Протягом минулого тижня ціна XRP зросла приблизно на 60,96%, з $1,46 до $2,35, а ринкова капіталізація перевищила 130 мільярдів доларів. У цій статті буде коротко проаналізовано історичний розвиток Ripple (компанії, що стоїть за XRP), екосистему та останні досягнення в токенізації активів реального світу (RWA) і регуляторній участі.
Ripple була заснована в 2013 році, її попередником була OpenCoin, яка згодом змінила назву на Ripple Labs. Як піонер у технології блокчейн, Ripple зосереджується на міжнародних платежах і децентралізованих фінансах (DeFi). Ядром екосистеми Ripple є XRP Ledger (XRPL), який був розроблений Девідом Шварцом, Джедом МакКалебом і Артуром Бріто в 2011 році, з метою надання ефективних, масштабованих і безпечних рішень для глобальних платежів, що відповідає баченню Ripple щодо сучасної фінансової інфраструктури.
Останні досягнення XRPL
• Прорив токенізації RWA: 25 листопада 2024 року Ripple оголосила про співпрацю з Archax, першим цифровим активом, що отримав регулювання від FCA Великобританії, використовуючи XRPL для токенізації ліквідного фонду на суму 3,8 мільярда фунтів стерлінгів від Abrdn. Це знаменує запуск першого токена грошового ринку на XRPL, що ще більше зміцнює його лідерство у токенізації реальних активів.
• Поглиблення регуляторної участі: 2 грудня 2024 року WisdomTree приєдналася до Bitwise, 21Shares та Canary Capital, щоб подати заявку до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) на запуск спотового XRP біржового фонду (ETF). Ця тенденція відображає зростаючу привабливість XRP серед інституційних інвесторів, а також свідчить про широке впровадження токенізованих фінансових інструментів.
XRP стан: огляд третього кварталу 2024 року
Квартальний звіт Ripple розкриває ключові події XRP та ширшого крипторинку:
• Чіткий правовий статус: Рішення суду визначило, що XRP не є цінним папером, що дозволило йому знову з'явитися на торгах у США та інших міжнародних біржах. Розрізнення між Ripple та XRP отримало широке визнання.
• Зростання інтересу з боку інститутів: Grayscale запустила продукт довіри XRP, в той час як Bitwise, Canary та 21Shares подали заявки на ETF XRP. Це свідчить про те, що довіра інститутів до XRP продовжує зростати.
• Макроекономічний вплив: Зниження процентної ставки Федеральною резервною системою на 50 базисних пунктів спричинило зростання ризикових активів, а ринок криптовалют також відреагував на це відновленням. Крім того, запуск ETF на Ethereum в США залучив 552,2 мільйона доларів капіталу.
• Регуляторне середовище: SEC подала апеляцію на часткове рішення у справі Ripple, але визнала, що XRP сам по собі не є цінним папером. У той же час, такі країни та регіони, як Японія, Об'єднані Арабські Емірати та Гонконг, запровадили більш дружню до криптовалют регуляторну політику, що контрастує з правоохоронними діями США.
• Глобальне розширення: Ripple отримала регуляторне схвалення в Дубаї та просуває криптоінновації через стратегічні інвестиції та адвокаційні заходи.
З наближенням президентських виборів у США та зростанням ринку під впливом крипто ETF, регуляторна ясність та зрілість галузі стануть ключовими для майбутнього розвитку цифрових активів.
