Las empresas que generan ingresos recurrentes confiables son las acciones de dividendos más confiables.
Los inversores necesitan poder distinguir entre el pesimismo del mercado y las verdaderas amenazas al flujo de caja de un pagador de dividendos.
Las acciones de PepsiCo están cotizando muy por debajo de su pico a mediados de 2023 debido a noticias preocupantes sobre sus ganancias, pero las operaciones del gigante de bebidas y snacks siguen siendo resistentes.
10 acciones que nos gustan más que PepsiCo ›
Los inversores que buscan dentro del sector de productos de consumo básicos una acción de dividendos de calidad a menudo eligen Coca-Cola (NYSE: KO). Y con razón. No solo las marcas del nombre más grande de la industria de bebidas están bien establecidas, sino que su historial de dividendos habla por sí mismo. No solo la empresa ha realizado sus pagos trimestrales con precisión durante décadas, sino que ha aumentado sus pagos anuales durante 63 años consecutivos.
Si fuera a invertir $1,000 en una acción de dividendos hoy, sin embargo, no sería Coca-Cola. Optaría por su rival PepsiCo (NASDAQ: PEP) a pesar de sus problemas recientes. En mi opinión, los problemas que enfrenta son solo desafíos a corto plazo que han creado una fantástica oportunidad de compra a largo plazo. También han elevado el rendimiento del dividendo de las acciones de PepsiCo a un nivel que simplemente es demasiado bueno para dejar pasar.
Lo mismo, pero (muy) diferente
A primera vista, estas dos compañías de bebidas se ven tan similares que casi podrían parecer intercambiables. Coke es, por supuesto, la marca de refrescos más popular del mundo, pero Pepsi no se queda atrás. The Coca-Cola Company también posee Sprite, los jugos Minute Maid, el té Gold Peak y varios otros, mientras que Mountain Dew y Gatorade son parte de la familia PepsiCo.
A pesar de todas sus similitudes, estas dos empresas son más diferentes de lo que son similares.
Mira, PepsiCo también posee la subsidiaria de aperitivos Frito-Lay, el nombre detrás de las papas fritas Lay's, Fritos, Doritos, Cheetos y más. También posee Quaker Oats, lo que le da presencia en otros pasillos de tu supermercado.
Sin embargo, esa no es la mayor diferencia entre estas dos organizaciones. Quizás lo más notable es que, mientras Coca-Cola se basa predominantemente en embotelladores externos para producir y distribuir sus bebidas, PepsiCo posee y opera la mayoría de sus instalaciones de producción. En total, tiene casi 20 propiedades repartidas por la mayor parte del mundo que abastecen su cadena de distribución.
Esta diferencia estructural resulta ser un gran problema.
Obligados a evolucionar y mejorar
Cualquiera que haya estado al tanto de PepsiCo en los últimos años casi seguramente sabe que las acciones han estado cayendo desde mediados de 2023. Sin embargo, lo que puede no haber sido inmediatamente obvio es por qué.
La historia continúa. Sin embargo, hay una razón. Aunque la tasa de inflación había bajado a niveles tolerables nuevamente gracias a las agresivas medidas de la Reserva Federal, los precios no estaban realmente cayendo, y los efectos persistentes de la alta inflación de 2022 pasaron de ser molestos a problemáticos. Los mayores costos de - bueno, de todo - representaron un desafío para PepsiCo que Coca-Cola no enfrentó. Fueron los embotelladores asociados de Coca-Cola quienes soportaron el peso del aumento de costos de producción, pero PepsiCo es su propio embotellador. Como resultado, el aumento de costos en lo que ya era un aspecto relativamente costoso del negocio siguió erosionando los márgenes de beneficio a nivel de la empresa.
La dirección compensó parcialmente ese impacto aumentando los precios, para que conste. Pero no todo. De hecho, a partir de la mitad del año pasado, los ingresos de PepsiCo comenzaron a caer regularmente por debajo de las estimaciones, mientras que sus ganancias del primer trimestre quedaron por debajo de las expectativas mediocres. Aunque sus ventas de bebidas al menos se mantuvieron estables tras las subidas de precios, los consumidores fueron un poco reacios a pagar precios más altos por las papas fritas, y en su mayoría se mostraron reacios a los aumentos de precios en los productos de Quaker Oats.
