Protocolo Rune lidera a nova onda de ativos Bitcoin, DOG torna-se o líder da pista

Uma visão geral do protocolo rune

Em setembro de 2023, o fundador do protocolo Ordinals, Casey Rodarmor, propôs o protocolo Runes, com o objetivo de construir um sistema de tokens substituíveis baseado em BTC UTXO. O protocolo será oficialmente lançado no dia 20 de abril de 2024, durante a redução pela metade do Bitcoin, gerando uma onda de entusiasmo.

1. Mecanismo de operação das runas

O protocolo Runes utiliza o modelo UTXO nativo do Bitcoin para emitir e rastrear tokens, tornando-o mais descentralizado e eficiente. O saldo de runes é diretamente detido por UTXOs, e um UTXO pode conter qualquer número de runes, evitando a criação de UTXOs "lixo" e reduzindo o espaço ocupado na cadeia.

Especificamente, os dados das runas são armazenados no campo OP_RETURN, permitindo o armazenamento de 80 bytes de dados na saída da transação. As transações usam a marca OP_RETURN na mensagem do protocolo, seguidas pelo envio de dados da letra R maiúscula. As transações de emissão ou transferência são especificadas e alocadas para UTXO na sequência do envio de dados. Mensagens de protocolo inválidas resultam na destruição das runas.

2. rune e a comparação com BRC-20

Comparado ao BRC-20, o protocolo Runes possui as seguintes características:

(1) Projetado para tokens substituíveis, baseado na arquitetura nativa do Bitcoin, não depende de dados off-chain, apenas precisa de uma emissão, tornando-o mais simples e eficiente.

(2) os dados são armazenados no campo OP_RETURN de 80 bytes, ocupando menos espaço e reduzindo a expansão da blockchain.

(3) Baseado no modelo UTXO, fundido com a arquitetura nativa do Bitcoin e herdando sua segurança, no futuro poderá ser perfeitamente compatível com rotas de desenvolvimento ecológicas como a Lightning Network e BTC L2.

3. significado do rune

(1) criou uma nova forma de emissão de ativos BTC, atraindo mais atenção e fundos para o ecossistema BTC.

(2) mais simples, eficiente e compatível do que antes, reduzindo a congestão da rede e podendo futuramente ser compatível com várias atualizações e soluções ecológicas da rede BTC.

(3) para contribuir com mais taxas de transação na rede Bitcoin, especialmente após a redução pela metade, para fornecer novas fontes de receita para os mineradores, ajudando a manter a segurança e sustentabilidade da rede.

II. Visão Geral dos Dados da Pista

De acordo com os dados da rede BTC, os runes atualmente representam cerca de 20% do volume total de transações na rede. Quando foram lançados, a participação mais alta atingiu 81,3%, e depois caiu para oscilar entre 10% e 40%.

Comparando rune com BRC-20, atualmente rune se tornou o ativo L1 mais ativo fora das transações BTC, com uma proporção de cerca de 4:1 entre os dois. A participação de rune já alcançou 99% no seu ponto mais alto e cerca de 55% no seu ponto mais baixo, e atualmente a popularidade das transações já superou a dos tokens BRC-20.

Em termos de contribuição para as taxas, atualmente as taxas de transação nativas de Bitcoin representam entre 70-80%, as runas entre 10-20%, e os Ordinals e BRC-20 juntos representam cerca de 10%. No dia da redução pela metade, a participação das runas atingiu um máximo de 70%. A especulação em torno das runas ampliou as fontes de receita dos mineradores da rede BTC, representando a maior parte dos novos ativos.

Ao comparar horizontalmente o valor de mercado das moedas meme de outras cadeias, a participação do valor de mercado das moedas meme na cadeia do Bitcoin é a mais baixa, representando menos de 0,1% dessa cadeia. A participação das moedas meme líderes nas cadeias ETH e SOL é superior a 3% do valor de mercado dessas cadeias. O BTC, como a cadeia com maior consenso, valor de mercado e foco de capital mainstream, tem potencial para expandir ainda mais sua participação no valor de mercado das moedas meme.

Três, sistema de avaliação de runas e análise DOG

Os projetos populares de runa podem ser avaliados em três fases e nove dimensões: na fase inicial, atenção à forma de distribuição, grau de descentralização, fundadores e narrativas; na fase intermediária, atenção à continuidade da disseminação e continuidade de preços; na fase madura, atenção ao volume de transações, capitalização de mercado, estrutura de chips e estabilidade de preços.

Atualmente, o projeto líder na pista de runas é o DOG:

1. Método de distribuição: Lançamento em fases, primeiro lançamento de NFTs de rune para especulação, a primeira rune será distribuída em um airdrop de metade. O airdrop é totalmente gratuito para os beneficiários, e a equipe do projeto arca com as taxas de emissão na blockchain.

2. Grau de descentralização: O airdrop inicial foi dado a mais de 110 mil usuários que participaram ativamente do ecossistema de inscrições do Bitcoin, permitindo um rápido arranque a frio e uma ampla disseminação entre os usuários centrais.

3. Fundador e narrativa: O fundador Leonidas é um OG da comunidade BTC, com uma relação próxima com o fundador dos Ordinals, Casey. O design da pedra rúnica possui uma estética artística, e o DOG, como o primeiro airdrop de runa, encaixa-se na imagem de meme mais difundida do mundo cripto.

4. Continuidade da disseminação: O fundador Leo possui uma forte capacidade de disseminação e recursos, especialmente nas comunidades da Europa e América, capturando continuamente a atenção do mercado.

5. Continuidade de preços: a pedra rune e o DOG rune continuam a ser promovidos, com os preços a aumentarem continuamente após a avaliação e consolidação do mercado.

6. Volume de negociação: liderança acentuada sobre outras runas, com um volume diário de negociação superior a 70 milhões de dólares, melhor liquidez.

7. Capitalização de mercado: Após a exclusão de ativos com volume de negociação muito baixo e preço unitário muito alto, o DOG manteve basicamente a primeira posição em capitalização de mercado durante todo o período.

8. Estrutura de chips: Os detentores on-chain mantêm-se estáveis acima de 70 mil, mas os chips não estão suficientemente concentrados, o que pode afetar o progresso das principais bolsas.

9. Estabilidade de preço: após a conclusão da consolidação na parte inferior, o preço subiu de forma estável, e durante a correção do mercado, a força dos compradores continua forte.

Quatro, resumo

1. Rune é um protocolo projetado especificamente para tokens fungíveis, tecnicamente mais simples, eficiente e compatível. Em termos de participação em transações e contribuição de taxas, já superou os tokens BRC-20, tornando-se uma nova forma de ativo que não pode ser ignorada.

2. Rune atualmente serve principalmente como um meme moeda para aumentar a atenção e a atratividade de fundos da rede Bitcoin, tendo um significado de desenvolvimento sustentável, mas pelos dados, ainda não explodiu completamente, ainda há espaço para descoberta de preços.

3. Este artigo propõe um sistema de avaliação em três fases e nove dimensões para o projeto de runas. A DOG atualmente está em uma posição de liderança na pista, mas a estrutura de chips é relativamente dispersa, e pode levar algum tempo para acumular antes de entrar nas exchanges tradicionais.