Члени основної команди
• Генеральний директор: Бред Гарлінгхаус
• Співзасновник та виконавчий голова: Chris Larsen
• Головний технолог XRP Ledger: David Schwartz
• Співзасновник XRP Ledger: Артур Бріто
• Головний фінансовий директор (CFO): Jon Bilich
• Головний юридичний директор (CLO): Стюарт Олдероті
• колишній співзасновник: Jed McCaleb (тепер співзасновник Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Фінансова інформація - Загальна сума фінансування: 2.945 мільйона доларів США
Деякі інвестори: GV ( Google Ventures ), IDG Capital
Сідловий раунд
Дата: 12 листопада 2013 року
Сума фінансування: 350 мільйонів доларів США
Деякі інвестори: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Раунд фінансування A
Дата: 3 грудня 2014 року
Фінансова сума: 400 мільйонів доларів США
Деякі інвестори: Santander
Раунд A фінансування
Дата: 19 травня 2015 року
Сума фінансування: 28 мільйонів доларів США
Деякі інвестори: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Розширений раунд фінансування A
Дата: 6 жовтня 2015 року
Сума фінансування: 400 мільйонів доларів США
Деякі інвестори: Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology
Раунд фінансування B
Дата: 15 вересня 2016 року
Сума фінансування: 5500 мільйонів доларів США
Обрані інвестори: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
C раунд фінансування
Дата: 20 грудня 2019 року
Оцінка компанії: 98 мільярдів доларів США
Сума фінансування: 2 мільйони доларів
Деякі інвестори: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Токеноміка
XRP є рідним активом XRP Ledger (XRPL), створеним у 2012 році, загальний обсяг якого становить 100 мільярдів одиниць, всі вони були попередньо видобуті.
• З них 80 мільярдів розподілено Ripple Labs, 20 мільярдів розподілено між членами команди-засновників.
• Для стабілізації ринку та управління обсягом Ripple у 2017 році розмістила 55 мільярдів XRP на ескроу-рахунку, щомісяця випускаючи максимум 1 мільярд XRP, очікуваний період випуску становить 55 місяців.
• Невикористаний XRP буде повторно заблоковано, термін випуску буде подовжено. Станом на грудень 2024 року Ripple все ще утримує близько 37,24 мільярда XRP в управлінні.
Стабільна монета Ripple RLUSD
Ripple спочатку планувала випустити стейблкоїн RLUSD 4 грудня 2024 року, але наразі запуск відкладено через очікування регуляторного схвалення. Ripple співпрацює з Управлінням фінансових послуг штату Нью-Йорк (NYDFS), прагнучи відповідати суворим регуляторним вимогам та підтримувати високі стандарти операцій.
Огляд RLUSD:
• Час першого оголошення: квітень 2024 року
• Підтримка активів: повністю підтримується доларовими депозитами, короткостроковими державними облігаціями США та грошовими еквівалентами.
• Мета: RLUSD, як стабільна монета підприємницького рівня з пріоритетом на відповідність нормам, має на меті доповнити рішення Ripple для транскордонних платежів і працювати разом з XRP.
• Ринкові перспективи: оскільки прогнозується, що ринок стейблкоїнів до 2028 року зросте до понад 2,8 трильйона доларів США, RLUSD вважається важливим внеском у цю швидко розвиваючу сферу.
XRPL відрізняється від традиційних моделей доказу роботи (PoW) або доказу частки (PoS), використовуючи федеративну модель консенсусу, яка дозволяє валідаторам досягати згоди щодо стану реєстру без майнінгу або ставлення. Протокол консенсусу спрямований на підвищення ефективності, зменшення затримки та зниження обчислювальних витрат, що дозволяє швидко завершувати транзакції.
Мережа валідації та список унікальних вузлів (UNL)
Мережа XRPL складається з більш ніж 109 валідаторів, розташованих по всьому світу. Ця підмножина валідаторів утворює унікальний список вузлів (UNL), що має вирішальне значення для досягнення консенсусу. UNL складається з 31 довіреного валідатора, включаючи такі організації, як Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs та XRPScan. Хоча будь-яка організація може управляти валідатором і публікувати UNL, за замовчуванням UNL має значний вплив з боку Ripple Labs та XRP Ledger Foundation.
Проблема централізації:
Залежність від UNL за замовчуванням, спланованого впливовими організаціями, викликала сумніви щодо проблеми централізації. Критики вважають, що процес вибору надійних валідаторів не є повністю бездозвільним, що може зашкодити духу децентралізації технології блокчейн. Однак прихильники підкреслюють, що користувачі можуть самостійно змінювати свої UNL, що дозволяє досягти певного рівня децентралізації відповідно до індивідуальних уподобань довіри.
Процес консенсусу
Процес консенсусу в XRPL здійснюється через ітераційні раунди, в яких валідатори пропонують і погоджуються включити набір транзакцій у наступну версію книги обліку. Цей процес включає:
Етап пропозицій: Валідатори подають запропонований набір транзакцій.
