Perdas não realizadas do portfólio atingem Coinbase: Lucro líquido do Q1 cai 94%, a aquisição de 2,9 bilhões de Deribit conseguirá resolver a situação?
Título original: "Análise detalhada do relatório financeiro do Q1 da Coinbase: lucro líquido cai 94% devido a perdas não realizadas no portfólio, aquisição da Deribit empreender um grande esforço em derivação"
Autor original: Felix, PANews
A plataforma de negociação de criptomoedas dos Estados Unidos, Coinbase, divulgou o relatório financeiro do primeiro trimestre (Q1) no dia 8 de maio, horário local. Devido à diminuição da atividade de negociação no mercado em relação ao aumento após as eleições presidenciais nos EUA, tanto a receita quanto o lucro líquido ficaram aquém das expectativas.
Até 31 de março, o lucro líquido ajustado foi de 527 milhões de dólares. O lucro por ação foi de 0,24 dólares, abaixo das expectativas de mercado de 1,93 dólares. A receita total foi de 2 bilhões de dólares, ligeiramente abaixo da expectativa de 2,12 bilhões de dólares, e abaixo dos 2,3 bilhões de dólares do quarto trimestre de 2024. A receita de negociação do Q1 caiu 19% para 1,2 bilhões de dólares, com um volume de negociação em queda de 10%.
Ou, em consequência desta notícia, o preço das ações da Coinbase (COIN) caiu 2,67% nas negociações após o expediente, enquanto no dia anterior subiu 5%. Desde o início deste ano, a COIN já caiu 16,83%.
receita
Q1 A volatilidade média dos ativos de criptomoedas aumentou, com o BTC atingindo um recorde histórico em janeiro. No entanto, devido às políticas tarifárias e à incerteza macroeconômica, os preços das criptomoedas caíram em sincronia com o mercado geral. Em comparação com o final do quarto trimestre, o valor total de mercado das criptomoedas caiu 19% no final do primeiro trimestre, para 2,7 trilhões de dólares.
Neste contexto, a receita da Coinbase atingiu 2 bilhões de dólares, uma queda de 10% em relação ao período anterior; o lucro líquido caiu 94% em relação ao anterior, para 66 milhões de dólares, principalmente devido a uma perda tributária de 597 milhões de dólares no portfólio de ativos criptográficos, sendo a maior parte perdas não realizadas. O lucro líquido ajustado foi de 527 milhões de dólares, e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização ajustado foi de 930 milhões de dólares.
Receita de negociação
O relatório financeiro da Coinbase mostra que as transações são sua principal fonte de receita, representando mais de 60% de sua receita total. A receita de transações do Q1 foi de 1,3 bilhões de dólares, uma queda de 19% em relação ao trimestre anterior. O volume total de transações à vista da Coinbase caiu 10% em relação ao trimestre anterior, para 393,1 bilhões de dólares, mas superou o mercado de à vista global, que viu seu volume cair 13% em relação ao trimestre anterior. No que diz respeito aos derivação, o volume de transações da Coinbase atingiu 803,6 bilhões de dólares, com participação de mercado em contínua ascensão.
No primeiro trimestre, o volume de negociações de retalho foi de 78,1 mil milhões de dólares, uma diminuição de 17% em relação ao trimestre anterior. A receita do comércio de retalho foi de 1,1 mil milhões de dólares, uma diminuição de 19%, que está basicamente em linha com a diminuição do volume de negociações. No que diz respeito ao comércio institucional, o volume de negociações institucional foi de 315 mil milhões de dólares, uma diminuição de 9% em relação ao trimestre anterior, e a receita do comércio institucional foi de 99 milhões de dólares, uma diminuição de 30%.
Além do impacto do contexto macroeconômico, o segundo fator para a queda na receita em relação ao trimestre anterior é a operação de derivação. O relatório financeiro afirma que a Coinbase está investindo em reembolsos de negociação e medidas de incentivo para criar liquidez e atrair clientes. Esses reembolsos e recompensas foram deduzidos da receita de negociação institucional.
Outras receitas de negociação
Q1 outras receitas de negociação totalizaram 68 milhões de dólares, estáveis em relação ao trimestre anterior. O número de transações na Base aumentou 16% em relação ao trimestre anterior, mas a receita média por transação caiu 21%.
