誰もが知っているように、BTCは無利息資産です。したがって、BTCを保有する長期ホルダーは通常、BTC自体の価格の上昇にフォローすることしかできません。しかし、もしあなたのBTCポジションが過去5年間毎年の複利成長率、いわゆるCAGRが30%であれば、これはBTCの真の収益率を示していますか？以下は、ネットユーザー@AdamBLivなどのいくつかの見解で、教链編訳がここに、皆様にお届けします。BTCの真の利益はどのように計算しますか？もしあなたが印刷機に勝てないなら、あなたの利益は虚偽です。100万ドルのBTCは美しく見えますが、購買力が本当の試練です。以下はあなたの実際のBTC利益を計算する方法です：価格の上昇は確かに喜ばしいですが、購買力の向上こそが重要です。BTCドル価格のポンプは、その実際の利益がドルの希薄化速度を上回る場合にのみ意味があります。名目上の利益は自慢するためのもので、実際の利益こそがあなたが本当に享受できるものです。実質収益はインフレ調整後の名目収益であり、実際にどれだけ多くのものを購入できるかを示します。マクロ的に考える際は、CPIよりもより正確な尺度を採用してください。自分が評価している通貨自体の拡張速度を追跡する必要があります。アメリカの広義のマネーサプライM2は、2000年の約4.7兆ドルから2025年3月には22兆ドルを超えるまで急増しており、年平均成長率は約6%から7%で、その間に激しいボラティリティのピークも伴っています。もしあなたの資産の年平均成長率（CAGR）がこの通貨の洪流を超えられないのであれば、いわゆる「利益」は蜃気楼に過ぎません。自己欺瞞的な考え方を解き明かす:BTC真の年率リターン≈BTC名目利回り-金融拡大率。BTCが15%の年率成長を遂げ、ドルプールが7%の速度で拡大する場合、あなたの実質的な利益は約7%～8%であり、15%ではありません。これは、フィッシャー効果を貨幣供給量の成長に適用することであり、単にCPIインフレの思考パラダイムではありません。単純な計算でバブルの幻想を打破する：10万ドルのスタート価格から「2028年にBTCが20万ドル」と叫ぶことは、約14.9％の年率成長率を意味します。M2マネー供給の成長率が6％〜8％のままであれば、あなたの実質年率収益は約7％〜9％に過ぎません。悪くはないが、6つのゼロを見たときのあの狂った感覚には遠く及ばない。「10年後BTC100万ドル」というのは伝説的に聞こえます。しかし、6%～8%の広義貨幣増速で10年間割引すると、実際の購買力は現在の55.8万ドルから46.3万ドルの水準に相当します。一旦考慮価格単位の希薄効果、それらの数字の後ろにあるゼロは重要性を失う。洗練された投資家のための目標設定:あなたの基準収益率は「S&P 500を上回るべき」ではなく、通貨の拡張速度を大きく上回り、個人の税負担を克服する必要があります。名目上の収益はマーケティングの話術に過ぎず、実際の収益こそが生き残りの道である。真の重要な尺度で進捗を測る：購買力バスケット、エネルギー、高度な労働時間、土地面積、質の高いカロリー——単に各コインがいくらドルであるかだけではなく。これは、20万ドルの壁を越えてBTCを長期保有することを計画しているダイヤモンドハンドにとって重要です: BTCの根本的な意味は、法定通貨があなたに強いるハムスターの車輪（意訳: 疲れ果てること）から解放されることです。もしあなたの評価単位が長期間にわたり6%～8%の速度で損耗するなら、名目価格目標は単なる一言です。後半の言葉はこうです：「私は希少商品と貴重な時間の保有割合を増やしたのか？」もし答えが否定的であれば、あの数字の後ろにあるゼロはただの虚偽の狂乱に過ぎない。もちろん、20万ドルのために歓声を上げたり、100万ドルのために祝ったりすることはできますが、その後すぐに成熟した質問をしてください：ドル供給の拡大後、私の実際の年率収益はどれくらいですか？私は実際にどれだけの現実世界の富の単位を得ましたか？BTCが100万ドルに上昇した時、それは絶対にあなたが今日想像している100万とは違う。数字の桁数は増えるが、通貨の洪流に真に勝つことができなければ、購買力は向上しない。これこそが勝ち取る価値のあるゲームです。ネットユーザー@diglloydはコメントしました：「完全に同意します。このように考えないと、典型的な「私の家は3倍の価値になった」という自己欺瞞に陥ります…実際には30年かかりました。さらに厄介なのは、税率の要因を考慮しなければならないことです。大きな利益に対しては、税金が「利益」の少なくとも1/3を簡単に飲み込んでしまう可能性があります。例えば、連邦のキャピタルゲイン税は20%+3%の追加税、さらに私のようなカリフォルニアの不運な人々は最高13%の州税を支払わなければなりません。しかし、少なくともこれは金の「利益」に対する28%の連邦税率よりはましです。これが実物の金に投資することが非常に愚かな理由の一つでもあります。したがって、成功裏に投資し、カリフォルニアのような地域にいる場合、通貨の価値が下がることに加えて、36%の利益損失を追加で考慮する必要があります。