Етап голосування: Валідаори коригують свої пропозиції на основі пропозицій, отриманих від колег з UNL.
Досягнення консенсусу: Як тільки досягається абсолютна більшість (зазвичай 80%) погодження, набір транзакцій буде застосовано до реєстру.
Перевірка реєстру: Верифікатор публікує інформацію про підпис для перевірки, що містить нове хеш-значення реєстру, підтверджуючи консенсус.
Цей механізм забезпечує, що всі учасники погоджуються зі станом книги обліку та порядком транзакцій без ресурсномістких видів діяльності з видобутку.
Швидкість торгівлі, витрати та резерви рахунку
Швидкість交易
Існують значні відмінності в швидкості та ємності транзакцій на різних блокчейн-платформах. XRP обробляє транзакції за 3-5 секунд, підтримуючи пропускну здатність приблизно 1,500 транзакцій (TPS) на секунду. Solana забезпечує підсекундну швидкість транзакцій з максимальною ємністю до 65,000 TPS. Для порівняння, біткоїн потребує більше 10 хвилин на транзакцію, обробляючи 5-6 TPS, тоді як ефір обробляє транзакції зі швидкістю 13-15 TPS.
комісія за транзакцію
Транзакційні витрати XRPL дуже низькі, кожна транзакція становить приблизно 0,00001 XRP. Ця низька вартість робить його економічно доцільним для користувачів, які часто здійснюють транзакції та малими платежами, що відповідає меті бухгалтерського обліку сприяти ефективному переносу вартості.
Трастові ліміти та вимоги до резервів
Унікальний аспект XRPL полягає в використанні ліній довіри для управління токенами. Щоб активувати новий рахунок XRPL, користувач повинен зберігати щонайменше 10 XRP. Крім того, для кожного унікального типу токена, що зберігається в гаманці, необхідно додатково зберігати 2 XRP. Ці резерви слугують заходами проти спаму, щоб запобігти розширенню книги обліку та зупинити зловмисну діяльність.
Функція довірчої лінії:
Двостороння угода: Лінія довіри слугує двостороннім кредитним договором між двома рахунками, що визначає баланс кожного токена і параметри довіри.
Отримання токенів на основі згоди: Вони забезпечують, що жоден обліковий запис не може нав'язати токени іншому обліковому запису без згоди, таким чином зберігаючи контроль користувача над отриманими активами.
Контроль за торгівлею: Лінія довіри може реалізувати такі функції, як заморожування активів, вимога авторизації переказів та встановлення позначки "без хвиль" для запобігання випадковим коригуванням балансу.
Механізм хвиль
Rippling у XRP-реєстрі (XRPL) може сприяти ефективному чистому розрахунку шляхом коригування балансу токенів між взаємозв'язаними лініями довіри, що дозволяє обійти прямий участь емітента. Користувачі можуть контролювати цю функцію:
Увімкнено: дуже підходить для маркет-мейкерів та інших посередницьких організацій для збільшення ліквідності.
Вимкнено: Рекомендується користувачам, які прагнуть уникнути випадкових коригувань балансу.
Ця гнучкість забезпечує налаштування участі в мережі відповідно до потреб користувачів.
гак для покращення функцій
Hooks є легковаговим кодом WebAssembly (WASM), що дозволяє реалізувати автоматизацію транзакцій, перевірку відповідності або зміни платежів та інші програмовані функції. Hooks розгортаються в мережі Xahau (бічній ланцюгу XRPL), що підвищує програмованість, зберігаючи при цьому стабільність основної мережі.
EVM сумісний сайдчейн
Розробка бічної лінії, сумісної з віртуальною машиною Ethereum (EVM), має на меті:
Привернення розробників Ethereum та dApp.
Реалізація міжланцюгових транзакцій активів через такі рішення, як Axelar.
Наразі знаходиться на стадії тестування, цей сайдчейн використовує XRP як газ, надаючи XRPL позицію в більш широкій блокчейн-інтеропераційності.
Інтеграція рідного AMM
Автоматизований маркет-мейкер XRPL (AMM) може здійснювати децентралізовані токен-торги та надання ліквідності безпосередньо в реєстрах, підтримує:
Ліквідність пулу токенів.
Участь у децентралізованих фінансах (DeFi) без зовнішніх залежностей.