Assinaturas e receita de serviços
Q1 a receita de subscrição e serviços foi de 698 milhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido ao crescimento da receita de stablecoins e Coinbase One, onde a capitalização de mercado do USDC atingiu um recorde histórico de mais de 60 bilhões de dólares. No entanto, a receita de recompensas de blockchain caiu 9% em relação ao trimestre anterior, o que parcialmente compensou esse crescimento. A principal razão para a queda foi a diminuição do preço médio dos ativos em relação ao trimestre anterior, especialmente do ETH e SOL.
Q1 a receita de stablecoins cresceu 32% em relação ao trimestre anterior, alcançando 298 milhões de dólares. A Coinbase afirmou que esse crescimento foi parcialmente compensado por taxas de juros médias mais baixas. O saldo médio de USDC nos produtos da Coinbase cresceu 49% em relação ao trimestre anterior, atingindo 12,3 bilhões de dólares.
Outras receitas de subscrições e serviços foram de 141 milhões de dólares, um aumento de 5% em relação ao trimestre anterior. O número de usuários subscritores do Coinbase One atingiu um novo recorde histórico no Q1, e o serviço Coinbase One Premium (300 dólares por mês) também apresentou crescimento.
despesa
Q1 O custo total de operação foi de 1,3 bilhões de dólares, um aumento de 7% em relação ao trimestre anterior, ou seja, 91 milhões de dólares, sendo a principal razão o aumento das despesas variáveis devido à atividade do mercado no início deste trimestre, bem como as perdas em ativos criptográficos mantidos para operação. As despesas com tecnologia e desenvolvimento, administração geral e gestão de vendas e marketing aumentaram um total de 40 milhões de dólares, um aumento de 4% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido ao aumento dos gastos com marketing (incluindo marketing de desempenho e recompensas em USDC) e ao aumento dos custos de suporte ao cliente. No final deste trimestre, o número de funcionários em tempo integral da Coinbase aumentou em 5% em relação ao trimestre anterior, totalizando 3959.
As taxas de transação foram de 303 milhões de dólares, representando 15% da receita líquida, uma queda de 4% em relação ao período anterior. A queda em relação ao período anterior deve-se principalmente à redução da atividade de negociação dos clientes e à diminuição das taxas de recompensas de blockchain relacionadas à queda dos preços médios dos ativos.
As despesas com tecnologia e desenvolvimento foram de 355 milhões de dólares, uma queda de 4% em relação ao trimestre anterior. A principal razão para a queda é que, embora o número total de funcionários tenha aumentado, os custos relacionados ao pessoal diminuíram. As despesas gerais e administrativas foram de 394 milhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao trimestre anterior. O crescimento deve-se principalmente ao aumento do suporte ao cliente e dos custos relacionados ao pessoal. As despesas de vendas e marketing foram de 247 milhões de dólares, um aumento de 10% em relação ao trimestre anterior.
Perspectiva
Em abril, a receita total de transações da Coinbase foi de cerca de 240 milhões de dólares. A Coinbase espera que a receita de assinaturas e serviços do Q2 fique entre 600 milhões e 680 milhões de dólares, uma vez que o crescimento mensal esperado da receita de stablecoins será compensado pela queda na receita de recompensas de blockchain devido à queda nos preços dos ativos; a proporção de taxas de transação em relação à receita líquida ficará em torno de 15%; as despesas com tecnologia e desenvolvimento, bem como as despesas gerais e administrativas, ficarão entre 700 milhões e 750 milhões de dólares.
Vale a pena mencionar que a Coinbase empreendeu um grande esforço no mercado de derivação, anunciando a aquisição da Deribit, a maior plataforma de negociação de opções de Bitcoin e Ethereum do mundo, por 2,9 bilhões de dólares, incluindo 700 milhões de dólares em dinheiro e 11 milhões de ações ordinárias da Coinbase, mas o preço de aquisição deve ser ajustado conforme os costumes. Esta transação ainda precisa da aprovação dos reguladores e atender a outras condições habituais de fechamento, com previsão de conclusão até o final do ano. No ano passado, o valor em aberto da Deribit superou 30 bilhões de dólares, com um volume de negociação superior a 1 trilhão de dólares.
A CFO da Coinbase, Alesia Haas, afirmou na teleconferência de resultados: "Esperamos que a Derebit possa aumentar imediatamente nossa rentabilidade e diversificar e tornar mais duradoura a receita de transações." Além disso, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, comentou na teleconferência com investidores que, neste trimestre, a Coinbase irá lançar um projeto piloto que permitirá que empresas utilizem stablecoins para pagamentos e despesas.
