Stablecoin menawarkan alat yang nyaman bagi penjahat untuk transaksi ilegal karena stabilitas harganya, kecepatan, dan penerimaan yang luas di berbagai platform blockchain.
Regulator global meningkatkan upaya untuk menegakkan aturan yang lebih ketat dan meningkatkan transparansi dalam penggunaan stablecoin.
Asal Usul Stablecoin
Stablecoin pertama kali muncul pada tahun 2014. Ini bertujuan untuk menggabungkan nilai stabil dari mata uang fiat dengan keterbukaan dan fleksibilitas teknologi blockchain. Yang pertama di jenisnya, BitUSD, diperkenalkan pada bulan Juli 2014 sebagai stablecoin yang didukung kredit di platform BitShares.
Tether (USDT), yang didasarkan pada cadangan fiat dan dipatok 1:1 ke USD, melakukan debutnya pada tahun yang sama. Setelah itu, pasar terdiversifikasi, dengan fokus pada cadangan dan transparansi pada tahun 2017 dengan DAI (yang didukung oleh koin) dan pada tahun 2018 dengan USDC, TUSD, BUSD, dan lainnya.
Kasus Penggunaan Utama untuk Stablecoin
Orang-orang menggunakan koin stabil setiap hari — untuk membeli kopi, membayar karyawan, mengirim uang, memperdagangkan aset, dan menyimpan nilai. Selain itu, mereka lebih cepat, lebih murah, dan lebih nyaman lintas batas.
1. Remitansi dan Pembayaran P2P Harian
Mengirim uang kepada teman dan keluarga di luar negeri menjadi lebih mudah dan terjangkau dengan transfer peer-to-peer.
Pekerja di Amerika Serikat dapat mengirim USDT langsung kepada orang-orang di negara lain, melewati sistem perbankan tradisional dan menghemat biaya.
2. Mengakuisisi Produk dan Layanan
E-commerce: Shopify dan Overstock adalah dua platform yang menerima USDC atau USDT, memungkinkan pelanggan untuk menggunakan cryptocurrency untuk membeli barang digital dan fisik.
Membayar secara langsung:
< Starbucks dengan USDC melalui aplikasi Bakkt.
< Pembayaran sewa Miami dilakukan dalam USDT.
< Pembelian yang dilakukan di titik penjualan menggunakan kartu debit stablecoin, seperti WhiteBIT Nova
3. Layanan Keuangan dan DeFi
Perdagangan dan Lindung Nilai: Trader sering beralih antara aset yang volatile dan stablecoin untuk mengamankan keuntungan mereka. Ini adalah cara yang mudah untuk mengambil keuntungan sambil tetap terlibat dalam crypto.
Pinjam Meminjam DeFi: Stablecoin seperti USDC, DAI, dan USDT memainkan peran penting di dalamnya. Platform seperti Aave, Compound, dan MakerDAO memungkinkan pengguna untuk mendapatkan bunga dari kepemilikan mereka atau menggunakannya sebagai jaminan untuk mengambil pinjaman.
4. Penyimpanan Nilai dalam Ekonomi yang Berubah-ubah
Di negara-negara seperti Venezuela, Lebanon, Argentina, dan beberapa negara di Afrika, banyak orang kini beralih ke stablecoin yang terikat pada dolar seperti USDT dan USDC. Aset digital ini menawarkan cara untuk melindungi tabungan mereka dari dampak jatuhnya mata uang lokal dan kekacauan ekonomi yang terus berlangsung.
5. Penggunaan Bisnis dan Institusi
Penggajian: Perusahaan membayar freelancer dan karyawan global dengan cepat menggunakan stablecoin—pekerja menerima dana hampir secara instan.
Pembayaran Pedagang: Pedagang beralih ke layanan pembayaran kripto seperti BitPay untuk menerima stablecoin seperti USDC dan USDT. Platform-platform ini menawarkan penyelesaian yang lebih cepat dan biaya transaksi yang lebih rendah dibandingkan dengan sistem pembayaran tradisional, menjadikannya pilihan yang lebih menarik untuk bisnis sehari-hari.
