار دولار أمريكي إلى صناديق ETF هذا الأسبوع، وقد انخفضت كمية التدفق.
• تم إصدار 25.49 مليار دولار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمتوسط يومي 1.96 مليار، وهو مستوى متوسط.

مؤشر مشاعر السوق:

• استمر انخفاض علاوة العملات المستقرة، مع وجود انحراف واضح عن السعر

بيتكوين(BTC):

• الجانب الفني في نطاق صعودي متذبذب
• عادت قمة توزيع الرقائق على السلسلة إلى حوالي 93,000 دولار

إيثريوم(ETH):

• الأداء أضعف من BTC، وانخفض سعر ETH/BTC.
• ارتفاع العناوين النشطة على السلسلة، قد يشير إلى اكتمال تشكيل القاع بشكل مرحلي

ثلاثة، مراجعة الاقتصاد الكلي

5 مايو نقاط اجتماع FOMC:

1. تبقى المعدلات دون تغيير، بما يتماشى مع التوقعات
2. التأكيد على زيادة عدم اليقين في الآفاق الاقتصادية
3. نمو اقتصادي قوي، سوق العمل مستقر، وزيادة مخاطر التضخم ومعدل البطالة
4. من المحتمل أن تنخفض أسعار الفائدة في المستقبل، لكن القرار بشأن النطاق والتوقيت سيكون بحذر
5. معدل الفائدة المرجعي وخطة تقليص الميزانية دون تغيير

تقدم تقليص الجدول:

• بدء تخفيف سرعة تقليص الجدول الزمني اعتبارًا من يونيو 2024
• سرعة تقليص الميزانية الحالية حوالي 400 مليار دولار في الشهر
• انخفض حجم الميزانية العمومية إلى 6.71 تريليون دولار أمريكي

السيولة والديناميات المالية:

• يعتمد وزارة المالية على تمويل سندات الخزينة القصيرة الأجل لامتصاص السيولة في السوق
• يُنصح بمتابعة انخفاض احتياطي البنوك في شهري يوليو وأغسطس

التركيز في مؤتمر صحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي:

• اتخاذ موقف الانتظار، في انتظار وضوح الوضع
• لم يتم تحديد أهداف التوظيف أو التضخم بشكل واضح
• يعتمد خفض أسعار الفائدة على حجم الرسوم الجمركية واستمراريتها والبيانات الاقتصادية

تراجعت توقعات السوق لاحتمالية خفض سعر الفائدة في يونيو من 30.4% إلى 23.2%، ولا يزال من المتوقع خفض سعر الفائدة ثلاث مرات على مدار العام.

ينصح بمتابعة البيانات الاقتصادية بعد انتهاء فترة تأجيل التعريفات في يوليو، ولا يزال من الممكن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50-75 نقطة أساس هذا العام.

أربعة، تحليل بيانات السلسلة

1. تدفق الأموال المستقرة:

• إجمالي العرض ارتفع إلى 2103.79 مليار دولار أمريكي، وزيادة إصدار أسبوعية قدرها 25.49 مليار دولار أمريكي
• معدل الزيادة اليومية في الإصدار انخفض قليلاً، لكنه لا يزال عند مستوى متوسط.
• توفير دعم السيولة للأصول ذات المخاطر، إيجابي على المدى المتوسط

2. تدفق أموال ETF:

• تدفق 9.19 مليار دولار هذا الأسبوع، وهو أقل بكثير من المستويات العالية السابقة
• تتجه资金 المؤسسات نحو الحذر، والسوق تنتقل من "المدفوعات الواردة" إلى "المضاربة على التوقعات"
• قد تزداد التقلبات قصيرة الأجل، ويجب مراقبة ما إذا كانت السيولة ستستعيد ديناميكيتها.

3. علاوة الخصم الخارجي:

• USDT و USDC تراجعت الفائدة باستمرار إلى خصم
• الانحراف عن اتجاه سعر BTC، مما يعكس تراجع رغبة دخول الأموال
• احترس من تراجع السيولة المحتمل وضغوط تراجع الأسعار

4. هيكل رقائق على السلسلة:

• مستوى الدعم الرئيسي لBTC بالقرب من 93,000 و 84,500 دولار أمريكي
• توزيع الرقائق له تأثير داعم معين على اتجاه السوق

5. نسبة عنوان حيازة العملة:

• تمويل متوسط (100-1000 BTC) يستمر في الزيادة
• كبار المستثمرين (1000-10000 BTC ) قاموا بتقليص حيازاتهم بشكل طفيف
• أموال ضخمة (10000-100000 BTC) شهدت بعض التعويضات الطفيفة
• توزيع الرقائق بشكل عام نحو العنوان الأوسط، الهيكل يميل إلى أن يكون صحيًا

6. تحليل السوق:

• قد تتذبذب الأسعار على مدى قصير في نطاق 10-10.4 ألف دولار
• رصد مستوى الدعم 100,000 دولار
• يجب الحذر من مخاطر التصحيح الناتجة عن تباين المؤشرات