El resultado final fue que los márgenes de beneficio de PepsiCo se están estabilizando por debajo de sus niveles anteriores a la pandemia en lugar de seguir recuperándose. Los inversores han estado incorporando este obstáculo en la acción durante un par de años.
Ingresos PEP (TTM) datos de YCharts. Sin embargo, lo peor de esta tormenta puede estar en el espejo retrovisor.
El caso alcista actual de Pepsi se basa en más que solo el dividendo
No es exactamente emocionante. Pero, la dirección de PepsiCo pronostica una mejora de un solo dígito bajo en la cifra de ventas en 2025. La comunidad de analistas está de acuerdo y espera que este crecimiento se acelere en los dos años siguientes. Se espera que el crecimiento de las ganancias sea acorde durante este período.
Fuente de datos: StockAnalysis.com. Gráfico por el autor. La cuestión es que tal crecimiento es probable por una serie de razones.
Una de estas razones es el hecho de que, aunque los precios y costos siguen en aumento, la inflación está mayormente controlada. A partir de mayo, la tasa de inflación anualizada de Estados Unidos se situó en un aceptable 2.4%. Al mismo tiempo, aunque la Oficina de Análisis Económico informa que los ingresos de EE. UU. sufrieron una pequeña pero inesperada caída ese mismo mes, los ingresos crecieron gradualmente en la mayoría de los meses recientes anteriores, manteniéndose al día con los gastos lo suficiente como para permitir que las tasas de ahorro siguieran aumentando. Eso es al menos un indicio de salud económica, subrayado por la expectativa de Deloitte de un crecimiento del PIB doméstico del 1.4% para todo 2025, a pesar de la contracción del PIB del 0.5% en el primer trimestre.
Mientras tanto, el Fondo Monetario Internacional cree que el resto del mundo en realidad reportará un mejor crecimiento del PIB en 2025 que los Estados Unidos.
¿Entonces, qué significa esto en términos prácticos? Es un viento a favor que facilita a los consumidores justificar gastar un poco más de dinero en bocadillos y bebidas, una confianza que no ha sido exactamente sólida en los últimos trimestres.
También vale la pena señalar que PepsiCo finalmente está pensando en las cosas que realmente impulsan o desincentivan las compras de sus productos. En una reciente conferencia para inversores, por ejemplo, la dirección habló sobre aspectos como el tamaño de los envases, la eficiencia operativa y el consumo saludable de snacks de una manera perspicaz que había estado ausente de tales discusiones durante un tiempo.
En cuanto al dividendo, nunca estuvo realmente en peligro. Los inversores estaban en gran medida evaluando los modestos vientos en contra de los ingresos y los igualmente modestos vientos en contra de las ganancias. Incluso las ganancias presionadas del año pasado de $6.95 por acción fueron más que suficientes para cubrir su pago total de dividendos del año de $5.33 -- un dividendo, por cierto, que la dirección ha aumentado durante 53 años consecutivos sin señales de que la racha termine. La ventaja de sumergirse en la acción ahora es simplemente que, después de su excesiva caída del 31% desde su pico de 2023, su rendimiento de dividendo a futuro ha subido a más del 4.3% frente al rendimiento a futuro actual de Coca-Cola de menos del 3%.
Claro, estas dos empresas son diferentes, pero no son lo suficientemente diferentes como para justificar ese grado de diferencia en sus rendimientos. El hecho de que PepsiCo pueda estar lista para ofrecer una recuperación que produzca una apreciación de capital significativa simplemente endulza la proverbial olla.