Manajemen Perbendaharaan: Perusahaan juga mulai mempertimbangkan stablecoin sebagai cara cerdas untuk mengelola cadangan likuid mereka. Mereka menyediakan metode yang lebih cepat dan efisien untuk memindahkan dana, terutama ketika berurusan dengan transaksi yang terkait dengan aset dunia nyata yang ter-tokenisasi.
Adopsi Regulasi dan Legalitas
Regulasi baru seperti MiCA di Eropa dan undang-undang stablecoin terbaru di AS mendorong stablecoin semakin dekat dengan penggunaan keuangan sehari-hari. Seiring semakin banyak toko, bisnis, dan individu yang mulai menggunakannya, stablecoin secara bertahap menemukan tempat yang kokoh dalam ekonomi global, bukan hanya sebagai tren, tetapi sebagai alat yang akan tetap ada.
Amerika Serikat: Stablecoin akan berada di bawah kerangka regulasi baru seperti STABLE Act dan GENIUS Act. Untuk menyesuaikan dengan aturan yang akan datang ini, perusahaan-perusahaan seperti Circle secara aktif mengejar piagam kepercayaan nasional untuk memastikan bahwa mereka memenuhi standar yang diperlukan untuk beroperasi.
Uni Eropa: Di seluruh UE, regulasi Markets in Crypto-Assets (MiCA) menuntut transparansi yang ketat dan penjagaan yang tepat. Penerbit yang mematuhi, seperti Circle dan BUSD, diizinkan untuk beroperasi di dalam wilayah tersebut di bawah pedoman hukum yang jelas dan terdefinisi.
Jepang menganggap cryptocurrency sebagai properti. Selain itu, bursa yang beroperasi di sana harus mendaftar dan mengikuti aturan di bawah Undang-Undang Layanan Pembayaran.
Di Singapura, kripto tidak dianggap sebagai alat pembayaran yang sah, tetapi bursa yang berlisensi dapat beroperasi di bawah Undang-Undang yang sama.
Australia dan Kanada sama-sama mengakui kripto sebagai yang dikenakan pajak dan diatur, dan penggunaan stablecoin diizinkan.
Brasil memungkinkan penggunaan koin untuk pembayaran, dengan pengawasan yang diberikan oleh bank sentral.
Di Korea Selatan, bursa harus terdaftar, dan penggunaan koin yang berfokus pada privasi dibatasi atau dibatasi.
India mengenakan pajak pada transaksi crypto, tetapi masih belum memiliki regulasi yang jelas khusus untuk stablecoin.
Stablecoin Jatuh Ke Dalam Empat Kelas Utama
Stablecoin yang didukung fiat seperti USDT dan USDC terikat pada mata uang tradisional, dengan proses penukaran yang ditangani langsung di dalam rantai.
Opsi yang didukung crypto seperti DAI didukung oleh kelebihan jaminan cryptocurrency untuk mempertahankan nilainya.
Koin stabil algoritmik, seperti TerraUSD yang kini sudah tidak berfungsi, menggunakan kontrak pintar untuk mengontrol pasokan dan permintaan, tetapi sering kali membawa risiko yang signifikan.
Akhirnya, stablecoin deposit yang diterbitkan oleh bank atau yang ditokenisasi adalah aset digital yang didukung oleh cadangan yang disimpan di lembaga keuangan yang diatur.
Kasus Penggunaan Ilegal yang Melibatkan Stablecoin
Beberapa perilaku ilegal kunci sekarang secara mencolok mencakup stablecoin:
Pencucian Uang dan Penipuan
Chainalysis melaporkan bahwa stablecoin menyumbang 63% dari volume transaksi crypto ilegal. Para penjahat lebih menyukai stablecoin karena volatilitasnya yang rendah dan kemudahan dalam memindahkan nilai tanpa meninggalkan bursa. Selain itu, UNODC menunjukkan bahwa Tether di TRON telah menjadi populer untuk penipuan siber, pasar darknet, dan kejahatan.