Цей рідний AMM підвищує привабливість XRPL у екосистемі DeFi.
Механізм консенсусу є опорою децентралізованих платіжних систем, що забезпечує узгодженість стану книги обліку серед усіх учасників без централізованого контролю. Протокол консенсусу XRP підкреслює ефективність, безпеку та стійкість до режимів відмов.
Основні характеристики
Протокол бухгалтерії: забезпечує досягнення консенсусу щодо останнього стану та порядку транзакцій.
Децентралізація: працює без центрального авторитету, що дозволяє уникнути одноточкових відмов.
Стійкість: навіть якщо учасники змінюються або поводяться неналежним чином, все ще можна досягти прогресу.
Безпека на першому місці: Пріоритетність правильності, зупинити процес перевірки некоректних транзакцій у разі переривання.
Ефективність: уникнення типових енергоємних процесів у системах з доказом роботи (PoW).
запобігання подвійним витратам
Щоб запобігти подвійним витратам, XRPL визначеним чином сортує транзакції. У будь-якій конфліктній транзакції буде перевірено лише одну, що усуває необхідність централізованого вирішення суперечок.
Структура бухгалтерії
Кожна версія бухгалтерського рахунку включає:
Поточний статус: баланс рахунку та об'єкт.
Торговий набір: застосовується до транзакцій попереднього реєстру.
Метадані: деталі, такі як криптографічне хешування та індекс бухгалтерської книги.
Ця структура створює незмінний історичний запис, де кожен реєстр містить повний поточний стан для швидкої верифікації.
Довірена перевірка
Учасники формують унікальний список вузлів (UNL), довірені валідатори не будуть діяти зловмисно. Ця модель довіри підтримує безпеку системи: валідатори впливають лише на тих, хто їм довіряє.
Процес консенсусу включає:
Пропозиція: валідатор подає набір транзакцій.
Голосування: Валідатори коригують пропозицію на основі внесків колег.
Консенсус: абсолютна більшість повинна погодитися на угоду.
Перевірка: Верифікатори підписують і публікують новий реєстр.
толерантність до помилок та безпека
Збій валідатора: обробка до 20% несправних валідаторів; якщо збій перевищує 20%, але залишається нижче 80%, зупинити, щоб забезпечити цілісність.
Стійкість до атак від відьом: вплив на основі довіри та обмеження вибору ручного UNL на вплив фальшивих особистостей.
Перевірка незмінності: відхилення транзакцій, які порушують правила, такі як створення XRP без дозволу.
Адаптивний механізм збору коштів
Валідатори динамічно коригують комісії за транзакції та вимоги до резервів, щоб збалансувати доступність і захист мережі. Ключові параметри включають базову комісію за транзакції, резерви рахунку та резерви власника, рішення приймається шляхом голосування за медіаною.
Підвищена активність: негативний UNL
Щоб зберегти прогрес під час перерви, Negative UNL тимчасово виключає недоступних валідаторів, регулює поріг кворуму та повторно інтегрує їх під час відновлення. Ця функція забезпечує безперервність, не завдаючи шкоди безпеці.
Ripple: Регуляторні та правові розробки
Ripple стикається з регуляторними викликами на протязі всієї своєї операційної історії, що відображає складність навігації в постійно змінюваному правовому середовищі блокчейну та цифрових активів.
Ключова віхи:
5 травня 2015 року: Ripple була оштрафована на 700 тисяч доларів США фінансовим кримінальним управлінням Міністерства фінансів США (FinCEN) за порушення Закону про банківську таємницю (включаючи діяльність як незареєстрована компанія з надання грошових послуг (MSB)). Ripple погодилася вжити заходів для забезпечення відповідності та вдосконалити свій протокол.
13 червня 2016 року: Ripple отримала BitLicense, видану Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк, ставши четвертою компанією, що отримала цю ліцензію.
Вересень 2017: Блокчейн-компанія R3 подала позов проти Ripple, вимагаючи виконання угоди про купівлю 5 мільярдів XRP за 0.0085 долара. Ripple заперечила, стверджуючи, що R3 займається спекуляцією в умовах стрімкого зростання вартості XRP. Цей спір був вирішений у вересні 2018 на основі невідомих умов.
