Tiger Brokers (Hong Kong) étend ses activités de chiffrement ; LetsBonk.fun et Believe s'emparent de la part de marché de Pump.fun | Gate Research Institute
BTC a consolidé après avoir rebondi le 13 mai, rencontrant une résistance à 105 000 dollars, avec un manque de force à la hausse mais un soutien évident.
ETH a connu une forte volatilité après avoir atteint un sommet, les fonds ETF sortent, le rebond pourrait être motivé par des facteurs techniques.
La société d'assurance crypto Chainproof lance un nouveau produit d'assurance pour les stakers d'Ethereum.
JPMorgan a réalisé la première transaction publique de titres de créance tokenisés grâce à Chainlink et Ondo.
Tiger Brokers (Hong Kong) lance un service de dépôt de crypto-monnaies.
La part de marché de Pump.fun est grignotée par LetsBonk.fun et Believe, la part de jetons émis quotidiennement a considérablement diminué.
Interprétation du marché
Commentaire de marché
BTC Marché —— Depuis le 13 mai, lorsque le BTC a rebondi autour de 102 000 dollars, le prix oscille actuellement entre 102 500 et 105 800 dollars. Le prix n'a pas réussi à franchir efficacement la limite de 105 000 dollars à plusieurs reprises, ce qui suggère un affaiblissement de l'élan haussier ; tandis que le soutien répété autour de 102 000 dollars montre une certaine force d'achat. D'un point de vue technique, si le prix franchit efficacement (ou tombe en dessous) de ces deux niveaux de prix, cela pourrait avoir un impact significatif sur le marché à moyen et court terme.
Prix de l'ETH —— Au cours des 7 derniers jours, la volatilité du prix de l'ETH a considérablement augmenté. Le 9 mai, le prix a atteint un pic d'environ 2 600 dollars, puis a montré une tendance à la fluctuation, oscillant actuellement entre 2 425 dollars et 2 700 dollars. Bien que l'ETH ait connu une forte hausse le 8 mai et que le taux ETH/BTC ait légèrement rebondi, l'ETF spot de l'ETH a globalement montré un état de sortie de fonds la semaine dernière, indiquant que cette hausse pourrait ne pas être alimentée par des fonds d'ETF, certains analystes considérant cela comme un rebond technique.
Altcoins —— Au cours des 7 derniers jours, le marché des altcoins a montré des performances disparates, certains segments tels que Meme, AI Agent et Gate ETF ayant affiché de fortes performances, avec des tokens comme MOODENG (SOL) enregistrant des hausses significatives. Cependant, le marché dans son ensemble a également connu un léger recul. En ce qui concerne le sentiment du marché, l'indice de peur et de cupidité reste constamment dans la zone de cupidité.
Au cours des 7 derniers jours, le ratio achat/vente du Bitcoin a été globalement négatif et le marché est baissier sur la tendance du prix du Bitcoin à court terme. Avec la publication des résultats des négociations économiques et commerciales sino-américaines à Genève, les actifs à risque ont été dopés par des facteurs positifs, mais comme la précédente hausse du Bitcoin a partiellement digéré cet avantage, certains fonds bénéficiaires ont choisi de s’installer. Le lendemain de la nouvelle ci-dessus, il y a eu une importante sortie d’ETF BTC, ce qui montre que les investisseurs institutionnels s’inquiètent de la pression à court terme sur le bitcoin.
Données macroéconomiques —— Le 13 mai, les États-Unis ont publié l'indice des prix à la consommation (CPI) d'avril, qui montre que l'inflation a surpris par son refroidissement. Le CPI de mars a diminué de 0,1 % par rapport au mois précédent, atteignant le niveau le plus bas en cinq ans, tandis que le CPI de base a augmenté de 2,8 % par rapport à l'année précédente, représentant la plus petite augmentation en quatre ans. Bien que ces données montrent que la pression inflationniste à laquelle font face les consommateurs américains s'est atténuée, il pourrait être difficile de maintenir cet élan, surtout après que l'administration Trump a mis en œuvre une politique tarifaire globale.
Stablecoin —— La capitalisation totale des stablecoins a augmenté de 0,13 % pour atteindre 242,54 milliards de dollars, avec un afflux supplémentaire de fonds hors cote.
Frais de Gas —— Récemment, l'activité sur la chaîne Ethereum a diminué par rapport aux précédents sommets, montrant une tendance à la baisse cette semaine. Au 15 mai, le frais de Gas moyen ce jour-là n'était que de 0,468 Gwei.
concepts populaires
Cette semaine, le prix du Bitcoin a fluctué entre 105 000 dollars et 102 000 dollars, tandis que les altcoins ont affiché des performances variées. Selon les données de Coingecko, les trois secteurs Frog-Themed, Launchpad et Layer 2 ont réalisé des percées significatives cette semaine, avec des hausses respectives d'environ 57%, 44% et 20% en sept jours. Ces trois secteurs partagent une caractéristique commune : un développement technologique ou narratif à forte chaleur, tous appartenant à des pistes chaudes récentes.
Thème de la grenouille
Avec le succès fulgurant de Pepe, une variété de pièces de grenouille sur le thème des grenouilles est devenue un symbole emblématique dans le monde des mèmes, attirant un grand nombre de fans. — Au cours des sept derniers jours, ce secteur a augmenté de plus de 57 %, avec des hausses notables pour FROC, SIZE et BABYPURPE, FROC ayant même franchi un pic de 400 %.