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Considera cuando Netflix hizo esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $692,914!*O cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $963,866!*
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James Brumley tiene posiciones en Coca-Cola. The Motley Fool no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Mi acción de dividendos más inteligente para comprar hoy fue publicada originalmente por The Motley Fool
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Mi acción de dividendo más inteligente para comprar hoy
Puntos Clave
Los inversores que buscan dentro del sector de productos de consumo básicos una acción de dividendos de calidad a menudo eligen Coca-Cola (NYSE: KO). Y con razón. No solo las marcas del nombre más grande de la industria de bebidas están bien establecidas, sino que su historial de dividendos habla por sí mismo. No solo la empresa ha realizado sus pagos trimestrales con precisión durante décadas, sino que ha aumentado sus pagos anuales durante 63 años consecutivos.
Si fuera a invertir $1,000 en una acción de dividendos hoy, sin embargo, no sería Coca-Cola. Optaría por su rival PepsiCo (NASDAQ: PEP) a pesar de sus problemas recientes. En mi opinión, los problemas que enfrenta son solo desafíos a corto plazo que han creado una fantástica oportunidad de compra a largo plazo. También han elevado el rendimiento del dividendo de las acciones de PepsiCo a un nivel que simplemente es demasiado bueno para dejar pasar.
Lo mismo, pero (muy) diferente
A primera vista, estas dos compañías de bebidas se ven tan similares que casi podrían parecer intercambiables. Coke es, por supuesto, la marca de refrescos más popular del mundo, pero Pepsi no se queda atrás. The Coca-Cola Company también posee Sprite, los jugos Minute Maid, el té Gold Peak y varios otros, mientras que Mountain Dew y Gatorade son parte de la familia PepsiCo.
A pesar de todas sus similitudes, estas dos empresas son más diferentes de lo que son similares.
Mira, PepsiCo también posee la subsidiaria de aperitivos Frito-Lay, el nombre detrás de las papas fritas Lay's, Fritos, Doritos, Cheetos y más. También posee Quaker Oats, lo que le da presencia en otros pasillos de tu supermercado.
Sin embargo, esa no es la mayor diferencia entre estas dos organizaciones. Quizás lo más notable es que, mientras Coca-Cola se basa predominantemente en embotelladores externos para producir y distribuir sus bebidas, PepsiCo posee y opera la mayoría de sus instalaciones de producción. En total, tiene casi 20 propiedades repartidas por la mayor parte del mundo que abastecen su cadena de distribución.
Esta diferencia estructural resulta ser un gran problema.
Obligados a evolucionar y mejorar
Cualquiera que haya estado al tanto de PepsiCo en los últimos años casi seguramente sabe que las acciones han estado cayendo desde mediados de 2023. Sin embargo, lo que puede no haber sido inmediatamente obvio es por qué.
La historia continúa. Sin embargo, hay una razón. Aunque la tasa de inflación había bajado a niveles tolerables nuevamente gracias a las agresivas medidas de la Reserva Federal, los precios no estaban realmente cayendo, y los efectos persistentes de la alta inflación de 2022 pasaron de ser molestos a problemáticos. Los mayores costos de - bueno, de todo - representaron un desafío para PepsiCo que Coca-Cola no enfrentó. Fueron los embotelladores asociados de Coca-Cola quienes soportaron el peso del aumento de costos de producción, pero PepsiCo es su propio embotellador. Como resultado, el aumento de costos en lo que ya era un aspecto relativamente costoso del negocio siguió erosionando los márgenes de beneficio a nivel de la empresa.
La dirección compensó parcialmente ese impacto aumentando los precios, para que conste. Pero no todo. De hecho, a partir de la mitad del año pasado, los ingresos de PepsiCo comenzaron a caer regularmente por debajo de las estimaciones, mientras que sus ganancias del primer trimestre quedaron por debajo de las expectativas mediocres. Aunque sus ventas de bebidas al menos se mantuvieron estables tras las subidas de precios, los consumidores fueron un poco reacios a pagar precios más altos por las papas fritas, y en su mayoría se mostraron reacios a los aumentos de precios en los productos de Quaker Oats.
El resultado final fue que los márgenes de beneficio de PepsiCo se están estabilizando por debajo de sus niveles anteriores a la pandemia en lugar de seguir recuperándose. Los inversores han estado incorporando este obstáculo en la acción durante un par de años.
Ingresos PEP (TTM) datos de YCharts. Sin embargo, lo peor de esta tormenta puede estar en el espejo retrovisor.
