Банк международных расчетов (BIS) недавно опубликовал интересную статью, в которой размышляет о глобальных трансграничных перемещениях. Он сосредоточился на основных криптоактивах, включая биткоин, эфир и известные стейблкоины, такие как Tether и USD Coin. В отчете, который ссылается на данные за период с 2017 по 2024 год в общей сложности по 184 странам, подробно описывается растущее значение децентрализованных активов в мировой экономике. В нем также исследуется, что именно толкает трансграничные криптовалютные потоки.
Рост трансакций с криптовалютами через границу
Согласно отчету BIS, огромные наборы данных о трансакциях криптовалюты через границы составляют 2,6 триллиона долларов за 2021 год. Это освещает невероятное развитие рынка. Стейблкоины, такие как Tether и USD Coin, составляют примерно половину этого объема; их использование в трансакциях и переводах через границы увеличивалось. Гравитационный анализ статьи раскрывает некоторые географические и экономические факторы, которые лежат в основе этих потоков, выходящих за рамки традиционных банковских платформ.
В случае с потоками биткоина и эфира они в основном являются спекулятивными усилиями. С другой стороны, стейблкоины чаще используются для транзакций, особенно при денежных переводах. Эти активы также становятся предпочтительными для передачи стоимости на международном уровне, минуя традиционных финансовых посредников. В исследовании также отмечается, что, несмотря на то, что характер криптовалютных транзакций просто децентрализован, тем не менее, географические и экономические барьеры все еще действуют.
Стейблкоины и спекулятивные мотивы как ключевые двигатели
Два фактора, которые способствуют ликвидности в криптовалюте на международных рынках, согласно документу BIS, это спекулятивные инвестиционные мотивации и глобальные экономические условия. Биткойн и Эфир как спекулятивные активы очень чувствительны к рыночной волатильности, избеганию рисков и глобальным условиям финансирования. Эти условия влияют на настроение инвесторов и на общий объем транзакций этих активов между странами.
С другой стороны, стейблкоины, привязанные к традиционным фиатным валютам, чаще всего используются для трансграничных платежей в регионах с высокими комиссиями за переводы. В документе также установлено, что стейблкоины часто используются вместо традиционных форм финансирования. Это распространено в регионах с высокой инфляцией или обесцениванием валюты.
Это отражает новую роль стейблкоинов в децентрализованных финансовых активностях (DeFi). Это позволяет обойти традиционные финансовые системы, используя альтернативу переводу денег через границы. Это также снижает затраты и улучшает эффективность транзакций.
Неэффективность мер управления денежными потоками
Интересное открытие отчета – это влияние мер управления потоками капитала, которые предназначены для регулирования трансакций с валютой между странами. Исследование подразумевает, что обе меры имеют небольшое влияние на крипто-потоки. На самом деле, в некоторых случаях меры управления потоками капитала могут даже способствовать увеличению потоков, поскольку участники могут пытаться обойти ограничения, используя крипто-активы. Динамика контроля над криптовалютами позволяет людям легко превышать рамки обычных финансовых инструментов. Это усиливает представление о том, что регуляторные органы не смогли адаптироваться к впечатляющему росту цифровых активов.
Согласно BIS, хотя CFMs могут пытаться регулировать отток или приток капитала, они достаточно неэффективны в обращении с криптовалютами. Это подтверждает устойчивость экосистемы децентрализованного финансирования. Это также подразумевает, что будущее регулирование должно стать намного более гибким, чтобы учитывать эту новую экономическую реальность.
Мир меняет крипто-потоки
Отчет BIS подчеркивает резкое увеличение трансграничных крипто-потоков. Это основано на спекулятивных мотивах, а также практических потребностях в транзакциях, особенно в случае стейблкоинов. Это происходит на фоне продолжающегося использования криптовалют, таких как Биткойн и Эфир, в качестве основных спекулятивных активов и появления стейблкоинов как части глобальной схемы денежных экспозиций, особенно на развивающихся рынках.