Penghindaran Sanksi dan Penyalahgunaan yang Didukung Negara
Sebuah stablecoin bernama A7A5, yang dipatok pada rubel Rusia, telah diperkenalkan di Kyrgyzstan. Dikatakan bahwa coin ini digunakan untuk memproses transaksi lintas batas yang terkait dengan upaya untuk menghindari sanksi internasional terhadap Rusia.
Selain itu, FATF menekankan stablecoin sebagai kendaraan utama untuk pencucian uang, pendanaan terorisme, dan perdagangan narkoba.
Pekerja IT DPRK telah diidentifikasi menggunakan jalur USDC untuk menerima pembayaran ilegal, namun penerbit seperti Circle belum secara sistematis memblokir mereka.
Penggunaan Ransomware dan Pasar Darknet
Meskipun Bitcoin pernah mendominasi pembayaran ransomware, stablecoin kini menyusun sebagian besar aliran ilegal. Lebih dari $649 miliar dalam transfer stablecoin pada tahun 2024 bergerak melalui alamat berisiko tinggi, mewakili lebih dari 5% dari total volume stablecoin.
Cara Kerjanya
Perlu dicatat bahwa para penjahat umumnya menggunakan stablecoin dalam kegiatan ilegal karena beberapa alasan kunci:
Nilai Stabil: Berbeda dengan cryptocurrency lain yang berfluktuasi secara liar dalam harga, stablecoin mempertahankan nilainya. Ini menjadikannya ideal untuk melestarikan daya beli.
Transfer Mudah: Pengguna dapat mengirimnya secara langsung satu sama lain tanpa perlu rekening bank tradisional. Selain itu, ini membuat transaksi peer-to-peer lebih sederhana dan rahasia.
Obfuscation On-Chain: Mixer dan rantai memperumit jejak.
Kegunaan Lintas Batas: Ideal untuk menyelundupkan jumlah besar dengan cepat melintasi perbatasan.
Kekuasaan Pembekuan Penerbit: Penerbit terpusat dapat membekukan akun yang ditandai, tetapi deteksi tertinggal dalam waktu nyata.
Membatasi Penggunaan Ilegal
Mengurangi penyalahgunaan memerlukan strategi gabungan:
1. Pengawasan Regulasi
FATF mendesak aturan AML/KYC untuk penerbit stablecoin (VASPs), terutama Rekomendasi FATF 15.
BIS memperingatkan bahwa stablecoin—jika tidak dikelola—dapat mengganggu stabilitas keuangan dan merekomendasikan alternatif yang didukung oleh bank sentral
2. Kontrol Penerbit
Contoh termasuk Tether membekukan $225 juta dalam USDT yang terkait dengan penipuan.
Circle membekukan $57 juta dalam USDC setelah perintah pengadilan AS.
3. Kerjasama Internasional
Skema penghindaran sanksi seperti A7A5 memerlukan kerjasama keuangan lintas batas. Selain itu, FATF menyerukan berbagi intelijen dan lisensi yang terharmonisasi.
4. Mata Uang Digital Bank Sentral (CBDCs)
BIS mendukung kerangka CBDC yang matang yang menjaga privasi sambil memungkinkan pengawasan yang lebih mendetail.
Jenis Stablecoin: Saat Ini dan Mendatang
Varietas Saat Ini
USDT, USDC, BUSD, TUSD – Token yang didukung fiat yang dominan
DAI – Aset kripto mendukungnya, dan komunitas terdesentralisasi mengaturnya.
Algoritmik – TerraUSD runtuh dan merusak kepercayaan pada model.