Launchpad
Launchpad, en tant que pont entre de nouveaux projets de qualité émergents et les investisseurs, a, au fil des ans, obtenu une large faveur du marché grâce à son taux de réussite élevé en matière d'investissement. C'est pourquoi Launchpad est devenu l'un des domaines les plus propices à la naissance de projets de cryptomonnaies ayant un potentiel multiplié par cent, voire mille. — Ce secteur a connu une augmentation significative ces sept derniers jours, avec une hausse globale de plus de 44 %, parmi lesquels LAUNCHCOIN, REVS et GOCHU se distinguent par leur forte augmentation.
Layer 2
La couche 2 comprend diverses propositions de solutions pour relever les défis de scalabilité de la blockchain, parmi lesquelles les plus connues sont le "réseau Lightning" de Bitcoin et "Plasma" d'Ethereum, qui sont comme des "voies rapides" construites pour leurs réseaux respectifs. Bien que les méthodes de mise en œuvre soient différentes, l'objectif est le même : permettre à la blockchain de traiter plus de transactions par seconde. — Au cours des sept derniers jours, ce secteur a augmenté de plus de 20 %, avec des hausses notables pour KRO, GEL et ERN.
Focus de cette semaine
La société d'assurance crypto Chainproof lance un nouveau produit d'assurance pour les stakers Ethereum.
La société d'assurance cryptographique Chainproof s'associe à la société de courtage d'assurance IMA Financial Group pour lancer un produit d'assurance innovant destiné aux stakers d'Ethereum. Ce produit vise à faire face au risque de confiscation et à garantir aux stakers un rendement annuel d'au moins le taux de staking Ethereum intégral (CESR). En cas de confiscation entraînant un rendement inférieur au CESR, Chainproof compensera la différence.
Le lancement de ce produit d'assurance marque une étape importante dans le domaine de l'assurance blockchain en matière de réduction des risques de staking d'Ethereum et d'amélioration de la prévisibilité des rendements, ce qui est particulièrement attrayant pour les investisseurs institutionnels. Cela devrait attirer davantage de capitaux dans l'écosystème de staking d'Ethereum, renforcer la sécurité du réseau et présager que l'avenir du domaine de l'assurance blockchain se dirigera vers une spécialisation et une institutionnalisation accrues, avec probablement l'émergence de produits d'assurance innovants ciblant des actifs cryptographiques spécifiques et des scénarios de risque.
Morgan Stanley a réalisé la première transaction publique de dette souveraine tokenisée grâce à Chainlink et Ondo.
JPMorgan a annoncé que son département blockchain Kinexys a réussi, grâce à Chainlink et Ondo Finance, à réaliser la première liquidation de transaction sur une blockchain publique. Cette transaction a impliqué l'achat de titres de créance tokenisés déployés sur le grand livre public d'Ondo par le biais d'un compte de chaîne privée, et a utilisé le protocole Chainlink pour déclencher le paiement inter-chaînes. C'est la première fois que JPMorgan construit une structure de transaction directement connectée à une blockchain publique.
En tant que géant financier traditionnel, la décision de JPMorgan établit sans aucun doute une référence pour les institutions qui adoptent la technologie DeFi et blockchain, et annonce l’accélération de l’intégration des institutions financières traditionnelles et de l’infrastructure financière décentralisée à l’avenir. Son utilisation de bons du Trésor tokenisés comme objet de trading met en évidence l’énorme potentiel des actifs du monde réel (RWA) sur la chaîne, ce qui devrait attirer des actifs plus traditionnels dans l’écosystème blockchain et libérer de nouvelles liquidités. De plus, le rôle central de Chainlink dans cette transaction valide sa valeur en tant que protocole d’interopérabilité inter-chaînes qui facilitera le flux efficace de valeur et d’informations entre différents réseaux blockchain, jetant ainsi les bases d’un système financier plus ouvert et connecté. J.P. Morgan a souligné que cette décision n’est pas une réponse à court terme, mais une stratégie à long terme, et fait allusion à la tendance profonde de la future réforme de l’infrastructure financière.
Tiger Brokers (Hong Kong) lance un service de dépôt de cryptomonnaies.
Tiger Brokers (Hong Kong) a annoncé le lancement d'un service de dépôt de crypto-monnaies, permettant aux utilisateurs de déposer, échanger et retirer des crypto-monnaies majeures, y compris le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH), sur leur compte Tiger Trade. La plateforme a obtenu une licence de service de trading d'actifs virtuels délivrée par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong.
Tiger Brokers (Hong Kong), en tant que courtier agréé, a lancé un service de dépôt de cryptomonnaies, soutenant des monnaies majeures telles que BTC et ETH, marquant ainsi une étape importante pour les institutions financières traditionnelles dans l'adoption des actifs cryptographiques. Cette initiative offre non seulement aux investisseurs de Hong Kong un canal de trading de cryptomonnaies plus pratique et conforme, mais elle favorise également l'intégration des actifs cryptographiques avec les marchés financiers traditionnels. L'entrée de Tiger Brokers devrait attirer davantage d'investisseurs traditionnels à participer au trading d'actifs numériques, élargissant ainsi la participation et la liquidité du marché.
Sky Q1 a enregistré une perte de 5 millions de dollars, en forte baisse par rapport au bénéfice de 31 millions de dollars du trimestre précédent.