Link original
：
Ver original
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Perdas não realizadas do portfólio atingem Coinbase: Lucro líquido do Q1 cai 94%, a aquisição de 2,9 bilhões de Deribit conseguirá resolver a situação?
A plataforma de negociação de criptomoedas dos Estados Unidos, Coinbase, divulgou o relatório financeiro do primeiro trimestre (Q1) no dia 8 de maio, horário local. Devido à diminuição da atividade de negociação no mercado em relação ao aumento após as eleições presidenciais nos EUA, tanto a receita quanto o lucro líquido ficaram aquém das expectativas.
Até 31 de março, o lucro líquido ajustado foi de 527 milhões de dólares. O lucro por ação foi de 0,24 dólares, abaixo das expectativas de mercado de 1,93 dólares. A receita total foi de 2 bilhões de dólares, ligeiramente abaixo da expectativa de 2,12 bilhões de dólares, e abaixo dos 2,3 bilhões de dólares do quarto trimestre de 2024. A receita de negociação do Q1 caiu 19% para 1,2 bilhões de dólares, com um volume de negociação em queda de 10%.
Ou, em consequência desta notícia, o preço das ações da Coinbase (COIN) caiu 2,67% nas negociações após o expediente, enquanto no dia anterior subiu 5%. Desde o início deste ano, a COIN já caiu 16,83%.
receita
Q1 A volatilidade média dos ativos de criptomoedas aumentou, com o BTC atingindo um recorde histórico em janeiro. No entanto, devido às políticas tarifárias e à incerteza macroeconômica, os preços das criptomoedas caíram em sincronia com o mercado geral. Em comparação com o final do quarto trimestre, o valor total de mercado das criptomoedas caiu 19% no final do primeiro trimestre, para 2,7 trilhões de dólares.
Neste contexto, a receita da Coinbase atingiu 2 bilhões de dólares, uma queda de 10% em relação ao período anterior; o lucro líquido caiu 94% em relação ao anterior, para 66 milhões de dólares, principalmente devido a uma perda tributária de 597 milhões de dólares no portfólio de ativos criptográficos, sendo a maior parte perdas não realizadas. O lucro líquido ajustado foi de 527 milhões de dólares, e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização ajustado foi de 930 milhões de dólares.
Receita de negociação
O relatório financeiro da Coinbase mostra que as transações são sua principal fonte de receita, representando mais de 60% de sua receita total. A receita de transações do Q1 foi de 1,3 bilhões de dólares, uma queda de 19% em relação ao trimestre anterior. O volume total de transações à vista da Coinbase caiu 10% em relação ao trimestre anterior, para 393,1 bilhões de dólares, mas superou o mercado de à vista global, que viu seu volume cair 13% em relação ao trimestre anterior. No que diz respeito aos derivação, o volume de transações da Coinbase atingiu 803,6 bilhões de dólares, com participação de mercado em contínua ascensão.
No primeiro trimestre, o volume de negociações de retalho foi de 78,1 mil milhões de dólares, uma diminuição de 17% em relação ao trimestre anterior. A receita do comércio de retalho foi de 1,1 mil milhões de dólares, uma diminuição de 19%, que está basicamente em linha com a diminuição do volume de negociações. No que diz respeito ao comércio institucional, o volume de negociações institucional foi de 315 mil milhões de dólares, uma diminuição de 9% em relação ao trimestre anterior, e a receita do comércio institucional foi de 99 milhões de dólares, uma diminuição de 30%.
Além do impacto do contexto macroeconômico, o segundo fator para a queda na receita em relação ao trimestre anterior é a operação de derivação. O relatório financeiro afirma que a Coinbase está investindo em reembolsos de negociação e medidas de incentivo para criar liquidez e atrair clientes. Esses reembolsos e recompensas foram deduzidos da receita de negociação institucional.
Outras receitas de negociação
Q1 outras receitas de negociação totalizaram 68 milhões de dólares, estáveis em relação ao trimestre anterior. O número de transações na Base aumentou 16% em relação ao trimestre anterior, mas a receita média por transação caiu 21%.