Muncul dan Diusulkan
Stablecoin ritel: Walmart dan Amazon sedang menjajaki peluncuran token untuk pembayaran
Token yang diterbitkan oleh bank: NAB meluncurkan AUDN; bank sentral mungkin akan mengikuti.
Didukung komoditas: Pax Gold (PAXG) dan lainnya dipasangkan dengan aset nyata.
Beberapa penggunaan ilegal awal tercatat sekitar 2017–2018, di mana Tether tumbuh dari $10M menjadi $2.8B dalam sirkulasi. Selanjutnya pada 2022, TerraUSD runtuh dan beralih fokus ke koin yang didukung fiat.
Kesimpulan
Stablecoin dirancang untuk menstabilkan dan memperluas utilitas kripto. Selain itu, nilai yang dapat diprediksi dan aksesibilitasnya melayani banyak kasus penggunaan yang sah. Hanya karena stablecoin terpusat, dapat diakses secara global, dan dapat diprogram, mereka menarik perhatian pelaku jahat yang ingin memanfaatkan fitur-fitur ini.
Ke depan, faktor krusial akan menemukan keseimbangan yang tepat, membawa regulasi yang cerdas. Selain itu, alat pelacakan blockchain yang lebih baik dan akuntabilitas dari penerbit stablecoin. Pada saat yang sama, sama pentingnya untuk melindungi manfaat unik yang ditawarkan oleh keuangan digital. Saat stablecoin beralih dari produk niche menjadi kunci keuangan global, mendapatkan keseimbangan ini menjadi lebih penting.
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Peran Stablecoin dalam Kegiatan Ilegal
Asal Usul Stablecoin
Stablecoin pertama kali muncul pada tahun 2014. Ini bertujuan untuk menggabungkan nilai stabil dari mata uang fiat dengan keterbukaan dan fleksibilitas teknologi blockchain. Yang pertama di jenisnya, BitUSD, diperkenalkan pada bulan Juli 2014 sebagai stablecoin yang didukung kredit di platform BitShares.
Tether (USDT), yang didasarkan pada cadangan fiat dan dipatok 1:1 ke USD, melakukan debutnya pada tahun yang sama. Setelah itu, pasar terdiversifikasi, dengan fokus pada cadangan dan transparansi pada tahun 2017 dengan DAI (yang didukung oleh koin) dan pada tahun 2018 dengan USDC, TUSD, BUSD, dan lainnya.
Kasus Penggunaan Utama untuk Stablecoin
Orang-orang menggunakan koin stabil setiap hari — untuk membeli kopi, membayar karyawan, mengirim uang, memperdagangkan aset, dan menyimpan nilai. Selain itu, mereka lebih cepat, lebih murah, dan lebih nyaman lintas batas.
1. Remitansi dan Pembayaran P2P Harian
Mengirim uang kepada teman dan keluarga di luar negeri menjadi lebih mudah dan terjangkau dengan transfer peer-to-peer.
Pekerja di Amerika Serikat dapat mengirim USDT langsung kepada orang-orang di negara lain, melewati sistem perbankan tradisional dan menghemat biaya.
2. Mengakuisisi Produk dan Layanan
Membayar secara langsung:
< Starbucks dengan USDC melalui aplikasi Bakkt.
< Pembayaran sewa Miami dilakukan dalam USDT.
< Pembelian yang dilakukan di titik penjualan menggunakan kartu debit stablecoin, seperti WhiteBIT Nova
3. Layanan Keuangan dan DeFi
4. Penyimpanan Nilai dalam Ekonomi yang Berubah-ubah
Di negara-negara seperti Venezuela, Lebanon, Argentina, dan beberapa negara di Afrika, banyak orang kini beralih ke stablecoin yang terikat pada dolar seperti USDT dan USDC. Aset digital ini menawarkan cara untuk melindungi tabungan mereka dari dampak jatuhnya mata uang lokal dan kekacauan ekonomi yang terus berlangsung.