Лютий 2020 року: Фінансовий час повідомляє, що основний партнер Ripple MoneyGram отримав 50 мільйонів доларів від Ripple перед впровадженням ліквідності на основі XRP. Ripple безкоштовно надає ці інструменти і в четвертому кварталі 2019 року надала загалом 8,9 мільйона доларів субсидій. Продаж XRP вважається основним двигуном прибутку Ripple.
22 грудня 2020 року: Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) звинуватила Ripple та її керівників Christian Larsen і Brad Garlinghouse у залученні 1,3 мільярда доларів через випуск незареєстрованих цінних паперів, пов'язаних з XRP. Ripple заперечила ці звинувачення, і суд пізніше обмежив доступ SEC до великої кількості банківських записів обвинувачених.
Липень 2023 року: Федеральний суд США ухвалив знакове рішення, що XRP, який продається в рамках програмної торгівлі на криптовалютних біржах, не є цінним папером за тестом Хауї. Однак інституційні продажі і фінансування, пов'язані з XRP, можуть розглядатися як цінні папери. Після двох років судових розглядів суддя Аналіза Торрес винесла це рішення.
Жовтень 2023 року: SEC скасувала судовий позов проти керівників Ripple Гарлінгхауса та Ларсена, що стало ознакою часткового вирішення справи.
Червень 2024 року: Ripple розкрила, що її витрати на юридичний захист від SEC перевищили 100 мільйонів доларів, що підкреслює фінансовий тягар, який виникає внаслідок тривалого регуляторного нагляду.
Висновок
XRP нещодавно зріс до 50 мільярдів доларів США за ринковою капіталізацією, що відображає відновлення інтересу з боку ринку, проте питання довгострокового впровадження в інституціях та викликів регуляторів все ще викликають занепокоєння. Просування Ripple (включаючи програми токенізованих фінансів та заявки на ETF) свідчить про досягнення прогресу, але також стикається з перешкодами, особливо в розв'язанні складних правових і глобальних рамок. Незважаючи на те, що рішення SEC в деяких випадках прояснили статус XRP, невизначеність все ще існує, що підкреслює необхідність обережного оптимізму щодо його ролі в постійно змінюваній фінансовій екосистемі.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Що стоїть за зростанням ринкової капіталізації XRP на 50 мільярдів доларів?
Автор: insights4vc Джерело: substack Переклад: Шань Оба, Золотий Фінанс
Протягом минулого тижня ціна XRP зросла приблизно на 60,96%, з $1,46 до $2,35, а ринкова капіталізація перевищила 130 мільярдів доларів. У цій статті буде коротко проаналізовано історичний розвиток Ripple (компанії, що стоїть за XRP), екосистему та останні досягнення в токенізації активів реального світу (RWA) і регуляторній участі.
Ripple була заснована в 2013 році, її попередником була OpenCoin, яка згодом змінила назву на Ripple Labs. Як піонер у технології блокчейн, Ripple зосереджується на міжнародних платежах і децентралізованих фінансах (DeFi). Ядром екосистеми Ripple є XRP Ledger (XRPL), який був розроблений Девідом Шварцом, Джедом МакКалебом і Артуром Бріто в 2011 році, з метою надання ефективних, масштабованих і безпечних рішень для глобальних платежів, що відповідає баченню Ripple щодо сучасної фінансової інфраструктури.
Останні досягнення XRPL
• Прорив токенізації RWA: 25 листопада 2024 року Ripple оголосила про співпрацю з Archax, першим цифровим активом, що отримав регулювання від FCA Великобританії, використовуючи XRPL для токенізації ліквідного фонду на суму 3,8 мільярда фунтів стерлінгів від Abrdn. Це знаменує запуск першого токена грошового ринку на XRPL, що ще більше зміцнює його лідерство у токенізації реальних активів.
• Поглиблення регуляторної участі: 2 грудня 2024 року WisdomTree приєдналася до Bitwise, 21Shares та Canary Capital, щоб подати заявку до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) на запуск спотового XRP біржового фонду (ETF). Ця тенденція відображає зростаючу привабливість XRP серед інституційних інвесторів, а також свідчить про широке впровадження токенізованих фінансових інструментів.
