2024年Web3游戏行业趋势深度洞察

Web3游戏一直被视为解锁Web3行业下一个流量入口的关键赛道。目前加密市场逐步回暖，但仍处于波动的不确定性中。聚焦游戏赛道可以发现，Web3游戏已呈现出一些新的发展特征。例如，项目向提升游戏性、可玩性的方向改进；Web3游戏类型不断推陈出新，持续扩展创新；项目逐渐向平台化和生态化演变，增强抗风险能力等。

基于此，我们历时近两个月，整理了20多份研报，多维度搜集了行业数据，在梳理行业生态全景的基础上，剖析了Web3游戏在2024年呈现的新特征与人才动向，旨在为关注行业的读者提供有价值的参考。

一、行业概览：2021-2023 Web3游戏行业三年回顾

2021-2023年是Web3游戏行业第一个蓬勃发展的周期，用户快速增长、商业模式不断创新、资本大规模涌入共同推动了行业的快速发展。

1. 市场规模："爆款"效应驱动交易量快速增长，用户占比超过行业半数

2021年，Axie Infinity作为当时以太坊上最赚钱的游戏之一爆火出圈，吸引大量用户涌入游戏赛道，链游用户从2021年4月初的8万人增加到10月的133万人，月均增幅超过270%。

根据数据报告，2021-2023年期间，链游行业的交易量较为平稳，2024年第一季度爆发式增长。2021年Web3游戏每日独立活跃钱包地址超140万个，占整个加密行业钱包地址使用量的49%，这一数值甚至超过了DeFi；2022年，Web3游戏吸引了115万个活跃钱包，占比不变；随着加密行业钱包地址使用总量上升，在Web3游戏UAW保持稳定的前提下，2023年占比有所下滑；而2024年第一季度，日活跃钱包数量创下历史新高，平均每天超过200万个，与游戏相关的活跃钱包数量占行业总数的30%，占比虽有所下降，但数量却始终呈波动上升态势，与整个加密行业钱包地址使用量上升情况保持一致。

2023年，全球有超过30亿的游戏用户，市场规模接近21968亿美元，其中Web3游戏的营收为52亿美元，尽管与Web2传统游戏相比，Web3游戏参与用户数量仍然微不足道，但随着持续地增长以及2024年牛市的到来，Web3游戏市场增长潜力巨大。

2. 发展历程：从"卷"Fi到"卷"游戏性和可玩性

Web3游戏的关注点从早期聚焦"Fi"、"物质奖励"，到如今更多地提及"游戏性"和"可玩性"。

游戏性指的是游戏中玩家与游戏系统互动的过程和体验，关注的是游戏的核心玩法和玩家在游戏中的参与度、乐趣和长期吸引力；可玩性侧重评估游戏的易玩程度和用户友好性，侧重玩游戏的界面设计、操作方式、教学和引导等。

相较早期Web3游戏，如今Web3游戏更关注的是：对玩家的长期吸引力和用户友好程度。至于为何会呈现这样的发展态势？从Web3游戏的发展历程，可窥见一斑。

按照发展历程，Web3游戏可分为四类：

• 专注Fi的早期Web3游戏，核心在Fi，可统称为GameFi；
• 用户参与游戏日常活动以获得物质奖励的X to Earn（X2E）游戏；
• 专注于高质量图形和可玩性以吸引玩家的AAA级游戏；
• 构建虚拟世界的元宇宙游戏。

GameFi将DeFi资产配置原则与游戏元素相结合，早期过度关注金融化，吸引大量投资者进入，但游戏设计和画面均缺乏游戏的深度和可玩性，吸引不了真正的游戏玩家。例如，早期GameFi的典型代表游戏Axie Infinity，玩家仅关注盈利而不关注游戏性本身，往往会导致游戏用户留存率大大低于一般游戏。据数据，Axie Infinity目前已进入停滞期，每天只有大约9000名活跃用户，相较于其巅峰时期数百万的活跃用户，用户留存率仅约10%。

因此，要发展一个成功的GameFi生态系统，有必要超越DeFi的基本原则，开发复杂的游戏内经济，在游戏设计中优先考虑用户体验。X2E游戏应运而生。X2E的X可以被定义为如游戏或移动等任何人类行为，并通过这些行为来获得收益。与早期纯粹以盈利为导向的游戏不同，X2E高度重视社区文化和价值观，通常以有意义的现实生活或创造性行为作为核心游戏机制，其中最具代表性的游戏就是STEPN。STEPN通过体育将现实生活行为游戏化，拥有一套更加用户友好的游戏机制：鼓励用户参与体育活动，完成特定目标，并通过应用提交完成证明，激励用户保持健康活动。

3A游戏在X2E的基础上则更关注游戏的可玩性和用户基础，游戏质量得以显著提升。凭借丰富的游戏背景和优秀的游戏机制，Illuvium在产品质量和玩家体验方面具有内在优势。