Assinaturas e receita de serviços
Q1 a receita de subscrição e serviços foi de 698 milhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido ao crescimento da receita de stablecoins e Coinbase One, onde a capitalização de mercado do USDC atingiu um recorde histórico de mais de 60 bilhões de dólares. No entanto, a receita de recompensas de blockchain caiu 9% em relação ao trimestre anterior, o que parcialmente compensou esse crescimento. A principal razão para a queda foi a diminuição do preço médio dos ativos em relação ao trimestre anterior, especialmente do ETH e SOL.
Q1 a receita de stablecoins cresceu 32% em relação ao trimestre anterior, alcançando 298 milhões de dólares. A Coinbase afirmou que esse crescimento foi parcialmente compensado por taxas de juros médias mais baixas. O saldo médio de USDC nos produtos da Coinbase cresceu 49% em relação ao trimestre anterior, atingindo 12,3 bilhões de dólares.
Outras receitas de subscrições e serviços foram de 141 milhões de dólares, um aumento de 5% em relação ao trimestre anterior. O número de usuários subscritores do Coinbase One atingiu um novo recorde histórico no Q1, e o serviço Coinbase One Premium (300 dólares por mês) também apresentou crescimento.
despesa
Q1 O custo total de operação foi de 1,3 bilhões de dólares, um aumento de 7% em relação ao trimestre anterior, ou seja, 91 milhões de dólares, sendo a principal razão o aumento das despesas variáveis devido à atividade do mercado no início deste trimestre, bem como as perdas em ativos criptográficos mantidos para operação. As despesas com tecnologia e desenvolvimento, administração geral e gestão de vendas e marketing aumentaram um total de 40 milhões de dólares, um aumento de 4% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido ao aumento dos gastos com marketing (incluindo marketing de desempenho e recompensas em USDC) e ao aumento dos custos de suporte ao cliente. No final deste trimestre, o número de funcionários em tempo integral da Coinbase aumentou em 5% em relação ao trimestre anterior, totalizando 3959.
As taxas de transação foram de 303 milhões de dólares, representando 15% da receita líquida, uma queda de 4% em relação ao período anterior. A queda em relação ao período anterior deve-se principalmente à redução da atividade de negociação dos clientes e à diminuição das taxas de recompensas de blockchain relacionadas à queda dos preços médios dos ativos.
As despesas com tecnologia e desenvolvimento foram de 355 milhões de dólares, uma queda de 4% em relação ao trimestre anterior. A principal razão para a queda é que, embora o número total de funcionários tenha aumentado, os custos relacionados ao pessoal diminuíram. As despesas gerais e administrativas foram de 394 milhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao trimestre anterior. O crescimento deve-se principalmente ao aumento do suporte ao cliente e dos custos relacionados ao pessoal. As despesas de vendas e marketing foram de 247 milhões de dólares, um aumento de 10% em relação ao trimestre anterior.
Perspectiva
Em abril, a receita total de transações da Coinbase foi de cerca de 240 milhões de dólares. A Coinbase espera que a receita de assinaturas e serviços do Q2 fique entre 600 milhões e 680 milhões de dólares, uma vez que o crescimento mensal esperado da receita de stablecoins será compensado pela queda na receita de recompensas de blockchain devido à queda nos preços dos ativos; a proporção de taxas de transação em relação à receita líquida ficará em torno de 15%; as despesas com tecnologia e desenvolvimento, bem como as despesas gerais e administrativas, ficarão entre 700 milhões e 750 milhões de dólares.
Vale a pena mencionar que a Coinbase empreendeu um grande esforço no mercado de derivação, anunciando a aquisição da Deribit, a maior plataforma de negociação de opções de Bitcoin e Ethereum do mundo, por 2,9 bilhões de dólares, incluindo 700 milhões de dólares em dinheiro e 11 milhões de ações ordinárias da Coinbase, mas o preço de aquisição deve ser ajustado conforme os costumes. Esta transação ainda precisa da aprovação dos reguladores e atender a outras condições habituais de fechamento, com previsão de conclusão até o final do ano. No ano passado, o valor em aberto da Deribit superou 30 bilhões de dólares, com um volume de negociação superior a 1 trilhão de dólares.
A CFO da Coinbase, Alesia Haas, afirmou na teleconferência de resultados: "Esperamos que a Derebit possa aumentar imediatamente nossa rentabilidade e diversificar e tornar mais duradoura a receita de transações." Além disso, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, comentou na teleconferência com investidores que, neste trimestre, a Coinbase irá lançar um projeto piloto que permitirá que empresas utilizem stablecoins para pagamentos e despesas.
Link original
：