Криптовалюты становятся ценной альтернативой, поскольку традиционные финансовые системы становятся все более сложными. То, что анализ BIS предполагает, это то, что будущее глобальных финансов может сосредоточиться больше на децентрализованных активах. Это откроет новые возможности, но также поднимет вопросы перед лицом принимающими решения и регулирующими органами по всему миру.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Ключевые идеи из отчета BIS «DeFiying Gravity» и роль Биткойна на фоне нестабильности валют
Банк международных расчетов (BIS) недавно опубликовал интересную статью, в которой размышляет о глобальных трансграничных перемещениях. Он сосредоточился на основных криптоактивах, включая биткоин, эфир и известные стейблкоины, такие как Tether и USD Coin. В отчете, который ссылается на данные за период с 2017 по 2024 год в общей сложности по 184 странам, подробно описывается растущее значение децентрализованных активов в мировой экономике. В нем также исследуется, что именно толкает трансграничные криптовалютные потоки.
Рост трансакций с криптовалютами через границу
Согласно отчету BIS, огромные наборы данных о трансакциях криптовалюты через границы составляют 2,6 триллиона долларов за 2021 год. Это освещает невероятное развитие рынка. Стейблкоины, такие как Tether и USD Coin, составляют примерно половину этого объема; их использование в трансакциях и переводах через границы увеличивалось. Гравитационный анализ статьи раскрывает некоторые географические и экономические факторы, которые лежат в основе этих потоков, выходящих за рамки традиционных банковских платформ.
В случае с потоками биткоина и эфира они в основном являются спекулятивными усилиями. С другой стороны, стейблкоины чаще используются для транзакций, особенно при денежных переводах. Эти активы также становятся предпочтительными для передачи стоимости на международном уровне, минуя традиционных финансовых посредников. В исследовании также отмечается, что, несмотря на то, что характер криптовалютных транзакций просто децентрализован, тем не менее, географические и экономические барьеры все еще действуют.
Стейблкоины и спекулятивные мотивы как ключевые двигатели
Два фактора, которые способствуют ликвидности в криптовалюте на международных рынках, согласно документу BIS, это спекулятивные инвестиционные мотивации и глобальные экономические условия. Биткойн и Эфир как спекулятивные активы очень чувствительны к рыночной волатильности, избеганию рисков и глобальным условиям финансирования. Эти условия влияют на настроение инвесторов и на общий объем транзакций этих активов между странами.
С другой стороны, стейблкоины, привязанные к традиционным фиатным валютам, чаще всего используются для трансграничных платежей в регионах с высокими комиссиями за переводы. В документе также установлено, что стейблкоины часто используются вместо традиционных форм финансирования. Это распространено в регионах с высокой инфляцией или обесцениванием валюты.
Это отражает новую роль стейблкоинов в децентрализованных финансовых активностях (DeFi). Это позволяет обойти традиционные финансовые системы, используя альтернативу переводу денег через границы. Это также снижает затраты и улучшает эффективность транзакций.
Неэффективность мер управления денежными потоками
Интересное открытие отчета – это влияние мер управления потоками капитала, которые предназначены для регулирования трансакций с валютой между странами. Исследование подразумевает, что обе меры имеют небольшое влияние на крипто-потоки. На самом деле, в некоторых случаях меры управления потоками капитала могут даже способствовать увеличению потоков, поскольку участники могут пытаться обойти ограничения, используя крипто-активы. Динамика контроля над криптовалютами позволяет людям легко превышать рамки обычных финансовых инструментов. Это усиливает представление о том, что регуляторные органы не смогли адаптироваться к впечатляющему росту цифровых активов.
Согласно BIS, хотя CFMs могут пытаться регулировать отток или приток капитала, они достаточно неэффективны в обращении с криптовалютами. Это подтверждает устойчивость экосистемы децентрализованного финансирования. Это также подразумевает, что будущее регулирование должно стать намного более гибким, чтобы учитывать эту новую экономическую реальность.
Мир меняет крипто-потоки
Отчет BIS подчеркивает резкое увеличение трансграничных крипто-потоков. Это основано на спекулятивных мотивах, а также практических потребностях в транзакциях, особенно в случае стейблкоинов. Это происходит на фоне продолжающегося использования криптовалют, таких как Биткойн и Эфир, в качестве основных спекулятивных активов и появления стейблкоинов как части глобальной схемы денежных экспозиций, особенно на развивающихся рынках.
Криптовалюты становятся ценной альтернативой, поскольку традиционные финансовые системы становятся все более сложными. То, что анализ BIS предполагает, это то, что будущее глобальных финансов может сосредоточиться больше на децентрализованных активах. Это откроет новые возможности, но также поднимет вопросы перед лицом принимающими решения и регулирующими органами по всему миру.