XRP стан: огляд третього кварталу 2024 року
Квартальний звіт Ripple розкриває ключові події XRP та ширшого крипторинку:
• Чіткий правовий статус: Рішення суду визначило, що XRP не є цінним папером, що дозволило йому знову з'явитися на торгах у США та інших міжнародних біржах. Розрізнення між Ripple та XRP отримало широке визнання.
• Зростання інтересу з боку інститутів: Grayscale запустила продукт довіри XRP, в той час як Bitwise, Canary та 21Shares подали заявки на ETF XRP. Це свідчить про те, що довіра інститутів до XRP продовжує зростати.
• Макроекономічний вплив: Зниження процентної ставки Федеральною резервною системою на 50 базисних пунктів спричинило зростання ризикових активів, а ринок криптовалют також відреагував на це відновленням. Крім того, запуск ETF на Ethereum в США залучив 552,2 мільйона доларів капіталу.
• Регуляторне середовище: SEC подала апеляцію на часткове рішення у справі Ripple, але визнала, що XRP сам по собі не є цінним папером. У той же час, такі країни та регіони, як Японія, Об'єднані Арабські Емірати та Гонконг, запровадили більш дружню до криптовалют регуляторну політику, що контрастує з правоохоронними діями США.
• Глобальне розширення: Ripple отримала регуляторне схвалення в Дубаї та просуває криптоінновації через стратегічні інвестиції та адвокаційні заходи.
З наближенням президентських виборів у США та зростанням ринку під впливом крипто ETF, регуляторна ясність та зрілість галузі стануть ключовими для майбутнього розвитку цифрових активів.
Члени основної команди
• Генеральний директор: Бред Гарлінгхаус
• Співзасновник та виконавчий голова: Chris Larsen
• Головний технолог XRP Ledger: David Schwartz
• Співзасновник XRP Ledger: Артур Бріто
• Головний фінансовий директор (CFO): Jon Bilich
• Головний юридичний директор (CLO): Стюарт Олдероті
• колишній співзасновник: Jed McCaleb (тепер співзасновник Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Фінансова інформація - Загальна сума фінансування: 2.945 мільйона доларів США
Раунд фінансування:
Дата: 11 квітня 2013 року
Сума фінансування: не розголошено
Інвестори: Andreessen Horowitz (a16z), Lightspeed Venture Partners, Vast Ventures
Дата: 14 травня 2013 року
Сума фінансування: не розголошується
Деякі інвестори: GV ( Google Ventures ), IDG Capital
Дата: 12 листопада 2013 року
Сума фінансування: 350 мільйонів доларів США
Деякі інвестори: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Дата: 3 грудня 2014 року
Фінансова сума: 400 мільйонів доларів США
Деякі інвестори: Santander
Дата: 19 травня 2015 року
Сума фінансування: 28 мільйонів доларів США
Деякі інвестори: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Дата: 6 жовтня 2015 року
Сума фінансування: 400 мільйонів доларів США
Деякі інвестори: Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology
Дата: 15 вересня 2016 року
Сума фінансування: 5500 мільйонів доларів США
Обрані інвестори: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
Дата: 20 грудня 2019 року
Оцінка компанії: 98 мільярдів доларів США
Сума фінансування: 2 мільйони доларів
Деякі інвестори: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Токеноміка
XRP є рідним активом XRP Ledger (XRPL), створеним у 2012 році, загальний обсяг якого становить 100 мільярдів одиниць, всі вони були попередньо видобуті.
• З них 80 мільярдів розподілено Ripple Labs, 20 мільярдів розподілено між членами команди-засновників.
• Для стабілізації ринку та управління обсягом Ripple у 2017 році розмістила 55 мільярдів XRP на ескроу-рахунку, щомісяця випускаючи максимум 1 мільярд XRP, очікуваний період випуску становить 55 місяців.
• Невикористаний XRP буде повторно заблоковано, термін випуску буде подовжено. Станом на грудень 2024 року Ripple все ще утримує близько 37,24 мільярда XRP в управлінні.