基于此，项目方用户留存策略的核心从强调打金收益已经逐渐转为提升游戏的可玩性及内在质量。

3. 融资筹资：巨量资金涌入带动行业井喷

2021-2023年间，Web3游戏行业吸引了大量的投融资入场。其中，2021年可谓是Web3游戏融资元年，这一年传统风险投资机构、加密货币基金、天使投资者等都在该行业中积极参与投资。2022年全球Web3游戏融资达到历史高点，融资金额高达近百亿美元。

除此之外，一些Web3游戏平台也开始筹资，通过发行游戏平台代币或进行初次代币发行（ICO）来筹集资金，以支持平台的发展和运营，这类筹资模式也吸引了投资者的关注。

在Web3游戏赛道，出现了一些引人注目的大型融资案例，推动了行业的发展。综合考量融资体量、融资结果以及媒体关注因素，我们整理了近几年Web3游戏部分融资案例，帮助了解资金的涌入给行业带来的改变。

4. 挑战风险：可持续发展面临游戏过度FI化、用户体验缺失等诸多挑战

从游戏本身来看，虽然Web3游戏开始注重游戏性和可玩性的提升，但2021-2023年市场上的高质量游戏内容仍然乏善可陈，游戏过度Fi化使得行业难以应对市场的波动和投机行为的风险，缺乏易用性和友好的用户界面也限制了大众用户的参与和采用，如何"破圈"仍有待探寻。

根据数据，目前，半数以上的Web3游戏是由独立制作人或小团队开发，而3A或2A级别的制作仅占6%。一些项目过于关注技术和经济层面，而忽视了游戏设计的精良性、创新性和内容的丰富多样性。这可能导致玩家流失和市场饱和的风险，限制了行业的长期发展。此外，市场竞争可能导致过度投资和资金泡沫的风险。如果市场上存在过多类似的项目，而用户需求和市场容量有限，可能会导致一些项目的失败和资金损失。

除此之外，区块链的扩展性、交易速度和手续费等问题也限制了Web3游戏的流畅性和用户体验。为了与Web2游戏相媲美，Web3游戏迫切需要解决用户体验方面的问题。例如，方便、快速的数字钱包和交易工具，以便流畅地管理和交易游戏资产。对于绝大多数Web2用户而言，参与Web3游戏可能仍存在一定的学习成本，缺乏易用性和友好的用户界面可能限制了Web2用户的参与，同时也成为游戏突破圈层壁垒的难题。

二、行业生态：Web3游戏生态全景图

从产业链角度来看，Web3游戏行业的上游包括游戏内容创作以及研发基础设施、中游包括所有ToB服务商、下游涵盖了所有ToC服务商，终端则是所有玩家以及付费用户。

1.上游 - 基础设施：游戏公链三分天下，BNB chain表现亮眼

游戏公链作为最重要的基础设施，正在加速布局，呈现出百花齐放的状态。目前承载Web3游戏公链主要分三种：通用公链（General-Use Networks)、Appchain（Application-Specific Network Frameworks）和游戏独有链。

• 通用公链指的是可实现大规模游戏应用和访问的公链。类型上可分为通用L1公链和通用L2/L3公链，其中通用L1公链包括Ethereum、EVM Sidechains以及Non-EVM Layer1；
• Appchain指的是专为特定游戏、应用或生态系统设计和优化的网络，如Wax、Flow、Immutable X、Oasys和Hive等专为游戏打造的链。这类公链不仅在扩容提速方面具有优势，同时针对游戏做了定制优化，因此更适合搭建游戏。
• 游戏独有链指的是专为某款游戏打造的公链，如Axie Infinity独有链Ronin。

细化到数据层面，三类游戏公链在规模、用户参与度以及交易水平等方面表现各有千秋。链上项目数量能够反映公链的吸引力和发展活力。目前，链上Web3游戏总数排名前三的分别是BNB Chain（28.9%）、Ethereum（22.6%）和Polygon（14.8%），三者总数和为66.3%，占了Web3游戏的半壁江山。

链上活跃用户数量是用户参与度的重要指标之一，通常来说，较高的活跃用户数量表明该公链具有广泛的用户基础和活跃的社区。从单日用户数据来看，公链的Web3游戏用户主要由Ronin（27.35%）、Polygon（16.92%）、Near（12.58%）、Klaytn（8.56%）瓜分。从今年第一季度的数据表现来看，Ronin、Polygon两条公链也长期占据着Web3游戏单日活跃用户的前一、二名。

交易额能够表示资产的流动性和交易活跃度，较高的交易额表明该公链有大量的价值转移和交易活动发生。从近几年行业整体交易量来看，交易量在2023年第三季度达到峰值，之后回落，且低于2022年的平均水平。虽然Web3游戏市场交易量较2022年大幅下滑，但交易次数并未大幅下滑。

从交易量占比情况来看，赛道内交易额表现最佳的4条链分别是Wax(76%）、Hive（8.2%）、Sui（2.8%）、BNB Chain（2.3%）。作