短期/中期において、この税金の要因は通貨の価値下落の影響よりも大きい可能性があります。」これについて、@AdamBLivは同意を示しました：「確かに。通貨の価値が下がり、あのくそったれな住宅の維持管理/リフォームの苦労を考慮に入れると、いわゆる不動産の価値上昇は本当に取るに足らない。全く割に合わない！」ネチズンは@diglloyd、「CPIは冗談で、M2の方が信頼性が高い」と付け加えた。 しかし、市場ベースの測定を提案することはできますか? これらの指標の中で最も高い(そして最も高価な)ものを取るべきです。 MSTRのSTRC、STRK、STRD、STRFおよびその他の商品の名目利回りが8%〜12%の範囲である場合、最も実際の減価償却率は、市場がこれらの商品に対して受け入れる値、つまり8%〜12%の通貨減価償却率であるべきだと思います。 確かに、実際の収益率の推定値として3%を差し引くことができます(約5%〜9%)。 個人的には、実際に購入する必要のある商品やサービスに基づいて、過去5年間の実質減価償却率として10%を使用しました... そして、多くの商品の実質年間減価償却率はさらに15%に近いです。 ”ネットユーザー@FabioSi57695354はコメントしました：「幻覚はBTCにはなく、ドル体系にあります。今や1BTCの購買力は10年前をはるかに超えています。法定通貨はインフレ調整が必要で、その価値は人為的に操作されています。一方、BTCは希少性、数学的確実性、不変性を持っています。真のリターンは「100万ドル/BTC」という数字ではなく、2100万の固定供給量の下で持続的に増加する購買力です。」ネットユーザー@Jasonke81574085はこう考えています：「もしあなたがまだ現行のシステムを使ってBTCを測定しているのであれば、それはあなたがBTCを本当に理解していないことを意味します！ジェフ・ブース（Jeff Booth）が言ったように、「オープンで自由な市場の自然な状態はデフレです。商品価格がBTCに対してゼロに近づき、継続的に下落する際、あなたの富は実際には毎年増加しています。」ネットユーザー@retireErrantが言った：「確かにそうです。BTCの誕生は貨幣の価値下落に対抗するためのものでした——もし他に同じく優れた「ダークホース」資産が見つかれば、私は考慮するかもしれません。しかし現実は、私たちには選択肢がありません。」
BTCの実際の収益率を計算するにはどうすればよいですか
誰もが知っているように、BTCは無利息資産です。したがって、BTCを保有する長期ホルダーは通常、BTC自体の価格の上昇にフォローすることしかできません。しかし、もしあなたのBTCポジションが過去5年間毎年の複利成長率、いわゆるCAGRが30%であれば、これはBTCの真の収益率を示していますか？以下は、ネットユーザー@AdamBLivなどのいくつかの見解で、教链編訳がここに、皆様にお届けします。
BTCの真の利益はどのように計算しますか？もしあなたが印刷機に勝てないなら、あなたの利益は虚偽です。100万ドルのBTCは美しく見えますが、購買力が本当の試練です。
以下はあなたの実際のBTC利益を計算する方法です：
価格の上昇は確かに喜ばしいですが、購買力の向上こそが重要です。
BTCドル価格のポンプは、その実際の利益がドルの希薄化速度を上回る場合にのみ意味があります。
名目上の利益は自慢するためのもので、実際の利益こそがあなたが本当に享受できるものです。
実質収益はインフレ調整後の名目収益であり、実際にどれだけ多くのものを購入できるかを示します。
マクロ的に考える際は、CPIよりもより正確な尺度を採用してください。
自分が評価している通貨自体の拡張速度を追跡する必要があります。
アメリカの広義のマネーサプライM2は、2000年の約4.7兆ドルから2025年3月には22兆ドルを超えるまで急増しており、年平均成長率は約6%から7%で、その間に激しいボラティリティのピークも伴っています。
もしあなたの資産の年平均成長率（CAGR）がこの通貨の洪流を超えられないのであれば、いわゆる「利益」は蜃気楼に過ぎません。
自己欺瞞的な考え方を解き明かす:BTC真の年率リターン≈BTC名目利回り-金融拡大率。
BTCが15%の年率成長を遂げ、ドルプールが7%の速度で拡大する場合、あなたの実質的な利益は約7%～8%であり、15%ではありません。
これは、フィッシャー効果を貨幣供給量の成長に適用することであり、単にCPIインフレの思考パラダイムではありません。
単純な計算でバブルの幻想を打破する：
10万ドルのスタート価格から「2028年にBTCが20万ドル」と叫ぶことは、約14.9％の年率成長率を意味します。M2マネー供給の成長率が6％〜8％のままであれば、あなたの実質年率収益は約7％〜9％に過ぎません。
悪くはないが、6つのゼロを見たときのあの狂った感覚には遠く及ばない。
「10年後BTC100万ドル」というのは伝説的に聞こえます。しかし、6%～8%の広義貨幣増速で10年間割引すると、実際の購買力は現在の55.8万ドルから46.3万ドルの水準に相当します。