Le protocole d'épargne DeFi Sky a perdu 5 millions de dollars au premier trimestre de 2025, la principale raison de cette perte étant qu'afin d'attirer les détenteurs de DAI vers son nouveau stablecoin USDS, Sky a considérablement augmenté les dépenses d'intérêt USDS de 102 %. Bien que le taux d'intérêt de l'USDS soit passé de 12,5 % au début de l'année à 4,5 % en février, la pression sur les dépenses d'intérêt demeure. Au premier trimestre, l'offre totale d'USDS et de DAI a augmenté de 57 %, dont plus de 450 millions de dollars proviennent du protocole Ethena, qui dépose des fonds dans Sky pour staker USDS et distribuer les revenus à ses détenteurs de stablecoins USDe.
Bien que le protocole d'épargne DeFi Sky fasse face à des pertes de bénéfices à court terme, sa stratégie d'attirer activement les utilisateurs par des intérêts élevés et de défier la position du marché des stablecoins DAI montre une forte volonté d'expansion sur le marché. La coopération approfondie avec le protocole Ethena a déjà entraîné un afflux de fonds de plus de 450 millions de dollars, indiquant que USDS possède une attractivité et des cas d'utilisation dans d'autres protocoles DeFi importants, et devrait continuer à favoriser la croissance des fonds et des utilisateurs. Cependant, les investisseurs doivent rester attentifs aux pertes continues de Sky et à l'impact des dépenses d'intérêts sur sa rentabilité ; la capacité à contrôler efficacement les coûts tout en maintenant la croissance des utilisateurs sera la clé de son développement futur.
Données clés
Believe La capitalisation boursière totale des jetons écologiques a dépassé 450 millions de dollars, avec un volume d'échanges cumulé de plus de 1,4 milliard de dollars.
Selon les données de Believe Screener, la capitalisation totale des jetons de l'écosystème Believe a dépassé 450 millions de dollars, avec un nombre total de jetons créés sur la plateforme atteignant 11 231, et un volume total de transactions de 1,406 milliard de dollars. LAUNCHCOIN poursuit sa tendance à la hausse, avec une capitalisation qui a atteint 360 millions de dollars et un volume de transactions de 120 millions de dollars en 24 heures. Au moment de la publication, LAUNCHCOIN est redescendu à une capitalisation d'environ 270 millions de dollars, ayant connu une augmentation de plus de 200 fois depuis la fin avril.
PASTERNAK est la monnaie de célébrité de Ben Pasternak, le fondateur de Clout. Clout est une plateforme SocialFi qui permet aux célébrités et aux créateurs d'émettre des tokens nommés d'après eux-mêmes, attirant ainsi les fans et les investisseurs à participer, permettant ainsi la financiarisation de leur marque personnelle. Le 28 avril, Clout a annoncé que sa marque serait Believe ; le 29 avril, PASTERNAK a été renommé Launch Coin on Believe (LAUNCHCOIN), le nom du token étant en accord avec Believe.
Le rebond rapide de la plateforme Believe montre que le marché est toujours intéressé par la « financiarisation d’impact » et l'« investissement dans des projets à un stade précoce », mais la forte volatilité et le sentiment sont évidents, ce qui convient aux traders à haute fréquence à court terme. À L’HEURE ACTUELLE, LAUNCHCOIN A UNE BASE CONSENSUELLE SOLIDE ET UNE POPULARITÉ, MAIS IL MANQUE UN MÉCANISME STABLE, LA QUALITÉ DU FILTRAGE DES PROJETS EST DIFFÉRENTE ET LE CYCLE DE VIE DU JETON EST COURT, IL EST DONC NÉCESSAIRE D’ÊTRE VIGILANT CONTRE LE RISQUE DE BAISSE SOUDAINE DE LA LIQUIDITÉ ET DE PRESSION DE VENTE. Les observations futures incluent la qualité des nouveaux projets, le calendrier de lancement du mécanisme de gouvernance de la plateforme, la voie de liaison avec les bourses grand public telles que Gate, et si elle peut construire un fossé pour résister à l’impact de nouveaux produits concurrents.
XRP et DOGE affichent une augmentation de leur volume de contrats, mais la tendance des prix ralentit, il pourrait être nécessaire d'être prudent pour l'avenir.
Selon les données de Glassnode, bien que le prix au comptant montre des signes de fatigue, les positions spéculatives sur les contrats XRP et DOGE continuent de s'accumuler, ce qui indique que la préférence du marché pour la volatilité et le risque à la baisse est en augmentation. Les données montrent :
Le volume des contrats à terme non réglés de DOGE a augmenté de 63,9 % en une semaine (passant de 989 millions à 1,62 milliard de dollars), tandis que le prix au comptant a augmenté de 40 % pour atteindre 0,23 dollar ;
XRP a connu une augmentation de 41,6 % des contrats à terme non réglés en une semaine (augmentation de plus de 1 milliard de dollars), tandis que la hausse des prix au comptant est relativement modérée, passant de 2,14 à 2,6 dollars.
La divergence entre l'affaiblissement de la dynamique des prix et l'augmentation des positions ouvertes suggère une accumulation continue des positions spéculatives sur le marché, ce qui mérite d'être surveillé. Les positions ouvertes, en tant qu'indicateurs de l'activité spéculative, lorsqu'elles divergent des prix stagnants, prédisent souvent que le rythme d'augmentation de l'effet de levier a dépassé la confiance réelle, et ce modèle a déjà provoqué plusieurs effondrements rapides dans le passé.
La part de marché de Pump.fun est grignotée par LetsBonk.fun et Believe, entraînant une forte baisse de la part de jetons émis quotidiennement.