Стабільна монета Ripple RLUSD
Ripple спочатку планувала випустити стейблкоїн RLUSD 4 грудня 2024 року, але наразі запуск відкладено через очікування регуляторного схвалення. Ripple співпрацює з Управлінням фінансових послуг штату Нью-Йорк (NYDFS), прагнучи відповідати суворим регуляторним вимогам та підтримувати високі стандарти операцій.
Огляд RLUSD:
• Час першого оголошення: квітень 2024 року
• Підтримка активів: повністю підтримується доларовими депозитами, короткостроковими державними облігаціями США та грошовими еквівалентами.
• Мета: RLUSD, як стабільна монета підприємницького рівня з пріоритетом на відповідність нормам, має на меті доповнити рішення Ripple для транскордонних платежів і працювати разом з XRP.
• Ринкові перспективи: оскільки прогнозується, що ринок стейблкоїнів до 2028 року зросте до понад 2,8 трильйона доларів США, RLUSD вважається важливим внеском у цю швидко розвиваючу сферу.
Ключові показники (5 грудня 2024 року)
! De0nQM6r1B6yzngNPYSCuLbqeqSXBOiOAAoZymES.png
! csfraF2on4yFVJibhFtEFWZzee7bqhzD2KpNKfwr.png
! YM0IKrXSCBynuqUz2xG5g3oxBNim0tbjDTskod5H.png
XRP Регістр: детальний огляд
XRPL відрізняється від традиційних моделей доказу роботи (PoW) або доказу частки (PoS), використовуючи федеративну модель консенсусу, яка дозволяє валідаторам досягати згоди щодо стану реєстру без майнінгу або ставлення. Протокол консенсусу спрямований на підвищення ефективності, зменшення затримки та зниження обчислювальних витрат, що дозволяє швидко завершувати транзакції.
Мережа валідації та список унікальних вузлів (UNL)
Мережа XRPL складається з більш ніж 109 валідаторів, розташованих по всьому світу. Ця підмножина валідаторів утворює унікальний список вузлів (UNL), що має вирішальне значення для досягнення консенсусу. UNL складається з 31 довіреного валідатора, включаючи такі організації, як Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs та XRPScan. Хоча будь-яка організація може управляти валідатором і публікувати UNL, за замовчуванням UNL має значний вплив з боку Ripple Labs та XRP Ledger Foundation.
Проблема централізації:
Залежність від UNL за замовчуванням, спланованого впливовими організаціями, викликала сумніви щодо проблеми централізації. Критики вважають, що процес вибору надійних валідаторів не є повністю бездозвільним, що може зашкодити духу децентралізації технології блокчейн. Однак прихильники підкреслюють, що користувачі можуть самостійно змінювати свої UNL, що дозволяє досягти певного рівня децентралізації відповідно до індивідуальних уподобань довіри.
Процес консенсусу
Процес консенсусу в XRPL здійснюється через ітераційні раунди, в яких валідатори пропонують і погоджуються включити набір транзакцій у наступну версію книги обліку. Цей процес включає:
Цей механізм забезпечує, що всі учасники погоджуються зі станом книги обліку та порядком транзакцій без ресурсномістких видів діяльності з видобутку.
Швидкість торгівлі, витрати та резерви рахунку
Швидкість交易
Існують значні відмінності в швидкості та ємності транзакцій на різних блокчейн-платформах. XRP обробляє транзакції за 3-5 секунд, підтримуючи пропускну здатність приблизно 1,500 транзакцій (TPS) на секунду. Solana забезпечує підсекундну швидкість транзакцій з максимальною ємністю до 65,000 TPS. Для порівняння, біткоїн потребує більше 10 хвилин на транзакцію, обробляючи 5-6 TPS, тоді як ефір обробляє транзакції зі швидкістю 13-15 TPS.
комісія за транзакцію
Транзакційні витрати XRPL дуже низькі, кожна транзакція становить приблизно 0,00001 XRP. Ця низька вартість робить його економічно доцільним для користувачів, які часто здійснюють транзакції та малими платежами, що відповідає меті бухгалтерського обліку сприяти ефективному переносу вартості.
Трастові ліміти та вимоги до резервів
Унікальний аспект XRPL полягає в використанні ліній довіри для управління токенами. Щоб активувати новий рахунок XRPL, користувач повинен зберігати щонайменше 10 XRP. Крім того, для кожного унікального типу токена, що зберігається в гаманці, необхідно додатково зберігати 2 XRP. Ці резерви слугують заходами проти спаму, щоб запобігти розширенню книги обліку та зупинити зловмисну діяльність.