一旦考慮価格単位の希薄効果、それらの数字の後ろにあるゼロは重要性を失う。
洗練された投資家のための目標設定:
あなたの基準収益率は「S&P 500を上回るべき」ではなく、通貨の拡張速度を大きく上回り、個人の税負担を克服する必要があります。
名目上の収益はマーケティングの話術に過ぎず、実際の収益こそが生き残りの道である。
真の重要な尺度で進捗を測る：購買力バスケット、エネルギー、高度な労働時間、土地面積、質の高いカロリー——単に各コインがいくらドルであるかだけではなく。
これは、20万ドルの壁を越えてBTCを長期保有することを計画しているダイヤモンドハンドにとって重要です: BTCの根本的な意味は、法定通貨があなたに強いるハムスターの車輪（意訳: 疲れ果てること）から解放されることです。
もしあなたの評価単位が長期間にわたり6%～8%の速度で損耗するなら、名目価格目標は単なる一言です。後半の言葉はこうです：「私は希少商品と貴重な時間の保有割合を増やしたのか？」
もし答えが否定的であれば、あの数字の後ろにあるゼロはただの虚偽の狂乱に過ぎない。
もちろん、20万ドルのために歓声を上げたり、100万ドルのために祝ったりすることはできますが、その後すぐに成熟した質問をしてください：ドル供給の拡大後、私の実際の年率収益はどれくらいですか？私は実際にどれだけの現実世界の富の単位を得ましたか？
BTCが100万ドルに上昇した時、それは絶対にあなたが今日想像している100万とは違う。
数字の桁数は増えるが、通貨の洪流に真に勝つことができなければ、購買力は向上しない。
これこそが勝ち取る価値のあるゲームです。
ネットユーザー@diglloydはコメントしました：「完全に同意します。このように考えないと、典型的な「私の家は3倍の価値になった」という自己欺瞞に陥ります…実際には30年かかりました。さらに厄介なのは、税率の要因を考慮しなければならないことです。大きな利益に対しては、税金が「利益」の少なくとも1/3を簡単に飲み込んでしまう可能性があります。例えば、連邦のキャピタルゲイン税は20%+3%の追加税、さらに私のようなカリフォルニアの不運な人々は最高13%の州税を支払わなければなりません。しかし、少なくともこれは金の「利益」に対する28%の連邦税率よりはましです。これが実物の金に投資することが非常に愚かな理由の一つでもあります。したがって、成功裏に投資し、カリフォルニアのような地域にいる場合、通貨の価値が下がることに加えて、36%の利益損失を追加で考慮する必要があります。短期/中期において、この税金の要因は通貨の価値下落の影響よりも大きい可能性があります。」
これについて、@AdamBLivは同意を示しました：「確かに。通貨の価値が下がり、あのくそったれな住宅の維持管理/リフォームの苦労を考慮に入れると、いわゆる不動産の価値上昇は本当に取るに足らない。全く割に合わない！」
ネチズンは@diglloyd、「CPIは冗談で、M2の方が信頼性が高い」と付け加えた。 しかし、市場ベースの測定を提案することはできますか? これらの指標の中で最も高い(そして最も高価な)ものを取るべきです。 MSTRのSTRC、STRK、STRD、STRFおよびその他の商品の名目利回りが8%〜12%の範囲である場合、最も実際の減価償却率は、市場がこれらの商品に対して受け入れる値、つまり8%〜12%の通貨減価償却率であるべきだと思います。 確かに、実際の収益率の推定値として3%を差し引くことができます(約5%〜9%)。 個人的には、実際に購入する必要のある商品やサービスに基づいて、過去5年間の実質減価償却率として10%を使用しました... そして、多くの商品の実質年間減価償却率はさらに15%に近いです。 ”
ネットユーザー@FabioSi57695354はコメントしました：「幻覚はBTCにはなく、ドル体系にあります。今や1BTCの購買力は10年前をはるかに超えています。法定通貨はインフレ調整が必要で、その価値は人為的に操作されています。一方、BTCは希少性、数学的確実性、不変性を持っています。真のリターンは「100万ドル/BTC」という数字ではなく、2100万の固定供給量の下で持続的に増加する購買力です。」
ネットユーザー@Jasonke81574085はこう考えています：「もしあなたがまだ現行のシステムを使ってBTCを測定しているのであれば、それはあなたがBTCを本当に理解していないことを意味します！ジェフ・ブース（Jeff Booth）が言ったように、「オープンで自由な市場の自然な状態はデフレです。商品価格がBTCに対してゼロに近づき、継続的に下落する際、あなたの富は実際には毎年増加しています。」
ネットユーザー@retireErrantが言った：「確かにそうです。BTCの誕生は貨幣の価値下落に対抗するためのものでした——もし他に同じく優れた「ダークホース」資産が見つかれば、私は考慮するかもしれません。しかし現実は、私たちには選択肢がありません。」