Selon les données de Dune, la position dominante de Pump.fun est remise en question par de nouvelles plateformes telles que LetsBonk.fun, Believe et LaunchLab. Actuellement, parmi les jetons lancés quotidiennement sur le marché, Pump.fun est passé de plus de 98 % à 57,5 %, tandis que Letsbonk.fun représente 17,9 %, Believe 12,9 % et LaunchLab 5 %. Les memes coins les plus populaires récents tels que LAUNCHCOIN, GOONC, DUPE, Hosico, etc., ont tous été lancés sur LetsBonk.fun ou Believe, et Pump.fun a récemment eu peu de projets remarquables.
La montée rapide de LetsBonk.fun et de Believe comble le vide laissé par Pump.fun sur le marché, tout en montrant une compétitivité différenciée en termes de forme de produit, de mobilisation communautaire et de modèle économique des jetons. Par exemple, LetsBonk.fun met clairement davantage l'accent sur la viralité et les mécanismes de propagation virale, en faisant plus d'efforts pour attirer les nouveaux utilisateurs et créateurs ; tandis que Believe, à travers des mécanismes de participation communautaire, un design esthétique et des synergies de trafic, collabore avec plusieurs KOL pour émettre des jetons, augmentant ainsi le taux de rétention et le niveau de discussion du projet.
Dans le domaine des monnaies Meme, une plateforme de lancement est essentiellement un distributeur de trafic. Une fois qu'elle perd sa capacité à soutenir des projets à la mode, l'attention des utilisateurs et des créateurs déborde rapidement. Le problème plus profond de Pump.fun réside dans une "fatigue" mécanique, son modèle étant fortement homogénéisé et manquant de fraîcheur, ce qui entraîne une tendance à la fatigue esthétique chez les utilisateurs. Auparavant, des rumeurs circulaient sur le marché selon lesquelles Pump.fun pourrait lancer un jeton de plateforme, peut-être que cette initiative pourrait raviver l'adhérence des utilisateurs. Sinon, Pump.fun passera de son ancien statut de plateforme de lancement Meme unicorn sur la chaîne Solana à un "outil historique de phase" sur la chaîne.
Opportunités de marché
Gate lancement
L’un des nouveaux projets à surveiller cette semaine est : Puffverse (PFVS). PuffVerse est une plateforme de jeu métavers construite sur la chaîne Ronin, axée sur le modèle « casual game + social + play-to-earn (P2E) ». Puffverse est un écosystème de jeux Web3 créé par l’équipe de développement de jeux originale de Xiaomi, qui combine une solide expérience du développement Web2 avec des concepts technologiques Web3 de pointe. Grâce à son accumulation technologique approfondie et à ses capacités de polissage de produits, Puffverse a reçu des investissements stratégiques de la part d’institutions d’investissement Web3 de premier plan telles qu’Animoca Brands en 2024, démontrant son excellent potentiel de projet et ses perspectives de développement à long terme. La même année, Puffverse a entièrement migré vers Ronin Network, la plate-forme qui prenait autrefois en charge des jeux phénoménaux tels qu’Axie Infinity, en lui fournissant une infrastructure on-chain haute performance et un support complet de l’écosystème. À l’avenir, Puffverse construira également une plate-forme de jeu en nuage, élargira l’écosystème commercial de la propriété intellectuelle qui combine virtuel et réel, et continuera d’étendre son influence dans les domaines du Web2 et du Web3, et s’engage à construire un projet de référence pour la prochaine génération de jeux Web3 et de mondes virtuels. Voici comment participer :
Préparation préalable (jusqu'au début de la souscription)
Compte Gate : Inscrivez-vous et complétez la vérification de l'utilisateur ;
Actifs de recharge : Assurez-vous que votre compte dispose de suffisamment de USDT, ce Launchpad ne prend en charge que les souscriptions en USDT ;
Phase de souscription
Fenêtre temporelle : du 13 mai 2025 à 11h00 au 16 mai 2025 à 20h00 (UTC+8)
Étapes d'opération : Premièrement, connectez-vous à Gate et accédez à la page 【Launchpad】 ; Deuxièmement, choisissez le projet Puffverse et cliquez sur 【Participer maintenant】 ; Enfin, entrez le montant de l'abonnement, confirmez et verrouillez les fonds.
Détails de l'abonnement
Prix d'achat : 1 PFVS = 0,07 USDT
Montant total souscrit : 10 000 000 PFVS
Formule de quota personnel : Le système répartira équitablement les jetons en fonction de la proportion du montant investi par l'utilisateur. Le nombre de jetons obtenus par l'utilisateur = (Montant investi par l'utilisateur / Montant total investi par tous les utilisateurs) * Montant total souscrit. Le nombre maximum de jetons qu'une personne peut obtenir est de 10 000 PFVS.
Date de distribution : Distribué le jour du TGE
Heures de négociation au comptant : fin mai
Méthode de déverrouillage : 100 % déverrouillé
Rapport hebdomadaire de financement
Cette semaine, plusieurs projets ont réussi à lever des fonds, couvrant un large éventail d'applications dans des domaines tels que les infrastructures et les plateformes pour développeurs. Selon RootData, du 9 au 15 mai, 9 projets ont annoncé avoir obtenu un financement total de 75,6 millions de dollars. Voici un extrait des projets populaires :
Openverse Network
Le 12 mai, elle a clôturé une ronde de financement stratégique de 11 millions de dollars, avec la participation de Castrum Capital et d’autres. Openverse Global est un réseau hub de couche 0 basé sur la technologie blockchain, basée sur la technologie blockchain existante, proposant le concept de « fully open protocol cross-chain », qui réalisera « la transmission de valeur (Token/NFT/message) entre différentes blockchains, le métavers et l’Internet traditionnel est aussi simple que l’envoi d’un e-mail ». Openverse propose des systèmes de protocole tels que « Bitcoin VRC10 Protocol », « Private Key VRC11 Protocol », et « Public Key Issuance Mechanism, PCIM ». Les nouveaux fonds sont destinés à accélérer le développement de son écosystème mondial, y compris la construction de l’écosystème, et à encourager davantage de développeurs et de partenaires à se joindre et à construire conjointement un réseau de valeur plus ouvert et interconnecté.
