仮想通貨は、世界の金融市場の混乱によって大きな打撃を受けています

最近、世界の金融市場は激しい揺れ動きを経験しました。貿易摩擦が激化する中、市場はアメリカ経済のリセッションに対する懸念が日増しに高まっています。3月10日、米国株は「ブラックマンデー」に直面し、三大株価指数は一斉に暴落しました。ダウ工業株30種平均は2.08%下落し、下げ幅は900ポイントに近づきました；ナスダック指数は4%急落し、S&P 500指数も2.7%下落しました。

この影響を受けて、暗号資産市場も同様に大打撃を受けた。ビットコインは一時7.7万ドルを下回り、76560ドルの低点に達し、1日の下落幅は8％を超えた。イーサリアムのパフォーマンスはさらに疲弊しており、一時1800ドルを下回り、最低で1760ドル近くに達し、価格は4年前の水準に戻った。

しかし、市場は徐々に安定しているようです。現在、ビットコインは約8万2000ドルに回復し、一部の下落を修正しました。イーサリアムも1900ドルの水準を再び越えました。それにもかかわらず、複雑で変化の多い外部環境の中で、この反発が一時的な反発なのか、それとも本当の反転のシグナルなのか、市場にはまだ多くの疑念があります。

最近のアメリカの経済データを振り返ると、状況は複雑です。2月の非農業部門雇用者数は15.1万人増加し、市場予想を若干下回りました；失業率は4.1%で、前回値からわずかに上昇しました。雇用状況はまずまずですが、インフレ圧力は依然として高いです。アメリカの2月の1年物インフレ率期待値の最終値は4.3%を記録し、2023年11月以来の高水準となりました。消費者の期待の観点から、ニューヨーク連邦準備銀行が発表した2月の調査データによれば、消費者の1年後のインフレ期待は3.1%に上昇しました；今後1年以内に家庭の財務状況が悪化するとの予想の割合は27.4%に達し、2023年11月以来の最高水準となりました。

このような背景の中で、複数の機関がアメリカ経済のリセッションリスクを警告し始めました。アメリカのアトランタ連邦準備銀行の最新の予測によると、今年の第1四半期のGDPは2.4%縮小する可能性があります。モルガン・スタンレーの予測モデルも示すところによれば、アメリカ経済のリセッション確率は昨年11月末の17%から31%に上昇しました。

経済の下振れ圧力に直面して、政策立案者の対応策が注目されています。現在の経済後退警告は、利下げ期待を高める可能性があるとの見方があります。市場は一般的に、米連邦準備制度が6月に利下げサイクルを開始することを予想しています。もし成功裏に緩和政策に転向すれば、相対的に健全なバランスシートの基本面と相まって、米国経済は新たな回復の兆しを迎えることが期待されます。もちろん、後退の可能性も無視できません。

暗号資産市場に関しては、短期的には本当の反転が難しいと言えます。最近は良いニュースが続いていますが、市場の反応は平淡で、自身の資金調達能力が不足していることを示しており、外部の流動性注入が必要です。マクロ環境に明らかな改善が見られない限り、暗号資産は引き続き圧力を受ける可能性があります。

技術的に見ると、ビットコインの現在のサポートゾーンは9万ドルから9.5万ドルの間にあり、この領域の投資家はまだ頻繁に売買を行っていないため、一定の粘り強さを示しています。しかし、もし経済が本当にリセッションに陥る場合、ビットコインの価格はより大幅な下落に直面する可能性があります。リセッション期間中のS&P 500の20%-50%の下落を参考にすると、ビットコインも極端な下落が見られる可能性があります。

未来を展望すると、マクロ環境が改善しない限り、暗号市場は短期的には強い成長の動力を得ることは難しいと考えられます。ビットコインの避難資産としての特性を考慮すると、今後は年単位の大規模な震盪成長の相場に入る可能性があります。それに対して、アルトコイン市場の展望は楽観的ではなく、主要な通貨や特定のテーマ通貨を除いて、他の通貨は成長が乏しい状況です。

長期的には、業界関係者は市場に対して楽観的な見方を持ち続けています。あるアナリストは、ビットコインが最終的に百万ドルの高値に達する可能性があると予測していますが、その前に厳しい調整を経験する必要があるかもしれません。購入データも積極的なシグナルを示しており、報告によれば大口は過去30日間で65000枚以上のビットコインを累積して増持しています。

いずれにせよ、現在の外部経済情勢が主導する市場において、関税、インフレ、地政学的要因などが暗号資産市場の動向に影響を与えるでしょう。投資家にとっては、冷静に状況を見守ることが賢明な選択かもしれません。