Функція довірчої лінії:
Механізм хвиль
Rippling у XRP-реєстрі (XRPL) може сприяти ефективному чистому розрахунку шляхом коригування балансу токенів між взаємозв'язаними лініями довіри, що дозволяє обійти прямий участь емітента. Користувачі можуть контролювати цю функцію:
Ця гнучкість забезпечує налаштування участі в мережі відповідно до потреб користувачів.
гак для покращення функцій
Hooks є легковаговим кодом WebAssembly (WASM), що дозволяє реалізувати автоматизацію транзакцій, перевірку відповідності або зміни платежів та інші програмовані функції. Hooks розгортаються в мережі Xahau (бічній ланцюгу XRPL), що підвищує програмованість, зберігаючи при цьому стабільність основної мережі.
EVM сумісний сайдчейн
Розробка бічної лінії, сумісної з віртуальною машиною Ethereum (EVM), має на меті:
Наразі знаходиться на стадії тестування, цей сайдчейн використовує XRP як газ, надаючи XRPL позицію в більш широкій блокчейн-інтеропераційності.
Інтеграція рідного AMM
Автоматизований маркет-мейкер XRPL (AMM) може здійснювати децентралізовані токен-торги та надання ліквідності безпосередньо в реєстрах, підтримує:
Цей рідний AMM підвищує привабливість XRPL у екосистемі DeFi.
Детальний опис протоколу консенсусу XRP
! iX3wwpKj2N0rZQhub5NuHEnuW23FMVrBlYbbyrxl.png
Механізм консенсусу є опорою децентралізованих платіжних систем, що забезпечує узгодженість стану книги обліку серед усіх учасників без централізованого контролю. Протокол консенсусу XRP підкреслює ефективність, безпеку та стійкість до режимів відмов.
Основні характеристики
запобігання подвійним витратам
Щоб запобігти подвійним витратам, XRPL визначеним чином сортує транзакції. У будь-якій конфліктній транзакції буде перевірено лише одну, що усуває необхідність централізованого вирішення суперечок.
Структура бухгалтерії
Кожна версія бухгалтерського рахунку включає:
Ця структура створює незмінний історичний запис, де кожен реєстр містить повний поточний стан для швидкої верифікації.
Довірена перевірка
Учасники формують унікальний список вузлів (UNL), довірені валідатори не будуть діяти зловмисно. Ця модель довіри підтримує безпеку системи: валідатори впливають лише на тих, хто їм довіряє.
Процес консенсусу включає:
толерантність до помилок та безпека
Адаптивний механізм збору коштів
Валідатори динамічно коригують комісії за транзакції та вимоги до резервів, щоб збалансувати доступність і захист мережі. Ключові параметри включають базову комісію за транзакції, резерви рахунку та резерви власника, рішення приймається шляхом голосування за медіаною.
Підвищена активність: негативний UNL
Щоб зберегти прогрес під час перерви, Negative UNL тимчасово виключає недоступних валідаторів, регулює поріг кворуму та повторно інтегрує їх під час відновлення. Ця функція забезпечує безперервність, не завдаючи шкоди безпеці.
Ripple: Регуляторні та правові розробки
Ripple стикається з регуляторними викликами на протязі всієї своєї операційної історії, що відображає складність навігації в постійно змінюваному правовому середовищі блокчейну та цифрових активів.
Ключова віхи:
Висновок
XRP нещодавно зріс до 50 мільярдів доларів США за ринковою капіталізацією, що відображає відновлення інтересу з боку ринку, проте питання довгострокового впровадження в інституціях та викликів регуляторів все ще викликають занепокоєння. Просування Ripple (включаючи програми токенізованих фінансів та заявки на ETF) свідчить про досягнення прогресу, але також стикається з перешкодами, особливо в розв'язанні складних правових і глобальних рамок. Незважаючи на те, що рішення SEC в деяких випадках прояснили статус XRP, невизначеність все ще існує, що підкреслює необхідність обережного оптимізму щодо його ролі в постійно змінюваній фінансовій екосистемі.