El caso alcista actual de Pepsi se basa en más que solo el dividendo
No es exactamente emocionante. Pero, la dirección de PepsiCo pronostica una mejora de un solo dígito bajo en la cifra de ventas en 2025. La comunidad de analistas está de acuerdo y espera que este crecimiento se acelere en los dos años siguientes. Se espera que el crecimiento de las ganancias sea acorde durante este período.
Fuente de datos: StockAnalysis.com. Gráfico por el autor. La cuestión es que tal crecimiento es probable por una serie de razones.
Una de estas razones es el hecho de que, aunque los precios y costos siguen en aumento, la inflación está mayormente controlada. A partir de mayo, la tasa de inflación anualizada de Estados Unidos se situó en un aceptable 2.4%. Al mismo tiempo, aunque la Oficina de Análisis Económico informa que los ingresos de EE. UU. sufrieron una pequeña pero inesperada caída ese mismo mes, los ingresos crecieron gradualmente en la mayoría de los meses recientes anteriores, manteniéndose al día con los gastos lo suficiente como para permitir que las tasas de ahorro siguieran aumentando. Eso es al menos un indicio de salud económica, subrayado por la expectativa de Deloitte de un crecimiento del PIB doméstico del 1.4% para todo 2025, a pesar de la contracción del PIB del 0.5% en el primer trimestre.
Mientras tanto, el Fondo Monetario Internacional cree que el resto del mundo en realidad reportará un mejor crecimiento del PIB en 2025 que los Estados Unidos.
¿Entonces, qué significa esto en términos prácticos? Es un viento a favor que facilita a los consumidores justificar gastar un poco más de dinero en bocadillos y bebidas, una confianza que no ha sido exactamente sólida en los últimos trimestres.
También vale la pena señalar que PepsiCo finalmente está pensando en las cosas que realmente impulsan o desincentivan las compras de sus productos. En una reciente conferencia para inversores, por ejemplo, la dirección habló sobre aspectos como el tamaño de los envases, la eficiencia operativa y el consumo saludable de snacks de una manera perspicaz que había estado ausente de tales discusiones durante un tiempo.
En cuanto al dividendo, nunca estuvo realmente en peligro. Los inversores estaban en gran medida evaluando los modestos vientos en contra de los ingresos y los igualmente modestos vientos en contra de las ganancias. Incluso las ganancias presionadas del año pasado de $6.95 por acción fueron más que suficientes para cubrir su pago total de dividendos del año de $5.33 -- un dividendo, por cierto, que la dirección ha aumentado durante 53 años consecutivos sin señales de que la racha termine. La ventaja de sumergirse en la acción ahora es simplemente que, después de su excesiva caída del 31% desde su pico de 2023, su rendimiento de dividendo a futuro ha subido a más del 4.3% frente al rendimiento a futuro actual de Coca-Cola de menos del 3%.
Claro, estas dos empresas son diferentes, pero no son lo suficientemente diferentes como para justificar ese grado de diferencia en sus rendimientos. El hecho de que PepsiCo pueda estar lista para ofrecer una recuperación que produzca una apreciación de capital significativa simplemente endulza la proverbial olla.
¿Deberías invertir $1,000 en PepsiCo ahora mismo?
Antes de comprar acciones en PepsiCo, considera esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... y PepsiCo no estaba entre ellas. Las 10 acciones que lograron entrar en la lista podrían producir retornos monstruosos en los próximos años.
Considera cuando Netflix hizo esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $692,914!* O cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $963,866!*
Ahora, vale la pena señalar que el rendimiento promedio total de Stock Advisor es del 1,049% — un rendimiento que supera al mercado en comparación con el 179% del S&P 500. No te pierdas la última lista de los 10 mejores, disponible cuando te unas a Stock Advisor.
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*Los retornos del Asesor de Acciones a partir del 30 de junio de 2025
James Brumley tiene posiciones en Coca-Cola. The Motley Fool no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Mi acción de dividendos más inteligente para comprar hoy fue publicada originalmente por The Motley Fool
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