Nirvana Labs
Une levée de fonds de 6 millions de dollars pour l'expansion a été réalisée le 13 mai. Nirvana Labs développe une solution d'infrastructure Web3 pour construire, gérer et soutenir n'importe quelle application blockchain, permettant aux développeurs de créer leur propre passerelle API et de se connecter à ses nœuds de réseau mondial à faible latence répartis dans plus de 30 zones de centres de données. Ses nœuds à faible latence (répartis dans plus de 30 centres de données) et sa conception à haut débit réduisent les coûts jusqu'à 85 % par rapport aux services cloud traditionnels (comme AWS), répondant à la demande urgente de calcul haute performance pour les applications Web3. Le financement sera utilisé pour étendre les centres de données mondiaux et optimiser les produits, tels que le service de gestion Kubernetes.
KYD Labs
Le 14 mai, 700 millions de dollars de financement de semence ont été complétés, dirigés par a16z Crypto, marquant une percée de la plateforme de billetterie Web3 dans le domaine des événements en direct. KYD Labs est une plateforme de solutions de billetterie pour événements en direct basée sur Web3, utilisant la technologie blockchain (y compris les contrats intelligents et éventuellement les NFT) pour fournir des services de billetterie, visant à améliorer l'interaction des fans et à créer davantage d'opportunités de revenus pour les organisateurs d'événements. KYD a traité plus de 4 millions de dollars de ventes de billets, collaborant avec des lieux tels que Le Poisson Rouge pour réaliser une augmentation de 30 % des ventes, montrant son potentiel commercial.
À surveiller la semaine prochaine
déblocage de jetons
Selon les données de Token Unlocks, la semaine prochaine (du 19 au 25 mai 2025), le marché fera face à un événement important de déverrouillage de jetons. La valeur totale déverrouillée dépassera 560 millions de dollars.
La situation concernant le déblocage des 3 premiers la semaine prochaine est la suivante :
PYTH débloquera des jetons d'une valeur d'environ 374 millions de dollars le 19 mai (02:00 UTC+0), représentant 58,62 % de l'offre en circulation, l'offre actuelle en circulation étant de 36,2 %, et le total des jetons étant d'environ 10 milliards.
MURA débloquera des tokens d'une valeur d'environ 4,09 millions de dollars le 23 mai (12:00 UTC+0), représentant 1,00 % de l'offre en circulation, l'offre en circulation actuelle étant de 88,0 %, pour un total d'environ 1 milliard de tokens.
VENOM débloquera des jetons d'une valeur d'environ 6,7 millions de dollars le 25 mai (8h00 UTC+0), représentant 2,86 % de l'offre en circulation, l'offre en circulation actuelle étant de 29,4 %, avec un volume circulant de 2 milliards de pièces.
Références :
[Gate 研究院](https://www.gate.io/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des aperçus des tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses des politiques macroéconomiques.
AvertissementL'investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés, il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d'investissement. Gate.io n'assume aucune responsabilité pour toute perte ou dommage résultant de telles décisions d'investissement.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Tiger Brokers (Hong Kong) étend ses activités de chiffrement ; LetsBonk.fun et Believe s'emparent de la part de marché de Pump.fun | Gate Research Institute
Résumé
Interprétation du marché
Commentaire de marché
concepts populaires
Cette semaine, le prix du Bitcoin a fluctué entre 105 000 dollars et 102 000 dollars, tandis que les altcoins ont affiché des performances variées. Selon les données de Coingecko, les trois secteurs Frog-Themed, Launchpad et Layer 2 ont réalisé des percées significatives cette semaine, avec des hausses respectives d'environ 57%, 44% et 20% en sept jours. Ces trois secteurs partagent une caractéristique commune : un développement technologique ou narratif à forte chaleur, tous appartenant à des pistes chaudes récentes.
Thème de la grenouille Avec le succès fulgurant de Pepe, une variété de pièces de grenouille sur le thème des grenouilles est devenue un symbole emblématique dans le monde des mèmes, attirant un grand nombre de fans. — Au cours des sept derniers jours, ce secteur a augmenté de plus de 57 %, avec des hausses notables pour FROC, SIZE et BABYPURPE, FROC ayant même franchi un pic de 400 %.
Launchpad Launchpad, en tant que pont entre de nouveaux projets de qualité émergents et les investisseurs, a, au fil des ans, obtenu une large faveur du marché grâce à son taux de réussite élevé en matière d'investissement. C'est pourquoi Launchpad est devenu l'un des domaines les plus propices à la naissance de projets de cryptomonnaies ayant un potentiel multiplié par cent, voire mille. — Ce secteur a connu une augmentation significative ces sept derniers jours, avec une hausse globale de plus de 44 %, parmi lesquels LAUNCHCOIN, REVS et GOCHU se distinguent par leur forte augmentation.