5. Penggunaan Bisnis dan Institusi
Adopsi Regulasi dan Legalitas
Regulasi baru seperti MiCA di Eropa dan undang-undang stablecoin terbaru di AS mendorong stablecoin semakin dekat dengan penggunaan keuangan sehari-hari. Seiring semakin banyak toko, bisnis, dan individu yang mulai menggunakannya, stablecoin secara bertahap menemukan tempat yang kokoh dalam ekonomi global, bukan hanya sebagai tren, tetapi sebagai alat yang akan tetap ada.
Amerika Serikat: Stablecoin akan berada di bawah kerangka regulasi baru seperti STABLE Act dan GENIUS Act. Untuk menyesuaikan dengan aturan yang akan datang ini, perusahaan-perusahaan seperti Circle secara aktif mengejar piagam kepercayaan nasional untuk memastikan bahwa mereka memenuhi standar yang diperlukan untuk beroperasi.
Uni Eropa: Di seluruh UE, regulasi Markets in Crypto-Assets (MiCA) menuntut transparansi yang ketat dan penjagaan yang tepat. Penerbit yang mematuhi, seperti Circle dan BUSD, diizinkan untuk beroperasi di dalam wilayah tersebut di bawah pedoman hukum yang jelas dan terdefinisi.
Jepang menganggap cryptocurrency sebagai properti. Selain itu, bursa yang beroperasi di sana harus mendaftar dan mengikuti aturan di bawah Undang-Undang Layanan Pembayaran.
Di Singapura, kripto tidak dianggap sebagai alat pembayaran yang sah, tetapi bursa yang berlisensi dapat beroperasi di bawah Undang-Undang yang sama.
Australia dan Kanada sama-sama mengakui kripto sebagai yang dikenakan pajak dan diatur, dan penggunaan stablecoin diizinkan.
Brasil memungkinkan penggunaan koin untuk pembayaran, dengan pengawasan yang diberikan oleh bank sentral.
Di Korea Selatan, bursa harus terdaftar, dan penggunaan koin yang berfokus pada privasi dibatasi atau dibatasi.
India mengenakan pajak pada transaksi crypto, tetapi masih belum memiliki regulasi yang jelas khusus untuk stablecoin.
Stablecoin Jatuh Ke Dalam Empat Kelas Utama
Kasus Penggunaan Ilegal yang Melibatkan Stablecoin
Beberapa perilaku ilegal kunci sekarang secara mencolok mencakup stablecoin:
Chainalysis melaporkan bahwa stablecoin menyumbang 63% dari volume transaksi crypto ilegal. Para penjahat lebih menyukai stablecoin karena volatilitasnya yang rendah dan kemudahan dalam memindahkan nilai tanpa meninggalkan bursa. Selain itu, UNODC menunjukkan bahwa Tether di TRON telah menjadi populer untuk penipuan siber, pasar darknet, dan kejahatan.
Sebuah stablecoin bernama A7A5, yang dipatok pada rubel Rusia, telah diperkenalkan di Kyrgyzstan. Dikatakan bahwa coin ini digunakan untuk memproses transaksi lintas batas yang terkait dengan upaya untuk menghindari sanksi internasional terhadap Rusia.
Selain itu, FATF menekankan stablecoin sebagai kendaraan utama untuk pencucian uang, pendanaan terorisme, dan perdagangan narkoba.
Pekerja IT DPRK telah diidentifikasi menggunakan jalur USDC untuk menerima pembayaran ilegal, namun penerbit seperti Circle belum secara sistematis memblokir mereka.
Meskipun Bitcoin pernah mendominasi pembayaran ransomware, stablecoin kini menyusun sebagian besar aliran ilegal. Lebih dari $649 miliar dalam transfer stablecoin pada tahun 2024 bergerak melalui alamat berisiko tinggi, mewakili lebih dari 5% dari total volume stablecoin.