Layer 2 La couche 2 comprend diverses propositions de solutions pour relever les défis de scalabilité de la blockchain, parmi lesquelles les plus connues sont le "réseau Lightning" de Bitcoin et "Plasma" d'Ethereum, qui sont comme des "voies rapides" construites pour leurs réseaux respectifs. Bien que les méthodes de mise en œuvre soient différentes, l'objectif est le même : permettre à la blockchain de traiter plus de transactions par seconde. — Au cours des sept derniers jours, ce secteur a augmenté de plus de 20 %, avec des hausses notables pour KRO, GEL et ERN.
Focus de cette semaine
La société d'assurance crypto Chainproof lance un nouveau produit d'assurance pour les stakers Ethereum.
La société d'assurance cryptographique Chainproof s'associe à la société de courtage d'assurance IMA Financial Group pour lancer un produit d'assurance innovant destiné aux stakers d'Ethereum. Ce produit vise à faire face au risque de confiscation et à garantir aux stakers un rendement annuel d'au moins le taux de staking Ethereum intégral (CESR). En cas de confiscation entraînant un rendement inférieur au CESR, Chainproof compensera la différence.
Le lancement de ce produit d'assurance marque une étape importante dans le domaine de l'assurance blockchain en matière de réduction des risques de staking d'Ethereum et d'amélioration de la prévisibilité des rendements, ce qui est particulièrement attrayant pour les investisseurs institutionnels. Cela devrait attirer davantage de capitaux dans l'écosystème de staking d'Ethereum, renforcer la sécurité du réseau et présager que l'avenir du domaine de l'assurance blockchain se dirigera vers une spécialisation et une institutionnalisation accrues, avec probablement l'émergence de produits d'assurance innovants ciblant des actifs cryptographiques spécifiques et des scénarios de risque.
Morgan Stanley a réalisé la première transaction publique de dette souveraine tokenisée grâce à Chainlink et Ondo.
JPMorgan a annoncé que son département blockchain Kinexys a réussi, grâce à Chainlink et Ondo Finance, à réaliser la première liquidation de transaction sur une blockchain publique. Cette transaction a impliqué l'achat de titres de créance tokenisés déployés sur le grand livre public d'Ondo par le biais d'un compte de chaîne privée, et a utilisé le protocole Chainlink pour déclencher le paiement inter-chaînes. C'est la première fois que JPMorgan construit une structure de transaction directement connectée à une blockchain publique.
En tant que géant financier traditionnel, la décision de JPMorgan établit sans aucun doute une référence pour les institutions qui adoptent la technologie DeFi et blockchain, et annonce l’accélération de l’intégration des institutions financières traditionnelles et de l’infrastructure financière décentralisée à l’avenir. Son utilisation de bons du Trésor tokenisés comme objet de trading met en évidence l’énorme potentiel des actifs du monde réel (RWA) sur la chaîne, ce qui devrait attirer des actifs plus traditionnels dans l’écosystème blockchain et libérer de nouvelles liquidités. De plus, le rôle central de Chainlink dans cette transaction valide sa valeur en tant que protocole d’interopérabilité inter-chaînes qui facilitera le flux efficace de valeur et d’informations entre différents réseaux blockchain, jetant ainsi les bases d’un système financier plus ouvert et connecté. J.P. Morgan a souligné que cette décision n’est pas une réponse à court terme, mais une stratégie à long terme, et fait allusion à la tendance profonde de la future réforme de l’infrastructure financière.
Tiger Brokers (Hong Kong) lance un service de dépôt de cryptomonnaies.
Tiger Brokers (Hong Kong) a annoncé le lancement d'un service de dépôt de crypto-monnaies, permettant aux utilisateurs de déposer, échanger et retirer des crypto-monnaies majeures, y compris le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH), sur leur compte Tiger Trade. La plateforme a obtenu une licence de service de trading d'actifs virtuels délivrée par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong.
Tiger Brokers (Hong Kong), en tant que courtier agréé, a lancé un service de dépôt de cryptomonnaies, soutenant des monnaies majeures telles que BTC et ETH, marquant ainsi une étape importante pour les institutions financières traditionnelles dans l'adoption des actifs cryptographiques. Cette initiative offre non seulement aux investisseurs de Hong Kong un canal de trading de cryptomonnaies plus pratique et conforme, mais elle favorise également l'intégration des actifs cryptographiques avec les marchés financiers traditionnels. L'entrée de Tiger Brokers devrait attirer davantage d'investisseurs traditionnels à participer au trading d'actifs numériques, élargissant ainsi la participation et la liquidité du marché.
Sky Q1 a enregistré une perte de 5 millions de dollars, en forte baisse par rapport au bénéfice de 31 millions de dollars du trimestre précédent.
Le protocole d'épargne DeFi Sky a perdu 5 millions de dollars au premier trimestre de 2025, la principale raison de cette perte étant qu'afin d'attirer les détenteurs de DAI vers son nouveau stablecoin USDS, Sky a considérablement augmenté les dépenses d'intérêt USDS de 102 %. Bien que le taux d'intérêt de l'USDS soit passé de 12,5 % au début de l'année à 4,5 % en février, la pression sur les dépenses d'intérêt demeure. Au premier trimestre, l'offre totale d'USDS et de DAI a augmenté de 57 %, dont plus de 450 millions de dollars proviennent du protocole Ethena, qui dépose des fonds dans Sky pour staker USDS et distribuer les revenus à ses détenteurs de stablecoins USDe.
Bien que le protocole d'épargne DeFi Sky fasse face à des pertes de bénéfices à court terme, sa stratégie d'attirer activement les utilisateurs par des intérêts élevés et de défier la position du marché des stablecoins DAI montre une forte volonté d'expansion sur le marché. La coopération approfondie avec le protocole Ethena a déjà entraîné un afflux de fonds de plus de 450 millions de dollars, indiquant que USDS possède une attractivité et des cas d'utilisation dans d'autres protocoles DeFi importants, et devrait continuer à favoriser la croissance des fonds et des utilisateurs. Cependant, les investisseurs doivent rester attentifs aux pertes continues de Sky et à l'impact des dépenses d'intérêts sur sa rentabilité ; la capacité à contrôler efficacement les coûts tout en maintenant la croissance des utilisateurs sera la clé de son développement futur.
Données clés
Believe La capitalisation boursière totale des jetons écologiques a dépassé 450 millions de dollars, avec un volume d'échanges cumulé de plus de 1,4 milliard de dollars.
Selon les données de Believe Screener, la capitalisation totale des jetons de l'écosystème Believe a dépassé 450 millions de dollars, avec un nombre total de jetons créés sur la plateforme atteignant 11 231, et un volume total de transactions de 1,406 milliard de dollars. LAUNCHCOIN poursuit sa tendance à la hausse, avec une capitalisation qui a atteint 360 millions de dollars et un volume de transactions de 120 millions de dollars en 24 heures. Au moment de la publication, LAUNCHCOIN est redescendu à une capitalisation d'environ 270 millions de dollars, ayant connu une augmentation de plus de 200 fois depuis la fin avril.
PASTERNAK est la monnaie de célébrité de Ben Pasternak, le fondateur de Clout. Clout est une plateforme SocialFi qui permet aux célébrités et aux créateurs d'émettre des tokens nommés d'après eux-mêmes, attirant ainsi les fans et les investisseurs à participer, permettant ainsi la financiarisation de leur marque personnelle. Le 28 avril, Clout a annoncé que sa marque serait Believe ; le 29 avril, PASTERNAK a été renommé Launch Coin on Believe (LAUNCHCOIN), le nom du token étant en accord avec Believe.
Le rebond rapide de la plateforme Believe montre que le marché est toujours intéressé par la « financiarisation d’impact » et l'« investissement dans des projets à un stade précoce », mais la forte volatilité et le sentiment sont évidents, ce qui convient aux traders à haute fréquence à court terme. À L’HEURE ACTUELLE, LAUNCHCOIN A UNE BASE CONSENSUELLE SOLIDE ET UNE POPULARITÉ, MAIS IL MANQUE UN MÉCANISME STABLE, LA QUALITÉ DU FILTRAGE DES PROJETS EST DIFFÉRENTE ET LE CYCLE DE VIE DU JETON EST COURT, IL EST DONC NÉCESSAIRE D’ÊTRE VIGILANT CONTRE LE RISQUE DE BAISSE SOUDAINE DE LA LIQUIDITÉ ET DE PRESSION DE VENTE. Les observations futures incluent la qualité des nouveaux projets, le calendrier de lancement du mécanisme de gouvernance de la plateforme, la voie de liaison avec les bourses grand public telles que Gate, et si elle peut construire un fossé pour résister à l’impact de nouveaux produits concurrents.
XRP et DOGE affichent une augmentation de leur volume de contrats, mais la tendance des prix ralentit, il pourrait être nécessaire d'être prudent pour l'avenir.
Selon les données de Glassnode, bien que le prix au comptant montre des signes de fatigue, les positions spéculatives sur les contrats XRP et DOGE continuent de s'accumuler, ce qui indique que la préférence du marché pour la volatilité et le risque à la baisse est en augmentation. Les données montrent :
La divergence entre l'affaiblissement de la dynamique des prix et l'augmentation des positions ouvertes suggère une accumulation continue des positions spéculatives sur le marché, ce qui mérite d'être surveillé. Les positions ouvertes, en tant qu'indicateurs de l'activité spéculative, lorsqu'elles divergent des prix stagnants, prédisent souvent que le rythme d'augmentation de l'effet de levier a dépassé la confiance réelle, et ce modèle a déjà provoqué plusieurs effondrements rapides dans le passé.
La part de marché de Pump.fun est grignotée par LetsBonk.fun et Believe, entraînant une forte baisse de la part de jetons émis quotidiennement.
Selon les données de Dune, la position dominante de Pump.fun est remise en question par de nouvelles plateformes telles que LetsBonk.fun, Believe et LaunchLab. Actuellement, parmi les jetons lancés quotidiennement sur le marché, Pump.fun est passé de plus de 98 % à 57,5 %, tandis que Letsbonk.fun représente 17,9 %, Believe 12,9 % et LaunchLab 5 %. Les memes coins les plus populaires récents tels que LAUNCHCOIN, GOONC, DUPE, Hosico, etc., ont tous été lancés sur LetsBonk.fun ou Believe, et Pump.fun a récemment eu peu de projets remarquables.
La montée rapide de LetsBonk.fun et de Believe comble le vide laissé par Pump.fun sur le marché, tout en montrant une compétitivité différenciée en termes de forme de produit, de mobilisation communautaire et de modèle économique des jetons. Par exemple, LetsBonk.fun met clairement davantage l'accent sur la viralité et les mécanismes de propagation virale, en faisant plus d'efforts pour attirer les nouveaux utilisateurs et créateurs ; tandis que Believe, à travers des mécanismes de participation communautaire, un design esthétique et des synergies de trafic, collabore avec plusieurs KOL pour émettre des jetons, augmentant ainsi le taux de rétention et le niveau de discussion du projet.