Cara Kerjanya
Perlu dicatat bahwa para penjahat umumnya menggunakan stablecoin dalam kegiatan ilegal karena beberapa alasan kunci:
Nilai Stabil: Berbeda dengan cryptocurrency lain yang berfluktuasi secara liar dalam harga, stablecoin mempertahankan nilainya. Ini menjadikannya ideal untuk melestarikan daya beli.
Transfer Mudah: Pengguna dapat mengirimnya secara langsung satu sama lain tanpa perlu rekening bank tradisional. Selain itu, ini membuat transaksi peer-to-peer lebih sederhana dan rahasia.
Obfuscation On-Chain: Mixer dan rantai memperumit jejak.
Kegunaan Lintas Batas: Ideal untuk menyelundupkan jumlah besar dengan cepat melintasi perbatasan.
Kekuasaan Pembekuan Penerbit: Penerbit terpusat dapat membekukan akun yang ditandai, tetapi deteksi tertinggal dalam waktu nyata.
Membatasi Penggunaan Ilegal
Mengurangi penyalahgunaan memerlukan strategi gabungan:
1. Pengawasan Regulasi
FATF mendesak aturan AML/KYC untuk penerbit stablecoin (VASPs), terutama Rekomendasi FATF 15.
BIS memperingatkan bahwa stablecoin—jika tidak dikelola—dapat mengganggu stabilitas keuangan dan merekomendasikan alternatif yang didukung oleh bank sentral
2. Kontrol Penerbit
Contoh termasuk Tether membekukan $225 juta dalam USDT yang terkait dengan penipuan.
Circle membekukan $57 juta dalam USDC setelah perintah pengadilan AS.
3. Kerjasama Internasional
Skema penghindaran sanksi seperti A7A5 memerlukan kerjasama keuangan lintas batas. Selain itu, FATF menyerukan berbagi intelijen dan lisensi yang terharmonisasi.
4. Mata Uang Digital Bank Sentral (CBDCs)
BIS mendukung kerangka CBDC yang matang yang menjaga privasi sambil memungkinkan pengawasan yang lebih mendetail.
Jenis Stablecoin: Saat Ini dan Mendatang
USDT, USDC, BUSD, TUSD – Token yang didukung fiat yang dominan
DAI – Aset kripto mendukungnya, dan komunitas terdesentralisasi mengaturnya.
Algoritmik – TerraUSD runtuh dan merusak kepercayaan pada model.
Stablecoin ritel: Walmart dan Amazon sedang menjajaki peluncuran token untuk pembayaran
Token yang diterbitkan oleh bank: NAB meluncurkan AUDN; bank sentral mungkin akan mengikuti.
Didukung komoditas: Pax Gold (PAXG) dan lainnya dipasangkan dengan aset nyata.
Beberapa penggunaan ilegal awal tercatat sekitar 2017–2018, di mana Tether tumbuh dari $10M menjadi $2.8B dalam sirkulasi. Selanjutnya pada 2022, TerraUSD runtuh dan beralih fokus ke koin yang didukung fiat.
Kesimpulan
Stablecoin dirancang untuk menstabilkan dan memperluas utilitas kripto. Selain itu, nilai yang dapat diprediksi dan aksesibilitasnya melayani banyak kasus penggunaan yang sah. Hanya karena stablecoin terpusat, dapat diakses secara global, dan dapat diprogram, mereka menarik perhatian pelaku jahat yang ingin memanfaatkan fitur-fitur ini.
Ke depan, faktor krusial akan menemukan keseimbangan yang tepat, membawa regulasi yang cerdas. Selain itu, alat pelacakan blockchain yang lebih baik dan akuntabilitas dari penerbit stablecoin. Pada saat yang sama, sama pentingnya untuk melindungi manfaat unik yang ditawarkan oleh keuangan digital. Saat stablecoin beralih dari produk niche menjadi kunci keuangan global, mendapatkan keseimbangan ini menjadi lebih penting.