Dans le domaine des monnaies Meme, une plateforme de lancement est essentiellement un distributeur de trafic. Une fois qu'elle perd sa capacité à soutenir des projets à la mode, l'attention des utilisateurs et des créateurs déborde rapidement. Le problème plus profond de Pump.fun réside dans une "fatigue" mécanique, son modèle étant fortement homogénéisé et manquant de fraîcheur, ce qui entraîne une tendance à la fatigue esthétique chez les utilisateurs. Auparavant, des rumeurs circulaient sur le marché selon lesquelles Pump.fun pourrait lancer un jeton de plateforme, peut-être que cette initiative pourrait raviver l'adhérence des utilisateurs. Sinon, Pump.fun passera de son ancien statut de plateforme de lancement Meme unicorn sur la chaîne Solana à un "outil historique de phase" sur la chaîne.
Opportunités de marché
Gate lancement
L’un des nouveaux projets à surveiller cette semaine est : Puffverse (PFVS). PuffVerse est une plateforme de jeu métavers construite sur la chaîne Ronin, axée sur le modèle « casual game + social + play-to-earn (P2E) ». Puffverse est un écosystème de jeux Web3 créé par l’équipe de développement de jeux originale de Xiaomi, qui combine une solide expérience du développement Web2 avec des concepts technologiques Web3 de pointe. Grâce à son accumulation technologique approfondie et à ses capacités de polissage de produits, Puffverse a reçu des investissements stratégiques de la part d’institutions d’investissement Web3 de premier plan telles qu’Animoca Brands en 2024, démontrant son excellent potentiel de projet et ses perspectives de développement à long terme. La même année, Puffverse a entièrement migré vers Ronin Network, la plate-forme qui prenait autrefois en charge des jeux phénoménaux tels qu’Axie Infinity, en lui fournissant une infrastructure on-chain haute performance et un support complet de l’écosystème. À l’avenir, Puffverse construira également une plate-forme de jeu en nuage, élargira l’écosystème commercial de la propriété intellectuelle qui combine virtuel et réel, et continuera d’étendre son influence dans les domaines du Web2 et du Web3, et s’engage à construire un projet de référence pour la prochaine génération de jeux Web3 et de mondes virtuels. Voici comment participer :
Préparation préalable (jusqu'au début de la souscription)
Phase de souscription
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Rapport hebdomadaire de financement
Cette semaine, plusieurs projets ont réussi à lever des fonds, couvrant un large éventail d'applications dans des domaines tels que les infrastructures et les plateformes pour développeurs. Selon RootData, du 9 au 15 mai, 9 projets ont annoncé avoir obtenu un financement total de 75,6 millions de dollars. Voici un extrait des projets populaires :
Openverse Network Le 12 mai, elle a clôturé une ronde de financement stratégique de 11 millions de dollars, avec la participation de Castrum Capital et d’autres. Openverse Global est un réseau hub de couche 0 basé sur la technologie blockchain, basée sur la technologie blockchain existante, proposant le concept de « fully open protocol cross-chain », qui réalisera « la transmission de valeur (Token/NFT/message) entre différentes blockchains, le métavers et l’Internet traditionnel est aussi simple que l’envoi d’un e-mail ». Openverse propose des systèmes de protocole tels que « Bitcoin VRC10 Protocol », « Private Key VRC11 Protocol », et « Public Key Issuance Mechanism, PCIM ». Les nouveaux fonds sont destinés à accélérer le développement de son écosystème mondial, y compris la construction de l’écosystème, et à encourager davantage de développeurs et de partenaires à se joindre et à construire conjointement un réseau de valeur plus ouvert et interconnecté.
Nirvana Labs Une levée de fonds de 6 millions de dollars pour l'expansion a été réalisée le 13 mai. Nirvana Labs développe une solution d'infrastructure Web3 pour construire, gérer et soutenir n'importe quelle application blockchain, permettant aux développeurs de créer leur propre passerelle API et de se connecter à ses nœuds de réseau mondial à faible latence répartis dans plus de 30 zones de centres de données. Ses nœuds à faible latence (répartis dans plus de 30 centres de données) et sa conception à haut débit réduisent les coûts jusqu'à 85 % par rapport aux services cloud traditionnels (comme AWS), répondant à la demande urgente de calcul haute performance pour les applications Web3. Le financement sera utilisé pour étendre les centres de données mondiaux et optimiser les produits, tels que le service de gestion Kubernetes.
KYD Labs Le 14 mai, 700 millions de dollars de financement de semence ont été complétés, dirigés par a16z Crypto, marquant une percée de la plateforme de billetterie Web3 dans le domaine des événements en direct. KYD Labs est une plateforme de solutions de billetterie pour événements en direct basée sur Web3, utilisant la technologie blockchain (y compris les contrats intelligents et éventuellement les NFT) pour fournir des services de billetterie, visant à améliorer l'interaction des fans et à créer davantage d'opportunités de revenus pour les organisateurs d'événements. KYD a traité plus de 4 millions de dollars de ventes de billets, collaborant avec des lieux tels que Le Poisson Rouge pour réaliser une augmentation de 30 % des ventes, montrant son potentiel commercial.
À surveiller la semaine prochaine
déblocage de jetons
Selon les données de Token Unlocks, la semaine prochaine (du 19 au 25 mai 2025), le marché fera face à un événement important de déverrouillage de jetons. La valeur totale déverrouillée dépassera 560 millions de dollars.
La situation concernant le déblocage des 3 premiers la semaine prochaine est la suivante :
Références :
[Gate 研究院](https://www.gate.io/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des aperçus des tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses des politiques macroéconomiques.
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